UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CURSO: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
PRÁCTICA CALIFICADA
PLANEAMIENTO FINANCIERO

DESARROLLE EL SIGUIENTE EJERCICIO

1. Las ventas y compras reales de AAC para los meses de setiembre y octubre de 2000; junto
con sus pronósticos de ventas y compras para el período comprendido entre noviembre de
2000 y abril de 2001, se presentan a continuación.

Año Mes Ventas

2000 Septiembre 210,000
2000 Octubre 250,000
2000 Noviembre 170,000
2000 Diciembre 160,000
2001 Enero 140,000
2001 Febrero 180,000
2001 Marzo 200,000
2001 Abril 250,000

La empresa realiza en efectivo el 20 % de todas las ventas y cobra el 40 % de éstas en cada

uno de los dos meses siguientes a la venta. Se esperan otras entradas de efectivo de 12,000
en setiembre y abril, de 15,000 en enero y marzo, y de 27,000 en febrero.

SEP - OCT - NOV - DIC - ENE - FEB - MAR - ABR - MAY - JUN -
VENTAS INGRESO
2000 2000 2000 2000 2001 2001 2001 2001 2001 2001

42,000
SEP -
210,000 12,000 + 84,000 84,000
2000
12,000

OCT –
250,000 50,000 100,000 100,000
2000

NOV -
170,000 34,000 68,000 68,000
2000

DIC -
160,000 32,000 64,000 64,000
2000

28,000
ENE - +
140,000 15,000 56,000 56,000
2001 15,00
0

FEB - 36,000+2
180,000 27,000 72,000 72,000
2001 7,000

MAR - 40,000 +
200,000 15,000 80,000 80,000
2001 15,000

ABR - 50,000
250,000 12,000 100,000 100,000
2001 +12,000

TOTAL 1,560,000 81,000 54,000 134,000 218,000 200,000 175,000 183,000 183,000 214,000 180,000 100,000

DESARROLLE LAS SIGUIENTES PREGUNTAS DE TEORÍA

1. Que es el proceso de planeación financiera Compare los planes financieros a largo plazo
(estratégicos) y los planes financieros a corto plazo (operativos)

El proceso de planeación financiera inicia con los planes financieros a largo plazo, o
estratégicos, los cuales conducen a la formulación de planes operativos y presupuestos a
corto plazo. En términos generales, dichos planes a corto plazo y presupuestos son guías
 operacionales para alcanzar los objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa. Es en ese
sentido que comparamos:

 PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO: Es la estructura de las acciones financieras

planeadas de la empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que
van de 2 a 10 años. Son parte de una estrategia integrada que guía a la empresa hacia
objetivos estratégicos.

 PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO: Especifican acciones financieras a corto

plazo y el impacto esperado de estas acciones, cubren un periodo de 1 a 2 años. Empieza
con el pronóstico de ventas desarrollando planes de producción.

2. Cuáles son Los tres estados financieros que resultan como parte del proceso de planeación
financiera a corto plazo (operativo). Explique cada uno de ellos

El presupuesto de caja, el estado de resultados pro forma y el balance general proforma.

El presupuesto de caja es un estado de entradas y salidas de efectivo planeadas de la

empresa. Se utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, dedicando
especial atención a la planeación de los excedentes y faltantes de efectivo.

El estado de resultados pro forma es un estado financiero que muestra la utilidad o pérdida
neta, así como los pasos que se realizaron para obtenerla en un ejercicio determinado.

Finalmente, el balance general proforma, es un estado financiero donde se expone

información sobre activos, pasivos y el patrimonio total de una empresa, durante cierto tiempo
determinado. Este balance es uno de los más importantes, pues permite predecir el futuro
estado de salud de una empresa.

3. ¿Cuál es el propósito del presupuesto de efectivo? ¿Qué papel desempeña el pronóstico de

ventas en su preparación?

Es un estado de entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa. Se utiliza para

calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, dedicando especial atención a la
planeación de los excedentes y faltantes de efectivo. De acuerdo con el pronóstico de ventas,
el gerente financiero calcula los flujos de efectivo mensuales generados por los ingresos de
ventas proyectadas y los desembolsos relacionados con la producción, el inventario y las
ventas. El gerente también determina el nivel requerido de activos fijos y el monto de
financiamiento (si lo hay) necesario para apoyar el nivel proyectado de ventas y producción.

4. Describa brevemente el formato básico del presupuesto de efectivo.

Ingresos en efectivo: El significado de Ingreso Efectivo en la esfera del derecho financiero,

la economía, la contabilidad y otros similares: Son los ingresos netos del sector público
menos las operaciones virtuales y/o compensadas. Representan la captación real de recursos
por parte de las entidades del sector público. Se obtienen restando a los ingresos brutos el
financiamiento y/o las operaciones virtuales y /o compensadas.

Egresos en efectivo: es la salida de recursos financieros con el fin de cumplir un pago,

también puede considerarse a la salida de dinero provocada por otros motivos, como realizar
una inversión.

Flujo neto de efectivo: El flujo neto de efectivo, finalmente no es otra cosa que
la divergencia entre los ingresos en efectivo y los egresos de este durante determinado ciclo,
mismo que nos servirá como base de medición comparativa entre un periodo previo y el
actual.

Efectivo final: comprende los bienes y servicios adquiridos por unidades institucionales
residentes para la satisfacción directa de las necesidades humanas, y sean éstas individuales
o colectivas.
 Financiamiento total requerido: Es la cantidad de fondos que requiere la empresa si el
efectivo final del periodo es menor que el saldo de efectivo mínimo deseado; comúnmente,
está representada por documentos por pagar.

5. ¿Cuál es la causa de la incertidumbre en el presupuesto de efectivo y cuáles son las dos

técnicas que se pueden usar para enfrentar esta incertidumbre?

La Incertidumbre en el presupuesto de caja se debe a la incertidumbre de poner fin a los

valores en efectivo, que se basan en los valores pronosticados. Esto puede causar un gestor
para solicitar o disponer que pedir prestado más de la financiación máxima indicada.

Las dos técnicas que se pueden utilizar para evitar esta incertidumbre son análisis de
sensibilidad y cálculos de hojas electrónicas.

6. ¿Cuál es el propósito de los estados financieros pro forma? ¿Qué entradas se requieren para
prepararlos utilizando los métodos simplificados?

Es mostrar retroactivamente la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos

posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, cuya posibilidad de ocurrir
es suficientemente cierta a la fecha de la preparación de los estados.

Las entradas que se requieren son pronóstico de ventas, programa de producción, estimativo
de utilización de materias primas, estimativos de compras, requerimientos de mano de obra
directa, estimativos de gasto de fábrica, etc.