1Ensayo

Crisis financiera 2008, Impacto Global y Aprendizaje

Lorman Hernández Riveros

Universidad de Manizales
Finanzas y Negocios Internacionales
Derecho Financiero y Bursátil
Natalia Vargas Marín
13 de agosto de 2022

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 Tabla de Contenido

Resumen ………………………………………………………………………….………........... 3
Introducción ……………………………………………………………………………………. 4
¿Cómo la Crisis Financiera del Año 2008 Impacto el Mercado Financiero
Global?......................................................................................................................…….................. 5
¿Las Fortalezas Evidenciadas en el Mercado financiero tras la Crisis?...............
……………………...………………………………………..…………….…... 6
Conclusiones……………………………………………………………………….…................. 7
Reseñas………………………………………………………………………….….….……........ 7

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 Resumen

Las finanzas dentro en la economía, se sustenta a través de las relaciones entre los
agentes económicos, sistema financiero que provee recursos monetarios a las empresas y
familias a través de créditos, al disponer con recursos de liquidez, estos agentes toman las
respectivas decisiones de inversión y financiación que vayan en pro del crecimiento empresarial
y que las familias obtengan los recursos necesarios para financiar inversiones como vivienda,
emprendimientos, viajes, estudios, entre otros. Los principales son las familias, las empresas y el
sistema financiero como canalizador del ahorro y la inversión en la economía. Cuando el sector
financiero interviene de una manera desproporcionada, sin vigilancia ni regulaciones pueden
afectar sus decisiones de una manera trascendental en la economía de una nación como hasta
influir negativamente en la economía global y presentar serios daños en las fianzas corporativas
y hasta los grandes consorcios financieros e impacto negativo en las bolsas de valores, caída en
las monedas, contracción en la productividad y desaceleración económica en el país afectado o
demás países o aun continentes, con quienes posean influencia financiera.

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 Introducción

Caso que podemos recordar cuando la burbuja inmobiliaria provocada por las hipotecas
suprime, causa directa de la crisis financiera del 2008 en los Estados Unidos. Su comienzo fue
por otorgar créditos masivos sin las garantías correspondientes y vender estos paquetes
mezclados con créditos que si cumplían con los estándares de riesgo, obteniendo así muy buen
puntaje con calificaciones AA y AAA por cuatro principales calificadoras de riesgo, entre ellas
JP Morgan Los inversionistas entonces adquieren estos títulos sin las garantías reales, y cuando
no se pueden pagar la gran cantidad de hipotecas se presentan los embargos y el sector financiero
se queda sin liquidez, comprometiendo la economía financiera Americana de ese año tras la
quiebra de uno de los principales bancos de inversión el Lehman Brothers y de la peor recesión
global de la historia reciente. Hoy, 15 años después, vale la pena preguntarse si dicho episodio
preparo al sistema para una nueva o posible recesión que podría volver a llegar.

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¿Cómo la Crisis Financiera del Año 2008 Impacto el Mercado Financiero Global?

Este suceso impacto al mercado financiero global, provoco pánico en los mercados
bursátiles y la caída de las bolsas, la contracción del producto interno, el ligero aumento en la
tasa de desempleo, al presentar estas variables económicas fue más lento el crecimiento anual de
las economías, por lo tanto, se sintió la disminución en las inversiones públicas y privadas,
produciendo un efecto inflacionario y el aumento de los precios al consumidor, generó un
impacto en empresas y familias, al mismo tiempo, la desaceleración en el consumo por los altos
precios provoca una contracción de la actividad productiva de los países industrializados y la
descapitalización del sistema financiero.
Al caer la producción se presenta una caída en el volumen de comercio internacional y un
deterioro de los términos de intercambio de los productos básicos, abriendo paso a una etapa de
financiamiento externo y privado muy restringido y menos apalancamiento, para salvaguardar las
economías internas de los países afectados por el colapso del sistema financiero de la crisis
resultante de los Estados Unidos. La actividad económica experimento una caída en los países
industrializados del 0.4% del PIB mundial.
Según Karishma Vaswani de la BBC News en septiembre del 2018 expone: “Estados Unidos, el
Reino Unido y Japón cayeron en recesión y han demorado casi una década en recuperarse.
Incluso hay muchos economistas que comparten la opinión de que la recuperación aún no es
total. Hace diez años, muchos de los bancos de Asia tuvieron que hacer frente a la pérdida de
puestos de trabajo, a la congelación de salarios y llevaron a cabo medidas que redujeran los
gastos”
DBS, el banco más grande del sureste asiático, también sufrió las consecuencias: se vio obligado
a cancelar millones de dólares en préstamos e inversiones debido a su exposición a la crisis.
En la figura 1 podemos observar la tasa de crecimiento y el efecto del PIB promedio de algunas
economías relevantes, antes, durante y después de la crisis del 2008. Aunque China sufrió fue
después la economía más favorecida.

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Figura 1

Las Fortalezas Evidenciadas en el Mercado financiero tras la Crisis

Tras la desafortunada experiencia del colapso de los mercados financieros de los Estados
Unidos por fallas notorias en la vigilancia y evitar la regulación de los mercados de los
derivados, trajo consigo el aumento de esas regulaciones para la solides de las entidades
financieras y la evaluación del riesgo, y un fortalecimiento del papel de los supervisores.
También se mejoró la calidad en las entidades financieras para estas puedan absorber mejor las
perdidas, aumentando la cobertura del riesgo del marco del capital, las normas a los exámenes de
supervisión fueron más rigurosas, tanto como a la divulgación pública de información, con
orientación en buenas prácticas de valoración, gestión del riesgo de liquidez, un gobierno
corporativo y políticas retributivas. Se impulsaron los estándares mínimos requeridos en liquidez
de las entidades financieras, para así asegurar una mejor solidez y respaldo en el mercado,
además se impulsó la acumulación de capital en los buenos tiempos económicos para tener
disposición de recursos en tiempo de tensión y crisis, mediante la reserva de preservación de
capital y una provisión contracíclica para proteger la banca frente a periodos donde el crédito
puede exceder el crecimiento y afectar el sector financiero sino se encuentra preparado.

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Conclusiones
La crisis revelo la necesidad de crear una nueva institucionalidad en materia de
reglamentación debido a la complejidad institucional del sistema de regulación prudencial en
Estados unidos como en Europa, que involucra un sin número de fallos tanto federales como
estatales y la alerta global de vigilar los mercados financieros los cuales son los más influyentes
tanto en la producción integral de una nación. Proveer el respaldo para los miles de familias de
un país y la solidez económica de un gobierno con la obligación estatal de proteger, así como las
vidas, las economías de quienes deben confiar sus finanzas personales y empresariales a las
dediciones de un gremio financiero que por su egoísmo oportunista pueda afectar el sector
financiero nacional y hasta global.

Reseñas

Referencias bibliográficas

José Antonio Ocampo, Revista Cepal 97 • ABRIL 2009. Ensayo Impactos de la crisis
financiera mundial sobre América Latina
https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/11269/1/097009032_es.pdf
Según Karishma Vaswani de la BBC News en septiembre del 2018
https://www.bbc.com/mundo/noticias-45512945

Recursos de estudio

Video clase Umanizales por la abogada Natalia Vargas Marín

https://campus.umanizalesvirtual.edu.co/formacion/curso/actividad/3530/32588

Documento: Duffie, D. (2019). Prone to Fail: The Pre-Crisis Financial System. The Journal of
Economic Perspectives. 33(1), 81-106
https://pubs.aeaweb.org/doi/pdfplus/10.1257/jep.33.1.81