Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad de Ciencias Económicas

Séptimo Semestre
Moneda y Banca
Licda. Nancy Carolina Morales Figueroa

Tabla de contenido
LA BANCA CENTRAL............................................................................................................................3
RESERVA FEDERAL DE ESTADOS UNIDOS FED ....................................................................................3
Funciones del FED ..........................................................................................................................3
Objetivos de FED ............................................................................................................................4
Estructura de la FED .......................................................................................................................4
BANCO CENTRAL EUROPEO BCE ........................................................................................................4
Sistema Europeo de Bancos Centrales ...........................................................................................5
Eurosistema....................................................................................................................................5
Zona del euro .................................................................................................................................6
Funciones de BCE ...........................................................................................................................6
Objetivos de BCE ............................................................................................................................6
Estructura administrativa del BCE ..................................................................................................7
Consejo de gobierno ..................................................................................................................7
Comité ejecutivo ........................................................................................................................7
Consejo general ..........................................................................................................................7
BANCO DE GUATEMALA .....................................................................................................................7
Antecedentes De La Banca Central En Guatemala .........................................................................7
1. La fundación del Banco Central: la reforma de Orellana ........................................................7
2. La segunda época: reforma monetaria y bancaria de 1946 ....................................................8
El proceso de modernización del sistema financiero nacional: 1989-1999 ....................................9
El programa de fortalecimiento del sistema financiero nacional .................................................10
Funciones del BANGUAT ..............................................................................................................13
Objetivos del BANGUAT ...............................................................................................................14
Objetivo fundamental ..............................................................................................................14
Estratégicos, Indicadores de Desempeño y Proyectos .............................................................14
 Objetivos Publicados 2022-2026 ..............................................................................................14
Misión del BANGUAT....................................................................................................................15
Bibliografía y/o Referencia Digital ....................................................................................................15
LA BANCA CENTRAL
Es una entidad estatal autónoma con patrimonio propio capaz de adquirir derechos y
contraer obligaciones; actúa como el encargado de centralizar los fondos de las
instituciones financieras que conforman el sistema financiero nacional (incluyendo el
sistema bancario nacional), también es el emisor de la moneda nacional y contribuye a la
creación y mantenimiento de las mejores condiciones para el desarrollo de la economía
nacional.

El Banco de Guatemala (BANGUAT) es el banco central de la República de Guatemala. Este

órgano se rige por el artículo 132 de la Constitución y su Ley Orgánica.
La máxima autoridad del Banco de Guatemala es la Junta Monetaria. El actual Presidente
del Banco de Guatemala es el Lic. Alvaro González Ricci y el actual Vicepresidente del Banco
de Guatemala es el Lic. José Alfredo Blanco Valdés. El Presidente del Banco de Guatemala
también lo es de la Junta Monetaria y el vicepresidente es el suplente del mismo.

RESERVA FEDERAL DE ESTADOS UNIDOS FED

El Sistema de Reserva Federal también conocido como Reserva Federal o simplemente FED
(acrónimo de Federal Reserve System), es el modelo de sistema bancario existente en
Estados Unidos que se ocupa de controlar la política monetaria del país y de ejercer el poder
de supervisar al resto de instituciones bancarias con el objetivo de alcanzar estabilidad.

La FED nació en 1913 con la Ley de Reserva Federal con el fin de contrarrestar el clima de
inestabilidad financiera que atravesaba el país por entonces. La entidad equivalente a nivel
europeo sería el Banco Central Europeo (BCE), sistema con el que guarda muchas
similitudes y ciertas diferencias en cuanto a su naturaleza y funcionamiento.

El Sistema de Reserva Federal (Reserva Federal) es el banco central de Estados Unidos. Se

