ACTIVIDAD INDIVIDUAL 5

MERCADO DE VALORES Y DINERO

OPERACIONES FINANCIERAS
DERIVADAS
Alumna:
Cindy Jazmín Martínez Ramírez
Profesor:
Antonio Alejandro Tovar Ríos

Jueves 15 de septiembre del 2022

Existen varios tipos de derivados financieros. Un derivado financiero es un producto

financiero cuyo valor depende del valor de otro activo. Se pueden clasificar de varios modos,
según su complejidad, sus características o los agentes que intervienen en ellos.

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Un derivado financiero es un activo financiero cuyo valor se deriva de los cambios en otro
activo, llamado activo subyacente.
El derivado financiero tiene su origen en el activo del que subyace. Es decir, el activo que lo
genera. El activo subyacente puede ser financiero (por ejemplo una acción o un bono), como
no financiero (por ejemplo, el futuro financiero sobre el oro o el petróleo).

En el ejemplo del futuro del oro, el futuro financiero es el instrumento financiero, mientras
que el oro es el activo subyacente.

Características de un derivado financiero

Otras características de un derivado financiero son:

 No requiere una gran inversión inicial, o esta es muy pequeña en relación a la

inversión necesaria si se quisiera negociar directamente con el activo subyacente. Ver
apalancamiento en derivados
 Se liquida, generalmente, en una fecha futura. Es decir, a plazo.

Tipos de derivados financieros

Existe gran variedad de derivados financieros. Podemos clasificarlos principalmente en dos

tipos según su regulación:

 Mercados organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de

compensación. Dentro encontramos principalmente el mercado de futuros financieros y
el mercado de opciones financieras.
 Mercados no organizados (OTC): Es un mercado que no tiene regulación dónde los
inversores acuerdan de forma bilateral sus transacciones a través de acuerdos de
neteo y de colateral con la contrapartida. Los principales tipos de derivados OTC son
los swaps, y los forwards, dentro del cual se integra el mercado de divisas (forex).

Origen de los derivados financieros

Los derivados son tan antiguos como el comercio, veamos algunos ejemplos:

«En el cap. 29 del libro del Génesis en la Biblia, hacia el año 1700 a.c. Ya se menciona que
Jacob compró una opción para casarse con Raquel a cambio de siete años de trabajo para su
futuro suegro Laban…».

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«Las primeras transacciones “ordenadas” de las que se tiene conocimiento fueron en la Royal
Exchange de Londres. El cual, permitió contratar a futuro, hacia mediados del siglo XVII,
época en la que se negociaban futuros sobre tulipanes (tulipomania)«

«También hay referencias de contratos de futuros sobre arroz en Osaka (Japón) a mediados
del siglo XVII, donde había registrados más de 1.300 traders de arroz».

Principales usos de los derivados financieros

Los principales usos de los instrumentos derivados son:

 Cobertura: Para reducir o eliminar el riesgo que se deriva de la fluctuación del precio

del activo subyacente. Por ejemplo, un granjero y un molinero que realizan un
contrato de futuros sobre la compraventa de grano a un precio determinado, para
evitar posibles subidas/bajadas del precio del grano.
 Especulación: Se pretende obtener beneficio por las diferencias previstas en las
cotizaciones, minimizando la aportación de fondos a la inversión. Hay que tener en
cuenta que por el alto grado de apalancamiento que suponen, el efecto multiplicativo
tanto en las posibles ganancias como pérdidas es muy importante. Nota: La
participación ordenada de especuladores en los mercados no es necesariamente
negativa, pues dota a los mismos de liquidez, profundidad, estabilidad, ayuda a la
fijación eficiente de precios, y en muchos casos actúa como contrapartida de alguien
que realiza una operación de cobertura.
 Arbitraje: Una operación genuina de arbitraje se basa en la ejecución de una
estrategia cruzada de intercambios en la que se produce un beneficio neto positivo.
Suelen tener un carácter temporal corto y obedecen a ineficiencias de mercado. Ver
arbitraje financiero

Instrucciones:
 Revisa los textos y videos recomendados.
 Responde el cuestionario que se encuentra en el archivo anexo Operaciones financieras
derivadas.
 Entrega el cuestionario resuelto en un archivo de Word, y guárdalo como: Nombre_primer
apellido_AI5_S5_fecha.

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Conclusión:

Referencias:
https://www.bbva.com/es/tipos-de-derivados-financieros/
https://economipedia.com/definiciones/derivado-financiero.html