DECRETO-LEY NUMERO 208

ENRIQUE PERALTA AZURDIA, Jefe del Gobierno de la Repblica,

CONSIDERANDO: Que es funcin del Estado promover el desarrollo econmico del pas, para lo cual conviene emitir disposiciones legales que permitan la creacin de entidades financieras, a efecto de proveer a los empresarios de los recursos necesarios para la fundacin de nuevas empresas y ampliacin de las existentes; CONSIDERANDO: Que es necesario propiciar la creacin de Instituciones de crdito modernas que cumplimenten eficazmente la funcin de los Bancos comerciales e hipotecarios, los cuales tienen limitaciones operativas por razones de su propia naturaleza; CONSIDERANDO: Que mediante la creacin de instituciones financieras modernas se puede estimular una mayor inversin de capitales que actualmente permanecen ociosos; y que en la misma forma se estimula el ahorro y la inversin por parte del pblico; CONSIDERANDO: Que es conveniente que todas las instituciones que reciben fondos del pblico para otorgarlos en operaciones crediticias estn sujetas a una misma orientacin, control y vigilancia;

CONSIDERANDO: Que la Junta Monetaria, por medio de sus organismos tcnicos, ha elaborado, estudiado y aprobado un proyecto de ley que responde a los objetivos enunciados; y la Asociacin de Banqueros de Guatemala ha dado opinin favorable, aportando sugerencias producto de la experiencia de los bancos del sistema,

109

POR TANTO. En uso de las facultades que le confieren los artculos 3o. y 27 de la Carta Fundamental de Gobierno, En Consejo de Ministros,

DECRETA: La siguiente:

LEY DE SOCIEDADES FINANCIERAS PRIVADAS

Artculo 1o.- (Prrafo reformado por Artculo 1o. del Decreto Ley 10-86) Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actan como intermediarios financieros especializados en operaciones de banco de inversin, promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazos; los invierten en estas empresas, ya sea en forma directa adquiriendo acciones o participaciones; en forma indirecta, otorgndoles crditos para su organizacin, ampliacin y desarrollo, modificacin, transformacin o fusin siempre que promuevan el desarrollo y diversificacin de la produccin. Solamente las instituciones autorizadas conforme esta ley podrn operar como sociedades financieras y usar en su denominacin, en su nombre comercial o en la descripcin de sus negocios, la palabra "Financiera" u otras denominaciones derivadas de dicho trmino, que califiquen sus actividades como de esta ndole. Las instituciones a que se refiere la presente ley, no podrn otorgar crditos, ni de otro modo financiar a empresas domiciliadas fuera de los pases que forman la Comunidad Econmica Centroamericana. Artculo 2o.- Las Sociedades Financieras Privadas debern constituirse en forma de sociedades annimas y regularn y desenvolvern sus objetivos, funciones y operaciones de conformidad con la presente ley, las leyes bancarias y la legislacin general de la Repblica en lo que les fuere aplicable y con las disposiciones e instrucciones que emita la Junta Monetaria y la Superintendencia de Bancos en aplicacin de tales leyes y sus reglamentos. Artculo 3o.- (Prrafo reformado por Artculo 122 del Decreto 19-2002 del Congreso de la Repblica) Para la constitucin de las Sociedades Financieras se llenarn los requisitos prescritos en la Ley de Bancos y