encarga de fomentar la seguridad y la solvencia de instituciones financieras concretas y
monitoriza su impacto en el sistema financiero como un todo.
La Reserva Federal se mantiene lejos del control político en la teoría, pero no tanto en la
práctica. Si el objetivo es mantener la inflación en niveles moderados, se requiere elevar la
tasa de interés.
De todas formas, la Fed está sujeto a regulación del Congreso, que periódicamente revisa
las actividades. La Fed envía semestralmente un informe al Congreso para que sea revisado
por ambas cámaras. De todas maneras, la Fed tiene independencia en ciertas decisiones, o
al menos un margen de maniobra, pues si ello no fuera así, los gobiernos se fijarían tasas
de interés más bajas para sus propias deudas.
Funciones del FED
Dentro de sus funciones más importantes, la Reserva Federal protege el sistema bancario y
los derechos crediticios de los ciudadanos. Además, también suele postularse como un
prestamista para otras instituciones de ámbito internacional.
Además, puede a veces proveer de depósitos a entidades financieras o al gobierno
estadounidense.
Objetivos de FED
Generalmente la FED actúa dentro de un marco establecido por el Gobierno, que delimita
los objetivos en materia económica que debe seguir este banco central que, no obstante,
opera de manera independiente.
Según establece la Ley de Reserva Federal, los principales objetivos de esta institución
deben ser el máximo empleo, la estabilidad en los precios y los moderados tipos de interés
a largo plazo.
Para poder alcanzar estas metas, la Reserva Federal dispone de diferentes instrumentos o
herramientas propias de la política monetaria:
Operaciones de Mercado Abierto. La FED se encarga de controlar el dinero en circulación
gracias a la compra y venta de instrumentos financieros.
Coeficiente de reservas. A través del control de las reservas por parte de los bancos es
posible controlar la cantidad de dinero que estos prestan y, por tanto, el volumen de
créditos concedidos en la economía.
Tipos de Descuento. Son los tipos de interés a corto plazo que la FED establece en sus
préstamos a los bancos miembros.
Estructura de la FED
Como se ha indicado anteriormente, el Sistema de la Reserva Federal funciona de manera
autónoma e independiente pese a seguir los objetivos monetarios marcados por el gobierno
estadounidense. Es decir, puede tomar decisiones libremente sin que estas tengan que ser
aprobadas por el Presidente ni otros órganos oficiales. Solamente es necesario que se
someta a una supervisión permanente por parte del Congreso.
Internamente, la FED cuenta con diferentes módulos que la conforman:
La Junta de Gobernadores
Los Bancos de la Reserva Federal
El Comité Federal de Operaciones de Mercado Abierto
Los bancos miembros

BANCO CENTRAL EUROPEO BCE

El Banco Central Europeo, BCE o ECB (por sus siglas en inglés) es el organismo responsable
de la política monetaria de la zona del euro.
El BCE Fue fundado el 1 de junio de 1998 según el Tratado de Amsterdam, estableciendo su
sede en la ciudad alemana de Frankfurt. Actualmente su presidenta es Christine Lagarde.
Desde el 1 de enero de 1999 el Banco Central Europeo (BCE) se encarga de la
instrumentación de la política monetaria de la zona del euro, la mayor economía del mundo
después de la de Estados Unidos.

La zona del euro se creó en enero de 1999, en el momento en que los bancos centrales
nacionales (BCN) de once Estados miembros de la Unión Europea (UE) transfirieron sus
competencias en materia de política monetaria al BCE. Grecia se incorporó en 2001,
Eslovenia en 2007, Chipre y Malta en 2008, Eslovaquia en 2009, Estonia en 2011, Letonia en
2014, Lituania en 2015 y Croacia en 2023. El establecimiento de la zona del euro y de una
nueva institución supranacional, el BCE, supuso un hito en el largo y complejo proceso de
integración europea.

Para incorporarse a la zona del euro, los países tuvieron que cumplir los criterios de
convergencia, al igual que deberán cumplirlos otros Estados miembros antes de adoptar el
euro. Estos criterios establecen los requisitos económicos y jurídicos necesarios para poder
participar satisfactoriamente en la Unión Económica y Monetaria.

La base jurídica de la política monetaria única está establecida en el Tratado de

Funcionamiento de la Unión Europea y en los Estatutos del Sistema Europeo de Bancos
Centrales y del Banco Central Europeo. Los Estatutos prevén la constitución del BCE y del
Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) a partir del 1 de junio de 1998. El BCE fue
creado como núcleo del Eurosistema y del SEBC. El BCE y los BCN desempeñan
conjuntamente las tareas que se les han encomendado. El BCE tiene personalidad jurídica
propia de acuerdo con el derecho público internacional.
Sistema Europeo de Bancos Centrales
El SEBC está integrado por el BCE y los BCN de todos los Estados miembros de la UE
independientemente de que hayan adoptado el euro.

