Proyecto Estudio Del Mercado

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL
CURSO: ELABORACIÓN Y EVELUACIÓN DE PROYECTOS
TÍTULO
MASCARILLAS FACIALES HECHAS A BASE DE ARANDANOS PERUANOS
AUTORES
1. Aspajo Gonzales Aaron Leonardo

2. García Lechuga, Ricardo Alonso
3. Hallasi Flores, Orlando André
4. Quispe Huamaní, Elizabeth
5. Mendoza Llerena, Alesandra
6. Segura Rodríguez, Sofía Beatriz
DOCENTE
Dr. MANUEL PATRICIO MOTA
LIMA- PERÚ
2022
ÌNDICE
1. ESTUDIO DEL MERCADO..............................................................................................5
1.1. ESTUDIO DE MERCADO CONSUMIDOR.............................................................5
1.2. ESTUDIO DE MERCADO PROVEEDOR................................................................5
1.3. ESTUDIO DE MERCADO COMPETIDOR..............................................................7

1.4. ESTUDIO DE MERCADO DISTRIBUIDOR.........................................................10
1.5. ESTUDIO DE MERCADO EXTERNO...................................................................14
1.5.1. Segmentación Geográfica..................................................................................14
1.5.2. Segmentación Socioeconómica..........................................................................14
1.5.3. Segmentación Demográfica...............................................................................15
2. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA, OFERTA Y PRECIOS........................................16
3. ESTRATEGIA DE COMERCIALIZACIÓN..................................................................16
4. SELECCIÓN DE TECNOLOGÍA...................................................................................16
5. CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN..................................................................................16
6. SELECCIÓN DE LA LOCALIZACIÓN.........................................................................17
7. DISEÑO DEL PROCESO PRODUCTIVO.....................................................................17
8. CUIDADOS DEL MEDIO AMBIENTE.........................................................................17
9. DISEÑO ORGANIZACIONAL.......................................................................................17
10. PLAN DE RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL....................................17
11. ESTIMACIÓN DE INVERSIÓN.................................................................................17
11.1. Inversión en Activo Fijo Depreciable........................................................................17
11.2. Inversión en Activo Intangible...................................................................................19
11.3. Inversión en Gastos Pre-Operativos............................................................................20
11.4. Inversión en Inventarios Iniciales................................................................................24
11.5. Inversión en capital de trabajo (método déficit acumulado).......................................25
11.6. Liquidación del IGV...................................................................................................27
11.7. Resumen de estructura de inversiones.........................................................................30
12. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN........................................31
12.1. Estructura de financiamiento.......................................................................................31
12.2. Financiamiento del activo fijo.....................................................................................32
12.3. Financiamiento del capital de trabajo..........................................................................34
13. PROYECCIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS..............................................35

13.1. Ingresos anuales...........................................................................................................35
13.2. Recuperación de capital de trabajo..............................................................................36
13.3. Costo de producción unitario y costo total unitario.....................................................36
14. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS...........................................................38
14.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja........................38
14.2. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros.........................................38
14.3. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal...............39
14.4. Flujo de Caja Operativo.........................................................................................39
14.5. Flujo de Capital......................................................................................................40
14.6. Flujo de Caja Económico.......................................................................................40
14.7. Flujo de Caja Económico.......................................................................................41
15. ESTIMACIÓN DE LA RENTABILIDAD...................................................................42
15.1. Costo de oportunidad (Ke).....................................................................................42
15.1.1. CAPM.............................................................................................................42
15.1.2. COK propio....................................................................................................42
15.1.3. Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)...........................................43
15.2. Evaluación económica financiera..........................................................................43
15.2.1. VANE y VANF..............................................................................................44
15.2.2. TIRE y TIRF, TIR modificado.......................................................................44
16. ANÁLISIS DE RIESGO...............................................................................................44
15.1. Variables de entrada....................................................................................................44
15.2. Variables de salida.......................................................................................................45
17. PLAN DE CONTINGENCIA.......................................................................................45
18. RESUMEN EJECUTIVO DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD...................................45
19. SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO.......................................................................45
20. BIBLIOGRAFÍA...........................................................................................................46
1. ESTUDIO DEL MERCADO
1.1. ESTUDIO DE MERCADO CONSUMIDOR
El mercado del consumidor de las mascarillas faciales a base de arándano está conformado
por mujeres que viven en el Perú (personas de 26 a 45 años), ciudad de Lima, que residen en
las zonas de Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San Miguel, Miraflores, San
Isidro, San Borja, Surco y La Molina; que busquen mejorar su belleza facial, además de
buscar nuevas alternativas naturales para el cuidado de la piel en el rostro y que posean
propiedades saludables, nutritivas y sobre todo fáciles de conseguir.
El estilo de vida de nuestro mercado objetivo son mujeres sofisticadas, ya que nos dirigimos a
las personas independientes económicamente y poseen poder adquisitivo sustentable,
personas que gustan gastar en productos de belleza y cuidado personal.
1.2. ESTUDIO DE MERCADO PROVEEDOR
Se ha identificado a algunos de los agricultores y empresas en las regiones del país que
formaran parte de la base de datos de los proveedores con quienes debemos negociar la
compra de la materia prima principal como es el arándano fresco. Algunos de los proveedores
certificados se indican en la siguiente tabla:
Tabla 1. Productores de arándanos en el Perú
N EMPRESA DEPARTAMENTO
°
1 Agroinversiones Valle y Pampa Perú S. A Lima
2 BCG Publicidad & Agronegocios SAC Lima
3 Camposol S.A. La Libertad
4 Pronatur Lambayeque
5 Arequipa Berries Arequipa
6 Asociación Productora Agropecuaria Lambayeque
Forestal, Acuícola Vertiente la Leche
7 La Quebrada La Libertad
Como también muchos otros posibles proveedores que se encuentran en la Lista actualizada
de lugares de producción de arándanos registrados en SENASA.
Fuente: Elaborado por Blueberries Consulting con datos de SENASA
El poder de negociación con los proveedores es de nivel mediano, ya que existen varios
productores de arándanos en todo el Perú, dedicados al cultivo y comercialización local e
internacional. Los principales productores de arándanos se encuentran en La Libertad (49%)
y Lambayeque (21%). Para los arándanos, las variables críticas para la negociación con los
proveedores son; el lote mínimo de pedido y el tiempo de separación del lote. Estos tienen
relación directamente a nuestros costos de producción y precio.
Fuente: Elaborado por Blueberries Consulting con datos de SENASA
La amenaza de productos sustitutos es de tipo medio, ya que; existen mascarillas faciales de

muchas variedades, pero no con las mismas propiedades que una mascarilla hecha de
arándanos. Entre los principales sustitutos tenemos las mascarillas hechas de: algas, quinua,
aguaymanto, palta, durazno, naranja, entre otros. Donde identificamos a las fresas y moras
como producto de mayor amenaza a los arándanos por ser de similar penetración en el
mercado y de bajo precio, estos se pueden encontrar con facilidad en boticas, online, centros
de belleza.
La mascarilla facial de arándanos tiene complementos que ayudan a preservarlos y agregar su
valor nutricional. Ellos se observan en la siguiente tabla:
Tabla 2. Mercado de proveedores de ingredientes complementarios
PROVEEDOR PRODUCTO
QUIMEX S.A. Dipropilenglicol
ROYAL CHEMICAL Metilpropanodiol
PRODUCTOS Glicerina
QUÍMICOS PERÚ
QUIMINET Betaglucano
QUIMINET Extracto de hoja de

camellia sinensis
QUIMINET Extracto de hoja de
rosmarinus officinalis
(romero)
QUIMINET Extracto de flor de
chamomilla recutita
(matricaria)
ENVAPACK PERÚ Empaques y Etiquetas
S.A.C
1.3. ESTUDIO DE MERCADO COMPETIDOR
El estudio del mercado comprende la identificación de las empresas que comercializan

productos similares a la mascarilla facial de arándanos y productos que tienen las mismas
funciones que las mascarillas faciales como la hidratación, limpieza y luminosidad de piel.
1. Nivea
 Producto: Mascarilla Facial en Tela Q10 ENERGY