110

Grupos Financieros, y para su autorizacin debern seguirse los procedimientos que dicha ley seala para la creacin de nuevos bancos. En caso de duda respecto a la naturaleza de una institucin financiera, la Superintendencia de Bancos podr realizar las inspecciones o investigaciones que considere convenientes y exigir, con tal objeto, la presentacin de libros o documentos de la persona o entidad de que se trate. Artculo 4o.- (Reformado por Artculo 123 del Decreto 19-2002 del Congreso de la Repblica) Las Sociedades Financieras estarn sujetas a la jurisdiccin de la Junta Monetaria y a la vigilancia e inspeccin de la Superintendencia de Bancos, quedando afectas a lo dispuesto en el artculo 111 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Artculo 5o.- Las Sociedades Financieras podrn realizar las siguientes operaciones que promuevan el desarrollo y la diversificacin de la produccin nacional: a) Llevar a cabo la organizacin, modificacin, ampliacin, transformacin y fusin de empresas; Suscribir, adquirir, mantener en cartera y negociar acciones o participaciones en cualesquiera de las empresas a que se refiere el inciso anterior, siempre que se trate de sociedades annimas o de responsabilidad limitada; (Reformado por Artculo 1o. del Decreto 51-72 del Congreso de la Repblica). Emitir por cuenta propia, ttulos y valores que tengan por objeto captar recursos del pblico para financiar las operaciones activas contempladas en la presente ley. Las caractersticas de las emisiones, tales como el plazo, tasa de inters, clase de ttulo o valor u otras, a que se refiere este inciso, sern aprobadas previamente por la Junta Monetaria en cada caso. d) Colocar obligaciones emitidas por terceros y prestar su garanta para el pago de capital e intereses. La Junta Monetaria sealar con carcter general las condiciones en que deben prestarse esta clase de garantas; Actuar como Fiduciario; Actuar como agente y representante comn de obligacionistas; Comprar, mantener en cartera, vender y en general operar con valores pblicos y privados de la Comunidad Econmica Centroamericana;
111

b)

c)

e) f) g)

h) i)

Otorgar crditos a mediano y largo plazo; Otorgar prstamos con garanta de documentos que provengan de operaciones de venta a plazos de bienes muebles, cuando se refieran a empresas que puedan ser financiadas por estas instituciones; Otorgar crditos para realizar estudios iniciales y bsicos de proyectos cuya inversin de carcter productivo se efecte en el territorio de Guatemala; Otorgar aceptaciones y endosar y avalar ttulos de crdito; Obtener, previa autorizacin de la Junta Monetaria, concesiones para el aprovechamiento de recursos naturales, con el objeto de transferirlas a las empresas que para el efecto promuevan. La Junta Monetaria fijar el plazo y condiciones en que deber hacerse la transferencia; Financiar investigaciones cientficas que contribuyan al desarrollo de nuevas actividades productivas y en su caso obtener las patentes respectivas. La Junta Monetaria fijar los lmites mximos de inversin en esta clase de operaciones; y, Realizar las dems operaciones financieras comprendidas dentro de la naturaleza y funciones que se sealan en el artculo primero de la presente ley.

j)

k) l)

m)

n)

Artculo 6o.- A fin de resguardar adecuadamente a los acreedores y obligacionistas de las Sociedades Financieras, la Junta Monetaria establecer con carcter general, regmenes especiales de garantas para los crditos que otorguen y para las obligaciones que garanticen. Artculo 7o.- (Derogado por Congreso de la Repblica) artculo 6 del Decreto No. 24-95 del

Artculo 8o.La Junta Monetaria determinar el capital mnimo efectivamente pagado, que las Sociedades Financieras debern tener al constituirse. En ningn caso dicho capital ser menor de un milln de quetzales. Artculo 9o.- (Reformado por Artculo 2o. del Decreto 51-72 del Congreso de la Repblica) Las Sociedades Financieras debern mantener en el Banco de Guatemala un depsito proporcional al monto de sus obligaciones que alcance, por lo menos los montos mnimos que establezca la Junta Monetaria. Para el efecto, la Junta Monetaria fijar los porcentajes mnimos
112

atendiendo al plazo de las obligaciones que integran el pasivo computable. Estos porcentajes no podrn ser inferiores a los siguientes: a) Para las obligaciones que venzan en un plazo no mayor de treinta das, treinta y cinco por ciento (35%); Para obligaciones que venzan en un plazo mayor de treinta das hasta un ao, diez por ciento (10%).

b)

