DIRECCIÓN DE ANÁLISIS Y ESTRATEGIA

DIRECCIÓN GENERAL DE ENDEUDAMIENTO Y TESORO PÚBLICO

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS DEL PERÚ

PERU: REPORTE DIARIO

6 de marzo de 2015 6:06 PM
Indicadores Principales Volatilidad relativa de algunas monedas de latinoamérica respecto al nuevo sol
Base: Enero 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD
Hoy Cambio 4,90 PERU BRASIL COLOMBIA CHILE MEXICO 4,90
Indicadores principales Periodo Encuesta Anterior Indicadores
(pbs) Diario Semanal 4,60 4,60
PBI (anual) Dec-14 1,10 1,80 CDS 3y 80 0 3
4,30 4,30
Índice de precios del consumidor Feb-15 2,78 3,07 CDS 5y 116 0 3
4,00 4,00
Inflación subyacente (%) Jul-14 - 2,77 CDS 10y 169 0 6
3,70 3,70
Desempleo (%) Jan-15 6,10 5,60 EMBI+ 169 1 -2
3,40 3,40
Balanza comercial (US$ Millones) Dec-14 121 -125 IGBVL 13 060 -1,63% -2,52%
3,10 3,10
Tasa referencial (%) Feb-15 3,25 3,25 ISBVL 18 108 -1,57% -2,69%
S&P Fitch Moody´s NICE 2,80 2,80
Deuda de largo plazo DBRS
BBB+ BBB+ A3 BBB+ 2,50 2,50
Moneda extranjera BBB (High)
02-feb-12 30-abr-12 25-jul-12 19-oct-12 15-ene-13 11-abr-13 08-jul-13 02-oct-13 27-dic-13 25-mar-14 19-jun-14 15-sep-14 10-dic-14 06-mar-15
Moneda local BBB (High) A- A- A3 A-
Bonos soberanos
Letras y bonos Saldo vigente Cupón Precio Rendimiento Última negociación Duración Duración Vida media
Negociado Negociado Monto
Intereses Millones soles Años
Descripción ISIN Nemónico % Compra Venta Promedio /Postura/ Compra Venta Promedio /Postura/ Día (Millones Años Modificada
corridos S/.
Valorizado Valorizado Soles)
14-mar-15 PEP01000T186 LTP14MAR15 63 - - - - 99,93 - - - 3,12 12-dic-14 0,7 0,02 0,02 0,02
18-abr-15 PEP01000T194 LTP18ABR15 35 - - - - 99,64 - - - 3,16 07-ene-15 9,5 0,12 0,12 0,12
16-may-15 PEP01000T202 LTP16MAY15 41 - - - - 99,39 - - - 3,19 04-feb-15 8,5 0,20 0,19 0,20
13-jun-15 PEP01000T210 LTP13JUN15 60 - - - - 99,14 - - - 3,21 04-mar-15 14,8 0,28 0,27 0,28
11-jul-15 PEP01000T210 LTP11JUL15 39 - - - - 98,89 - - - 3,25 13-nov-14 0,3 0,35 0,34 0,35
27-jul-15 PEP01000T236 LTP27JUL15 53 - - - - 98,75 - - - 3,27 21-ene-15 3,5 0,40 0,38 0,40
12-ago-15 PEP01000T244 LTP12AGO15 43 - - - - 98,61 - - - 3,29 18-feb-15 13,0 0,44 0,43 0,44
09-sep-15 PEP01000T251 LTP09SEP15 21 - - - - 98,35 - - - 3,32 31-dic-14 0,8 0,52 0,50 0,52
14-oct-15 PEP01000T269 LTP14OCT15 22 - - - - 97,98 - - - 3,36 07-ene-15 7,5 0,62 0,60 0,62
11-nov-15 PEP01000T277 LTP11NOV15 5 - - - - 97,76 - - - 3,39 04-feb-15 9,0 0,69 0,67 0,69
09-dic-15 PEP01000T285 LTP09DIC15 22 - - - - 97,44 - - - 3,41 04-mar-15 8,8 0,77 0,75 0,77