2. Garnier
 Producto: Mascarilla Facial en Tela HIDRA BOMB
3. L’Oréal Paris
 Mascarilla en Tela Revitalift con Ácido Hialurónico

4. Nevada Natural
 Producto: Mascarilla Facial de Frutos del Bosque – Yogurt & Ácido

Hialurónico
5. Natura
Natura es una empresa multinacional brasilera de cosméticos con presencia en Brasil,

Argentina, Chile, Colombia, México y Perú.
 Producto: Mascara de Arcilla Purificante CHRONOS

6. Neurógena
 Producto: Mascara Hidratante Facial HYDRO BOOST
1.4. ESTUDIO DE MERCADO DISTRIBUIDOR
El estudio de mercado del distribuidor hace referencia a la descripción, análisis,

exploración, valoración y procedimientos de implementación de los canales de
distribución tanto nacionales como internacionales, en ese sentido existen 3 medios de
distribuciones que se utilizan en las empresas cada una contando con ciertas ventajas
y desventajas.
 Distribución propia: Es una modalidad en la cual la propia empresa es la

encargada de llevar los productos hasta su cliente final sin necesidad de
intermediaros. Entre las ventajas esta la flexibilidad de poder realizar
mandados urgentes, ahorro de costos a largo plazo, mayor control del proceso
y entre las desventajas tenemos altos costos iniciales para su implementación,
uso de costos fijos para los salarios de los choferes, posibles tiempos muertos
de trabajo, dentro del mismo se puede identificar la estructura de los costos de
operación:
Tabla X. Estimación de costos de transporte propio con 1 camioneta y 1 camión
Parámetro de operación Camioneta Camión

Número de camiones 1 1
Número de días de operación por 6 6
semana
Número de operaciones hora por día 12 12
Costo salarial de los empleados
Salarios conductores (S/hr) 100 80
Número de conductores 1 1
Salario otros ayudantes (S/hr) 60 60
Número de otros ayudantes 0 1
Parámetros anuales
Número de kilómetros por año 60000 80000
Seguro vehículo (S/año) 20000 15000
Mantenimiento por año (S/año) 10000 7500
Parámetros de costos de la ruta
Combustible por kilometraje 5 8
(km/galón)
Costo diésel (S/ galón) 6 6
Gastos de equipo (S/día)
Depreciación diaria del vehículo 48 48
(S/día)
 Distribución por terceros: Es una modalidad por la cual la empresa terceriza el

servicio de distribución siendo así una empresa ajena la encargada de llevar el
producto hasta los clientes finales entre las ventajas de esta modalidad
tenemos la reducción de costos a corto plazo, mayor flexibilidad para llevar a
cabo otras operaciones, facilidad para poder incrementar la distribución; la
modalidad también cuenta con desventajas siendo entre ellas la dependencia a
la demanda de la empresa service, en Perú se tiene una gran variedad de
services logísticos pudiendo adecuar muchos de ellos a tus necesidades de
transporte y costos de acuerdo a la urgencia que se tiene del mismo.
Tabla X. Principales operadores logísticos del Perú
Empresa Página web Delivery Ventajas Entregas a

Express provincia
Chazki chazki.com/ Lima Sistema API NO
Pedidos
recojo en
tienda
iSend isend.pe Lima Sistema API NO
Nirex nirex.pe/ Lima Delivery NO
Express en
2 horas
Glovo glovoapp.com/ Arequipa, Delivery SI
Chiclayo, Express en
Cuzco, Ica, 1 horas
Lima, Piura,
Trujillo
Urbaner urbaner.com/ Lima Delivery NO
Express en
1 horas
Olva Courier olvacourier.com/ NO Promociones SI
Scharff holascharff.com/ Lima Servicios e- SI
lockers
Asimismo, se evalúa los costos incurridos en la contratación de un operador

logístico de terceros con costos aproximados de una ponderación elaborada de
sus webs respectivas donde se tiene:
Tabla X. Costos de operadores logísticos en el Perú
Tarifas Moto Auto Van

Tarifa Base S/ 7.50 S/ 18.00 S/ 35.00
Distancia cubierta por tarifa 4 kms. 3 kms. 3 kms.
base
Costo por KM adicional S/ 1.40 S/ 3.00 S/ 4.00
Costo por entrega adicional S/ 2.00 S/ 5.00 S/ 5.00
en ruta
Costo adicional - Hora pico / S/ 2.00 S/ 3.00 S/ 3.00
feriados
Costo por minuto de espera S/ 0.25 S/ 0.25 S/ 0.25
adicional
Costo por cancelación S/ 5.00 S/ 10.00 S/ 10.00
Costo adicional - Express S/ 2.40 S/ 6.00 S/ 7.00
Programado
Peso máximo 12 Kgs. 150 Kgs. 500 Kgs.
Dimensiones (largo, ancho, 40x40x40 cms. 90x70x50 cms. 310x500x190
alto) cms.
 Distribución mixta: Esta modalidad implica juntas las 2 anteriores, usa una red
de distribución propia, así como una distribución por terceros que con una
correcta planificación de tiempos y costos causa que los costos se reduzcan
considerablemente. Este será el tipo de distribución mixta que
recomendaremos usar para la empresa.
1.5. ESTUDIO DE MERCADO EXTERNO

1.5.1. Segmentación Geográfica
Se identificó a través de las tablas de distribución de la Asociación Peruana de

Empresas de Investigación de Mercados, que la mayor cantidad de personas con NSE
A y B se encuentran en la zona 7 (Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La
Molina) y zona 6 (Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San Miguel)
demostrándonos una importante proyección de la localización de nuestros clientes
potenciales. (Asociación Peruana de Empresas de Investigación de Mercados APEIM,
2021)
Tabla X. Distribución de zonas por NSE 2021 - Lima Metropolitana
NSE NSE NSE NSE NSE

