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EFECTO TEQUILA

Denominada así la crisis desatada en México en 1994, durante el gobierno de


Salinas de Gortari y comienzos de la administración de Ernesto Zedillo, como
consecuencia de la iliquidez en las reservas internacionales que produjeron
posteriormente la devaluación del peso mexicano. Lo anterior fue causado por
los malos y corruptos manejos de la economía mexicana en esos momentos. Al
darse la devaluación, los inversionistas extranjeros retiraron sus capitales
dejando sin fondos a los bancos y agravando la crisis. Por su parte, los
industriales mexicanos que tenían deudas en dólares no pudieron pagar sus
compromisos y cayeron en bancarrota. La producción industrial en México se
desaceleró, las exportaciones disminuyeron y subsecuentemente hubo una
oleada de despidos.

Esta crisis económica de México tuvo repercusiones mundiales. Produjo la


devaluación del peso, y causó efectos como la inflación, disparada de las tasas
de interés, colapso de la actividad económica, los servicios de deuda en
moneda local y extranjera aumentaron. El precio del dólar se incrementó cerca
del 300%, causando quiebras de miles de compañías, ciudadanos y
desempleo.

Causas:

Incremento del gasto fiscal, mientras el peso mexicano se sobre valuaba


(20%).
Inicio un alto gasto gubernamental en obras públicas, lo cual se tradujo en
déficit histórico.
Privatización la banca Nacional.
Déficit elevado redujo flujo de inversiones y generación de puestos de trabajo.

Fuera de México, lo que pasó no fue bueno, la crisis se propagó a otros países
de Latinoamérica, como Argentina.

El "efecto Tequila", una crisis de origen local causada por una moneda
sobrevalorada, grandes déficits del sector público y la dependencia del
Gobierno del financiamiento vinculado al dólar, se considera la primera crisis
financiera de la economía globalizada, que condujo a México al mayor declive
económico registrado desde la Gran Depresión, con una caída de 6.2% en el
PIB.

EFECTO CAIPIRINHA

Este efecto se dio entre los años 1998 – 1999, como antecedentes
encontramos lo siguiente:

 1984 - 1994 Brasil enfrenta un elevado déficit fiscal, alta inflación e


incrementos en la deuda interna.
 1986 introducen una nueva moneda "el cruzado" denominado así por
medio del Plan Cruzado, consistió en reducir la inflación y estabilizar la
economía mediante el congelamiento de precios y salarios.
 1994 Henrique Cardoso lanza el denominado Plan Real que se basó en
introducir una nueva moneda "El Real"
 Contracción de las industrias "quiebra del aparato productivo".

Las sacudidas especulativas desatadas frente a las monedas asiáticas,


propagaron una serie de turbulencias financieras, que ocasionaron
significativas caídas de las cotizaciones de los valores en los mercados
bursátiles, y en una gran multitud de países, al margen de las condiciones
económicas de los mismos. De las economías afectadas por este proceso de
especulación global la de Brasil fue la que experimentó la sacudida más
severa.Además de registrarse en pocos días una caída del índice de la Bolsa
de Valores de Sao Paulo superior al 30%, la cotización en el exterior de los
títulos de la deuda externa se desplomó (el C-Bond cayó en un 67%) de su
valor) y, finalmente, las turbulencias se propagaron a los mercados de divisas
que registraron una salida neta de capitales superior a los 8.000 millones de
dólares, amenazando la estabilidad de la moneda.

El plan Real o plan de ajuste tenía tres objetivos:

 Inflación vista como tendencia declinante: induce a la preservación del


poder de compra de la moneda nacional.
 Crecimiento a mediano y largo plazo del PBI, inversiones, el empleo y
todos lo demás factores macroeconómicos.
 la reducción de los desequilibrios sociales en cuanto a la economía.

Consecuencias:

 Las tasas de interés brasileñas subieron un 30% anual


 Mayor control de las actividades estatales
 El FMI y otras instituciones financieras internacionales otorgaron un
paquete de préstamo a Brasil
 Devaluación del real estaba en el entorno del 85%, se observaron
incrementos de precios de diversos artículos
 Mayor control en las actividades estatales.
 Pérdida de reservas.

La devaluación del real brasileño impacto negativamente a los mercados de


capital, condicionando la profundización de la crisis financiera internacional y su
efecto sobre los países emergentes e industrializados.