Eurosistema
El Eurosistema está formado por el BCE y los BCN de los Estados miembros que han
adoptado el euro. El Eurosistema y el SEBC seguirán coexistiendo mientras continúe
habiendo Estados miembros de la UE que no pertenezcan a la zona del euro.
El Eurosistema lleva a cabo una serie de funciones para mantener la estabilidad de precios.
El Eurosistema es responsable de:

• definir y ejecutar la política monetaria

• realizar operaciones de cambio de divisas.
 • mantener y gestionar las reservas exteriores de la zona del euro
• promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago

Zona del euro

La zona del euro está formada por los países de la UE que han adoptado el euro.
Funciones de BCE
Gestionar el euro, mantener la estabilidad de los precios y dirigir la política económica y
monetaria de la UE
El BCE es responsable de tareas específicas en las áreas de supervisión bancaria, billetes,
estadísticas, política macro prudencial y estabilidad financiera, así como cooperación
europea e internacional
Objetivos de BCE
El objetivo primordial del BCE es el mantenimiento de la estabilidad de los precios de la
zona euro. Es decir, controlar la inflación, protegiendo así el valor del euro. El BCE establece
que el crecimiento de los precios no sea superior al 2% anual para el conjunto de la zona
euro. Medido a través del IAPC (Índice Armonizado de Precios al Consumo).
A su vez, como objetivos secundarios fija el crecimiento económico y la creación de empleo.
El BCE trabaja por conseguir una mayor integración financiera de la eurozona y preservar
una estabilidad financiera. Siempre respaldando las políticas económicas de los países
miembros.
Las herramientas de la que hace uso el BCE para lograr su principal objetivo de controlar la
inflación, es la fijación del tipo de interés oficial del dinero. Son tres las herramientas de
política monetaria que tiene el BCE:

1. Operaciones de mercado abierto: Al tipo de interés oficial se inyecta liquidez en los

bancos comerciales. Se clasifican en:
a. Operaciones principales de financiación: Para inyectar liquidez.
b. De financiación a más largo plazo: Para inyectar liquidez.
c. Estructurales: Tanto para inyectar o drenar liquidez.
d. De ajuste: Tanto para inyectar o drenar liquidez.
2. Coeficiente de caja
3. Facilidades permanentes: El tipo de interés oficial interbancario se sitúa entre estas
dos bandas, el interés de la facilidad de crédito y el interés de la facilidad de
depósito, marcando el máximo y el mínimo respectivamente, del tipo de interés
interbancario a un día (EONIA).
a. Facilidad marginal de crédito.
b. Facilidad de depósito.
Estos bancos comerciales podrán recurrir al mercado interbancario para cubrir sus
necesidades de liquidez, prestando o pidiendo (mediante depósitos interbancarios)
prestado a otros bancos. El precio al que se salda esta operación es conocido como
el EURIBOR referido al plazo correspondiente (3 meses, 6 meses, un año…).
Estructura administrativa del BCE
La estructura administrativa del BCE está dividida en tres partes:
Consejo de gobierno: En quién recae el poder de decisión en materia de política monetaria
para la Eurozona. Está compuesto por los 6 miembros del Comité Ejecutivo y los
gobernadores de los 18 bancos centrales de los estados pertenecientes a la Eurozona. Su
función es definir la política monetaria para dichos estados miembros, mediante la fijación
de los tipos de interés al que los bancos comerciales pueden obtener dinero del Banco
Central.
Comité ejecutivo: Compuesto por el presidente del BCE, el vicepresidente y otros cuatro
miembros. Todos ellos nombrados por el Consejo Europeo, por mayoría cualificada. Su
función es poner en práctica la política monetaria definida por el Consejo de Gobierno e
impartes las instrucciones necesarias a los bancos centrales nacionales.
Consejo general: Formado por el presidente, vicepresidente y los gobernadores de los
bancos nacionales de los 28 estados miembros de la Unión Europea. Se encarga de dar
apoyo al BCE en tareas de consulta y coordinación. También ayuda en la preparación de la
ampliación de la Eurozona.

