Facultad de Ingeniería

Ing. Estuardo Padilla

Fundamentos de Administración y Análisis Financiero
Primer Ciclo 2023

NOMBRE:____________________________________________________________CARNET:______________________

PRIMER EXAMEN PARCIAL

INSTRUCCIONES: Resuelva los siguientes problemas de forma clara y ordenada, dejando constancia de todos sus procedimientos. Debe
realizar cada problema en pestañas separadas en una hoja electrónica en Excel y cargarlo en el portal académico.

PROBLEMA 1 (60 puntos, 15 puntos cada inciso)

A continuación se presentan los estados financieros de la empresa denominada Comercializadora Diamante, correspondientes a los años
2021 y 2022.

Estado de Resultados Balance General

Comercializadora Diamante Comercializadora Diamante
2021 2022 2021 2022
Ventas Q 6,500,000.00 Q 7,020,000.00 Activo
Costo de Ventas -Q 2,350,000.00 -Q 2,538,000.00 Caja y Bancos Q 131,600.00 Q 200,000.00
UB Q 4,150,000.00 Q 4,482,000.00 Cuentas por Cobrar Q 83,400.00 Q 90,072.00
Inventarios Q 150,750.00 Q 188,437.50
Gastos Operativos Fijos -Q 75,000.00 -Q 75,000.00 Propiedades, planta y Eq. Neto Q 3,648,900.00 Q 4,276,900.00
Gastos Operativos Variables -Q 87,500.00 -Q 94,500.00 Inversiones a Largo Plazo Q 1,000,000.00 Q 1,000,000.00
Gastos de Depreciación -Q 55,000.00 -Q 72,000.00 Terrenos Q 275,000.00 Q 275,000.00
UO Q 3,932,500.00 Q 4,240,500.00 Gastos Anticipados Q 90,000.00 Q 90,000.00
Intereses -Q 312,500.00 -Q 245,000.00 Valores Negociables Q 886,300.00 Q 886,300.00
UAI Q 3,620,000.00 Q 3,995,500.00 Total Activo Q 6,265,950.00 Q 7,006,709.50
ISR -Q 905,000.00 -Q 998,875.00
UN Q 2,715,000.00 Q 2,996,625.00
Div. Preferentes -Q 135,000.00 -Q 144,000.00 Pasivo + Patrimonio
UDAC Q 2,580,000.00 Q 2,852,625.00 Cuentas por pagar Q 57,400.00 Q 61,992.00
Div. Comunes Q 903,000.00 Q 998,418.75 Préstamos a Corto Plazo Q 125,000.00 Q 50,000.00
Utilidad Retenida Q 1,677,000.00 Q 1,854,206.25 Deuda a Largo Plazo Q 1,500,000.00 Q 1,200,000.00
Pasivo Laboral Q 833,550.00 Q 958,582.50
Capital Preferente Q 750,000.00 Q 800,000.00
Capital Común Q 1,000,000.00 Q 1,000,000.00
Utilidades Retenidas Q 2,000,000.00 Q 3,854,206.25
Total Pasivo mas Patrimonio Q 6,265,950.00 Q 7,924,780.75

La empresa le solicita un análisis financiero que incluya lo siguiente:

a) Análisis de Liquidez, Actividad, Endeudamiento y Rentabilidad tomando en cuenta todas las razones financieras que sea posible
calcular con la información disponible en cada año. Señale los puntos fuertes y puntos débiles que encuentre en cada indicador
b) Aplicación del análisis de Dupont incluyendo todos los componentes de su ecuación. Debe concluir respecto al aumento o
disminución en el ROE en cada año.
c) Un estado de utilidades retenidas para el año 2022.
d) Suponiendo que las ventas para 2023 aumentarán a Q7.5 millones y que los gastos de depreciación, intereses y dividendos
permanecen constantes respecto del año 2022, elabore el Estado de Resultados proforma correspondiente.

PROBLEMA 2 (40 puntos)

A continuación se presentan los estados financieros (en dólares) de la empresa denominada Porto Fino, la cual fue fundada a inicios del
año 2021. Luego de su segundo año de operaciones (2022), la empresa ha solicitado sus servicios como analista financiero.

PORTO FINO
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
2021 2022
Ventas netas 342,865.00 403,555.00
Costo de ventas -313,875.00 -370,980.00
Utilidad bruta 28,990.00 32,575.00
Gastos Operativos - 21,057.00 - 23,765.00

Utilidad Operativa 7,933.00 8,810.00

Otros ingresos 419.00 432.00
Intereses pagados - 475.00 - 698.00
Utilidad antes de impuestos 7,877.00 8,544.00
ISR - 2,363.10 - 2,990.40
Utilidad neta 5,513.90 5,553.60
 Facultad de Ingeniería
Ing. Estuardo Padilla
Fundamentos de Administración y Análisis Financiero
Primer Ciclo 2023
PORTO FINO
Balance General
AL 31 DE DICIEMBRE

ACTIVO 2021 2022

Efectivo 4,675.00 4,924.60
Cuentas por Cobrar 12,582.00 15,430.00
Inventarios 11,480.00 13,870.00
Gastos operativos anticipados 654.00 690.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 29,391.00 34,914.60
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad Planta y Equipo 29,870.00 32,100.00
Depreciación acumulada - 4,702.00 - 11,027.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 25,168.00 21,073.00
TOTAL ACTIVO 54,559.00 55,987.60

PASIVO
Deuda a Corto Plazo 4,300.00 4,200.00
Proveedores 8,632.00 9,183.00
Acreedores 598.00 1,764.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 13,530.00 15,147.00
Deuda a Largo Plazo 12,650.00 11,342.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 12,650.00 11,342.00
TOTAL PASIVO 26,180.00 26,489.00
PATRIMONIO
Capital Común 20,000.00 21,120.00
Capital Preferente 2,865.00 2,865.00
Utilidad Retenida 5,514.00 5,513.60
TOTAL PATRIMONIO 28,379.00 29,498.60
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 54,559.00 55,987.60

Del departamento de contabilidad le informan que la depreciación total del año 2022 fue de $6325. Aparentemente el negocio es rentable
debido a que está generando utilidades pero el dueño no comprende por que no tiene el suficiente efectivo para operar cotidianamente.
Usted como analista financiero ha decidido elaborar un estado de flujo de efectivo para presentar sus conclusiones. Presente un análisis
completo indicando e interpretando los signos que tiene el flujo de efectivo operativo, el flujo de efectivo de inversión y el flujo de efectivo
de financiamiento. Asegúrese de calcular e incluir el monto total de dividendos que la empresa está pagando en el año 2022. ¿Cuál
considera que es la principal razón por la cual la empresa no genera el suficiente efectivo?