Zona
A B C D E
Total 2.9% 19.2% 44.8% 26.6% 6.5%
Zona 1 (Puente Piedra, Comas, Carabayllo) 0.7% 12.4% 50.2% 31.0% 5.7%
Zona 2 (Independencia, Los Olivos, San Martín de Porras) 1.1% 22.5% 50.3% 23.5% 2.6%
Zona 3 (San Juan de Lurigancho) 0.7% 12.4% 44.2% 29.0% 13.6%
Zona 4 (Cercado, Rímac, Breña, La Victoria) 0.6% 23.1% 48.4% 24.1% 3.8%
Zona 5 (Ate, Chaclacayo, Lurigancho, Santa Anita, San Luis,
0.8% 12.4% 46.1% 32.0% 8.8%
El Agustino)
Zona 6 (Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San 12.3
57.9% 21.3% 8.5% 0.0%
Miguel) %
32.4
Zona 7 (Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina) 46.5% 14.6% 4.8% 1.7%
%
Zona 8 (Surquillo, Barranco, Chorrillos, San Juan de
1.8% 23.0% 44.4% 26.7% 4.0%
Miraflores)
Zona 9 (Villa El Salvador, Villa María del Triunfo, Lurín,
0.0% 10.7% 51.1% 30.8% 7.4%
Pachacamác)
Zona 10 (Callao, Bellavista, La Perla, La Punta, Carmen de la
0.5% 15.0% 45.9% 30.7% 8.0%
Legua, Ventanilla,Mi Perú)
Otros 1.9% 10.9% 43.6% 27.6% 16.0%
1.5.2. Segmentación Socioeconómica
Según la Asociación Peruana de Empresas de Investigación de Mercados indicó que

“la distribución de personas está concentrada en los tres primeros niveles A, B y C”.
(Asociación Peruana de Empresas de Investigación de Mercados, 2021).
69.9
%
Fuente: 7. Distribución de personas según NSE 2021 – Lima Metropolitana
En la siguiente figura se indican los ingresos familiares mensuales en Lima

Metropolitana por NSE
Tabla X. Ingreso Mensual Familiares de Lima Metropolitano. NSE 2021 – Lima
Metropolitana
Niveles Lima Metropolitana

NSE A S/ 12,576
NSE B S/ 6,245
NSE C S/ 3,066
NSE D S/ 1,912
NSE E S/ 1,381
Fuente: 7. Distribución de personas según NSE 2021 – Lima Metropolitana
Debido a las características de las mascarillas de arándanos para el rostro,

determinamos que nuestro público objetivo está comprendido en el Nivel Socio
Económico (NSE) A y B de la ciudad Lima Metropolitana dado que son aquellas
personas que cuentan con poder adquisitivo (S/ 6,245 – S/ 12,576).
1.5.3. Segmentación Demográfica
Tabla X. Perfil Personas Según NSE Perú Total – Sexo
Total NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E

Hombre 48.80% 46.70% 49.40% 48.70% 48.90% 48.70%
Mujer 51.20% 53.30% 50.60% 51.30% 51.10% 51.30%
Tabla X. Perfil Personas Según NSE Perú Total – Rango de edades
Total NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E

<= 12 21.20% 11.20% 14.20% 18.70% 22.60% 24.70%
13 - 17 9.90% 6.30% 7.50% 9.20% 9.40% 11.70%
18 - 25 12.30% 11.40% 12.60% 13.90% 12.90% 10.20%
26 - 30 6.50% 5.50% 7.70% 7.00% 6.90% 5.40%
31 - 35 6.20% 7.20% 5.90% 6.40% 6.60% 5.90%
36 - 45 12.90% 13.10% 13.30% 13.10% 13.30% 12.40%
46 - 55 12.10% 15.70% 13.60% 13.30% 11.50% 10.80%
56+ 18.90% 29.60% 25.10% 18.40% 16.70% 18.80%
De acuerdo con las tablas anteriores, el sector demográfico al que estaría dirigido de nuestro
producto serían las mujeres en el rango de 26 a 45 años, que representan el 25.6% de la
población.
2. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA, OFERTA Y PRECIOS.
2.1. Estimación del mercado potencial
Criterios de segmentación:
 NSE: A y B
 Distritos: Zona 6 y 7
 Edad: 25 – 49
 Sexo: Mujeres
Según la distribución de NSE por zonas se sumó los niveles A y B resultando:

zona 6, 74.3% y zona 7, 79.10%.
Tabla X. Nivel Socioeconómico Porcentual por Zonas
ZONA NSE A NSE B TOTAL

ZONA 6 (Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena, San Miguel) 16.20% 58.10% 74.30%
Zona 7 (Miraflores, San Isidro, San Borja, Surco, La Molina) 35.90% 43.20% 79.10%
De acuerdo con la distribución por edades del Instituto Nacional de Estadística

e Informática son agrupados en quinquenios por lo que se abarca las edades de
25 a 49 año por distritos de las zonas 6 y 7.
Luego se pondera el total de edades, resultando el promedio de las edades de
la zona 6, 29.35% y zona 7, 30.09%.
Tabla X. Distribuciones de personas por edades
Población 25-29 30-34 35-29 40-44 45-49 Total Porcentual

2019
ZONA 6 412,581 32,760 29,440 29,266 29,623 28,198 149,287 36.18%
ZONA 7 812,146 63,586 58,340 61,459 60,990 56,525 300,900 37.05%
Del total de la población en el Perú, el 50.77% son mujeres

Tabla X. Población de Perú por Género
Cantidad Porcentaje
Mujeres 16,512,430 50.77%

Hombres 16,013,654 49.23%
Total 32,526,084 100%
Entonces, se aplica la fórmula para calcular el mercado potencial en los 3 años

comprendidos en el horizonte de evaluación.
Tabla X. Mercado Potencial 2022 – 2024 (Expresado en personas)
2022 2023 2024
ZONA 6 58,306 58,987 59,677

ZONA 7 125,114 126,575 128,054
Total 183,420 185,562 187,731
2.2. Estimación del mercado disponible
Para calcular el mercado disponible, se pretendió utilizar la siguiente pregunta:

¿Usa mascarillas faciales?
Respuesta “Si” 65.30%; “No” 34.70%
Se multiplica el mercado potencial por el factor de mercado disponible

65.30%
Tabla X. Mercado Disponible (Expresado en personas)
2023 2024 2025
ZONA 6 38,073 38,518 38,970

ZONA 7 81,699 82,654 83,619
Total 119,772 121,172 122,589
2.3. Estimación del mercado efectivo
Para calcular el mercado efectivo de las mascarillas se buscó realizar 2

preguntas. La primera estaba relacionada a si las persona estaría dispuesta a
probar las mascarillas de arándanos.
Respuesta “Si” 70.08%
Se multiplica el mercado disponible por el factor de compra 70.08%
Tabla X. Mercado Efectivo General
2023 2024 2025
ZONA 6 26,682 26,993 27,311

ZONA 7 57,255 57,924 58,600
Total 83,937 84,917 85,911
La segunda pregunta estaba relacionada a cuánto estaría dispuestos a pagar por

la mascarilla
Se ponderan las respuestas obtenidas y el 39.20% de mujeres estarían

dispuestas a pagar S/. 30 a más de S/. 50 por una mascarilla
Tabla X. Rango de precios
Rango de precios %
8 – 12.9 24.43%
13 – 17.9 36.36%
18 – 22.9 25.00%
23 – 27.9 6.25%
28 a más 7.95%
Donde se puede observar que de 18 a más se tiene al 39.20%
Se multiplica el mercado efectivo general por el factor de precio 39.20% y se

obtiene el objetivo
Tabla X. Mercado Efectivo (Expresado en personas)
2022 2023 2024
ZONA 6 10,461 10,582 10,708