BANCO DE GUATEMALA
Antecedentes De La Banca Central En Guatemala
1. La fundación del Banco Central: la reforma de Orellana
Los orígenes legales e institucionales del actual sistema de banca central en Guatemala se
remontan al período de la reforma monetaria y financiera de 1924-1926. Entonces, fue
creado el Banco Central de Guatemala como establecimiento de emisión, giro y descuento,
de carácter privado y con participación del Estado como accionista. Esta reforma culminó
durante el mandato del General José María Orellana (1921-1926), y fue conducida en su
etapa final por un equipo bajo el liderazgo del Licenciado Carlos O. Zachrisson (entonces
Ministro de Hacienda), que trabajó sobre la base de los estudios técnicos elaborados por el
profesor Edwin Walter Kemmerer, de la Universidad de Princeton.1
El origen de esta reforma se vincula a los graves desequilibrios monetarios y financieros que
ocasionó el régimen monetario anterior, basado en la existencia legal de un oligopolio de
bancos emisores reglado por el gobierno de Manuel Estrada Cabrera, que generó una
gigantesca deuda del gobierno para con esos bancos. En 1919, el propio gobierno de Estrada
Cabrera invitó al profesor Kemmerer para estudiar las condiciones monetarias del país y
hacer las recomendaciones que el caso ameritara para emprender la reforma. Kemmerer
recomendó, entre otras medidas, el establecimiento de un banco central que sería el agente
fiscal del gobierno y que tendría el derecho exclusivo de emitir billetes.
Ese intento de reforma se vio frustrado por una serie de eventos políticos y económicos
(como los derrocamientos de los presidentes Estrada Cabrera y Manuel Herrera). No fue
sino hasta en 1924 cuando el presidente Orellana invitó de nuevo al profesor Kemmerer a
visitar el país y proponer un plan de reforma financiera. Antes de ello, en 1923, Orellana
había promulgado un decreto que establecía una "Caja Reguladora" para estabilizar los
tipos de cambio, la cual se convertiría en el embrión del Banco Central de Guatemala. En
noviembre de 1924 fue promulgada la Ley Monetaria de la República de Guatemala, que
daba vida a la nueva unidad monetaria, el Quetzal, bajo el régimen del patrón oro clásico.
En 1925, el gobierno publicó las bases de lo que debería ser el banco central y solicitó
propuestas de redacción de la ley correspondiente a los diferentes sectores interesados.
Finalmente, mediante Acuerdo Gubernativo del 30 de junio de 1926, se fundó el Banco
Central de Guatemala, que coronó la obra de la reforma económica del Gobierno de
Orellana.
Las reformas emprendidas pusieron fin a la emisión monetaria desordenada, crearon un
respaldo real a la moneda nacional, estabilizaron su paridad e instauraron el orden en los
flujos bancarios y financieros del país. Sin embargo, como se puede adivinar, el proceso
mismo de la reforma fue sumamente complicado, como lo demuestra la propia crónica
orellanista de los hechos (La Administración del General José María Orellana y el Arreglo
Económico de Guatemala):
"No se consiguieron todos estos resultados sino al cabo de una cruenta lucha contra toda
serie de obstáculos. Como fácil es suponer, todos los intereses creados, añadidos a los
pequeños intereses de la política, se pusieron en juego, al principio para desacreditar el plan
propuesto y en seguida para ponerle trabas y obstáculos a su desarrollo. Fácil es considerar
lo que esta lucha significó en un ambiente de por sí pesimista y en donde la voz de las
pasiones, los intereses y la política menuda, encuentra siempre fácil eco. Hubo que luchar
enérgicamente, en la acción, en el gabinete de trabajo, en la prensa..."
2. La segunda época: reforma monetaria y bancaria de 1946
La Gran Depresión mundial (1929-1933) afectó gravemente a la economía guatemalteca, y
sometió a una difícil prueba al Banco Central y su política monetaria basada en el patrón
oro clásico. Dado que dicho patrón no daba cabida a una política monetaria anticíclica, se
hizo necesario impulsar la reforma monetaria y bancaria de 1944-1946, mediante la cual se
creó el Banco de Guatemala como heredero del antiguo Banco Central de Guatemala. Esta
reforma se culminó durante el gobierno revolucionario del Doctor Juan José Arévalo, y fue
conducida bajo el liderazgo del Doctor Manuel Noriega Morales (Ministro de Economía y,
posteriormente, primer presidente del Banco de Guatemala), cuyo equipo de trabajo contó
con la asesoría del Doctor Robert Triffin2 y de David L. Grove, economistas del sistema de la
Reserva Federal de los Estados Unidos de América 3.
La reforma, impulsada por los aires renovadores de la Revolución de Octubre de 1944,
consistió en otorgarle al Banco de Guatemala la calidad de banco estatal y la facultad de
realizar una política monetaria, cambiaria y crediticia encaminada a crear las condiciones
propicias para el crecimiento ordenado de la economía nacional. Para ello se dotó al Banco
