Sistemas e Instituciones

Financieras
Unidad 3. Intermediarios del sistema
financiero mexicano
 Presentación de la unidad .................................................................................3
Objetivos ................................................................................................................ 4
3.1. Instituciones de crédito……………………………….………………………………………5
3.1.1. Banca Múltiple…………………………………………….……………………………………….6
3.1.2. Sociedades nacionales de crédito o banca de desarrollo…………11
3.1.3. Fondos y fideicomisos de fomento económica…….……………..………14
3.2. Organizaciones y actividades auxiliares del crédito……………..………18

Temario
3.2.1. Sociedades financieras de objeto limitado…….………………….…………21
3.2.2. Arrendadoras……………………………………….......……………………………..………..22
3.2.3. Factoraje……………………………………….......…………………………………..…………..23
3.2.4. Almacenes generales de depósito……………………………….……….......….. 24
3.2.5. Uniones de crédito……………………………………….......……………..………………25
3.2.6. Casas de cambio……………………………………….......…………………………………27
3.2.7. Instituciones de seguro especializados en salud………..………………28
3.3. Entidades de ahorro y crédito popular……………………………..…………....29
3.3.1 Sociedades financieras populares……………………………….………………….29
3.3.2. Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo…………..……………30
 3.4. Intermediarios bursátiles........................................................................ 31
3.4.1. Casas de bolsa......................................................................................... 32
3.4.2. Sociedades de inversión……………………………………………………………… 33

Temario
3.4.3. Socios operadores de derivados……………………….……………………….34
3.5. Indicadores…………………………………………………………………………………………35

Para saber más................................................................................................... 36

Cierre de la unidad............................................................................................37
Fuentes de consulta..........................................................................................38
Presentación de la unidad

¡Bienvenido a la unidad 3!

En esta unidad conocerás la importancia de los intermediarios financieros dentro del

Sistema Financiero Mexicano.

4
Objetivos

Al término de esta unidad lograrás:

• Comprender los objetivos, funciones e instrumentos de los intermediarios del
sistema financiero mexicano.

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3. Intermediarios del sistema
financiero mexicano

3.1. Instituciones de crédito

El servicio de banca y crédito solo podrá prestarse por

instituciones de crédito, que podrán ser:

I. Instituciones de banca múltiple

II. Instituciones de banca de desarrollo

Se considera servicio de banca y crédito la captación

de recursos del público en el mercado nacional para su
colocación en el público, mediante actos causantes de
pasivo directo o contingente, quedando el intermediario
obligado a cubrir el principal y, en su caso, los
accesorios financieros de los recursos captados.

No se consideran operaciones de banca y crédito

aquellas que, en el ejercicio de las actividades que les
sean propias, celebren intermediarios financieros
distintos a instituciones de crédito que se encuentren
debidamente autorizados conforme a los
ordenamientos legales aplicables. Dichos intermediarios
en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de
dinero en cuenta de cheques.

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3.1.1. Banca Múltiple

Un banco múltiple es aquella entidad que se

dedica principalmente a captar recursos del
público a través de productos, tales como cuentas
de cheques, cuentas de ahorro, depósitos a plazo
fijo, entre otros, para posteriormente colocarlos en
operaciones crediticias como préstamo
comerciales, préstamo hipotecario, préstamos
personales y tarjetas de crédito, entre otros
productos.

Las operaciones bancarias se dividen

principalmente en dos grupos, operaciones activas
y pasivas:

• Las operaciones activas son aquellas donde el

banco utiliza los recursos captados para
otorgar créditos a sus clientes, generando un
ingreso por concepto de intereses y
comisiones.
• Las operaciones pasivas son aquellas
mediante las cuales se captan recursos del
público, las cuales generan un gasto por
concepto de intereses que se pagan a los
ahorradores e inversionistas.

7
3.1.1. Banca Múltiple

El sistema bancario mexicano está integrado

por 51 bancos en operación, que cumplen con
estándares internacionales en materia de
regulación y que son supervisados por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores
(CNBV) bajo un esquema prudencial basado en
riesgos.

