RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ
Es la cualidad que tienen los activos  para
convertirse en dinero, por lo que representa

la capacidad de pago a corto

plazo
SOLVENCIA
Es poder pagar deudas a largo plazo
El obtener más herramientas para una
adecuada toma de decisiones hace
más entendible lo que sucede con los
Estados Financieros y por supuesto en
la empresa

RAZON DE LIQUIDEZ = Activo circulante

 O DE PAGO
INMEDIATO   Pasivo circulante

Denominada por las NIF A-3, como de

liquidez inmediata.
Nos informa cuántas veces el efectivo
puede cubrir una deuda a corto plazo,
es la posición de efectivo necesario en
el momento oportuno para poder
efectuar los pagos.
Y se lee:
Si el resultado es 1, diríamos que por
cada peso que la empresa tenga, solo
podrá pagar 1. de deuda, esa es su
disponibilidad para ser frente a sus
obligaciones.
RAZON DE PRUEBA = Activo circulante – Inventarios
DE ÁCIDO   Pasivo circulante
 Mide el grado de solvencia que se
tiene para liquidar las deudas sin
considerar el inventario, a corto plazo.
Y se lee:
Si el resultado es 1.25.
Se dice que la empresa cuenta con 1.25
pesos líquidos para poder pagar un
peso de pasivos sin problema, en el
momento oportuno.
No toma en cuenta el inventario, pues
se piensa que este saldo tardará en
convertirse en efectivo disponible.

RAZÓN DE = Pasivo total

ENDEUDAMIENTO   Activo total
 Incluida en las NIF A-3 dentro de las
razones de solvencia (estabilidad
financiera).
Mide la porción de activos financiados
por deuda, expresado en %.
Relaciona la cantidad de recursos
aportada por fuentes externas a la
entidad.
Y se lee.
Si el resultado fuera 40%.
Se diría que por cada 1.00 o de un
100% de los recursos de que dispone
una empresa, el 40% tuvieron que ser
fuente externa de la empresa. O
provenientes de deuda o pasivo.
RAZÓN DE ROTACIÓN DE = Ventas netas
CUENTAS POR COBRAR   Promedio de cuentas por cobrar
“Cuenta de Clientes”
Al respecto:
El promedio se obtiene dividiendo entre 2 la
suma del saldo inicial más el saldo final de
las cuentas (clientes, documentos por
cobrar, deudor diversos).
Mide y nos permite conocer cuántas veces
en promedio la empresa recupera o cobra
sus cuentas por cobrar en relación con las
ventas netas.

Y se lee:
Supongamos que sale 12, tendría la siguiente
interpretación; La empresa recupera las
cuentas por cobrar provenientes de sus
ventas a crédito, tan sólo 12 veces al año.
RAZÓN DE PLAZO = 360 días
Razón de rotación de cuentas por
MEDIO DE COBRO.  
cobrar.
Llamada por las NIF A-3 “como antigüedad
de cuentas por cobrar”, está muy ligada con
la Rotación de Cuentas por Cobrar,
expresada en días.
Indica cada cuanto en días se cobran las
cuentas por cobrar.
Los 360 días representan los días del año,
algunos toman 365 días.
Se lee:
Si el resultado fuera 35, nos indicaría que la
empresa se tarda 35 días para cobrar sus
cuentas por cobrar.
RAZÓN DE PROTECCIÓN = Capital contable
AL PASIVO CIRCULANTE   Pasivo circulante

Mide la protección de los propietarios a los

acreedores, se presenta en %.
Se lee:
Suponiendo que el resultado fuera 18%,
significa que los dueños de la empresa,
pueden responder a sus acreedores con un
18% y aquí encontramos un foco rojo de
solvencia para hacer frente a sus
compromisos.
RAZÓN ENTRE = Capital contable
INVERSIÓN Y CAPITAL   Activo total
CONTABLE

Mide que proporción de activos, fueron

financiados por los propietarios (capital
contribuido) y por las operaciones de la
empresa (capital pagado).
Su resultado se coloca en %.
Se lee:
Suponiendo que el resultado es 60%, dice
que de cada 100% de activos o recursos de
que dispone la empresa (activos), el 60%
tuvieron su origen por fuentes internas de la
empresa. Y NO provienen de deuda.
RAZÓN DE ROTACIÓN = Costo de ventas
DE INVENTARIOS   Promedio de inventarios

Promedio de inventarios = Inventario inicial + Inventario final

    2

Nos permite ver cuántas veces en promedio

la empresa vende sus inventarios.
Se lee:
Suponiendo que el resultado fue 26: tendrá
la siguiente interpretación; La empresa
vende el inventario promedio de
mercancías 26 veces al año.
RAZÓN DEL PLAZO = 360
MEDIO DE VENTA   RAZÓN DE ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Definida por las NIF A-3 “como antigüedad
promedio del inventario”, íntimamente
relacionada con la rotación de inventarios.
Expresada en días.
Cada cuántos días se venden los
inventarios.
RAZÓN DEL MARGEN DE = Utilidad neta
UTILIDAD
    Ventas neta

Su resultado se expresa en porcentaje.

Nos ayuda a conocer la cantidad de utilidad
que se obtuvo sobre cada peso de ventas
netas realizadas.
Se lee:
Suponiendo que su resultado fue 22%, se
interpreta que por cada peso o 100% de
ventas netas, la empresa obtuvo un 22% de
utilidad neta.
RAZÓN DE RENTABILIDAD = Utilidad neta
DE LA INVERSIÓN   Activo total

Se expresa en %
Representa las utilidades en relación con la
inversión necesaria para obtenerlas, o la
utilidad generada por los activos.
Se lee:
Suponiendo que su resultado fue 10%, lo que
tendría la interpretación siguiente: La
empresa obtuvo una rentabilidad de un 10%
sobre la inversión total de sus activos, o bien,
de cada peso de activos se generó una renta
de uno.