13-ene-16 PEP01000T293 LTP13ENE16 20 - - - - 97,14 - - - 3,46 21-ene-15 4,0 0,87 0,84 0,87
10-feb-16 PEP01000T301 LTP10FEB16 18 - - - - 96,61 - - - 3,55 18-feb-15 11,5 0,95 0,91 0,95
05-may-15 PEP01000CX67 SB05MAY15 33,12 749 9,910 100,98 100,99 100,98 100,99 3,35 3,30 3,33 3,30 06-mar-15 13 0,17 0,16 0,16
12-ago-17 PEP01000CY09 SB12AGO17 5,23 2 466 8,600 111,17 111,22 111,20 111,20 3,72 3,70 3,71 3,71 05-mar-15 0 2,28 2,20 2,43
12-ago-20 PEP01000CY33 SB12AGO20 4,76 6 427 7,840 114,20 114,25 114,23 114,23 4,82 4,81 4,82 4,81 06-mar-15 41 4,65 4,43 5,43
12-sep-23 PEP01000C4N3 SB12SEP23 25,14 4 313 5,200 97,46 97,53 97,50 97,69 5,57 5,56 5,57 5,39 06-mar-15 50 6,89 6,53 8,52
12-ago-24 PEP01000C4W4 SB12AGO24 3,46 7 128 5,700 99,34 99,48 99,41 99,61 5,79 5,77 5,78 5,75 06-mar-15 135 7,40 7,00 9,43
12-ago-26 PEP01000C0J9 SB12AGO26 4,98 4 389 8,200 - - - 119,37 - - - 5,85 06-mar-15 13 8,07 7,62 11,43
12-feb-29 PEP01000C4Q6 SB12FEB29 3,65 1135 6,000 - - - 98,26 - - - 6,19 04-mar-15 0 9,75 9,20 13,93
12-ago-31 PEP01000C4G7 SB12AGO31 4,22 4 290 6,950 106,75 107,70 107,22 106,74 6,29 6,20 6,25 6,05 06-mar-15 76 10,37 9,76 16,43
12-ago-37 PEP01000C2Z1 SB12AGO37 4,19 4 750 6,900 105,14 105,74 105,44 105,44 6,47 6,42 6,45 6,45 04-mar-15 0 12,12 11,39 22,43
12-feb-42 PEP01000C4L7 SB12FEB42 4,16 4 251 6,850 102,62 103,88 103,25 103,25 6,65 6,55 6,60 6,40 27-feb-15 0 12,98 12,18 26,93
12-feb-55 PEP01000C4S2 SB12FEB55 4,08 713 6,714 99,00 99,67 99,33 99,33 6,80 6,75 6,78 6,78 05-mar-15 0 14,38 13,46 39,93
12-feb-18 PEP01000C4P8 SB12FEB18 2,55 157 4,00% + VAC - - - 106,26 - - - 1,78 22-oct-14 2,84 2,79 2,93
13-oct-24 PEP01000CT89 SB13OCT24 36,12 1 183 6,84% + VAC - - - 130,45 - - - 3,12 22-oct-14 7,49 7,27 9,60
12-feb-30 PEP01000C4U8 SB12FEB30 1,77 41 2,89%+VAC - - - 92,25 - - - 3,54 23-ene-15 12,26 2,79 14,93
31-ene-35 PEP01000CV85 SB31ENE35 9,24 1 213 7,39% + VAC - - - 151,78 - - - 3,67 07-nov-14 12,60 12,15 19,90
12-feb-40 PEP01000C4V6 SB12FEB40 1,93 27 3,14%+VAC - - - 90,12 - - - 3,73 19-nov-14 17,23 16,61 24,93
12-ago-46 PEP01000C1S8 SB12AGO46 3,01 530 3,83% + VAC - - - 100,58 - - - 3,78 16-sep-14 9,11 8,78 31,43
12-feb-54 PEP01000C4T0 SB12FEB54 2,01 172 3,27%+VAC - - - 88,74 - - - 3,81 19-feb-15 11,35 10,93 38,93
Bonos globales
Cambio Cambio (bps.) Cambio (Pbs.) Análisis de sensibilidad
Spread sobre
Bonos Saldo vigente Cupón Precio Precio Spread Rendimiento Vida media
Tesoro Duración Duración
Millones dólares % Diario Semanal compra / venta % Diario Semanal Diario Semanal Convexidad años
(Pbs.) años modificada

