Introducción:

Una anualidad es un conjunto de pagos iguales realizados a intervalos de tiempo iguales, sin
diferencia. Se utiliza el nombre de anualidad por estar muy relacionado con pagos anuales
equivalentes a un año, aunque no sean los períodos siempre de esa duración ya que se pueden
establecer en días, meses o semanas.

Hay varios tipos de anualidades, una es la simple, que es cuando el número de períodos de
capitalización son iguales al número de pagos de la anualidad por año, por ejemplo, si los
pagos de la anualidad son mensuales, el interés se capitaliza cada mes. En anualidades
complejas es cuando los pagos son diferentes a los períodos de capitalización.

Concepto:

Una anualidad es una serie de ingresos o desembolsos de dinero que se realizan de forma
regular, ya sea en períodos anuales, mensuales, trimestrales, semestrales o de cualquier otro
tipo. Lo importante en este aspecto es que el lapso de tiempo que separa una renta de la otra
es siempre el mismo.

Tipos de anualidades

Ordinarias o vencidas

Se realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que
pueden ser diarios, quincenales, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales,
semestrales, anuales.

Ecuación:

Valor Presente

[ ]
−n
1−(1+i)
P=R
i
P: valor presente

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

Valor futuro

[ ]
❑
(1+i)n −1
VF =R
i

vf: valor futuro

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos
ejemplos:

1. Durante un año y medio se hacen depósitos por mes vencidos de $13.100 cada uno en
una institución de ahorro y crédito que paga un interés de 4% mensual. Calcule la
suma total acumulada en la cuenta de ahorro al final de este período.

$13.100 mensual 18 meses

[ ]
❑
(1+0.04)18−1
VF =13.100
0.04

[ ]
❑
(1.04 )18−1
VF =13.100
0.04

[ ]
❑ ❑
(2,0258165) −1
VF =13.100
0.04

[ ]
❑
1,0258165
VF =13.100
0.04
❑
VF =13.100 [ 25,6454 ]
VF=335.954,90

EL VALOR ACUMULADO AL FINAL DE LOS 18 MESES EN LA CUENTA DE AHORRO ES DE

335.954,90

2. El departamento de finanzas de la empresa decide depositar en una cuenta de ahorro

durante 16 meses por un valor equivalente a $5.250 cada fin de mes para realizar el
agasajo navideño para el mes de diciembre. Si la entidad financiera paga por los
depósitos 12 % de interés efectivo. Cuánto dinero se reúne al final del período.

$5.250 mensual 16 meses

[ ]
❑
(1+0.12)1 6−1
V F=5.250
0. 12
 [ ]
16 ❑
(1.12) −1
V F=5.250
0.12

[ ]
❑
6,13039365−1
V F=5.250 .
0.12

[ ]
❑
5,13039365
V F=13.100
0.12
❑
V F=13.100 [ 42,75328 ]
V F=560.067,97

EL VALOR ACUMULADO AL FINAL DE LOS 16 MESES EN LA CUENTA DE AHORRO ES DE

560.067,97

Anticipadas

Una anualidad anticipada es aquella en que los pagos se hacen con dinero o tarjeta al principio
del periodo.

Valor Presente

[ ]
−n
1−( 1+i )
P=R (1+i )
i

P: valor presente

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

Valor futuro

[ ]
n ❑
( 1+i ) −1
S=R (1+i)
i
S: valor futuro

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

EJEMPLOS:
 1. Una persona arrienda una casa en $800 dólares por mes anticipado. Sí tan pronto
como recibe el arriendo lo invierte en un fondo que le paga el 7% interés efectivo
mensual. ¿Cuál será el monto de sus ahorros al final del año?