Central de instrumentos que le daban un mayor control sobre la oferta de dinero (manejo
de las tasas de interés y descuento, y facultad para establecer encajes), así como una
participación en el crédito de fomento (designación de cupos de crédito en determinadas
actividades sectoriales), acorde esta última función a la tesis prevaleciente de basar el
desarrollo en el modelo de sustitución de importaciones. Como uno de los grandes legados
de la Revolución de Octubre, la Ley Orgánica del Banco de Guatemala (Decreto 215 del
Congreso de la República, del 11 de diciembre de 1945) le confería a éste la calidad de
entidad autónoma dotada de amplias facultades en el uso de instrumentos de política para
contrarrestar los vaivenes cíclicos de la economía.
Conjuntamente con la Ley Monetaria (Decreto 203) y la Ley de Bancos (Decreto 315 del
Congreso de la República), la Ley Orgánica del Banco de Guatemala conformaba un cuerpo
armonioso de legislación financiera que dotaba al país de un marco legal a la altura de las
que entonces eran las más modernas teorías y técnicas financieras, tal como fue el caso en
muchos países de Latinoamérica que alrededor de esas épocas adoptaron también
regímenes legales similares al guatemalteco, inspirados en las nuevas tendencias
provenientes de Bretton Woods.
El proceso de concepción y redacción de las mismas fue arduo y no estuvo exento de
obstáculos. De hecho, desde los albores de la Revolución, la Junta Revolucionaria
emprendió la tarea de reformar el sistema financiero, emitiendo a principios de 1945 una
Ley Monetaria y una Ley del Banco Central; la vida de estas dos leyes fue muy breve, dado
que el equipo técnico dirigido por el Doctor Noriega Morales consideró que las mismas no
habían sido elaboradas con el cuidado debido ni contenían los preceptos adecuados que,
finalmente, fueron incorporados en las nuevas leyes redactadas con la asesoría de los
expertos internacionales, las que, con diversos cambios a través del tiempo, regularon al
sistema de banca central durante más de cincuenta cinco años.
La aprobación de le Ley Orgánica del Banco de Guatemala por parte del Congreso de la
República implicó un esfuerzo especial por parte de las autoridades del Ejecutivo. Es sabido
que existieron temores por parte del Doctor Noriega Morales respecto a que la ley fuera a
ser modificada indebidamente durante su discusión legislativa, lo cual hizo del
conocimiento del presidente Arévalo.
El proceso de modernización del sistema financiero nacional: 1989-1999
La estructura básica de la legislación financiera guatemalteca emitida en 1945 y 1946
permitió el ordenado funcionamiento del sistema en sus primeros cuarenta años de
vigencia, unas veces a pesar y otras veces en virtud de los cambios legislativos que se les
introdujeron en diversas ocasiones . Sin embargo, al concluir la década de los años ochenta
resultó evidente que tanto las crisis económicas regionales, como la liberalización de la
banca y de los mercados financieros internacionales, los avances en materia electrónica, de
computación y de las telecomunicaciones, la internacionalización de los mercados de
valores y de capitales, así como la mayor interdependencia en el mercado internacional,
rebasaron la concepción que de tales mercados tuvieron los legisladores de los años
cuarenta.
Como reacción a ese proceso de obsolescencia de la legislación financiera, en 1993 la Junta
Monetaria aprobó el Programa de Modernización del Sistema Financiero Nacional.
Mediante dicho programa se propuso actualizar el marco regulatorio vigente, buscando
reformas que favorecieran la estabilidad macroeconómica y que propiciaran una mayor
apertura del mercado financiero, así como un mayor papel de las señales del mercado como
asignadoras de los flujos financieros; todo ello mediante el impulso de modificaciones
reglamentarias y legales, las cuales no pretendían la derogación completa de las leyes
vigentes sino, más bien, su adecuación a los nuevos tiempos.
De hecho, el programa había dado inicio en 1989 con la adopción, por parte de la Junta
Monetaria, de la liberalización de las tasas de interés para los intermediarios financieros
regulados y de la eliminación del tipo de cambio de carácter regulado. Estas medidas
estaban contempladas como una posibilidad dentro de la Ley Orgánica del Banco de
Guatemala, pero lo estaban como situaciones de carácter excepcional respecto de la regla
general.
El Programa de Modernización incluyó una serie de medidas adoptadas tanto por la Junta
Monetaria como por el Congreso de la República y los Ministerios de Estado. Fueron más
de cincuenta las resoluciones emitidas por la Junta Monetaria en los ámbitos de la política
monetaria, del régimen cambiario, de la política crediticia, de la liberalización y
diversificación de los productos y servicios bancarios, de la normativa prudencial y del
funcionamiento de la supervisión financiera. Por su parte, las disposiciones más destacadas
en el ámbito legislativo fueron:

