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RAZONES DE LIQUIDEZ

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RAZONES DE LIQUIDEZ ÍNDICES DE LIQUIDEZ

RAZONES CONCEPTO FORMULA INTERPRETACION entre más alta sea la razón corriente, será mejor la gestión financiera de recursos y lo contrario si es baja es señal de una mala administración del efectivo y de un exceso en la inversión propia, proveniente de socios y accionistas

RAZON CORRIENTE

Es la medida que demuestra la capacidad de la empresa de cubrir las deudas a corto plazo con los activos que pueden convertirse en caja dentro del período contable.

RAZON CORRIENTE=

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

RAZÓN ÁCIDA O PRUEBA DE FUEGO

Es más rígido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fácil liquidación, como son los inventarios y los pagos anticipados.

RAZON ACIDA =

EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE

Se considera que esta razón debe ser al menos igual a $ 1,0 por cada $ 1,0 de deuda en el corto plazo

5 y 1. TEMPORALES PASIVO CORRIENTE Se considera que esta razón debe fluctuar entre 0. .RAZÓN ÁCIDA O PRUEBA DE FUEGO Es más rígido que el anterior para responder sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellas partidas que no son de fácil liquidación.0 por cada $ 1.0 de deuda en el corto plazo RAZÓN DE TESORERIA considera únicamente RAZON DE TESORERIA = los activos líquidos El importe del capital de trabajo se utiliza como una prueba crediticia y a menudo como una medida de CAPITAL DE TRABAJO la capacidad del negocio para el pago de las deudas contraídas en el corto plazo CAJA + INVERS. que se presentaría después de cancelarse todos los pasivos corrientes.0 CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE . representado en activos corrientes. RAZON ACIDA = EFECTIVO + CTAS X COBRAR PASIVO CORRIENTE Se considera que esta razón debe ser al menos igual a $ 1.PASIVO CORRIENTE señala el exceso o déficit de la empresa. como son los inventarios y los pagos anticipados.

la empresa convierte sus cuentas por cobrar en caja FORMULA INTERPRETACION Mientras más alta sea su rotación. por término medio. se requieren más recursos permanentes para financiar tanto las inversiones en activos fijos o inmovilizados como las necesarias para operar la empresa. la liquidez de la empresa será favorable ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR ROTAC. CTAS X COBRAR VENTAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO CUENTAS X COBRAR . INDICES DE ACTIVIDAD Y ROTACION RAZONES CONCEPTO indica cuántas veces. Los directivos a menudo expresan el fondo de maniobra como una proporción de los activos totales FONDO DE MANIOBRA= CAPITAL DE TRABAJO NETO x 100 PASIVO CORRIENTE Si es escaso.Fondo de maniobra a activos totales Mide aproximadamente la reserva potencial de tesorería de la empresa.

CTAS X COBRAR 360 DIAS ROTAC. INV. MATERIA PRIMA COSTO MATERIA PRIMA UTILIZADA INVENTARIO PROMEDIO Se debe tomar un promedio mensual anualizado de trece meses nos informa el número de días que la materia PLAZO PROMEDIO DE prima permanece en PLAZO PROMED. INVENTARIO DE las bodegas de la PRIMA MATERIAS PRIMAS empresa para su producción. PROD. TERMINADO COSTO DE VENTAS INVENTARIO PROMEDIO Nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas . DE CTAS X COBRAR El plazo que demora para cobrar a sus clientes debe ser comparado con las condiciones de crédito que concede la empresa. MATERIA PRIMA Se debe analizar un promedio mensual ROTAC. MAT.PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR muestra el número de días que la empresa debe esperar para convertir en caja las cuentas por cobrar PLAZO PROMED. INV. ROTACIÓN DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario por efecto de las ventas 360 DIAS ROTACION DE INV. ROTACIÓN DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMAS nos informa el número de veces que se ha renovado el inventario como consecuencia de la materia prima consumida en el proceso de producción ROTAC. INV.

TERMINADO Con esto nos indica para cuantos días de venta nos alcanza el stock de artículos terminados. CONVERS. PROD. posteriormente en caja y tesorería. PRODUCTOS permanece en poder TERM TERMINADOS de la empresa para su venta Con el fin de convertir las existencias a través de las ventas a crédito en cuentas por cobrar. EXIST. PLAZO PROMEDIO DE CTAS X COBRAR + PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS El convertir las existencias a través de las ventas a crédito en cuentas por cobrar. INV. PLAZO PROM. nos ayuda a determinar el balance ideal entre sus componentes: la utilidad bruta y la rotación 360 DIAS ROTACION INV. YIELD YIELD Es muy útil para los negocios de importación en que la % DE UTILIDAD BRUTA x INDICE DE carga financiera del valor del inventario ROTACION juega un papel importante en las decisiones Esta razón nos dirá el número de veces que el Activo fijo está contenido en las Ventas ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS nos indica la eficiencia en que la empresa está utilizando sus activos para generar ventas ROTACION DE ACTIVOS FIJOS VENTAS NETAS ACTIVO FIJO BRUTO . PLAZO PROMEDIO DE posteriormente en CONVERSIÓN DE caja y tesorería. Esto EXISTENCIAS es lo que se conoce como el ciclo de explotación. PROD.nos informa el número PLAZO PROMEDIO DE de días que la INVENTARIO DE producción terminada PLAZO PROMED.