Peru Global 16 390 8,375 108,14 -0,21 1,00 0,52 1,19 16 10 -51 3 -10 1,09 1,08 0,02 1,18
Peru Global 19 713 7,125 118,79 -0,62 0,99 0,50 2,25 14 25 0 1 0 3,54 3,50 0,15 4,13
Peru Global 25 2 250 7,350 133,30 -2,13 0,98 0,60 3,49 20 0 85 7 1 7,81 7,67 0,74 10,53
Peru Global 33 2 245 8,750 155,29 -3,06 -4,46 0,59 4,39 18 25 174 4 -2 11,09 10,85 1,64 18,99
Peru Global 37 1 202 6,550 129,81 -2,46 -3,49 0,77 4,42 15 20 157 3 -5 12,88 12,60 2,24 22,34
Peru Global 50 2 000 5,625 121,80 -0,47 -1,70 0,75 4,41 14 8 168 1 -2 17,02 16,64 4,27 36,23

Bonos globales
% Rendimientos de los Bonos soberanos % %
2016 2019 2025 2033 2037 2050
7 9
8 8
8
6 7 7
7
5 6 6
6
4 5 5
5

4
4 4
3
3 3 3
2
2 2 2
1
2015 2020 2023 2029 2031 2037 2042 2055
1 1 1

0 0 0 0
3-Apr-12 19-Jul-12 8-Nov-12 26-Feb-13 11-Jun-13 25-Sep-13 14-Jan-14 28-Apr-14 11-Aug-14 20-Nov-14 6-Mar-15 22-Feb-12 1-Jun-12 11-Sep-12 20-Dec-12 1-Apr-13 10-Jul-13 18-Oct-13 28-Jan-14 8-May-14 18-Aug-14 26-Nov-14 6-Mar-15

Índice de bonos soberanos

Cambio Rend anual Cambio (pbs.) Composición del índice
Índice Valor
Semanal % Diario Semanal 5-May-15 12-Aug-17 12-Aug-20 12-Sep-23 12-Aug-26 12-Feb-29 12-Aug-31 12-Aug-37 12-Feb-42 12-Sep-55 12-Aug-24
Índice de bonos soberanos 2 377 -41 10,84 -166 -380 1,84 6,13 15,81 10,67 10,79 2,79 10,55 11,68 10,45 1,75 17,53
Valor Rendimiento anual
Índice de Bonos Soberanos % % Bonos
2 600 (Base diciembre 30, 2004 = 1 000) 30 Rendimiento real %

2 500 25 7 7
2 377
2 400 20 BG 2019 (USD) BS 2020 (PEN) BS 2042 (PEN) BG 2050 (USD)
6 6
2 300
15
2 200 10,84 5 5
10
2 100
5 4 4
2 000
0
1 900 3 3
-5
1 800
2 2
Índice Rendimiento -10
1 700
-15 1 1
1 600

1 500 -20 0 0
01-jun-12 11-sep-12 20-dic-12 01-abr-13 10-jul-13 18-oct-13 28-ene-14 08-may-14 18-ago-14 26-nov-14 06-mar-15 1 jun 12 11 sep 12 20 dic 12 1 abr 13 10 jul 13 18 oct 13 28 ene 14 8 may 14 18 ago 14 26 nov 14 6 mar 15

Rend % Curva de rendimiento : Dólar y Nuevo Sol Cambio (%)