• El Acuerdo Legislativo No. 18-93, que reforma la Constitución Política de la República

e introduce la prohibición de que el banco central financie al gobierno;
• el Decreto 12-95, que reforma la Ley Orgánica del Banco de Guatemala para
fortalecer la capacidad supervisora de la Superintendencia de Bancos;
• El Decreto 23-95, que reforma la Ley de Bancos;
• El Decreto 24-95, que reforma o deroga algunos artículos de las leyes bancarias
concernientes a los requerimientos mínimos de capital;
• El Decreto 29-95, que libera la contratación de las tasas de interés;
• El Decreto 44-95, que reforma la Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la
Vivienda Familiar;
• El Decreto 34-96, que crea la Ley del Mercado de Valores y Mercancías;
• El Decreto 5-99 que crea la Ley para la Protección del Ahorro; y
• El Decreto 26-99, que reforma de nuevo la Ley de Bancos y la Ley de Sociedades
Financieras, fortaleciendo la normativa prudencial y la capacidad de supervisión de
la autoridad de vigilancia e inspección.

El programa de fortalecimiento del sistema financiero nacional

Del proceso de reflexión y análisis generado en torno a la implementación del Programa de
Modernización a lo largo de la década de los noventa resultó evidente que, para consolidar
los logros obtenidos y profundizar la modernización completa del marco regulatorio del
sistema financiero nacional, era necesaria una reforma aún más profunda de la legislación
vigente, la cual debería tener un carácter integral. Lo anterior implicaba reformar todo el
conjunto de normas y leyes que regían al sistema de banca central y a la intermediación
financiera.
El proceso de reforma integral no se limitaría a una reforma puntual de algunos artículos de
las leyes existentes. Por el contrario, comprendería la sustitución completa de las leyes del
Banco Central, monetaria, de bancos y otras. Al contrario del Programa de Modernización
de la década de los noventa, el cual pretendía una modernización o actualización parcial de
la normativa vigente para hacerla compatible con la evolución de los mercados financieros,
el nuevo proceso de reforma integral habría de implicar un cambio en la concepción del
papel de la banca central y en la orientación de la regulación financiera.
Los lineamientos de la reforma integral se formalizaron el 1 de junio de 2000, cuando la
Junta Monetaria, en Resolución JM-235-2000 emitió la Matriz del Programa de
Fortalecimiento del Sistema Financiero Nacional, la cual contenía una serie de medidas
clasificadas en tres grandes áreas de acción:
a) Bases para la reforma integral (programa de corto plazo). En este componente se
consideró la elaboración de un diagnóstico de la situación del sector financiero que
permitiera preparar las bases para las reformas legales estructurales.
b) Reforma integral a las leyes financieras.
c) Modificaciones reglamentarias que comprendieran la normativa que desarrollaría el
contenido de la reforma integral de las leyes financieras.
La primera de esas áreas de acción fue crucial para orientar apropiadamente el diseño de
la reforma legal. Para ello se llevó a cabo un diagnóstico profundo de la situación del sistema
financiero, en general, y del sistema de banca central, en particular. Este se formalizó en el
marco del Programa de Evaluación del Sistema Financiero -PESF- ejecutado conjuntamente
por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional en la segunda mitad del año 2000
. Uno de los principales resultados del PESF fue un análisis de las debilidades y fortalezas de
la legislación financiera y la identificación de los principales aspectos de las mismas que
podían ser objeto de reforma.
Como resultado de los lineamientos planteados por la Junta Monetaria y del diagnóstico del
PESF, la preparación de la reforma integral de las leyes financieras se centró en la
elaboración de cuatro proyectos de ley fundamentales:
a) Ley Orgánica del Banco de Guatemala . Orientada a favorecer la estabilidad
macroeconómica que permita a los agentes económicos la correcta toma de decisiones
referentes al consumo, al ahorro y a la inversión productiva. también al sector financiero,
para cumplir con su misión de asignar eficientemente el crédito, para lo cual debía definir
claramente el objetivo fundamental del Banco Central, fortalecer su autonomía financiera,
y exigirle transparencia y rendición de cuentas ante la sociedad.
b) Ley Monetaria. Esta debía complementar a la anterior, estableciendo las
responsabilidades de la emisión monetaria, la definición de reservas internacionales y la
determinación de las especies monetarias.
c) Ley de Bancos y Grupos Financieros . Orientada a propiciar la estabilidad del sistema
financiero, permitir una mayor eficacia en la canalización del ahorro, fortalecer el sistema
de pagos y aumentar la solidez y solvencia del sistema financiero. Para el efecto debía
establecer un marco general, ágil y flexible para el funcionamiento de los grupos
financieros, que permitiera la supervisión consolidada, favoreciendo la administración de
riesgos y la salida ágil y ordenada de bancos con problemas.
d) Ley de Supervisión Financiera . Orientada a favorecer la solidez y solvencia del sistema
financiero, promover el ahorro al propiciar la confianza del público en el sistema bancario y
viabilizar la estabilidad del sistema financiero. Para ello se debía fortalecer a la
Superintendencia de Bancos, otorgándole independencia funcional, y dándole facultades
para ejercer, con efectividad, la vigilancia e inspección de las entidades financieras del
sistema.
Las cuatro leyes fundamentales, cuya vigencia inicia el 1 de junio de 2002, en conjunción
con la Ley de Libre Negociación de Divisas, que cobró vigencia en mayo de 2001, constituyen
un cuerpo integral y consistente de regulación financiera que atiende la delegación que el
Estado, por mandato constitucional , hace al sistema de banca central de ejercer vigilancia
sobre todo lo relativo a la circulación de la moneda. En efecto, la Constitución Política de la
República establece en su artículo 132 que:
"Es potestad exclusiva del Estado, emitir y regular la moneda, así, como formular y realizar
las políticas que tiendan a crear y mantener condiciones cambiarias y crediticias favorables
al desarrollo ordenado de la economía nacional. Las actividades monetarias, bancarias y
financieras, estarán organizadas bajo el sistema de banca central, el cual ejerce vigilancia
sobre todo lo relativo a la circulación de dinero y a la deuda pública. Dirigirá este sistema la
Junta Monetaria de la que depende el Banco de Guatemala, entidad autónoma con
patrimonio propio, que se regirá por su Ley Orgánica y la Ley Monetaria".
En tal sentido, es fácil inferir que las cuatro leyes financieras fundamentales se enfocan a
regular lo relativo a la circulación del dinero; es decir, a la creación de dinero primario por
parte del Banco Central, y a la creación de dinero secundario por parte de los bancos del
sistema.