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3.1.1. Banca Múltiple

A continuación se enlistan los 20 bancos con mayor participación de mercado en el país:

9
3.1.1. Banca Múltiple

Indicadores

10
3.1.2. Banca de desarrollo

Las instituciones de banca de desarrollo son

entidades de la Administración Pública Federal,
con personalidad jurídica y patrimonio propios,
constituidas con el carácter de sociedades
nacionales de crédito. Tienen como objeto
fundamental facilitar el acceso al ahorro y
financiamiento a personas físicas y morales, así
como proporcionarles asistencia técnica y
capacitación.

Con la Reforma Financiera se realizaron diversas

modificaciones a la Ley de Instituciones de
Crédito y a las Leyes Orgánicas de la Banca de
Desarrollo, destacando las siguientes: fomento
de la inclusión financiera y perspectiva de
género; remuneraciones y recursos humanos;
flexibilización de la operación y eliminación de
restricciones innecesarias; trasparencia en
aprovechamientos; control y vigilancia y
fortaleza del capital.

11
3.1.2. Banca de desarrollo

Con lo anterior, se busca, entre otros, ampliar el crédito con énfasis en áreas prioritarias,
promover que las remuneraciones tengan como finalidad reconocer el esfuerzo laboral y la
contribución al logro de los objetivos, realizarse operaciones considerando la viabilidad del
crédito contra las garantías, la realización de la auditoría financiera acorde con las mejores
prácticas en la materia.

12
3.1.2. Banca de desarrollo

Actualmente existen seis instituciones que

constituyen el sistema de banca de desarrollo
mexicano, con un amplio espectro en cuanto a
los sectores de atención: pequeña y mediana
empresa, obra pública, apoyo al comercio
exterior, vivienda y promoción del ahorro y
crédito al sector militar.

Estas instituciones son:

1. Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN).

2. Banco Nacional de Obras y Servicios
Públicos, S.N.C. (BANOBRAS).
3. Banco Nacional del Comercio Exterior, S.N.C.
(BANCOMEXT).
4. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. (SHF) y
Metrofinanciera Sofom ER.
5. Banco del Bienestar.
6. Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y
Armada, S.N.C. (BANJERCITO).

13
3.1.3. Fondos y fideicomisos de
fomento económico

Fideicomisos Públicos de Fomento

Durante 2020, el gobierno federal implementó

una política para extinguir los fideicomisos
públicos bajo el argumento de su opacidad y
“corrupción”. Al respecto se emitieron dos
decretos que buscaban extinguir diversos
fideicomisos y recuperar un importante monto
de recursos públicos. El decreto de
abril proyectaba extinguir 281 fideicomisos con
un monto a recuperar de 250 mil millones de
pesos. Mientras que, el decreto de noviembre
preveía extinguir 109 fideicomisos con un
monto a recuperar de 90 mil millones de
pesos.

Sin embargo, al 30 de junio de 2021 aún había

301 fideicomisos públicos, no entidad
paraestatal con disponibilidad de 508 mil
420 millones de pesos, lo equivalente al 8%
del PEF 2021.

14
3.1.3. Fondos y fideicomisos de
fomento económico

15
3.1.3. Fondos y fideicomisos de
fomento económico

Los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno

Federal para el fomento económico que realizan actividades
financieras cuyo objeto o finalidad principal sea la
realización habitual y profesional de operaciones de crédito,
incluyendo la asunción de obligaciones por cuenta de
terceros, también forman parte del Sistema Bancario
Mexicano y son publicados anualmente por la Procuraduría
Fiscal de la Federación en el Diario Oficial de la Federación.
Dichos fideicomisos públicos, que son sujetos a la
supervisión de esta Comisión, son los siguientes:

• Fondo de Operación y Financiamiento Bancario de la

Vivienda (FOVI).
• Fondo de Garantía y Fomento para la Agricultura,
Ganadería y Avicultura (FONDO, integrante del FIRA).
• Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios
(FEFA, integrante del FIRA).
• Fondo de Garantía y Fomento para las Actividades
Pesqueras (FOPESCA, integrante del FIRA).
• Fondo Especial de Asistencia Técnica y Garantía para
Créditos Agropecuarios (FEGA, integrante del FIRA).
• Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI).