Exclusivamente para los fines de este artculo, se entiende por pasivo computable, todas las obligaciones cuyo vencimiento ocurra dentro de un plazo no mayor de un ao, exceptuando las operaciones de pasivo contingente y las obligaciones que provengan de emisiones de ttulos y valores a que se refiere el inciso a) del artculo 10 de la presente ley, siempre que para el pago de tales obligaciones se establezca un reglamento especial para garantizar su liquidez. La Junta Monetaria podr autorizar la inversin del depsito en valores de inmediata realizacin. Artculo 10.- Las Sociedades Financieras realizarn sus operaciones con su propio capital y reservas de capital y, adems, con los recursos obtenidos mediante: a) La emisin de los ttulos y valores a que se refiere el inciso c) del artculo 5o. de la presente ley, con garantas general o especfica de su cartera; La obtencin de crditos en el pas o en el exterior. En este ltimo caso con autorizacin previa de la Junta Monetaria; La colocacin de acciones, ttulos y valores de empresas; Las dems operaciones financieras que estn en funcin de la naturaleza y objetivos determinados en el artculo 1o. de esta ley. Artculo 11.- A las Sociedades Financieras les est prohibido: a) (Reformado por Artculo 3o. del Decreto 51-72 del Congreso de la Repblica) Otorgar crditos con vencimiento menor de tres aos, salvo lo establecido en el inciso i) del artculo 5o. de esta ley, o cuando sea para financiar labores productivas de las empresas en que tuvieren participacin directa, o cuyos activos se encuentran gravados a favor de las Sociedades Financieras. En estos casos de excepcin los crditos que otorguen las Sociedades Financieras, deben ajustarse a las condiciones, requisitos y limitaciones que en forma general fije la Junta Monetaria. (Derogado por Artculo 21 del Decreto Nmero 26-99 del Congreso de
113

b)

c) d)

b)

la Repblica). c) d) Abrir y operar cuentas de depsitos monetarios, de ahorro y a plazo; Aceptar obligaciones y responsabilidades directas o por cuenta de terceros de cualquier clase, en exceso del monto que la Junta Monetaria determine, en forma general y en relacin al capital y reservas de capital; Conceder fianzas y avales fuera de las disposiciones reglamentarias emitidas por la Junta Monetaria; (Derogado por Artculo 21 del Decreto Nmero 26-99 del Congreso de la Repblica). Adquirir en propiedad ms del 25% del capital pagado de las empresas a que se refieren los incisos a) y b) del artculo 5o. de la presente ley. Sin embargo, cuando se trate de empresas nuevas constituidas por acciones, las sociedades financieras podrn adquirir en propiedad acciones que representen hasta el 50% del capital pagado de dichas empresas, previa opinin favorable de la Superintendencia de Bancos, la que fijar las condiciones de inversin y la forma en que la financiera ir desinvirtiendo hasta llegar al lmite del 25% antes sealado; Adquirir inmuebles, excepto aquellos que destinen a instalar sus oficinas o dependencias y los que necesiten para el desarrollo de planes de inversin aprobados previamente por la Junta Monetaria; Explotar por su cuenta minas, plantas metalrgicas, establecimientos mercantiles o industriales o fincas rsticas, sin perjuicio de la facultad de poseer bonos, obligaciones, acciones u otros ttulos de dichas empresas; salvo que las reciban en pago de crditos o para aseguramiento de los ya concertados, en cuyo caso podrn continuar en la explotacin con autorizacin de la Junta Monetaria y sin exceder de los plazos sealados en el artculo 14 de esta ley; Comerciar por cuenta propia sobre mercancas de cualquier gnero, sin perjuicio de realizar operaciones de esta clase por cuenta de empresas promovidas o financiadas por la institucin.

e)

f)

g)

h)

i)

j)

Artculo 12.- Las emisiones de obligaciones a cargo de terceros, en cuya emisin intervengan las sociedades financieras, prestando o no su garanta, se sometern a las siguientes reglas: I.A la emisin deber preceder un estudio tcnico de las actividades a cuyo financiamiento se destine la emisin, y un estudio financiero de la sociedad emisora, los cuales sern
114

hechos por experto competente, el primero, y por economista o contador el segundo. Adems, se formular un balance de la entidad emisora, el que deber ser certificado por contador. II.La sociedad financiera dispondr de las facultades necesarias para comprobar la situacin financiera de la entidad emisora, as como la regularidad de la emisin y los dems datos que aseguren a los tenedores y a ella misma la efectividad de los derechos prometidos en los ttulos.