ZONA 7 22,446 22,709 22,974
Total 32,907 33,291 33,682
2.4. Estimación del mercado objetivo
Para calcular el mercado objetivo se seguirá la metodología de recordación de

marca.
Tabla X. Tasa de Mercado Objetivo
2023 2024 2025
Tasa de Mercado objetivo 6.18% 6.55% 6.94%
Una vez obtenida la tasa de crecimiento del mercado objetivo, se multiplica

por el mercado efectivo
Tabla X. Tasa de Mercado Objetivo
2023 2024 2025
ZONA 6 647 694 744

ZONA 7 1,387 1,487 1,594
Total 2,034 2,181 2,338
2.5. Frecuencia de compra

Para obtener la frecuencia de compra del producto, se ha tomado en cuenta la
siguiente pregunta: “Indique la frecuencia en la que compraría las mascarillas
de arándanos, consiguiendo un resultado de 18 veces al año aproximadamente.
Tabla X. Frecuencia de compra
Porcentaje Al año Frecuencia
Semanal 9.66% 52 5.02

Quincenal 28.41% 24 6.82
Mensual 38.64% 12 4.64
Bimensual 8.52% 6 0.51
Trimestral 7.95% 4 0.32
Anual 6.82% 1 0.07
17.38 veces al año
Ante la interrogante: “¿Cuántas unidades compraría en cada ocasión de

compra?”, se halló que el consumidor optaría por 3 unidades
aproximadamente con una cantidad anual de 36 unidades al año
aproximadamente.
Tabla X. Promedio de compra en unidades
% Unidades Unidades Promedio

1 Unidad 30.20% 1 0.3
2 Unidades 45.30% 2 0.91
3 Unidades 13.60% 3 0.41
4 Unidades a más 10.90% 4 0.44
2.05
3. ESTRATEGIA DE COMERCIALIZACIÓN
El desarrollo de una estrategia de mercado suele dividirse en 4 aspectos esenciales:
3.1. Análisis del consumidor
Una vez que el mercado de operación se ha identificado, es necesario analizar

en profundidad el mercado objetivo o target del producto; la recolección
precisa de datos y una segmentación del mercado permiten un mejor
entendimiento de las necesidades, comportamientos y preferencias del
consumidor. Para el producto de las mascarillas de arándanos, se pudo
observar que el público objetivo está conformado por mujeres entre 25 a 49
años.
3.2. Desarrollo del producto
Teniéndose en claro el proceso productivo, se procede a generar los productos

mencionados. Se vendrá a utilizar como principal materia prima a los
arándanos que presentan propiedades beneficiosas para el cuidado de la piel,
así como las maquinarias indispensables para automotizar los procesos
industriales. Con los avances en materiales y tecnologías que se tienen en la
actualidad, una empresa u proyecto necesita constantemente mejorar los
productos existentes y también buscar desarrollar nuevos.
3.3. Fijación de Precios
Se cuenta con muchos competidores directos y sustitutos que atienden

actualmente a nuestro mercado objetivo, por lo que optaremos por una
estrategia de introducción con un precio muy competitivo de S/. 20.90 para
canales y S/. 19.50 para la tienda online. Por otro lado, el 39.20% de los
encuestados indicaron que estarían dispuestos a pagar de S/. 18.00 a más de S/.
28.00 por una mascarilla, para aprovechar esta oportunidad mantendremos
dichos precios. Se considera que se tiene una gran ventaja para acceder al
mercado con las mascarillas de arándanos novedosas y eco amigables. En la
siguiente tabla se detalla el desglose del precio de venta al público por canal.
Tabla X. Precio de Venta al Público
Tiendas
Cadena de Farmacias Tienda Online
Especializadas
Precio de venta al público S/. 20.90 S/. 20.90 S/. 19.50
Valor de Venta S/. 17.71 S/. 17.71 S/. 16.53
Margen del canal 25% 30% 0%
Valor venta neto S/. 13.28 S/. 12.40 S/. 16.53
3.4. Branding
El término se refiere al proceso de construir y posicionar una marca a través de

vincular el producto a un nombre, a un logotipo, a una imagen e incluso a un
concepto o estilo de vida. Para esto, se buscará crear páginas web en redes
sociales tales como Facebook e Instagram, en el cual se incluya como slogan
principal el uso de mascarillas de arándanos y sus beneficios. Luego se
publicará el primer post de lanzamiento del producto el cual será colocado
como portada. Se usará la herramienta de anuncios de Facebook e Instagram
para clientes potenciales con el fin de buscar nuevos clientes que
probablemente estén interesados en el producto. Mediante un breve formulario
instantáneo que aparecerá de forma nativa en dichas redes, se solicitará a las
personas a completar los datos, los cuales permitirán recopilar valiosa
información de los clientes potenciales.
4. SELECCIÓN DE TECNOLOGÍA.
Con el fin de crear las mascarillas de arándanos es necesario obtener maquinaria y equipo
adecuado para realizar la labor
a. Maquinarias: Cuadro resumen de adquisición de maquinarias
Imagen
Maquinarias Características Link
referencial
Productos aceptados: https://
para líquidos, líquido- www.directindus
sólido, de polvo try.es/prod/
Mezcladora de inmersión de
Capacidad: 1 - 12.000 silverson-
alto cizallamiento
ml machines/
Material: acero product-15561-
inoxidable 37665.html
Capacidad calefacción:
72kW https://
Compresor de forma: spanish.alibaba.c
Bomba de calor y deshidratador
tipo vórtice om/p-detail/
de arandanos
Material: 304 acero Dryease-
inoxidable 1600659143688.
Peso: 500kg html
https://
Capacidad: 0 - 3100 g
www.valiometro.
Tipo pantalla: Pantalla
pe/balanza-
Balanza de presión digital LED
electronica-de-
Material: Acero
precision-1100g-
inoxidable
001g-xy-c-series
Capacidad resolución: https://
0.01 - 0.1 pH www.crisoninstru
pH Meter GLP 21 2114T Características extra: ments.com/es/
permite la conexión a laboratorio/
una pc o laptop medidor-de-ph-/
https://
Tamaño de corte www.linio.com.p
máximo: Carta e/p/cortadora-
Cortadora de guillotina
Material: Acero de-papel-versio-
inoxidable n-mejorada-
guillotina
https://
articulo.mercadol
Tipo: selladora al vacío
ibre.com.pe/
Tiempo sellado: 6-15
MPE-443027205-
Máquina selladora seg
maquina-
Dimensiones: 37.5 x
selladora-de-
14.5 x 6
bolsa-al-vacio-hr-
d05
En el marco de análisis de costos de depreciación, inversión, tiempo de uso y contribución a
la producción se evalúa en el punto de estimación de inversión
5. CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN.
En torno a la proyección de la demanda, oferta y precios estimados que se calcularon

previamente se presenta el estimado de capacidad de producción que abarcaran los años 2023
al 2027 o en su reemplazo 4 años calendario desde su implementación para lo cual se elabora
el plan de producción iniciando con el cálculo de la capacidad instalada, capacidad utilizada y
capacidad máxima.
a. Capacidad Instalada: Para el cálculo de la capacidad instalada de fábrica en el proceso

de construcción. La mascarilla de algas con ingredientes naturales considera:
Criterios: Tiempo de uso efectivo del proceso, capacidad de producción, número de
días de Trabajo (22 días al mes) y número de horas, más número de máquinas
se puede producir. Dentro del proceso de produccion se identifico que el proceso con
mayor tiempo de duración en la elaboración de mascarillas es proceso de
deshidratación realizado por la máquina de bomba de calor y deshidratador de hojas
que cuenta con una capacidad de producción de 2.1 kilogramos por hora en
condiciones normales. Adicionalmente, se considera un uso efectivo por día de 5
horas como se observa en la tabla adjunta.
Tabla X. Calculo de la Capacidad Instalada (Kg / año)
Bomba de calor y deshidratador de arándanos Cantidad Medida