Es de esperar que, con este marco legal, y con su aplicación conjunta por parte de las
autoridades monetarias, será posible aplicar una política monetaria de primer orden,
acorde con las mejores prácticas internacionales. Todo ello para:

• Facilitar el control de la inflación a fin de que se reduzca a niveles similares a los de

países industrializados.
• Crear las condiciones para que las tasas de interés, en un mercado competitivo y
con el apoyo de la política fiscal, converjan a niveles internacionales favorables al
crecimiento económico.
• Fortalecer el sistema bancario en su liquidez, solidez y solvencia.
 • Evitar malas prácticas bancarias por parte de personas carentes de conocimientos
bancarios y de solvencia moral.
• Fortalecer la supervisión financiera, en congruencia con las mejores prácticas
internacionales, lo cual no sólo permitirá proteger el ahorro nacional, sino que
redundará en la atracción de flujos financieros hacia el país.

Tomado de: Antecedentes, Elaboración y Espíritu de la Nueva Ley Orgánica del Banco de
Guatemala, del Licenciado Mario García Lara, mayo de 2002
A manera de conclusión de está reseña histórica de la Banca Central , se transcribe a
continuación una parte del discurso del licenciado Lizardo Arturo Sosa López, Presidente de
la Junta Monetaria y del Banco de Guatemala, pronunciado el 31 de mayo de 2002.
Como puede apreciarse, las leyes que cobran vigencia a la media noche de hoy, constituyen
una reforma integral y armónica del sistema financiero nacional que permitirá al país
fortalecer y modernizar la supervisión bancaria, en congruencia con las mejores prácticas y
estándares internacionales, lo cual no sólo protegerá y fomentará el ahorro nacional sino
que redundará en la atracción de flujos financieros al país. Esto debe generar mayor
estabilidad, solidez, solvencia y liquidez del sistema financiero nacional.
Además, Guatemala contará con una política monetaria de primer orden destinada a
controlar la inflación y, de esta forma, coadyuvar a la creación de un ambiente
macroeconómico que redunde en mayores y mejores tasas de crecimiento económico, que
sustenten el desarrollo económico integral de nuestra nación.
El conjunto de leyes financieras configura una reforma radical (es decir, que va hasta las
raíces de todo lo relativo a los mecanismos de la circulación del dinero y el crédito) como la
que pocas veces se produce en la historia de las naciones. Comparables, quizá, fueron los
procesos de reforma financiera ya mencionados, en 1926, durante el gobierno del General
José María Orellana, y en 1946, durante el gobierno del Doctor Juan José Arévalo. Durante
el primero se constituyó el Quetzal como moneda nacional y se sentaron los cimientos para
el funcionamiento de un sistema bancario dirigido por el banco central. Durante el segundo,
se fundó el Banco de Guatemala y se adecuó el sistema monetario a los estándares que la
comunidad internacional adoptó en la posguerra mundial. Ambas reformas del siglo
pasado, al igual que la nueva reforma que nos regirá a partir de mañana, requirieron de un
laborioso proceso de diseño, discusión y aprobación legal, que demandó el esfuerzo
patriótico de los distintos actores involucrados a nivel político, técnico, nacional e
internacional, cuyo resultado fue, en ambos momentos de nuestra Historia, fundamental
para mejorar el funcionamiento de nuestra economía y, consecuentemente, el bienestar de
todos los guatemaltecos.

