ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS (INDIVIDUALES)

CASO PRÁCTICO E&V

La sociedad anónima E&V tiene, entre otra, la siguiente información económico-financiera:

Balance de la sociedad E&V SA en forma esquemática, a 31 de diciembre de los ejercicios que se indica (en u.m.):

BALANCE E&V a 31-12 (en u.m.)

20X1 20X2 20X3 20X1 20X2 20X3
ACTIVO
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 17.250 15.000 49.500 PATRIMONIO NETO 23.250 24.750 40.000
Inmovilizado intangible 0 0 14.500 Fondos propios 23.250 24.750 40.000
Inmovilizado material 17.250 15.000 5.000 Capital social 8.750 8.750 17.500
Inversiones en empresas del grupo 0 0 30.000 Reservas 12.600 14.000 16.000
49.500 Resultado del ejercicio 1900 2000 6.500
PASIVO NO CORRIENTE 0 0 13.750
Deudas a l/p entidades crédito 0 0 6.250
Proveedores inmovilizado l/p 0 0 7.500
ACTIVO CORRIENTE 28.725 32.600 63.750 PASIVO CORRIENTE 22.725 22.850 59.500
Existencias (mercaderías) 12.750 10.000 17.500 Deudas a c/p entidades crédito 0 0 36.250
Clientes 14.000 20.850 31.250 Proveedores 22.500 22.750 18.750
Créditos a corto plazo 100 0 8.750 Remuneraciones pdtes pago 0 0 2.625
Periodificaciones a corto plazo 0 0 750 H.P., acreedora 225 100 1875
Tesorería 1875 1750 5.500
TOTAL ACTIVO 45.975 47.600 113.250 TOTAL P. NETO Y PASIVO 45.975 47.600 113.25
0
Cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad E&V en forma esquemática del ejercicio que se indica (en u.m.):

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS E&V (en u.m.) 20X2 20X3

OPERACIONES CONTINUADAS
131.250 143.750
Importe neto cifra de negocios
-118.750 -114.500
Aprovisionamientos
-116.000 -122.000
Compras de existencias (mercaderías)
-2.750 7.500
Variación de existencias (mercaderías)
-3.825 -5.500
Gastos de personal
-4.675 -11.625
Otros gastos de explotación
-1000 -1500
Amortización del inmovilizado
-500 1000
Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado
-500 0
Pérdida inmovilizado material
0 1000
Beneficio venta inmovilizado
2.500 11.625
Resultado de explotación
25 500
Ingresos financieros
0 -3.750
Gastos financieros
25 -3.250
Resultado financiero
2.525 8.375
Resultado antes de impuestos
-525 -1875
Impuesto sobre beneficios
2.000 6.500
Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas
0 0
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos
2.000 6.500
Resultado del ejercicio

Además, se conoce la siguiente información económico-financiera sobre la sociedad E&V:

1. Existencias: todas las operaciones de compra y venta de mercaderías se hacen a crédito.

2. Inmovilizado: en 20X3, vende al contado un inmovilizado material (valor en libros: 8.500 u.m.). Es la única
enajenación de inmovilizado en ese ejercicio.

3. Amortización: todo el gasto por amortización del ejercicio 20X3 corresponde al inmovilizado material.

4. Previsión presupuestaria (para el ejercicio que se indica):

2
 20X2 20X3

Período de almacenamiento existencias hasta venta (en días) 40 36

Duración del período medio de cobro a clientes (en días) 50 55

Duración del período medio de pago a proveedores (en días) 70 65

Coste de las ventas (u.m.) 105.000 100.000

5. Inversión en empresas del grupo: Al inicio del ejercicio 20X3, La sociedad anónima E&V ha adquirido una
participación del 80% en la sociedad anónima C&Y.

SE PIDE:
Análisis para los ejercicios 20X2 y 20X3. Concretamente:
• Equilibrio financiero: explicando las variaciones del capital corriente.
• Período medio de maduración: económico y financiero.
• Coeficiente básico de financiación: suponer que las únicas variaciones con respecto al capital corriente
existente son las que se ponen de manifiesto con las cifras presupuestadas indicadas en este enunciado.
• Liquidez: Ratios de liquidez y su variación.
• Solvencia: Endeudamiento, autonomía financiera y variaciones en ambos.
• Rentabilidad económica y financiera: variaciones en cada ejercicio (rotaciones, márgenes y endeudamiento).
Nota:
En la información facilitada se prescinde de:
- Efecto impositivo de las operaciones realizadas.
- Estado de cambios en el patrimonio neto.
- Diferenciación en cuentas individuales de las cifras que corresponden a empresas del grupo y del resto (salvo la
participación en empresas del grupo).