Capacidad de la deshidratadora 2.1 Kg / hora
Horas efectivas al día 5 Horas
Capacidad diaria 15.5 Kg / día
Capacidad mensual (22 días laborales) 231 Kg / mes
Capacidad anual 2772 Kg / año
Por tanto podemos indicar que la planta estaria preparada para producir un total de 2772
kg/ año de arandanos que en torno a las unidades da un total de 92,400 unidades en
condiciones normales
b. Capacidad Utilizada: El porcentaje de potencia utilizada se obtiene comparando

Muestra el progreso de la producción, la capacidad del equipo y el volumen de
producción, si aumenta año tras año durante el período del proyecto, la tasa de
crecimiento anual será del 7%. Debido a la demanda de nuestros productos, hemos
optado por aumentar nuestra producción. Conduce a un mayor uso de maquinaria.
Tabla X. Calculo porcentaje de utilización esperado
2023 2024 2025 2026 2027

Unidades por producir 65,144 69,285 74,286 79,576 84,872
Total Kg a producir (Tamaño normal) 1,954 2,079 2,229 2,387 2,546
Capacidad instalada en Kg 2,772 2,772 2,772 2,772 2,772
% de utilización 70.49% 75.00% 80.41% 86.11% 91.85%
Capacidad ociosa 29.51% 25.00% 19.59% 13.89% 8.15%
Se espera que para el año 5 el proyecto tenga un porcentaje de utilización del 91%
siendo este sinónimo de un correcto uso de las maquinarias y correcta
implementación de sistemas de calidad
c. Capacidad Máxima: finalmente podemos calcular el máximo volumen de producción

que puede obtenerse durante un período de tiempo determinado, empleando para ello
todas las horas disponibles tomando en cuenta que se trabajarán las 24 horas del día,
con tres turnos en un escenario utópico, siendo este el nivel máximo que se puede
producir a un 100%, con el fin de saber cuánto se puede producir en un día sin
interrupciones.
Tabla X. Calculo de total produccion anual maxima (kg/año)
Criterios Cantidad Medida
Capacidad de la deshidratadora 2.1 Kg / hora
Horas efectivas al día 10.5 Horas
Capacidad diaria maxima 31.5 Kg / día
Unidades Maximas 1,050.0 Kg / mes
Total kilos anuales 11,340.0 Kg / año
6. SELECCIÓN DE LA LOCALIZACIÓN.
Nuestra oficina central tomara en cuenta los segmentos geográficos del mercado
objetivo (regiones 6 y 7), para el arrendamiento de espacio de tamaño adecuado para
nuestras actividades: fábrica, oficina administrativa y almacén.
6.1. Macro localización
Se utiliza un método para determinar la ubicación de la macro en el proyecto.

Medido en puntos. Según los factores identificados como determinantes de las
posiciones se les asigna un valor de peso y un peso relativo entre 0 y 10 según
corresponda a la importancia
Para ellos se evaluará los siguientes distritos.
Distrito Santiago de Surco.
Figura X. Ubicación Santiago de Surco. Recuperado de “Ubicación del Distrito de

Surco” de Google Maps, 2022
Distrito de San Luis
Figura X. Ubicación San Luis. Recuperado de “Ubicación del Distrito de Surco” de

Google Maps, 2022
Distrito de Lince
Figura X. Ubicación Lince. Recuperado de “Ubicación del Distrito de Surco” de
Google Maps, 2022
A continuación, se muestra la matriz de decisión de macro localización para obtener

el distrito de Lima en el cual se implementará la planta, las oficinas administrativas y
el almacen principal.
Tabla X. Matriz de decisiones de macrorregión
San Luis Santiago de Surco Lince

Calificació Ponderad Calificació Ponderad Calificació Ponderad
Peso n o n o n o
Cercanía
de los 0.3 4 1.2 6 1.8 3 0.9
Clientes
Cercanía
a
0.2 9 1.8 6 1.2 6 1.2
proveedo
res
Costos de
distribuci 0.2 6 1.2 7 1.4 5 1
ón
Disponibil
idad de
0.2 9 1.8 7 1.4 7 1.4
mano de
obra
Permisos
municipal 0.1 6 1.2 4 0.8 9 1.8
es
7.2 6.6 6.4
6.2. Micro localización.
Para continuar con la ubicación especifica de la planta se requiere evaluar que zona
dentro del distrito de San Luis se escogerá, se propuso 4 posibles zonas en base a los 4
códigos postales que existen en el distrito
Zona 1. Código 15019
Figura X. Ubicación San Luis. Recuperado de “Código postal 15019” de Google

Maps, 2022

Maps, 2022

Maps, 2022

Maps, 2022
A continuación, se muestra la matriz de decisión de microlocalización para obtener

dentro del distrito de San Luis el lugar en el cual se implementará la planta, las
oficinas administrativas y el almacen principal para dicho objetivo se escogera 1 local
en cada zona donde se evaluara en una matriz para elegir la mejor opcion.
Tabla X. Matriz de comparación de locales a evaluar
Av. Mariscal
Av. Rosa Toro Av. Durand Av. San Juan
Nieto
Tamaño de Local 100 240 412 310

(M2)
Seguridad de la
Media Media Alta Media
Zona
Cantidad de
4 1 6 2
Ambientes
Costo de Alquiler 2400 3350 4620 4320
Local con 1 año