0 $800 12 MESES

[ ]
12 ❑
( 1+0.07 ) −1
S=800 (1+ 0.07)
0.07

[ ]
12 ❑
( 1.07 ) −1
S=800 (1 .07)
0.07

[ ]
❑
(2,25219)−1
S=800 (1.07)
0.07

[ ]
❑
1,25219
S=800 (1.07)
0.07
❑
S=800 [ 17,888 ] (1.07)
❑
S=14.310,4(1.07)
S=15.312,128

EL MONTO AHORRADO AL FINAL DEL AÑO POR ARRIENDO DE LA CASA ES DE 15.312,128

2. Una compañía deposita al principio de cada año $17.000 dólares en una cuenta de
ahorros que abona 5% de intereses anual. ¿A cuánto ascenderán los depósitos al cabo
de 7 años?

1 2 3 4 5 6

0 $17.000 7 AÑOS

[ ]
7 ❑
( 1+0.0 5 ) −1
S=17.000 (1+ 0.05)
0.0 5
 [ ]
7 ❑
( 1.0 5 ) −1
S=17.000 (1.0 5)
0.0 5

[ ]
❑
(1,4071)−1
S=17.000 (1.0 5)
0.0 5

[ ]
❑
0,4071
S=17.000 (1.0 5)
0.0 5
❑
S=17.000 [ 8,1420 ] (1.0 5)
❑
S=138.414,14(1.0 5)
S=145.334,85

EL MONTO QUE ASECENDERÁ AL CABO DE 7 AÑOS SERÁ DE 145.334,85

diferidas

Las anualidades diferidas son en las que el primer pago no se realiza en el primer periodo si no
que por el contrario pueden pasar varios periodos antes de que se realice el primer pago.

Valor Presente

[ ]
−n
1−( 1+i )
P=R (1+i)−k
i

P: valor presente

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

k: cantidad de periodos que se difieren los pagos

[ ]
n −k
( 1+i ) −1
S=R (1+i)
i
S: valor futuro

i: tasa de interés efectiva

R: valor de pagos uniformes

n: cantidad de periodos

k: cantidad de periodos que se difieren los pagos

EJEMPLOS:

Pedro Mero dentro de 3 años ingresará a la Universidad, es un extraordinario estudiante que

por vocación quiere estudiar Ingeniería cuando salga del Colegio. Por lo que le ha gustado la
idea de ahorrar una cierta cantidad de dinero que garantizar su formación profesional. Cuánto
tendrá que depositar hoy en una cuenta que produce un interés del 10% si se supone que no
suspenderá ningún curso en el Colegio ni en la Universidad optando una renta anual de $ 6500

I= 10 %

R= 6,500 0 1 2 3 4 5 6 7
años

K= 2 años k= 2 n= 5

n= 5 años

[ ]
5 −2
( 1+0.10 ) −1
S=6.500 (1+ 0.10)
0.10

[ ]
5 −2
( 1 .10 ) −1
S=6.500 (1.10)
0.10

[ ]
❑
1,61051−1
S=6.500 ( 0,826446)
0.10

[ ]
❑
0 , 61051
S=6.500 (0,826446)
0.10

❑
S=6.500 [ 6,1051 ] (0,826446)

❑
S=39.683,15(0,826446)
S=¿32.795,98

TENDRÍA QUE DEPOSITAR HOY $ 32.795.98 EN UNA CUENTA DE AHORRO A UN INTERÉS DEL
10%.
Una maquina frigorífica es vendida de la siguiente manera: un valor inicial de 2,000 y 24 pagos
mensuales de 250 c/u, el primero con vencimiento a 5 meses. Calcular el valor de contado de
la maquina si la tasa es del 12% anual.

I= 12 % /12= 0.01

R= 2.000 0 1 2 3 4 5 ………… 24
meses

K= 5 meses k= 5

n= 24 meses

[ ]
−24
1−( 1+ 0.01 ) −5
P=2.000+ 250 (1+ 0.01)
0.01

[ ]
−24
1−( 1.01 ) −5
P=2. 250 (1 .01)
0.01

P=2.250
[ 1−0,787566
0.01
(0,95146)
]
P=2.250
[ 0,212434
0.01 ]
(0,95146)

P=2.250 [ 21.2434 ] ( 0,95146)

P=2.250 (20,212245364)
P=45.477,55

El valor de contado de la maquina es de 45.477,55