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Banco central

Para otros usos de este trmino, vase Banco Central (desambiguacin).

Banco Central de la Repblica Argentina

El banco central es la institucin que en la mayora de los pases, ejerce como autoridad
monetaria1 y como tal suele ser la encargada de la emisin del dinero legal y en general de
disear y ejecutar la poltica monetaria del pas al que pertenece.2 Estos bancos suelen ser
entidades de carcter pblico y, en la prctica contempornea de un gran nmero de
pases, se afirma que son entidades autnomas e independientes del Gobierno del pas (o
grupo de pases) al que pertenecen.3
ndice
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1 Funciones

2 Emisin del dinero

3 Independencia del banco central

4 Deberes ante el Gobierno de los estados

5 Referencias

6 Vase tambin hjpt

7 Enlaces externos

Funciones[editar]
La primera es preservar el valor de la moneda y mantener la estabilidad de precios, y para
ello su principal herramienta es el manejo de las tasas de inters.4 Cuando se utilizaba
el patrn oro, el valor de los billetes emitidos por los bancos centrales estaba expresado en
trminos del contenido de ese metal, o eventualmente de algn otro, que el banco trataba
de mantener en ciertos niveles a travs del tiempo.
La segunda es mantener la estabilidad del sistema financiero, ya que el banco central es el
banco de los bancos, sus clientes no son personas comunes y corrientes o empresas
particulares, sino el Estado4 y los bancos estatales o privados existentes dentro del
territorio de la nacin a la cual pertenece. El banco central toma los depsitos de sus
clientes y los guarda en cuentas que stos tienen en l. Con dichas cuentas los clientes
realizan transacciones con otros bancos a travs de los sistemas de pagos y
compensacin5 (SNCE, TARGET2), al igual que un particular en un banco comercial utiliza
su cuenta para realizar transacciones con otro particular. A su vez, el banco central
tambin otorga prstamos a bancos con dificultades de liquidez,4 o incluso a otros
Estados.
Normalmente, en circunstancias de guerra, los gobiernos de un pas solucionan sus
necesidades financieras con su propio banco central.6

Sede del Banco Central europeo enFrncfort.

El banco central posee dos funciones muy importantes dentro del sistema econmico de
un pas.
Los bancos centrales se constituyen en

Custodios y administradores de las reservas de oro y divisas;

Proveedores de dinero de curso legal;

Ejecutores de polticas cambiarias;

Responsables de las polticas monetarias y la estabilidad de precios;

Prestadores de los servicios de Tesorera y agentes financieros de la Deuda


Pblica de los gobiernos nacionales;

Asesores del Gobierno, en los informes o estudios que resulten procedentes.

Auditores, encargados de realizar y publicar las estadsticas relacionadas con sus


funciones;

Prestamistas de ltima instancia (bancos de bancos);

Promotores del correcto funcionamiento y de la estabilidad del sistema financiero,


as como de los sistemas de pagos;

Supervisores de la solvencia y del cumplimiento de la normativa vigente, respecto


de las entidades de crdito, u otras entidades o mercados financieros cuya supervisin
est bajo su tutela.

Todas estas caractersticas y funciones llevan a que los bancos centrales tengan gran
influencia en la poltica econmica de los pases y a que sean una pieza clave en el
funcionamiento de la economa. stos controlan el sistema monetario, es decir, el dinero
que circula en la economa, procurando evitar que se produzcan efectos adversos como
los altos niveles de inflacin o de desempleo, as como situaciones negativas en el sistema
crediticio ,a travs de la regulacin de las tasas de inters que los bancos ofrecen o cobran
a sus clientes, y a travs del encaje bancario que le exigen a los bancos y otras
instituciones financieras y del sistema cambiario, controlando el valor de la moneda local
frente al de las monedas extranjeras.

Emisin del dinero[editar]


Con el fin de cumplir con sus funciones, el banco central tiene el monopolio de la emisin
del dinero legal, por lo tanto, el banco central, dependiendo de las condiciones econmicas
del pas (inflacin, desempleo, etc.), decide, emitir o drenar liquidez del sistema a travs de
las diferentes herramientas, como pueden ser, las operaciones de mercado
abierto, facilidades permanentes y las reservas mnimas.
El dinero fsico (billetes y monedas) es fabricado por las Casas de las Monedas (Ceca),
estas entidades fabrican las cantidades y tipos de billetes o monedas que le solicite el
Banco Central para ser distribuido a los bancos comerciales.7
Adems de emitir o drenar liquidez del sistema, los bancos centrales, por medio de los
bancos comerciales, se encargan de retirar las monedas y billetes deteriorados y
sustituirlos por unos nuevos.
Algunos economistas de la denominada "Escuela austraca" como Von
Mises, Hayek o Murray Rothbard8 han sostenido que el banco central puede causar
estragos en una economa, mediante una sistemtica devaluacin de la moneda, puesto
no tiene un valor fsico e intrnseco que la sustente (como podra ser el oro); de esta
manera, se podra crear un exceso de moneda, y as dar lugar a una interminable inflacin.
[cita requerida]

Independencia del banco central[editar]

2008 -Los ministros de finanzas del G7 y los gobernadores de los bancos centrales - Reunin en
el Departamento del Tesoro de EE.UU. enWashington el 11 de abril.
Primera fila ministros de finanzas: Canad Jim Flaherty, Francia Christine Lagarde, Alemania, Peer
Steinbrck, Secretario del Tesoro de EE.UU. Henry Paulson, Italia Tommaso Padoa-Schioppa,
JapnFukushiro Nukaga, Reino Unido Alistair Darling yJean-Claude Juncker, presidente del Eurogrupo.
Segunda fila -gobernadores de bancos centrales-: Director Gerente del FMI Dominique Strauss- Kahn,
Canad Mark Carney, Francia Christian Noyer, Alemania Axel Weber, Presidente de la Reserva Federal
EE.UU. Ben Bernanke, Italia Mario Draghi, Japn Masaaki Shirakawa, Inglaterra Mervyn King, presidente
del Banco central Europeo Jean-Claude Trichet y el presidente del Banco Mundial Robert Zoellick.