8
Moneda Spot
1S 1M 3M 6M 12 M
7 6,19 6,34 6,49
5,67 6,10 6,66 Nuevo Sol (Soles / Dólar) 3,10 0,06 1,31 5,02 8,46 10,53
5,77
6 4,76 5,46
Plazos
5 Forwards Soles
1M 2M 3M 6M 9M 12 M
3,68
43,27 4,39 4,42 4,54
Soberano (Soles)
Nuevo Sol (Soles / Dólar) 3,12 3,13 3,15 3,20 3,24 3,26
3 3,49
Globales (Dólares) Plazos
2 2,25 Tasas de interés (%)
1,19 O/N 1S 1M 3M 6M 12 M
1
Tasa interbancaria soles % 3,40 3,48 3,60 3,75 3,75 3,75
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Vida media( años) Tasa interbancaria dólares % 0,19 0,25 0,36 0,57 0,70 0,70

MM USD Banco Central Intervención en el mercado cambiario Nuevos soles / USD

Operaciones en el mercado cambiario con el público (millones de US$)
3,0955 Días
Compra de dólares Venta de dólares Tipo de cambio 3,08
500 Mercado spot
3,03 6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
2,98
400 2,93 Compras 452 452 381 363 340 469 519
2,88 Ventas 517 517 844 667 847 581 496
300 . 2,83 Días
2,78 Compras Forward
200 6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
2,73
2,68 Pactadas 201 201 440 272 218 138 191
100 2,63 Vencidas 327 327 264 237 264 271 416
2,58 Días
0 2,53 Ventas Forward
6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
22-Feb-12 1-Jun-12 11-Sep-12 20-Dec-12 1-Apr-13 10-Jul-13 18-Oct-13 28-Jan-14 8-May-14 18-Aug-14 26-Nov-14 6-Mar-15
Pactadas 136 136 222 281 226 213 583
Vencidas 241 241 286 357 845 270 548
*Bonos indexados a la inflación, saldos ajustados
Fuente: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC. Negociado Cotizado Valorizado
** Promedio ponderado
*** En función del nuevo sol
**** Para mayor información respecto a la valorización de los bonos y letras puede consultar en: http://www.mef.gob.pe/contenidos/tesoro_pub/gestion_act_pas/Manual_valorizacion_instrumentos_del_Tesoro.pdf
DIRECTORATE OF ANALYSIS AND STRATEGY
GENERAL DIRECTORATE OF PUBLIC INDEBTEDNESS AND TREASURY
MINISTRY OF ECONOMY AND FINANCE OF PERU

PERU : DAILY REPORT

6 de marzo de 2015 6:06 PM
Relative volatility of some Latin American currencies
Key Indicators Base: January 03, 2011= 2,7995 Nuevos soles/USD

Today Change
Indicators Period Survey Prior Indicators 4,30 PERU BRAZIL COLOMBIA CHILE MEXICO
(bps) Daily Weekly 4,60
4,10
GDP (yoy) Dec-14 1,10 1,80 CDS 3y 80 0 3 4,30
3,90
Consumer Price Index (yoy) Feb-15 2,78 3,07 CDS 5y 116 0 3 4,00
3,70
Core Inflation (yoy) Jul-14 - 2,77 CDS 10y 169 0 6 3,50 3,70
Unemployment (%) Jan-15 6,10 5,60 EMBI+ 169 1 -2 3,30
3,40
Trade Balance (US$ Millions) Dec-14 121 -125 IGBVL 13 060 -1,63% -2,52% 3,10
3,10
Reference rate (%) Feb-15 3,50 3,25 ISBVL 18 108 -1,57% -2,69% 2,90
2,80
Long term debt DBRS S&P Fitch Moody´s NICE 2,70

BBB+ BBB+ A3 BBB+ 2,50 2,50

Foreign currency BBB (High) 02-feb-12 30-abr-12 25-jul-12 19-oct-12 15-ene-13 11-abr-13 08-jul-13 02-oct-13 27-dic-13 25-mar-14 19-jun-14 15-sep-14 10-dic-14 06-mar-15