la ROTACIÓN DE empresa convierte sus CUENTAS POR PAGAR compras de inventarios en cuentas por pagar muestra el número de PLAZO PROMEDIO DE días que la empresa ha CUENTAS POR PAGAR obtenido como crédito de sus proveedores ROTACION DE ACTIVOS TOTALES VENTAS NETAS ACTIVO TOTAL Mientras más elevada es la rotación. DE CUENTAS POR PAGAR . la liquidez de la empresa será favorable. CTAS X PAGAR 360 DIAS ROTAC. por término medio. expresa en porcentaje cuanto capital se CAPITAL DE TRABAJO requiere para alcanzar una venta de 100% Indica cuántas veces.indica la eficiencia con que la empresa a través de sus ROTACIÓN DE administradores está ACTIVOS TOTALES EN utilizando su capital RELACION CON LAS invertido (activo neto) VENTAS para generar los ingresos de la explotación o ventas. su ratio será mejor CAPITAL DE TRABAJO VENTA ANUALIZADA x 100 CAPITAL DE TRABAJO Es muy útil para determinar cuan intensivo en capital es un negocio Mientras más alta sea su rotación. es el plazo que las compras de inventarios permanecen en cuentas por pagar ROTACION DE CUENTAS X PAGAR COMPRAS ANUALES A CREDITO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR PLAZO PROMED.

ANÁLISIS DE LOS ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO RAZONES CONCEPTO FORMULA INTERPRETACION Equivale a la porción de los activos totales comprometidos con acreedores no dueños de la empresa Una razón alta indica que la participación de los dueños en la financiación de los activos totales de la empresa es alta RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO Mide el total de los activos que han sido financiados con deuda RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL DE PASIVOS x 100 TOTAL DE ACTIVOS RAZON DE AUTONOMIA muestra la participación de los dueños de la empresa en la financiación de los activos totales RAZON DE AUTONOMIA CAPITAL NETO x 100 TOTAL DE ACTIVOS .

RAZON DE APALANCAMIENTO FINANCIERO se llama también deuda a patrimonio y se utiliza para medir el apalancamiento financiero total de la empresa Se utiliza para medir que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el corto plazo. FINANCIERO TOTAL DE PASIVOS x 100 PATRIMONIO NETO Mientras más alto sea este índice. se utiliza para medir que proporción de los pasivos tienen vencimiento en el largo plazo mide la capacidad de la empresa de pagar el interés anual sobre la deuda a partir de las utilidades. el apalancamiento financiero será mayor RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL RAZON DE DEUDA DE CORTO PLAZO A DEUDA TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO PASIVO TOTAL x 100 se refiere a los pasivos que se venceran en el corto plazo RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL RAZON DE DEUDA DE LARGO PLAZO A DEUDA TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO PASIVO TOTAL x 100 se refiere a los pasivos que se venceran en el largo plazo NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES NUMERO DE VECES QUE SE GANA EL INTERES UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPTOS INTERESES PAGADOS Equivale al endeudamiento y lacapacidad e pago de intereses que tiene la empresa . RAZON DE APALANC.

fondos de amortización. COBERTURA DE CARGOS FIJOS INGRESOS DISPONIBLES CARGOS FIJOS Se establece la capacidad de pago de la empresa para todas las deudas contraidas . pago de arrendamientos y mide la capacidad de la empresa para cumplir con las deudas existentes o el cumplimiento de cargos fijos.COBERTURA DE CARGOS FIJOS Incluye los intereses sobre la deuda.

más alta será el margen de utilidad bruta en ventas MARGEN NETO DE OPERACIÓN SOBRE VENTAS representa el porcentaje de las utilidades que la MARGEN NETO DE empresa gana en cada OPERACIÓN SOBRE VENTAS venta. no se considera cargos financieros ni cargas impositivas UTILIDAD EN OPERACIONES x 100 VENTAS NETAS Son todas las utilidades obtenidas en el periodo de venta.ANÁLISIS DE LOS ÍNDICES DE RENTABILIDAD RAZONES CONCEPTO indica el porcentaje de utilidad en ventas que la empresa ha obtenido en cada dólar que se vende después de cubrir sus existencias con el costo de la mercadería vendida FORMULA INTERPRETACION MARGEN BRUTO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS RAZON DE NIVEL DE ENDEUDAMIENTO UTILIDAD BRUTA x 100 VENTAS NETAS Mientras más bajo sea el costo de la mercadería vendida. .

no tienen un rango ideal. incluyendo las utilidades no distribuidas RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE UTILIDAD NETA x 100 PATRIMONIO NETO Es cada dólar que los dueños invierten en la empresa. .MARGEN NETO DE UTILIDAD SOBRE VENTAS representa el porcentaje de la utilidad que la empresa gana en cada dólar que se vende después de deducir MARGEN NETO DE UTILIDAD todos los gastos en SOBRE VENTAS que se incluye la participación de los trabajadores en las utilidades de la empresa e impuesto a la renta por los elementos que los componen. RENTABILIDAD COMERCIAL pues varían Y OPERACIONAL muchísimo de acuerdo con el tipo de negocio que se trate. nos indica el porcentaje de utilidad o pérdida obtenido por cada dólar que los RENDIMIENTO SOBRE dueños han invertido CAPITAL CONTABLE en la empresa. UTILIDAD NETA x 100 VENTAS NETAS Es la utilidad de cada dólar que la empresa tiene despues de todos los gastos RENTABILIDAD COMERCIAL Y OPERACIONAL UTI COMERCIAL ANUALIZADAx100 CAPITAL DE TRABAJO Al medir los resultados de las políticas adoptadas y establece la tendencia en su comportamiento.

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL UTILIDAD NETA x 100 ACTIVO TOTAL A las empresas les conviene reducir el Activo. mejor si es en el Activo fijo y manejarse con poco Capital de trabajo .RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL conocido también como potencial de la utilidad de los activos totales . Retorno sobre el Activo por que determina la eficiencia o ineficiencia de la administración para generar utilidades con los activos totales disponibles.

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