De acuerdo con el Banco Central Europeo, numerosos estudios, anlisis tericos, y datos
empricos sostienen que la independencia del banco central, favorece el control de
la inflacin y la estabilidad de precios.9 10 Por este motivo, se concibe al banco central
como un organismo pblico independiente del Gobierno del Estado al que pertenece. De
esta manera, el banco central tratar de conservar esa independencia, y ello garantizar
su buen funcionamiento, y el correcto desarrollo de la economa del Estado. 11 12 13
En esta lnea, tambin sostenida por el FMI,14 la independencia del banco central queda
establecida en su marco institucional, en las leyes y dems normas que lo regulan, de
forma que ni el propio banco, ni ningno de sus miembros rectores, pueda solicitar o
aceptar instrucciones del Gobierno del Estado al que pertenece, ni de ningn otro. A su
vez, las instituciones y organismos estatales, as como sus Gobiernos, se comprometen a
respetar esta independencia. Para asegurar esta independencia, se toman ciertas
medidas, entre otras:10

Los mecanismos financieros del banco central, se mantienen separados de


aquellos del Gobierno del Estado al que pertenecen, disponiendo de su propio
presupuesto.

Los gobernadores y directores, nombrados por el Gobierno del Estado al que


pertenecen, tienen garantizada la seguridad de sus cargos de la siguiente forma:

un mandato mnimo, de periodo mayor al propio del Gobierno del Estado al


que pertenecen;

la destitucin nicamente en caso de incapacidad o falta grave;


Se impide la concesin de crditos al propio Estado al que pertenecen, lo que le

protege en mayor medida de cualquier influencia de los poderes pblicos.

El banco central tiene capacidad para analizar, de forma independiente, los


diversos fenmenos econmicos que se presenten y de disear y aplicar la poltica a
su cargo sin estar sujeto a otras instancias del Estado.

Por otro lado, la independencia del Banco Central ha sido mantenida por la corriente
neoconservadora que alcanz su apogeo en las dcadas del ochenta y noventa. 15
Ejemplos de modelos que se presentan como autnomos e independientes de sus
Gobiernos, podran ser el mismo Banco Central Europeo10 y todos los bancos miembro
del Sistema Europeo de Bancos Centrales o la Reserva Federal de los Estados
Unidos.16
Sin embargo, otras corrientes de pensamiento econmico sostienen que detrs del
argumento de la independencia del banco central estn los intereses privados del sector
financiero, los que gestionan la poltica monetaria de los bancos centrales. Argumenta el
economista mexicano Arturo Huerta Gonzlez que "en vez que el banco central sea
independiente del gobierno y que responda a objetivos no democrticos que favorecen al
capital financiero, debe ser una institucin que responda a los objetivos democrticos de
los representantes que son electos y que tienen que atender las demandas nacionales de
crecimiento econmico y pleno empleo que garanticen condiciones de estabilidad
econmica y poltica".17 Le Heron y Carre han criticado la falta de efectivos controles
democrticos sobre bancos centrales autnomos: "en un rgimen de credibilidad, los
banqueros centrales ni son electos por la gente ni son agentes gubernamentales. El
pblico general no tiene poder sobre ellos",18 crtica que tambin sustentan Berman y
McNamara19 y el Premio Nobel de Economa Joseph Stiglitz.20 La posicin crtica puede
sintetizarse en que "Si se quiere una idea conservadora, antipolticas y de preservacin de
intereses de minoras privilegiadas, no hay que buscar mucho. Se encuentra en la
expuesta con la independencia del Banco Central"
a) Funciones del Banco Central
Entre las funciones que realiza un Banco Central se pueden sealar las siguientes:
Emisin y puesta en circulacin (o retirada) de la moneda de curso legal.
Banquero del Estado: realiza los cobros y pagos correspondientes a la Administracin Pblica.
Banco de bancos: encargado de la supervisin del sistema bancario, de la custodia de las
reservas de los bancos comerciales (coeficiente de caja), prestamista de ltima instancia
(cuando alguna entidad atraviesa tensiones de liquidez), liquidacin de los medios de pago
(centraliza los cobros y pagos entre entidades crediticias).
Centralizacin y gestin de las reservas de divisas del pas.
Poltica monetaria: determina la cantidad de dinero en el sistema con el fin de tratar de
controlar la evolucin del tipo de inters en el corto plazo.
El objetivo ltimo del un Banco Central es conseguir la estabilidad de los precios y del
tipo de cambio, lo que debe permitir un crecimiento sostenido de la produccin y del empleo.

b) Balance
En el activo de un Banco Central se encuentran las siguientes partidas:
Oro y divisas.
Crditos a los bancos comerciales.
Crditos al sector pblico.
Cartera de ttulos de renta fija (Deuda Pblica): son ttulos que adquiere con carcter temporal
dentro de una operatoria destinada a controlar la liquidez del sistema.
Inmovilizado (edificios, instalaciones, sistemas informticos, etc.).
En su pasivo aparecen las siguientes partidas:
Pasivo monetario (tambin llamado base monetaria): compuesto por el efectivo en manos del
pblico y las reservas bancarias (efectivo en mano de las entidades financieras y depsitos que
stas tienen en el Banco Central).
Pasivo no monetario: Fondos propios y depsitos del sector pblico.