Local currency BBB (High) A- A- A3 A-

Sovereign Bonds
T-bills and bonds Outstanding Coupon Price Yield Last Trade Duration Modified Average Life
Traded Traded
Description ISIN Mnemonic Accrued Millions PEN % Bid Ask Mid Bid Ask Mid Date Amount Years Years
/Quote /Quote Duration
Interest (Millions PEN)
/Valued /Valued
14-mar-15 PEP01000T186 LTP14MAR15 63 - - - - 99,93 - - - 2,94 12-dic-14 0,7 0,02 0,02 0,02
18-abr-15 PEP01000T194 LTP18ABR15 35 - - - - 99,64 - - - 3,16 07-ene-15 9,5 0,12 0,12 0,12
16-may-15 PEP01000T202 LTP16MAY15 41 - - - - 99,39 - - - 3,19 04-feb-15 8,5 0,20 0,19 0,20
13-jun-15 PEP01000T210 LTP13JUN15 60 - - - - 99,14 - - - 3,21 04-mar-15 14,8 0,28 0,27 0,28
11-jul-15 PEP01000T210 LTP11JUL15 39 - - - - 98,89 - - - 3,25 13-nov-14 0,3 0,35 0,34 0,35
27-jul-15 PEP01000T236 LTP27JUL15 53 - - - - 98,75 - - - 3,27 21-ene-15 3,5 0,40 0,38 0,40
12-ago-15 PEP01000T244 LTP12AGO15 43 - - - - 98,61 - - - 3,29 18-feb-15 13,0 0,44 0,43 0,44
09-sep-15 PEP01000T251 LTP09SEP15 21 - - - - 98,35 - - - 3,32 17-sep-14 0,8 0,52 0,50 0,52
14-oct-15 PEP01000T269 LTP14OCT15 22 - - - - 97,98 - - - 3,36 07-ene-15 7,5 0,62 0,60 0,62
11-nov-15 PEP01000T277 LTP11NOV15 5 - - - - 97,76 - - - 3,39 04-feb-15 9,0 0,69 0,67 0,69
09-dic-15 PEP01000T285 LTP09DIC15 22 - - - - 97,44 - - - 3,41 04-mar-15 8,8 0,77 0,75 0,77
13-ene-16 PEP01000T293 LTP13ENE16 20 - - - - 97,14 - - - 3,46 21-ene-15 4,0 0,87 0,84 0,87
10-feb-16 PEP01000T301 LTP10FEB16 18 - - - - 96,61 - - - 3,55 18-feb-15 11,5 0,95 0,91 0,95
05-may-15 PEP01000CX67 SB05MAY15 33,12 749 9,910 100,98 100,99 100,98 100,99 3,35 3,30 3,33 3,30 06-mar-15 13 0,17 0,16 0,16
12-ago-17 PEP01000CY09 SB12AGO17 5,23 2 466 8,600 111,17 111,22 111,20 111,20 3,72 3,70 3,71 3,71 05-mar-15 0 2,28 2,20 2,43
12-ago-20 PEP01000CY33 SB12AGO20 4,76 6 427 7,840 114,20 114,25 114,23 114,23 4,82 4,81 4,82 4,81 06-mar-15 41 4,65 4,43 5,43
12-sep-23 PEP01000C4N3 SB12SEP23 25,14 4 313 5,200 97,46 97,53 97,50 97,69 5,57 5,56 5,57 5,39 06-mar-15 50 6,89 6,53 8,52
12-ago-24 PEP01000C4W4 SB12AGO24 3,46 7 128 5,700 99,34 99,48 99,41 99,61 5,79 5,77 5,78 5,75 06-mar-15 135 7,40 7,00 9,43
12-ago-26 PEP01000C0J9 SB12AGO26 4,98 4 389 8,200 - - - 119,37 - - - 5,85 06-mar-15 13 8,07 7,62 11,43
12-feb-29 PEP01000C4Q6 SB12FEB29 3,65 1135 6,000 - - - 98,26 - - - 6,19 04-mar-15 0 9,75 9,20 13,93
12-ago-31 PEP01000C4G7 SB12AGO31 4,22 4 290 6,950 106,75 107,70 107,22 106,74 6,29 6,20 6,25 6,05 06-mar-15 76 10,37 9,76 16,43
12-ago-37 PEP01000C2Z1 SB12AGO37 4,19 4 750 6,900 105,14 105,74 105,44 105,44 6,47 6,42 6,45 6,45 04-mar-15 0 12,12 11,39 22,43
12-feb-42 PEP01000C4L7 SB12FEB42 4,16 4 251 6,850 102,62 103,88 103,25 103,25 6,65 6,55 6,60 6,40 27-feb-15 0 12,98 12,18 26,93
12-feb-55 PEP01000C4S2 SB12FEB55 4,08 713 6,714 99,00 99,67 99,33 99,33 6,80 6,75 6,78 6,78 05-mar-15 0 14,38 13,46 39,93
12-feb-18 PEP01000C4P8 SB12FEB18 2,55 157 4,00% + VAC - - - 106,26 - - - 1,78 22-oct-14 - 2,84 2,79 2,93
13-oct-24 PEP01000CT89 SB13OCT24 36,12 1 183 6,84% + VAC - - - 130,45 - - - 3,12 22-oct-14 0 7,49 7,27 9,60
12-feb-30 PEP01000C4U8 SB12FEB30 1,77 41 2,89%+VAC - - - 92,25 - - - 3,54 23-ene-15 - 12,26 2,79 14,93
31-ene-35 PEP01000CV85 SB31ENE35 9,24 1 213 7,39% + VAC - - - 151,78 - - - 3,67 07-nov-14 - 12,60 12,15 19,90
12-feb-40 PEP01000C4V6 SB12FEB40 1,93 27 3,14%+VAC - - - 90,12 - - - 3,73 07-nov-14 - 17,23 16,61 24,93
12-ago-46 PEP01000C1S8 SB12AGO46 3,01 530 3,83% + VAC - - - 100,58 - - - 3,78 19-nov-14 - 9,11 8,78 31,43
12-feb-54 PEP01000C4T0 SB12FEB54 2,01 172 3,27%+VAC - - - 88,74 - - - 3,81 19-feb-15 0 11,35 10,93 38,93
Global Bonds
Change Change (bps.) Change (bps.) Sensitivity Analysis
Spread over
Outstanding Millions Coupon Price Spread Yield Average Life
Bonds Price Treasury Duration Modified
USD % Daily Weekly Bid / Ask % Daily Weekly Daily Weekly Convexity Years
(bps.) Years Duration