EFECTO VODKA

la también denominada "crisis del rublo", La crisis Rusia 1998, sufrió una fuerte
devaluación de su moneda, el rublo, y un defecto sobre la deuda rusa que, a
posteriori, propició la quiebra de los fondos de inversión liber Long-Term Capital
Management (aunque no tenía una obligación rusa, poseía obligaciones
adosadas a deudas incobrables). Esta crisis financiera se produce en el
contexto del comienzo de una desaceleración económica mundial, con bajas en
los precios internacionales de los commodities, el petróleo, el gas natural, los
metales y la madera conformaban más de 80% de las exportaciones rusas.

Causas

• Los síntomas de la crisis financiera se asomaban ya a fines de 1997 cuando


la deuda interna se disparó y se elevó drásticamente.
• Podemos relevar también un deterioro de la producción agregada y a la
inversión privada.
• La causa de la crisis financiera radica en los métodos gubernamentales para
financiar el déficit entre ingresos y gastos.
• Practica inflacionaria que financiaba el déficit mediante la emisión de la
moneda para para pagar el déficit entre ingresos y gastos lo que hizo el
gobierno fue vender títulos bonos de la tesorería para financiarla.
• Cuando se rompe la burbuja se manifiesta la existencia de una economía
desmonetizada
• El mundo entero se ve afectado por la tremenda crisis financiera
pero Rusia afronta una descomunal tormenta, el mercado ruso de valores esta
en caída libre pues ha bajado en picada un 60% y una pérdida de 900.000
millones de dólares y el desplome se ve acelerado.
• Los cálculos demuestran que el PIB cayó de un 15 a un 12%
• Declive de los precios mundiales de la mercancía rusa
• Falta de pago del impuesto por parte de las industrias energéticas y de
manufacturas
• Fuga de capitales golondrina

Consecuencias

• Devaluación del Rublo


• Inflación del 84%
• Huelgas por falta de pago
• Se dio un paquete financiero del fondo monetario y del Banco Mundial
• Rusia empleó una política de “cavija flotante"
• Implosión de estratos sociales y político
• Quiebra del fondo de inversión libre
• Fuga de capitales golondrinas
• Turbulencia económica en el mundo
• La crisis sobre el GKO ocasionó en el mundo una carrera hacia la liquidez y
una huida hacia la calidad, las cuales causaron la quiebra de los fondos de
inversión libre Long-Term Capital Management. Este último no tenía
directamente una obligación rusa, pero poseía obligaciones adosadas a deudas
incobrables.6
• El lado positivo de la crisis fue que permitió al aparato de producción ruso
volver a ser competitivo y ponerse en marcha. El alza de los precios del
petróleo y las reformas económicas prometidas por Vladímir Putin a partir de
1999 también favorecieron este rebote. Entre 1999 y 2005, Rusia tuvo un
crecimiento económico medio superior al 6 %.
• Rusia se ve muy afectada por la crisis financiera y las cifras desempleo
aumentaron espectacularmente por respaldar el tejido industrial el numero de
desempleados a 5.8 millones
otro factor importante que toca la crisis es la disminución de producción y el
consumo de gas en el mercado interior.
• Al igual que los del resto del mundo, los mercados argentinos no pudieron
permanecer indiferentes a los altibajos de las principales bolsas. El alud que
bajó de Rusia y del sudeste asiático provocó una importante caída en los títulos
públicos y en los bonos Brady de la deuda externa, que perdieron en agosto
entre el 7 y el 13 por ciento.
• La importancia de estos bonos radica en que miden la tasa de interés que
debe pagar tanto el Gobierno como las empresas que salen a buscar fondos en
el exterior. Esto puede traer aparejado una posible suba en las tasas de interés
en el mercado interno lo que implica menor actividad y menos ocupación.
• La crisis internacional se abrió paso en la Argentina debido a la gran
dependencia de la actividad interna del flujo de fondos externos, es decir del
endeudamiento. Argentina se volvió vulnerable a los shocks externos debido a
que la actividad interna no mejoró por las inversiones o por las exportaciones
sino por el déficit comercial y el endeudamiento.
• Esta crisis parece diferenciarse a la del tequila porque hasta agosto no se
habían registrado salidas de depósitos y los números fiscales estaban mejor
que entonces. Sin embargo, un operador de la Bolsa de Buenos Aires se
suicidó al perder dos millones de pesos en operaciones con bonos. Cuando
intentaba recuperar las pérdidas lo sorprendió la caída del rublo y se
desplomaron sus operaciones.