III.- La sociedad financiera no podr iniciar la colocacin de la emisin en el pblico, entendindose por tal la que se lleve a cabo en bolsa o en las oficinas de la institucin bancaria que intervenga en la emisin, o por agentes de la misma, sin antes haber llenado los siguientes requisitos: a) Elaborar un prospecto, el que deber ser distribuido profusamente. Dicho prospecto contendr, por lo menos, todos los datos de identificacin de la entidad emisora y de la sociedad financiera que interviniere en la emisin y, en su caso, preste su garanta, as como los ltimos estados financieros de ambas, certificados por contador. El original del prospecto ser autorizado bajo juramente, con las firmas de las personas a quienes por ley corresponde suscribir los ttulos que se emitan, y con la firma del gerente o representante legal de la sociedad financiera que intervenga en la emisin, an en los casos en que su intervencin no signifique prestacin de garanta y deber protocolizarse como anexo de la escritura de emisin. Un extracto del prospecto deber ser publicado en uno de los peridicos de mayor circulacin del pas; b) c) Otorgamiento de la escritura de emisin; Depositar copia legalizada de la escritura de emisin y un ejemplar del prospecto impreso en la Superintendencia de Bancos, para su Registro, si encuentra la documentacin arreglada a la ley; Cuando los ttulos estn garantizados con la afectacin especial de bienes, ser necesario acompaar adems certificacin librada por el Registro de la Propiedad cuando se trate de inmuebles, y por una institucin fiduciaria en los dems casos, que acrediten la existencia real de tales garantas y la regularidad de su constitucin.
115

d)

IV.- No se podr iniciar la colocacin de la emisin en el pblico, sin antes obtenerse autorizacin de la Superintendencia de Bancos. V.Las obligaciones emitidas con intervencin de sociedades financieras, en los trminos de este artculo, se reputarn, para todos los efectos legales, autorizadas para ofrecerse en venta al pblico, sin que se requiera, respecto a las mismas, ninguna otra autorizacin adicional, ni el cumplimiento de otra formalidad o trmite administrativo.

Artculo 13.- Cuando las sociedades financieras garanticen pago de capital o intereses de obligaciones emitidas por terceros, tendrn adems los siguientes derechos y obligaciones, aparte de aquellos que se reserven en los pactos correspondientes: I.Tendrn en todo tiempo el derecho de pagar cualesquiera acreeduras vencidas a cargo de la Sociedad Emisora, subrogndose en los derechos de los acreedores. Tendrn tambin el derecho de comprar o de amortizar anticipadamente la emisin segn el caso, cuando la sociedad emisora se hubiese expresamente reservado este derecho en la escritura de emisin. La compra o amortizacin se efectuar depositando el importe correspondiente en un Banco del Estado, a disposicin de los tenedores de los ttulos, subrogndose la institucin financiera en los derechos y acciones de los tenedores. En este caso, la sociedad financiera dar aviso a los tenedores de los ttulos por tres publicaciones en el trmino de un mes en el Diario Oficial y en otro de mayor circulacin. Las acciones correspondientes podrn ser ejercitadas, a falta de los ttulos respectivos, mediante copia certificada de la escritura de emisin y constancias del depsito a que se refiere el prrafo anterior. III.- Tendrn el derecho de reservarse la designacin de un auditor permanente de la sociedad emisora, cuyos honorarios sern pagados por sta, con derecho de suspender la ejecucin de acuerdos de Junta Directiva de la Sociedad Emisora y de operaciones que lesionen el inters de la sociedad financiera garante de las obligaciones emitidas. IV.- Asumirn el cargo de representante comn de los tenedores de las obligaciones garantizadas, con las atribuciones que
116