Peru Global 16 581 8,375 108,14 -0,21 1,00 0,52 1,19 16 10 -51 3 -10 1,09 1,08 0,02 1,18
Peru Global 19 1 000 7,125 118,79 -0,62 0,99 0,50 2,25 14 25 0 1 0 3,54 3,50 4,13 4,13
Peru Global 25 2 250 7,350 133,30 -2,13 0,98 0,60 3,49 20 0 85 7 1 7,81 7,67 0,74 10,53
Peru Global 33 2 245 8,750 155,29 -3,06 -4,46 0,59 4,39 18 25 174 4 -2 11,09 10,85 1,64 18,99
Peru Global 37 1 202 6,550 129,81 -2,46 -3,49 0,77 4,42 15 20 157 3 -5 12,88 12,60 2,24 22,34
Peru Global 50 2 000 5,625 121,80 -0,47 -1,70 0,75 4,41 15 8 168 1 -2 17,02 16,64 4,27 36,23

Peruvian Global Bonds

% Peruvian Sovereign Bonds yield % % %
2016 2019 2025 2033 2037 2050
9 9
8 8
8 8
7 7
7 7
6 6
6 6
5 5
5 5

4 4 4 4

3 3 3 3

2 2 2 2

1 2015 2020 2023 2029 2031 2037 2042 2055 1 1 1

0 0 0 0
3-Apr-12 19-Jul-12 8-Nov-12 26-Feb-13 11-Jun-13 25-Sep-13 14-Jan-14 28-Apr-14 11-Aug-14 20-Nov-14 6-Mar-15
22-Feb-12 1-Jun-12 11-Sep-12 20-Dec-12 1-Apr-13 10-Jul-13 18-Oct-13 28-Jan-14 8-May-14 18-Aug-14 26-Nov-14 6-Mar-15