Funciones del BANGUAT

El Banco de Guatemala tiene, entre otras que determina su Ley Orgánica, las funciones
siguientes:
a) Ser el único emisor de la moneda nacional;
b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de liquidez del sistema bancario,
mediante la utilización de los instrumentos previstos en su Ley Orgánica;
c) Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos;
d) Recibir en depósito los encajes bancarios y los depósitos legales a que se refiere su Ley
Orgánica;
e) Administrar las reservas monetarias internacionales, de acuerdo con los lineamientos
que dicte la Junta Monetaria; y,
f) Las demás funciones compatibles con su naturaleza de Banco Central que le sean
asignadas por mandato legal.
Artículo 4 del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República de Guatemala, Ley
Orgánica del Banco de Guatemala.
Objetivos del BANGUAT
Objetivo fundamental
El Banco de Guatemala tiene como objetivo fundamental, contribuir a la creación y
mantenimiento de las condiciones más favorables al desarrollo ordenado de la economía
nacional, para lo cual, propiciará las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias que
promuevan la estabilidad en el nivel general de precios.
Estratégicos, Indicadores de Desempeño y Proyectos
Los objetivos estratégicos constituyen la expresión clara de los propósitos específicos que
se propone la institución. Constituyen un desafío para que, mediante el trabajo en equipo,
se logren alcanzar en el largo plazo. Los indicadores de desempeño permiten dar
seguimiento y comprobar si se están alcanzando los objetivos estratégicos. Miden el
desempeño de la gestión del Banco Central, respecto a los resultados obtenidos del PEI. Los
proyectos constituyen el medio por el cual se materializan los objetivos estratégicos. Cada
proyecto está asociado al objetivo que le corresponde y su ejecución se orientará mediante
una programación que contemplará las fases, etapas y actividades a desarrollar.
Artículo 3 del Decreto Número 16-2002 del Congreso de la República de Guatemala,
Ley Orgánica del Banco de Guatemala.
Objetivos Publicados 2022-2026
1. Propiciar una inflación baja y estable
2. Fortalecer la credibilidad y confianza en la gestión del Banco Central
3. Promover la inclusión financiera
4. Consolidar la comprensión de las funciones del Banco Central
5. Proveer, oportunamente, información de calidad
6. Cumplir y hacer que se cumpla la normativa aplicable al Banco Central
7. Perfeccionar la administración de las Reservas Monetarias Internacionales (RMI)
 8. Fortalecer la vigilancia de los sistemas de pago de importancia sistémica
9. Fortalecer la infraestructura del sistema de pagos
10. Perfeccionar el Esquema de Metas Explícitas de Infl ación
11. Perfeccionar el análisis de la estabilidad del sistema fi nanciero nacional
12. Fortalecer la coordinación efectiva entre la política monetaria y la política fi scal
13. Fortalecer la gestión de riesgos y la disciplina de continuidad del negocio
14. Adoptar nuevos estándares y mejores prácticas internacionales
15. Fortalecer la cultura organizacional
16. Fortalecer la gestión del talento humano
17. Desarrollar, aprovechar y fortalecer modernización tecnológica y la ciberseguridad
18. Consolidar una cultura institucional de uso racional de los recursos
Misión del BANGUAT
Promover la estabilidad en el nivel general de precios.

Bibliografía y/o Referencia Digital

https://www.banguat.gob.gt/
https://www.ecb.europa.eu/home/html/index.es.html
https://www.federalreserve.gov/
https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/the-fed-explained.htm
https://economipedia.com/definiciones/sistema-de-reserva-federal-fed.html
https://economipedia.com/definiciones/banco-central-europeo.html