II.-

establezca la escritura de emisin, las disposiciones reglamentarias que sobre el particular dicte la Junta Monetaria y la Ley. V.En caso de falta de pago del principal o intereses de las obligaciones, estarn facultadas para ejercitar contra el deudor las acciones procedentes, sin perjuicio del derecho de los tenedores de obligaciones a ejercitar su accin individual contra el deudor o contra la sociedad financiera que garantice la emisin. Entablada por la Sociedad Financiera la accin para el cobro de la deuda, cualesquiera otras acciones contra el deudor promovidas o que se promuevan en lo sucesivo por los tenedores de las obligaciones, se suspendern hasta tanto se resuelva el procedimiento iniciado por la sociedad financiera, conservando los tenedores sus derechos y acciones contra sta. La sociedad financiera podr ejercitar la accin conforme a las disposiciones de las leyes bancarias o de las leyes comunes, a su eleccin. Ser ttulo ejecutivo la copia legalizada de la escritura de emisin y declaracin certificada por el contador de la sociedad financiera, del saldo a cargo del deudor o los ttulos y cupones de las obligaciones.

La sociedad financiera estar obligada a cubrir el valor nominal de las obligaciones no vencidas en circulacin y de los intereses devengados, en el momento de recibir el pago total del adeudo o de adjudicarse a nombre propio los bienes que garanticen la emisin, a menos que al hacerse la adjudicacin en pago, se mantenga el gravamen a favor de los tenedores de las obligaciones, caso en el que la sociedad financiera estar obligada a continuar haciendo el pago del servicio de la deuda y a redimir las obligaciones que haya en circulacin en el momento en que realice la venta de los bienes que le hayan sido adjudicados. En todo caso, las obligaciones garantizadas por la Sociedad Financiera debern ser pagadas por sta a su vencimiento. Artculo 14.- (Reformado por Artculo 124 del Decreto 19-2002 del Congreso de la Repblica) No ser aplicable a las Sociedades Financieras Privadas el artculo 54 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros, relativo a Activos Extraordinarios. Sin embargo, cuando a una sociedad financiera le fueren adjudicados o recibiere en pago bienes inmuebles, deber transferir su propiedad por venta o por cualquier otro ttulo, dentro de un plazo no mayor de tres aos, salvo que, a su solicitud, la Junta Monetaria resuelva prorrogar dicho plazo hasta otros dos aos como mximo. En caso contrario, se har aplicacin de lo establecido en los ltimos tres prrafos del citado artculo 54. Artculo 15. (Reformado por Artculo 125 del Decreto 19-2002 del
117

Congreso de la Repblica) No ser aplicable a las Sociedades Financieras Privadas el inciso f) del artculo 45 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Artculo 16.- (Reformado por Artculo 1o. del Decreto 11-88 del Congreso de la Repblica) Las instituciones bancarias, privadas o estatales, podrn participar en la promocin, organizacin, fundacin, desarrollo y actividades de las Sociedades Financieras, en las condiciones y porcentajes que determine la Junta Monetaria de acuerdo con la presente ley y la Ley de Bancos. Igual determinacin ser necesaria para el caso de la adquisicin de acciones por las Sociedades Financieras en alguna otra institucin bancaria. Los miembros del Directorio o Consejo de Administracin y los funcionarios de las instituciones bancarias podrn ser miembros del Directorio o Consejo de Administracin de las Sociedades Financieras Privadas en que dichas instituciones tengan participacin directa. De igual manera, los miembros del Directorio o Consejo de Administracin y los funcionarios de las Sociedades Financieras Privadas podrn integrar el Directorio o Consejo de Administracin de los Bancos en los que aquellas tengan participacin directa. La Junta Monetaria podr reglamentar esta disposicin. Artculo 17.- Estn exentos del impuesto de papel sellado y timbres fiscales la emisin, compra y venta de ttulos-valor o documentos que obliguen a las Sociedades Financieras o que llevan su garanta, cuando la tributacin correspondiere hacerla a stas. (Prrafo adicionado por Artculo 4o. del Decreto 51-72 del Congreso de la Repblica) Los intereses producidos por los ttulos y valores a que se refiere el inciso c) del artculo 5o. de esta ley no estn afectos al Impuesto sobre la Renta. ARTICULOS TRANSITORIOS Artculo 18.- Las empresas que hayan sido constituidas y autorizadas con anterioridad a la emisin de la presente Ley y cuyos nombres, objetivos y funciones les de el carcter de sociedades financieras, debern registrarse en la Superintendencia de Bancos dentro de 30 das a partir de la fecha en que esta Ley entre en vigor. La Superintendencia de Bancos har la calificacin correspondiente y fijar un plazo de noventa das para que estas empresas, a su eleccin, decidan si adaptan su organizacin y funcionamiento a los preceptos establecidos en esta Ley o, en caso contrario, suprimen de su denominacin o razn social, en su nombre comercial o en la descripcin de sus negocios,
118