16
3.1.3. Fondos y fideicomisos de
fomento económico

Las entidades de fomento económico, la mayoría con personalidad jurídica y

patrimonio propios (salvo el Fovissste), sujetas a la supervisión de esta Comisión
conforme a sus respectivas leyes, son:

1. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

(FND).
2. Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores (INFONAVIT).
3. Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado (FOVISSSTE).
4. Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de los Trabajadores
(INFONACOT).

17
3.2. Organizaciones y actividades
auxiliares del crédito

18
3.2. Organizaciones y actividades
auxiliares del crédito

19
3.2. Organizaciones y actividades
auxiliares del crédito

Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Sector de Intermediarios Financieros No Bancarios

Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito

Organizaciones Auxiliares del Actividades Auxiliares del

Crédito Crédito

Uniones de Crédito Casas de Cambio

Almacenes Generales de Sociedades Financieras de

Depósito Objeto Múltiple Reguladas
Sociedades Financieras de
Arrendadoras Financieras
Objeto Múltiple NO Reguladas
Empresas de Factoraje
Financiero

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3.2.1. Sociedades financieras de
objeto limitado

Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado

(Sofoles) eran entidades financieras autorizadas por la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, sujetas a la
inspección y vigilancia de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, que tenían por objeto captar
recursos provenientes de la colocación de instrumentos
inscritos en el Registro Nacional de Valores y otorgar
créditos para determinada actividad o sector.

Es importante señalar que a partir del 18 de julio de

2013, debido a la derogación de los apartados de la Ley
que les daba origen, las sociedades financieras de
objeto limitado dejaron de ser consideradas entidades
financieras autorizadas y reguladas en los términos de
la Ley de Instituciones de Crédito y en consecuencia
dejaron de ser supervisadas por la CNBV.

Las Sofoles que decidieron continuar operando como

entidades reguladas buscaron su transformación a
alguna figura regulada y supervisada por la CNBV, antes
de la fecha referida.

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3.2.2. Arrendadoras

Es una institución financiera especializada, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito

Público para adquirir determinados bienes que les señale el arrendatario, o a adquirir bienes
de éste con el compromiso de dárselos en arrendamiento, otorgándole su uso y goce
temporal.

Por medio del arrendamiento se puede obtener financiamiento hasta por determinado
porcentaje del costo de un bien, incluyendo dependiendo del caso, otro tipo de costos
adicionales, tales como instalación, impuestos, derechos de importación, servicio aduanal
apoyando que el cliente o arrendatario no tenga que hacer desembolsos considerables al
inicio del contrato.

22
3.2.3. Factoraje

El factoraje financiero es un proceso por medio

del cual una empresa comercializa sus cuentas
por cobrar, es decir, vende sus facturas a una
institución financiera. Gracias a esto obtiene
efectivo de forma inmediata, lo cual es muy útil
para que pueda continuar con su operación.

Es importante señalar que a partir del 18 de julio

de 2013, debido a la derogación de los apartados
de la Ley que les dan origen, las Empresas de
Factoraje Financiero dejaron de ser consideradas
como organizaciones auxiliares y en
consecuencia dejaron de ser supervisadas por la
CNBV. Aquellas Empresas de Factoraje Financiero
que continúan en operación reformaron sus
estatutos sociales para reputarse como Sociedad
Financiera de Objeto Múltiple o SOFOM en los
términos de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito.

23
3.2.4. Almacenes generales de
depósito

Los Almacenes Generales de Depósito (AGD) son organizaciones auxiliares de crédito, cuyo
objetivo principal es el almacenamiento, guarda, conservación, manejo, control, distribución o
comercialización de los bienes o mercancías que se encomiendan a su custodia.