EFECTO TANGO

La economía argentina enfrentaba en 2001 una continua contracción hasta


entrar en recesión, procesos de privatizaciones y con una economía
agroexportadora primaria que producía un insuficiente ingreso de divisas, el
modelo comenzó a depender cada vez más de la toma de deuda externa y su
refinanciación a altos intereses, con el fin de mantener la estabilidad. el
presidente interino Adolfo Rodríguez Saá declaró la mayor moratoria de la
historia, 100,000 millones de dólares incluyendo intereses. Una semana
después renunció al cargo. La crisis llegó a un punto insostenible el 29 de
noviembre de 2001, cuando los grandes inversionistas comenzaron a retirar
sus depósitos monetarios de los bancos y, en consecuencia, el sistema
bancario colapsó por la fuga de capitales y la decisión del FMI de negarse a
refinanciar la deuda y conceder un rescate. Se hundió los salarios, desató
saqueos de alimentos y vio salir por la puerta de atrás a cinco presidentes en
tres semanas. Este default representó el 166% del Producto Interno Bruto (PIB)
del país. Hoy en día es menos del 40%. En 2001, casi la totalidad de la deuda
estaba nominada en dólares. Actualmente representa en billetes verdes sólo el
8% del PIB.
Se ha señalado al tipo de cambio artificialmente revaluado como la causa de
los enormes desequilibrios del período, ya que estimuló fuertemente la
importaciones (destruyendo la industria local), hizo perder competitividad a las
exportaciones (reduciendo el margen de ganancia, o haciéndolas desaparecer),
propició las actividades especulativas y llevó a un enorme endeudamiento
público y privado que derivó en la incapacidad de la economía de obtener los
créditos necesarios para pagar sus compromisos externos.
los indicadores económicos y sociales no dejaron de retroceder permanente:
cayeron el nivel de actividad, el empleo, los ingresos, las finanzas públicas.
endeudamiento externo y los recortes presupuestarios para liberar recursos
para poder pagar deuda.

EFECTO TIGRES ASIÁTICOS

La crisis financiera de Asia Oriental, estallo con la devaluación del BAHT


Tailandés el 2 de Julio de 1997, dejo atónitos no solo a los inversionistas y
acreedores de la región, sino también a académicos y economistas de las
principales organizaciones Internacionales. Los logros de crecimiento sostenido
con equidad previos a la crisis, fueron reales; tanto es así que
las políticas desarrolladas por los países eran tomadas como ejemplo de lo que
se debería hacer. El modelo asiático había sido exitoso, medido tanto por los
resultados económicos, como por avances en el campo social. La reducción
de la pobreza, los altos niveles de educación y una distribución relativamente
igualitaria de los ingresos son un prueba de ello.
Las economías consideradas Milagrosas experimentaron un vuelco
espectacular y se generó así entre las manifestaciones de la crisis estuvieron
una abrupta salida de capitales de la región, la depreciación de las Monedas y
las contracciones del PIB
Luego existe una segunda manifestación de la crisis que haya sido la
depreciación del tipo de cambio nominal de economías afectadas y una tercera
manifestación de la crisis fue la reversión del flujo de capitales privados a la
región, que convirtieron en insostenible los déficit en cuenta corriente de
la balanza de pagos la crisis no habría sido de insolvencia, sino de liquidez.
precipitada por el crecimiento desmedido de las deudas de corto plazo con el
exterior; cuando éstas superaron al nivel de reservas internacionales, los
inversionistas extranjeros fueron sujetos de una suerte de pánico, pues
percibieron que la iliquidez del país impediría que pudieran cobrar sus
acreencias. En esas circunstancias decidieron retirar sus capitales. La
población fue afectada tanto por la pérdida del poder de compra como por el
aumento del desempleo. La liberalización de los sistemas financieros
nacionales sin prestar atención a la existencia de una adecuada regulación,
está marcando una gran irresponsabilidad tanto por parte de los gobiernos
afectados como de las organizaciones internacionales (Banco Mundial y Fondo
Monetario Internacional).