la palabra "Financiera" u otras denominaciones derivadas de dicho trmino que califiquen sus actividades como de esta ndole. Elegida la primera alternativa, la que deber ser notificada a la Superintendencia de Bancos dentro del plazo fijado por dicha autoridad, la Empresa en referencia tambin se obligar, en su caso, a reunir en un trmino no mayor de un ao, el capital necesario para completar el mnimo sealado en el Artculo 8o. de esta Ley. Si la Empresa afectada elige la segunda alternativa, deber notificarlo a la Superintendencia de Bancos dentro del plazo fijado y juntamente con dicha notificacin presentar copia legalizada de los documentos que prueben que ha dado cumplimiento a lo ordenado para tal caso por la Superintendencia de Bancos. La falta de cumplimiento de cualquiera de estas disposiciones, dar motivo para que se les impongan las sanciones establecidas en los Artculos 103, 104 y 105 de la Ley de Bancos. Artculo 19.- La presente Ley prevalecer sobre cualquiera otra Ley, o Reglamento cuyas disposiciones se opongan a la misma. Artculo 20.- Esta Ley entrar en vigor el da siguiente de su publicacin en el Diario Oficial. Dado en el Palacio Nacional: en la Ciudad de Guatemala, a los doce das del mes de mayo de mil novecientos sesenta y cuatro. Publquese y cmplase.

ENRIQUE PERALTA AZURDIA, Jefe del Gobierno de la Repblica, Ministro de la Defensa Nacional.

El Ministro de Gobernacin, LUIS MAXIMILIANO SERRANO CORDOVA.

El Ministro de Relaciones Exteriores, ALBERTO HERRARTE GONZALEZ.

El Ministro de Agricultura, CARLOS HUMBERTO DE LEON.

119

El Ministro de Comunicaciones y Obras Pblicas, JOAQUIN OLIVARES M.

El Ministro de Economa, CARLOS ENRIQUE PERALTA MENDEZ.

El Ministro de Educacin Pblica, ROLANDO CHINCHILLA AGUILAR.

El Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, JORGE LUCAS CABALLEROS M. El Ministro de Salud Pblica y Asistencia Social, ALFONSO PONCE ARCHILA.

El Ministro de Trabajo y Asistencia Social, JORGE JOSE SALAZAR VALDES.

La presente ley y sus reformas fueron publicadas en el Diario Oficial, as: Decreto Ley Nmero 208 Decreto Nmero 51-72 del Congreso de la Repblica Decreto Ley Nmero 10-86 Decreto Nmero 11-88 del Congreso de la Repblica Decreto Nmero 24-95 del Congreso de la Repblica Decreto Nmero 26-99 del Congreso de la Repblica Decreto Nmero 19-2002 del Congreso de la Repblica 15 de mayo de 1964 16 de agosto de 1972 10 de enero de 1986 24 de marzo de 1988 10 de mayo de 1995 3 de septiembre de 1995 15 de mayo de 2002

120