Local con 20 años de antigüedad Local de estreno
de antigüedad no cuenta con un cuenta con Local conyugal
está permitida la tragaluz, amplias cámaras de zona limpia, 3
modificación de ventanas y está seguridad en el estacionamientos
la estructura del equipado con exterior del y amueblado
ambiente aire edificio
acondicionado
Una vez identificadas las características clave para la elección se elaboró la matriz de
decisión.
Tabla X. Matriz de decisiones de microlocalización
Av. Mariscal Nieto Av. Rosa Toro Av. Durand Av. San Juan
Califica Ponder Califica Ponder Califica Ponder Califica Ponder
Peso ción ado ción ado ción ado ción ado
Tamañ
0.2 1 8 1.6 3 0.6 6 1.2
o Local 5
Costo
0.25 2 6 1.5 3 0.75 2 0.5
alquiler 8
Inversi
ón en
0.25 0.5 7 1.75 2 0.5 2 0.5
adecua
ción 2
Accesib
0.2 1.4 8 1.6 7 1.4 8 1.6
ilidad 7
Segurid 0.1 6 0.8 6 0.6 9 0.9 6 0.6
ad de
la zona
7.2 6.6 6.4 5.4
De acuerdo con el análisis de la tabla nuestro local estará ubicado en una zona
céntrica en la Av. Rosa Toro colindantes a las avenidas principales. El área construida
de 240 m2 con muy buena iluminación apta para usarla como planta, oficinas y
depósito.
7. DISEÑO DEL PROCESO PRODUCTIVO
El proceso productivo de la mascarilla facial de arándanos consta de 11 actividades

que a continuación se detalla:
7.1.1.1. Recepción de la materia prima:

La materia prima se debe recibir en jabas de plástico, garantizando las
condiciones apropiadas de recepción asegurando la calidad de los
arándanos y demás ingredientes. Este proceso tiene una duración
aproximada de 15 minutos.
7.1.1.2. Inspección de la materia prima:
Se realiza un control de calidad de manera visual con la finalidad de
comprobar que los arándanos se encuentren en óptimas condiciones y
disminuir los riesgos en la etapa más temprana de la cadena de
producción; este proceso puede tener una duración aproximada de 16
minutos.
7.1.1.3. Pesado y lavado:
Este proceso se realiza para conocer la cantidad de materia prima que
ingresa, además se realiza el proceso de lavado con la finalidad de
eliminar residuos, impurezas o sedimentos. La duración de este proceso
es de 20 min aproximadamente.
7.1.1.4. Preparación de la fórmula:
Se preparan los ingredientes siguiendo las cantidades adecuadas de la
ficha técnica, cumpliendo los estándares y buenas prácticas de
manufactura. Uno de los componentes principales es el arándano el
cual es la materia prima principal, así mismo se le agrega carragenina
la cual es responsable de la gelificación, dándole la textura y
solubilidad, se fusiona con otros ingredientes y aceites naturales que
intensificaran las propiedades de los arándanos.
7.1.1.5. Mezclado
El mezclado se realiza por inmersión de alto cizallamiento, esta
máquina mezclará y también emulsiona, homogeniza, solubiliza,
suspende, dispersa y desintegra los sólidos, homogenizando los
ingredientes y combinándose uniformemente. Este tipo de mezclado
por inmersión tiene por objetivo reducir el tamaño de partículas y logra
homogenizar las sustancias acuosas y oleosas.
7.1.1.6. Tamizado
La emulsión obtenida en el proceso de mezclado pasa por un proceso
de tamizado, donde se utilizan dos marcos de acero inoxidable, uno con
una rejilla y otro sin el bastidor, sobre los cuales se vierte la mezcla de
manera homogénea, se sacude suavemente para eliminar el exceso de
líquido.
7.1.1.7. Control de calidad de las láminas.
La mascarilla facial hidratante debe superar diferentes análisis que se
dividen en 3 pruebas:
 Medición del PH: se realiza con la finalidad de comprobar que la
mascarilla sea adecuada para el pie.
 Conductividad: esta prueba permite medir la capacidad de
penetración a la piel.
 Comprobación del aspecto, calidad y homogeneidad.
7.1.1.8. Corte
Se realiza el corte en trozos de 5 cm x 9 cm.
7.1.1.9. Empaque y etiquetado
Se procede con el etiquetado, estas etiquetan deben contener
información sobre la fecha de vencimiento, el número de lote, las
indicaciones y toda la información correspondiente de acuerdo con la
normativa del producto.
7.1.1.10. Embalaje final
Los paquetes se deben empacar en cajas de 100 unidades de 30 gramos
cada uno, estas cajas luego se deben llevar al área de almacenamiento
de productos terminados
8. CUIDADOS DEL MEDIO AMBIENTE

La responsabilidad con el medio ambiente es importante, es por ello que actualmente
se tiene un compromiso de las empresas para operar de manera económica y
ambientalmente sostenible.
8.1. Impacto ambiental:
Uno de los principales objetivos de las empresas ambientalmente responsables
es reducir el impacto ambiental durante toda su cadena de producción; por este
motivo resulta importante que se establezca políticas internas, manual de
procedimientos y actividades que incentiven el respeto al medio ambiente
mediante el uso eficiente de los recursos.
8.1.1. Política de Gestión de Agua:
La Política de Gestión de Agua se establece con la finalidad de gestionar

de una mejor manera el agua que se utiliza, es en este contexto que se
requiere la medición de la cantidad de agua utilizada, lo cual permitirá
que se realicen los controles de forma oportuna y mejorar la eficiencia de
recurso hídrico. Se recomienda que los controles se realicen
trimestralmente y de acuerdo con ello se apliquen medidas correctivas
para reutilizar el flujo del agua.
8.1.2. Política de Gestión de Energía:
Esta política se establece con la finalidad de realizar un uso adecuado de

la Energía, además de establecer normas para su ahorro. Se recomienda
realizar controles trimestrales del uso energético y luego aplicar medidas
correctivas. A continuación, se presenta algunas medidas:
 Uso de focos ahorradores o LED en todas las instalaciones

 Contar con tragaluz ya que aportaría luz natural a áreas
compartidas, permitiendo el ahorro de energía.
 Sumarse a las campañas del Ministerio de Energía y Minas
(MINEM)
8.1.3. Manual de Manejo de Residuos:
El manual de manejo de residuos se estable con la finalidad de establecer

acciones preventivas a la contaminación y velar por la protección del
medio ambiente. Es por este motivo que se debe realizar la segregación
de los residuos para ser desechados de forma adecuada según su
composición; por tal motivo se establecen las siguientes
recomendaciones:
 Utilizar contenedores con colores para facilitar el reconocimiento

y adecuada disposición final.
 Realizar campañas de concientización de manejo de residuos,
consumo responsable.
 Usar la facturación electrónica para disminuir el uso de papel.
9. DISEÑO ORGANIZACIONAL
A continuación, se presenta el diseño organizacional propuesto:
10. PLAN DE RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

La empresa representa diversos grupos de interés que tienen objetivos propios, los
cuales tendrán un impacto en las actividades empresariales; por este motivo resulta
importante hacer una distención de entre stakeholders internos y externos.
10.1. Stakeholders interno:
10.1.1. Colaboradores:
Son las personas que se encargan de la producción y
distribución del producto, por lo tanto, son el activo principal de
la empresa. Este grupo de interés es fundamental para el
desarrollo de las actividades del negocio, de su trabajo
dependerá la satisfacción del cliente final.
10.1.2. Clientes:
Es el grupo de interés que recibe el producto y aquella persona
que espera satisfacer sus necesidades. Este grupo es muy
importante para el crecimiento de la empresa, por lo cual es
importante mantenerlos fidelizados al producto,
10.1.3. Socios
Es el grupo que conforma el negocio propuesto que propone la
idea de negocio, además se encuentran comprometidos con el
desarrollo del producto.
10.2. Stakeholder externos:

10.2.1. Competidores
Los competidores son aquellas empresas que elaboran y venden

productos similares al que nosotros proponemos.
10.2.2. Gobierno
El negocio cuando se encuentre establecido deberá cumplir con
todos los requisitos y leyes impuestas por el gobierno para su
adecuado funcionamiento.
10.2.3. Proveedores
Los proveedores deben disponer de insumos y productos de alta
calidad a precios razonables para la fabricación de las
mascarillas faciales.
A continuación, se presenta el Plan de acciones de Responsabilidad Social Empresarial:
Grupos de Estrategia
Expectativas Acciones Indicadores
interés Empresarial
Aumentar el Aumentar el
Control sobre los costos
margen neto retorno de los
activos a través de ROA, ROI, % de
Comunicación
Socios optimización de participación en el
constante Informes sobre avances y mercado
recursos y
Obtener mayor eficiencia de gastos
capital procesos
Buen clima Fortalecer la
cultura Actividades de integración
laboral
organizacional Tasa de retención
Colaboradores fomentando un Análisis del sueldo de laboral, tasa de
Remuneración ambiente de acuerdo con el puesto ausentismo laboral
justa desarrollo para los laboral
trabajadores
Productos de
Generar Gestionar la calidad Número de reclamos
calidad
representación de
Clientes Diferencia de los
la marca por parte Evaluar el mercado y
Precios justos de los clientes precios con
comparar los precios
competidores
Formar relaciones
con proveedores
que cuenten con Evaluar y seleccionar a los
Reducción en precios
Proveedores Pagos puntuales los altos proveedores en función
de mercadería
estándares de a su capacidad.
calidad, entrega y
servicio
Intensificar las acciones
Mayor alcance % de clientes
del plan de marketing
Incrementar las captados entre
Generar mayores
Competidores ventas en nuestro Control sobre los costos periodos, tasa de
utilidades
público objetivo crecimiento, volumen
Crecimiento de Planes de expansión de
de ventas
su empresa mercado
Establecer
normas que
Cumplimiento de Cumplimiento de
garanticen el
las normas y Regularizar procesos o normatividad y leyes,
Gobierno cumplimiento
leyes documentación cantidad de
de las leyes y
establecidas sanciones.
obligaciones
regulatorias
11. ESTIMACIÓN DE INVERSIÓN
11.1. Inversión en Activo Fijo Depreciable

Aquellos activos que el CU supere la cuarta parte de un UIT (S/ 1,050.00) y cuya vida
útil sea mayor a 1 año. Como se detalla en la siguiente tabla de inversión en activo fijo
depreciable asciende a S/ 49,733.10 que incluye el activo fijo necesario para las tres
grandes áreas de la empresa: operaciones, administración y ventas. A continuación,
detallamos la inversión de activos fijos:
Tabla X.
Activo Fijo Depreciable
Costo Valor Precio
Descripción Tipo Cant IGV
Unitario Total Total
Operaciones
Bomba de calor de baja
temperatura y
Equipo 1 8.762,3 8.762,3 1.577,2 10.339,5
deshidratador de
arándanos
Mezclador de
inmersión de alto Equipo 1 5.000,0 5.000,0 900,0 5.900,0
cizallamiento –
Silverson
Cortadora de guillotina Equipo 1 1.339,0 1.339,0 241,0 1.580,0

HFS
Equipo 1 2.033,1 2.033,1 365,9 2.399,0

Computadora
Balanza industrial de Equipo 1 1.838,6 1.838,6 331,0 2.169,6

plataforma
Balanza de precisión Equipo 2 1.292,8 2.585,6 465,4 3.051,0

digital
Mesa de trabajo de Mobiliario 3 1.101,7 3.305,1 594,9 3.900,0

acero inoxidable
Estanterías de vidrio 1 2.118,6 2.118,6 381,4 2.500,0

Mobiliario
Total 4.856,8
26.982,3 31.839,1
Administración
Computadora Equipo 4 2.033,1 8.132,2 1.463,8 9.596,0
Estante de madera
1 1.355,9 1.355,9 244,1 1.600,0
Maderera el Pino Mobiliario
9.488,1 1.707,9
11.196,0
Ventas
Computadora Equipo 2 2.033,1 4.066,1 731,9 4.798,0
Estante de madera y
1 1.610,2 1.610,2 289,8 1.900,0
vidrio Mobiliario
Total 5.676,3 1.021,7 6.698,0
Total activo fijo
7.586,4
Depreciable 42.146,7 49.733,1
11.2. Inversión en Activo Intangible

Los activos intangibles son el conjunto de bienes necesarios para el funcionamiento de
la empresa. Se basan en las acciones tomadas para constituir la empresa, además de
los requerimientos para poder operar en la industria, entre ellas se encuentran: marcas,
patentes, licencias, autorizaciones y software.
Tabla X.
Inversión de Activo Fijo Intangible
Valor Precio
Descripción Cant. Valor IGV
Unitario Total
Constitución de la empresa
Búsqueda de nombre 1 0,0 0,0 0,0 0,0

Reserva de nombre (valido 30
1 20,0 20,0 0,0 20,0
días)
Elaboración de la minuta de la
1 290,0 290,0 0,0 290,0
constitución
Elaboración de la escritura 1 600,0 600,0 0,0 600,0
publica
Inscripción en el registro de
personas jurídicas 1 495,4 495,4 0,0 495,4
Obtener el número de ruc 0,0 0,0 0,0 0,0

Autorización y legalización de
1 12,9 12,9 0,0 12,9
libro en planilla
Legalización de los libros
1 60,0 60,0 0,0 60,0
contable
1478,3 0,0 1478,3
Marcas y patentes
Búsqueda fonética 1 31,0 31,0 0,0 31,0

Búsqueda Figurativa 1 0,0 0,0 0,0 0,0
Registro de marca 1 535,0 535,0 0,0 535,0
Nombre Comercial 1 535,0 535,0 0,0 535,0
Publicación en el diario peruano 1 0,0 0,0 0,0 0,0
1101,0 0,0 1101,0
Licencias y autorizaciones
Licencia de funcionamiento 1 198,1 198,1 0,0 198,1

Carnet de sanidad 9 15,2 136,5 0,0 136,5
Notificación Sanitaria
Obligatoria para la
1 1303,0 1303,0 234,5 1537,5
comercialización de productos
cosméticos
Aprobación de Ingreso de
Muestras de 2 547,6 1095,2 197,1 1292,3
Productos Cosméticos
Autorización Sanitaria para el
funcionamiento
1 711,3 711,3 128,0 839,3
de Laboratorio de productos
sanitarios
Código de barras Marca
2 64,4 128,8 23,2 152,0
registrada
Licencia de software 1 1 288,1 288,1 51,9 340,0
3861,1 634,8 4495,8
Total Gastos Intangibles 6440,3 634,8 7075,0
11.3. Inversión en Gastos Pre-Operativos