Peruvian sovereign bond index

Change Annual yield Change (bps.) Index composition (%)
Index Value
Weekly % Daily Weekly 5-May-15 12-Aug-17 12-Aug-20 12-Sep-23 12-Aug-26 12-Feb-29 12-Aug-31 12-Aug-37 12-Feb-42 12-Sep-55 12-Aug-24
Sovereign bond index 2 377 -41 10,84 -166 -380 1,84 6,13 15,81 10,67 10,79 2,79 10,55 11,68 10,45 1,75 17,53
Value Annual Yield Peruvian Bonds
Peruvian Sovereign Bonds Index %
%
2 600 (Base december 30, 2004 = 1 000) 30 Real yield %

2 500 7 7
2377 25
2 400 BG 2019 (USD) BS 2020 (PEN) BS 2042 (PEN) BG 2050 (USD)
20 6 6
2 300
15
5 5
2 200
10
2 100 10,84 4 4
5
2 000
0 3 3
1 900
-5
1 800 2 2
1 700 -10
Index Yield
1 1
1 600 -15

1 500 -20 0 0
01-Jun-12 11-Sep-12 20-Dec-12 01-Apr-13 10-Jul-13 18-Oct-13 28-Jan-14 08-May-14 18-Aug-14 26-Nov-14 06-Mar-15 1 jun 12 11 sep 12 20 dic 12 1 abr 13 10 jul 13 18 oct 13 28 ene 14 8 may 14 18 ago 14 26 nov 14 6 mar 15

YTM % Change (%)

Peruvian Yield Curve: Dollar and Nuevo Sol Curency Spot
8 1W 1M 3M 6M 12 M
7 6,34 6,49 6,66
6,10 6,19 Nuevo Sol (Soles / Dollar) 3,10 0,06 1,31 5,02 8,46 10,53
6 5,67 5,77
5,46 Tenors
5 4,76 Forwards PEN
1M 2M 3M 6M 9M 12 M
4 3,68 4,42 4,54
3,27 4,39 Nuevo Sol (Soles / Dollar) 3,12 3,13 3,15 3,20 3,24 3,26
3 3,49 Sovereign (PEN) Global (USD)
Tenors
2 Interest Rates (%)
2,25 O/N 1W 1M 3M 6M 12 M
1 1,19
PEN Interbank Rates 3,40 3,48 3,60 3,75 3,75 3,75
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40
Average Life (Years) USD Interbank Rates 0,19 0,25 0,36 0,57 0,70 0,70

MM USD Central Bank Intervention in Foreign Currency Market Nuevos soles / USD
Operations in the foreign exchange market with non-banking costumers (millions of US$)
3,0955 Dates
Dollars Bought Dollars Sold Exchange Rate 3,08
500 Spot market
3,03 6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
2,98
400 2,93 Purchases 452 452 381 363 340 469 519
2,88 Sales 517 517 844 667 847 581 496
300 . 2,83 Dates
2,78 Forward purchases
200 6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
2,73
2,68 Pacted 201 201 440 272 218 138 191
100 2,63 Redemption 327 327 264 237 264 271 416
2,58 Dates
0 2,53 Forward sells
6-Mar-15 5-Mar-15 4-Mar-15 3-Mar-15 2-Mar-15 27-Feb-15 26-Feb-15
22-Feb-12 1-Jun-12 11-Sep-12 20-Dec-12 1-Apr-13 10-Jul-13 18-Oct-13 28-Jan-14 8-May-14 18-Aug-14 26-Nov-14 6-Mar-15
Pacted 136 136 222 281 226 213 583
Redemption 241 241 286 357 845 270 548
* Inflation-linked bonds, adjusted Outstanding
Sources: MEF, BCRP, BLOOMBERG, DATATEC. Traded T Quote Valued
** Weighted average
*** As a function of peruvian new sol
****For further information about the valuation of peruvian T-bills and bonds, please visit: http://www.mef.gob.pe/contenidos/tesoro_pub/gestion_act_pas/Manual_valorizacion_instrumentos_del_Tesoro.pdf