F1-P1 - Análisis Estados Financieros

Capitulo 2
Estados
Financieros y su
análisis
Objetivos de aprendisaje
1. Revisar el contenido de la carta a los

accionistas y los procedimientos para
consolidación de EF internacionales.
2. Entender quien y como se usan las razones
financieras.
3. Utilizar razones financiera para analizar la
actividad y la liquidez de una Entidad.
4. D i s c u t i r l a r e l a c i o n e n t r e d e u d a y
apalancamiento financiera y las razones
usadas para analisar la deuda de la Entidad
2
Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Objetivos de aprendizaje (Cont…)
5. Utilizar razones para analizar la

rentabilidad y valor de mercado de la
Entidad.
6. U t i l i z a r u n r e s u m e n d e r a z o n e s
financieras y el análisis DuPont para
establecer un analisis completo de
razones.

El informe para los accionistas

• Las gias para preparar y presentar información financiera
son conocidad como (USGAAP) o NIIF.
• GAAP son emitidos por the Financial Accounting
Standards Board (FASB) NIIF son emitidos por the
International Standar Accounting Board (IASB).
• La ley Sarbanes-Oxley de 2002, creada con el proposito
de eliminar problemas en cuanto a divulgaciones con
partes relacionadas y conflictos de intereses de las
corpotaciones, estabrecio la Junta de Supervisión de la
Contabilidad Empresarial (Organo sin finez de lucro)
supervisa a las Cias Auditoras de las empresas plublicas.
4

El informe para los accionistas (cont.)
• Esta Junta de Supervisión se encarga de

protejer los intereses de incersionistas y
estimular el interes público por la preparación de
los reportes de auditoria razonables y justos.
• Las corporaciones publicas con mas de $5
millones en activos y mas de 500 accionistas
son requeridos por la Comision de Bolda de
Valores para proveer a sus accionistas un
reporte annual..
5
Los 4 E.F. Clave:

El estado de resultados
• El E.R proporciona un resumen de los
resultados de la compañia durante un
periodo especifico.
• Apesar que el E.R. se prepara anualmente
para proposittos de reporte, se puede
preparar mensualmente con el proposito
de anticipar la carga del ISR al final de
año.
6

 
Los 4 E.F.
Clave
Ejemplo de
E.R.

 
Los 4 E.F. Clave:
la hoja de balance (Balance General)
• El balance presenta el resumen de la
posición financiera de la firma en un
momento dado en el tiempo
• Activos indican propiedades o derechos,
Capital representa la inversión de los
accionistas y Pasivos indica que la firma
tiene deudas.

 

Los 4 E.F. Clave:


 
Los 4 E.F. Clave:
10

 
Los 4 E.F. Clave:
Estado de Utilidades Retenidas
• Este reconcilia la utilidad neta ganada y
los dividendos pagados durante el año,
con los cambios en las utilidades
retenidas.
11

 
Los 4 E.F. Clave:
Estado de Utilidades Retenidas
12

 
Los 4 E.F. Clave:
Estado de Flujos de Efectivo
• El Estado de F.E. proporciona el resumen
de los flujos de efectivo durante el periodo
en custión tipicamente justo al fin del año.
• Este E.F. no solo permite penetar en las
actividades operativas y financieras de la
empresa sino que tambien establece lazos
entre el E.R. actual y el BG actual y el del
año anterior.
13

 

Los 4 E.F. Clave:

Estado de Flujos de Efectivo
14

 
Consolidación de EF internacionales
• Utilizar las NIIF o NIIF-pyme para consolidación.

• Las entidades convierten a una sola moneda de
presentación todos sus activos y pasivos en el extanjero
y los suman (consolidan) con las operaciones de la casa
matríz
• El E.R. usualmente es tratado de la misma manera.
15

Consolidación de EF internacionales
• Patrimonio, son convetidos al tipo de

camio prevaleciente en la fecha de la
operación (la tasa historica).
• Utilidades retenidas son ajustadas para
reflejar las ganancias o perdidas de cada
año.
16

Análisis de Estados Financieros por

medio de RAZONES FINANCIERAS
17

Uso de razones financieras:
partes interadas
• Análisis de razones involucra métodos de
calculo y de interpretación financiera para
presentar la situación de una entidad.
• Son de interes de: Accionistas,
acreedores, los administradores de la
entidad.
18

 


Tipos de comparaciones de razones
• Tendencia o análisis de series de tiempo
– Usadas para evaluar el desempeño de la
firma durante el tiempo
19

 