- Las deudas externas del sistema bancario en los países afectados


aumentaron en 12% por año, mientras que los activos externos del sistema lo
hicieron solo en 7% anual.
- Las garantías que aceptaron los bancos por los préstamos otorgados eran
bienes raíces y acciones, que son activos que tienen un componente de
burbuja especulativa.
- El descalce de monedas, mientras que los préstamos del exterior eran en
dólares, en el interior se hicieron en moneda doméstica, por lo que existía un
elemento riesgo cambiario.
- Los bancos se endeudaron con el exterior a corto plazo, mientras que
prestaron en el interior a largo plazo.

CONCLUSION

BIBLIOGRAFIA:
AULA DE ECONIOMIA: http://www.auladeeconomia.com/articulosot-09.htm
DICCIONARIO ECONOMICO (Gustavo Hernández Mangonez).
https://books.google.com.ec/books?
id=3qyj8HQ4H_YC&pg=PA131&lpg=PA131&dq=efecto%20caipirinha%20o
%20samba%20diccionario
%20economico&source=bl&ots=Io_ApesSpU&sig=nUNxjiEpLZ81F-
KxY8ep9J87ReQ&hl=es&sa=X&ved=0ahUKEwiljbft6IrXAhWBcyYKHehwCJcQ
6AEIKDAA#v=snippet&q=despues%20de%20los%20efectos&f=false

UNICEN (Universidad Nacional del Centro de Buenos Aires):


http://www.unicen.edu.ar/content/las-causas-de-la-crisis-de-2001
EFECTO TEQUILA EFECTO CAIPIRIÑA EFECTO VODKA EFECTO TANGO EFECTO TIGRES
ASIÁTICOS
 Devaluación de  Devaluación de la  Devaluación de la  Devaluación de la  devaluación de la
la moneda. moneda. moneda. moneda. moneda.
 Inflación.  Inflación.  Inflación.  Inflación.  Inflación.
 Salida de  Salida de capitales.  Salida de  Salida de  Salida de
Capitales.  Aumento de la tasa Capitales. Capitales. Capitales.
 Aumento de la de interés.
Semejanzas tasa de interés.
 Reducción del  Aumento del  Reducción del PIB  Reducción del PIB  Reducción del
PIB. desempleo.  Aumento del  Aumento del PIB.
 Aumento del desempleo. desempleo.  Aumento del
desempleo.
desempleo.

 Los Estados  Caída de la Bolsa  Falta de pago del  Privatizaciones y  Los bancos se
Unidos de Valores de Sao impuesto por parte con una economía endeudaron con
aprobaron un Paulo superior al de las industrias agroexportadora el exterior a corto
paquete de 30%. energéticas y de primaria que plazo, mientras
ayuda de manufacturas producía un que prestaron en
emergencia por $  Privatización de  Se dio un paquete insuficiente el interior a largo
Diferencias 20.000 millones empresas públicas financiero del ingreso de divisas plazo.
de dólares para como las de fondo monetario y  Huelgas por falta
estabilizar la telecomunicaciones del Banco Mundial de pago  El descalce de
situación y productoras  Bajas en los  Se estimuló monedas,
económica de energéticas. precios fuertemente las mientras que los
México. internacionales de importaciones préstamos del
 Disminución de los commodities,  El país se declaró exterior eran en
 Alto gasto producción y el el petróleo, el gas en mora dólares
gubernamental consumo de gas en natural, los  FMI se negó a  la crisis no habría
en obras el mercado interior. metales y la refinanciar la sido de
públicas. madera deuda insolvencia, sino
conformaban más de liquidez
 Los negocios de 80% de las  La liberalización
Mexicanos que exportaciones de los sistemas
tenían deudas en rusas.
dólares o financieros
compraron nacionales
materias primas
a Estados Unidos
despidieron a sus
empleados y
como
consecuencia de
esto existieron
suicidios por la
tensión de las
deudas.

 Ejército Zapatista
de Liberación
Nacional, le
declaro la guerra
al gobierno el 1
de Enero, el
conflicto armado
2 semanas
después, las
inconformidades
y peticiones de
los insurgentes
eran causa de
preocupación,
especialmente
para los
inversionistas.

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