Los almacenes generales de deposito tienen las siguientes funciones:

• El cliente del almacén deposita sus mercancías en un AGD y este a su vez expide un Certificado
de Depósito y en su caso un Bono de Prenda, los que acreditan la propiedad del bien y la
disponibilidad que tendrá el titular depositante sobre el bien.
• Procesos de incorporación de valor agregado.
• Prestar servicios técnicos para la conservación y salubridad de mercancías.
• Otorgar financiamiento con garantía de las mercancías depositadas.
• Expedir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda sobre las mercancías depositadas o en
tránsito, como garantía a terceros; así como para la obtención de financiamiento con garantía
prendaria.
• Obtener prestamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y fianzas del país o de
entidades financieras del exterior, destinados al cumplimiento de su objetivo social.

24
3.2.5. Uniones de crédito

Las Uniones de Crédito son instituciones

financieras, constituidas con el propósito de
ofrecer acceso al financiamiento y condiciones
favorables para ahorrar y recibir préstamos y
servicios financieros.

Es importante destacar que las Uniones de

Crédito no proporcionan servicios al público en
general, ya que solo están autorizadas para
realizar operaciones con sus socios.

Las principales actividades son:

• Encargarse de la compra y venta de los frutos

o productos obtenidos o elaborados por sus
socios.

• Comprar, vender y comercializar insumos,

materias primas, mercancías y artículos
diversos, así como alquilar bienes de capital
necesarios para la explotación agropecuaria o
industrial, por cuenta de sus socios.

25
3.2.5. Uniones de crédito

• Adquirir, por cuenta propia, los bienes a

que se refiere la fracción anterior para
enajenarlos o rentarlos a sus socios o a
terceros.

• Encargarse, por cuenta propia, de la

transformación industrial o del beneficio
de los productos obtenidos o elaborados
por sus socios.

26
3.2.6. Casas de cambio

Las Casas de Cambio son sociedades anónimas

que realizan en forma habitual y profesional
operaciones de compra, venta y cambio de
divisas incluyendo las que se lleven a cabo
mediante transferencias o transmisión de fondos,
con el público dentro del territorio nacional,
autorizadas por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público.

Las operaciones correspondientes puede ser:

• Compra y venta de billetes así como piezas

acuñadas y metales comunes, con curso legal
en el país de emisión.
• Compra y venta de cheques de viajero
denominados en moneda extranjera.
• Compra y venta de piezas metálicas acuñadas
en forma de moneda.
• Compra de documentos a la vista
denominados y pagaderos en moneda
extranjera.

27
3.2.7. Instituciones de seguros
especializados en salud

Las Instituciones de Seguros Especializadas en

Salud (ISES) se crearon en México en 1999 junto con
la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros. Entre sus funciones está la
facultad de vender Seguros que tengan como
objeto ofrecer servicios dirigidos a prevenir daños
considerables en la Salud de las personas que los
contratan.

Las ISES son instituciones autorizadas y enfocadas a

prevenir enfermedades, conservar, restaurar y
rehabilitar la Salud de los Asegurados. También
pueden intervenir mediante la operación de Seguros
en accidentes vinculados al ramo de la Salud, lo
anterior puede ser con recursos propios, mediante
terceros o gracias a la combinación de ambos.

El director de la Asociación Mexicana de

Instituciones de Seguros (AMIS), Recaredo Arias, ha
comentado que las ISES son instituciones que se
dedican a prestar servicios en materia de Salud, es
decir, atienden al público Asegurado en los gastos
de Salud que tienen y ofrecen una protección
financiera.

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3.3. Entidades de ahorro y crédito
popular

Es un sector integrado por sociedades financieras que atienden la demanda de servicios de

ahorro y crédito de poblaciones y comunidades que no son atendidas por la banca tradicional

Durante más de 60 años, este sector ha contribuido a fomentar la inclusión financiera en el

país.

3.3.1. Sociedades Financieras Populares (Sofipo)

Son entidades de microfinanzas, constituidas como Sociedades Anónimas, que fomentan el

ahorro y crédito, entre sus socios y público en general.

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3.3.2.Sociedades Cooperativas de
Ahorro y Préstamo (Socap)

Son intermediarios financieros sin fines de lucro,

que tienen por objeto realizar operaciones de
ahorro y préstamo entre sus Socios.

Sociedades Financieras Comunitarias (Sofinco),

son organizaciones basadas en el ahorro local y la
reinversión en créditos productivos,
particularmente en el sector rural.