• Análisis de muestra representativa

– Usado para comparar diferentes entidades en
el mismo punto en el tiempo
20

 



– Análisis de la industria similar
• Un análisis especifico. Usado para comparar el
desempeño de una firma con el promedio de las
industrias similares
21



– Benchmarking
• Un tipo de análisis en el cual las razones de le
entidad son comparados con aquellos con un
competidor clave o con un grupo de empresas
lideres que queremos emular.
22



• Análisis combinado
– Combina ambos análisis para tener una
panoramica general de los dos escenarios.
23

24

25

 
PREACUSIONES:
en el uso de razones financieras
1. Razones con importantes desviaciones indican
sintomas de un problema.
2. Una sola razón no es suficiente.
3. Utilizar E.F. fechados en el mismo periodo del
año.
4. Es preferible utilizar E.F. auditados.
5. E.F. deben elaborarce de la misma manera
6. La inflación puede distorcionar los datos.
26

Ejemplo de análisis de razones

Se ilustrara el uso de razones financiera
haciendo uso de los estados financieros de
Bartlett Company presentados en las tables
2.1 y 2.2, de la paginas 42 y 43 del libro.
27

Análisis de razones
•
28

•
29

• Medida de la
actividad o la
liquidez de los
inventarios
30

• N° promedio de días
que se requieren
para vender el
inventario
31

• Tiempo promedio
que se requiere
para cobrar las
cuentas
32

• Tiempo promedio
que se requiere
para pagar las
cuentas
33

• Indica la eficiencia con

la que la empresa
utiliza sus activos para
generar venta
34

• Razones de endeudamiento
Representa el monto del dinero de otras personas que se
usa para generar utilidades.
Cuanto mayor es el endaudamiento de la empresa mayor
es el riego de que no cumpla con los pagos contractuales
de sus pasivos y llegue a la quiebra.
Debido a que los compromisos con los acreedores se
deben cumplir antes de distribuir ganancias a los
accionistas, ellos deben prestar atensión a la capacidad
de la empresa de saldar sus deudas
35

• Razones de endeudamiento (Ejemplo Pg-56)
36

• Razones de endeudamiento
Representa el monto del dinero de otras personas que se
usa para generar utilidades
1. Indice de endaudamiento
2. Razón de cargos de interes fijo
3. Indice de cobertura de pagos fijos
37

38

39

40

• Razones de rentabilidad
Permiten al analista evaluar las utilidades de la empresa
con respecto a un nivel determinado de ventas, cierto
nivel de activos o la inversión de los propietarios.
Sin utilidades una empresa no podría atraer capital
externo.
Los propietarios, los acreedores y la administración
prestan mucha atensión al incremento de las utilidades
debido a la gran importancia que el mercado otorga a las
ganancias.
41

42

43

44

45

46

47

48

49
Acc. cumunes; cap. común pagado adicional; U.R.
• Razones de mercado
Relacionan el valor de mercado de la empresa, medido
por el precio de mercado de sus acciones.
Estas razones dan una explicación muy clara sobre qué
tan bien se desempeña la empresa en cuanto al riego y
retorno, según los inversionistas del mercado.
Reflejan la ecaluacion que hacern los accionistas
comunes de todos los aspectos del rendimiento pasado y
futuro de la empresa.
50

51

52

53

Análisis completo de razones
• Análisis de una muestra representativa

• Análisis de series temporales
• Análisis combinado
54

55

56

F1-P1 - Análisis Estados Financieros

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

F1-P1 - Análisis Estados Financieros

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Capitulo 2

1. Revisar el contenido de la carta a los

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Objetivos de aprendizaje (Cont…)

5. Utilizar razones para analizar la

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

El informe para los accionistas

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

El informe para los accionistas (cont.)

• Esta Junta de Supervisión se encarga de

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Los 4 E.F. Clave:

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Los 4 E.F. Clave:

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Los 4 E.F. Clave:

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

• Utilizar las NIIF o NIIF-pyme para consolidación.

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

• Patrimonio, son convetidos al tipo de

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Análisis de Estados Financieros por

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Uso de razones financieras:

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Uso de razones financieras:

• Análisis de muestra representativa

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Uso de razones financieras:

• Análisis de muestra representativa

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Uso de razones financieras:

• Análisis de muestra representativa

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Uso de razones financieras:

• Análisis de muestra representativa

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Ejemplo de análisis de razones

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

• Indica la eficiencia con

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

• Razones de endeudamiento (Ejemplo Pg-56)

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH

Finanzas -1 Lic. José Mario Ocampo UNAH