La Comisión publica el Padrón de Entidades

Supervisadas, en el que se puede consultar a las
entidades autorizadas que operan en este sector
y que cuentan con un seguro de depósito que
protege tus ahorros hasta por 25 mil udis
(aproximadamente 144,000 pesos).

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3.4. Intermediarios bursátiles

Los intermediarios son aquellas personas morales

autorizadas para: realizar operaciones de correduría,
de comisión u otras tendientes a poner en contacto
la oferta y la demanda de valores; efectuar
operaciones por cuenta propia, con valores emitidos
o garantizados por terceros respecto de las cuales se
haga oferta pública; así como administrar y manejar
carteras de valores propiedad de terceros.

La intermediación con valores inscritos en el Registro

Nacional de Valores, solo podrá proporcionarse por
entidades financieras autorizadas, para actuar como
intermediarios del mercado de valores.

Los intermediarios del Mercado de Valores podrán

otorgar el servicio de intermediación de valores no
inscritos en el RNV, solo respecto de acciones
representativas del capital social de personas
morales, ajustándose a lo previsto en la Ley del
Mercado de Valores.

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3.4.1. Casa de bolsa

Las Casas de Bolsa son sociedades anónimas

dedicadas a la intermediación con valores, lo
que comprende el poner en contacto a
oferentes y demandantes de valores, así como
ofrecer y negociar valores por cuenta propia o
de terceros en el mercado primario o
secundario.

Para organizarse y operar como casa de bolsa

se requiere autorización de la CNBV.

Asimismo, este Organismo tiene las facultades

para regular la forma y términos en que las
Casas de Bolsa deben realizar sus actividades y
la prestación de servicios de inversión sobre
valores a sus clientes, incluyendo el
establecimiento de normas respecto del perfil
de inversión de éstos, distribución de valores, la
prevención de conflictos de interés y en general,
reglas prudenciales para el sano desarrollo del
mercado y la protección de los intereses del
cliente.

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3.4.2. Sociedades de inversión

Las sociedades de inversión, mejor conocidas como fondos, son la forma más accesible para que
los pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse del ahorro en instrumentos
bursátiles.

El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado por la
diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos aportados por
los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta de instrumentos del
mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.

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3.4.3. Socios operadores de
derivados

Son personas morales facultadas para promover y operar electrónicamente todos los
contratos listados en MEXDER, estos pueden actuar por cuenta propia y/o por cuenta de
terceros.

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3.5. Indicadores

Mercado de capitales y compañías de seguros

• Valor comerciado total en el mercado de capitales como proporción del PIB

• Rotación del mercado de capitales
• Compañías emisoras por cada diez mil habitantes
• Penetración de los seguros de vida
• Penetración de otros seguros

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Para saber más

Para saber más sobre los temas vistos en esta unidad revisa los siguientes materiales:

• ¿Qué son los intermediarios financieros?

En este video conoceremos qué son los intermediarios financieros y qué requisitos deben
cumplir. En México los intermediarios bursátiles financieros son principalmente las Casas
de Bolsa autorizadas por la CNBV para actuar en el Mercado de Valores. Son las
encargadas de realizar operaciones de compraventa de valores, además de asesorar a las
empresas en la colocación de valores y al público inversionista en la administración de su
portafolio de inversión.
(Rankia Banca México, 2016).
https://www.youtube.com/watch?v=q3WMGUVEEhY&t=105s

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Cierre de la unidad

Ahora comprendes los objetivos, funciones e instrumentos de los intermediarios del

sistema financiero mexicano.

¡Felicidades!
Has concluido la unidad 3, continúa esforzándote.

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Fuentes de consulta

• Díaz Mondragón, M. (2011). Sistema financiero mexicano. Trillas.

• Madura, J. (2011). Mercados e instituciones financieras. Cengage Learning.

• Rankia Banca México. (30 de junio de 2016). ¿Qué son los intermediarios financieros?
[Video]. YouTube. https://www.youtube.com/watch?v=q3WMGUVEEhY&t=105s

• Villegas Hernández, E. (2009). Sistema financiero de México. McGraw-Hill.

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