Los gastos en los que se incurre al iniciar la operaciones son: remuneraciones,
servicios básicos, acondicionamiento de local, marketing de lanzamiento, utensilios y
enseres.
Tabla X.
Inversión en gastos pre-
operativos
Canti Costo Valor Importe
Concepto IGV
dad Unitario Total Total
Activos fijos no depreciables
Operaciones y producción
Máquina selladora de
2 84,8 169,5 30,5 200,0
empaques PFS
Estanterías de acero inoxidable 2 678,0 1355,9 244,1 1600,0
Lavadero de acero inoxidable 1 423,7 423,7 76,3 500,0
Armarios de metal Aceros
1 678,0 678,0 122,0 800,0
Inox
2627,1 472,9 3100,0
Administración
Impresora HP 2 423,7 847,5 152,5 1000,0

teléfono fijo Panasonic 2 211,9 423,7 76,3 500,0
Escritorio de madera 5 593,2 2966,1 533,9 3500,0
Sillas de visita Sodimac 2 101,7 203,4 36,6 240,0
Silla giratoria Sillaz 12 381,4 4576,3 823,7 5400,1
9017,0 1623,1 10640,0
Ventas
Teléfono celulares Samsung 4 423,7 1694,9 305,1 2000,0

Sillas para visitantes Sodimac 2 101,7 203,4 36,6 240,0
Escritorio de madera 2 593,2 1186,4 213,6 1400,0
Silla giratoria Sillaz 2 381,4 762,7 137,3 900,0
3847,5 692,5 4540,0
15491,6 2788,5 18280,1
Utensilios, Enseres
Útiles de producción
Herramientas 838,1 150,9 989,0

Útiles de limpieza 453,4 81,6 535,0
Utensilios 570,4 102,7 673,1
Útiles de oficina área
216,1 38,9 255,0
producción
2078,0 374,0 2452,1
Útiles de Administración
Útiles de oficina área

692,2 124,6 816,8
administrativa
692,2 124,6 816,8
Útiles de Ventas
Útiles de oficina área ventas 368,5 66,3 434,8

368,5 66,3 434,8
3138,7 565,0 3703,7
Acondicionamiento de Local
Materiales
Material general 16683,4 3003,0 19686,4
16683,4 3003,0 19686,4
Marketing de Lanzamiento
Web 6604,2 1188,8 7793,0

Instagram y Facebook 30840,0 5551,2 36391,2
Otros 30800,0 5544,0 36344,0
Compras materia prima pre-
2721,1 489,8 3210,9
operativa
70965,3 12773,7 83739,0
Remuneraciones diciembre
Pago Total planilla

8273,5 0,0 8273,5
administrativa
Pago planilla MOD 1025,9 0,0 1025,9
Pago planilla MOI 7501,3 0,0 7501,3
16800,7 0,0 16800,7
Servicios básicos y diversos -
diciembre
Luz 788,6 142,0 930,6

Agua 127,1 22,9 150,0
Teléfono + internet 114,4 20,6 135,0
Contador 500,0 0,0 500,0
Servicio de limpieza 1000,0 0,0 1000,0
Abogado 500,0 0,0 500,0
3030,2 185,4 3215,6
107479,5 15962,2 123441,7
Alquiler Adelantado
1 3300,0 3300,0 0,0 3300,0
(diciembre)
Subtotal Gastos Pre Operativos 129409,8 19315,6 148725,5

Garantía de Alquiler 2,0 3300,0 6600,0 0,0 6600,0
Total Gastos Pre Operativos 136009,8 19315,6 155325,5
Tabla X.
Resumen de gastos preoperativos
Administr
Concepto Operaciones Ventas Total
ación
Activos fijos no depreciables 2627,1 9017,0 3847,5 15491,6

Utensilios, Enseres 2078,0 692,2 368,5 3138,7
Acondicionamiento de Local 11678,37 3336,68 1668,3 16683,4
Marketing de Lanzamiento 0 0 70965,3 70965,3
Remuneraciones diciembre 8527,22 8273,5 0 16800,7

Servicios básicos y diversos -
1721,12 1206,03 103,0 3030,2
diciembre
Alquiler Adelantado (diciembre) 2310 660 330 3300,0
Total valor gastos preoperativos 28941,9 23185,4 77282,6 129409,8
11.4. Inversión en Inventarios Iniciales

Son los gastos incurridos en la etapa preoperativa, los que serán consumidos en el año
0 y los primeros meses del año 1 de acuerdo con nuestra política de producción de inventarios
iniciales de 5%. La producción total del año 0 es de 788 unidades.
Tabla X.
Unidades por producir etapa preoperativa
Inventario Inventario
inicial de Inicial de
Sampling productos
año 0 terminados
Mascarilla facial de arándanos 344 86
Tabla X.
Costos unitarios de etapa preoperativo
Costo
Unidades mes 0
unitario
MOD 788 1,3
MOI 788 9,53
Energía eléctrica (luz) 788 1
Agua 788 0,16
Mascarilla facial de arándanos 788 1,68
Tabla x.
Costos totales de etapa preoperativo
Costo
Concepto IGV Monto
Total
Inventario inicial sampling 8775,6 351,7 9127,3
Inventario inicial producto terminado 8775,6 87,9 8863,5
Total inventario 17551,2 439,6 17990,8
11.5. Inversión en capital de trabajo (método déficit acumulado)

Se utilizó el método del máximo déficit acumulado, ya que es el más real, porque
sugiere realizar un cálculo mensual de los ingresos efectivos (según las cobranzas por
canal) y egresos con la finalidad del saber en qué mes se tendría el mayo faltante de
efectivo y ese sería nuestro capital de trabajo del primer año.
A continuación, se presenta el cuadro de capital de trabajo para el año 2023.
Tabla X.
Capital de trabajo – Ingresos (importe en
soles)
Me Me Me Me Me Me Me Me Me Mes Mes
Concepto Mes 1
s2 s3 s4 s5 s6 s7 s8 s9 s 10 11 12
Saldo Inicial de Caja
Canal
tienda 150 175 150 175 125 276 251 225 251
especializa 12553, 63, 74, 63, 74, 53, 17, 06, 95, 06, 2761 3638
da 3 9 6 9 6 3 2 6 9 6 7,2 ,5
Ventas al 12553, 150 175 150 175 125 276 251 225 251 2761 3638
crédito 3 63, 74, 63, 74, 53, 17, 06, 95, 06, 7,2 ,5
9 6 9 6 3 2 6 9 6
Ventas
netas
tienda 150 175 150 175 125 276 251 225 251
especializa 12553, 63, 74, 63, 74, 53, 17, 06, 95, 06, 2761 3638
da 3 9 6 9 6 3 2 6 9 6 7,2 ,5
IGV 271 316 271 316 225 497 451 406 451 4971, 654,
Ventas 2259,6 1,5 3,4 1,5 3,4 9,6 1,1 9,2 7,3 9,2 1 9
Total 177 207 177 207 148 325 296 266 296
Ingresos en 14812, 75, 38, 75, 38, 12, 88, 25, 63, 25, 3258 4293
Efectivo 9 4 0 4 0 9 3 8 2 8 8,3 ,5
148 177 207 177 207 148 325 296 266
Cobranza a 12, 75, 38, 75, 38, 12, 88, 25, 63, 2962 3258
45 días 9 4 0 4 0 9 3 8 2 5,8 8,3
159 185 159 185 132 292 265 239 265

Canal 13278, 31, 97, 31, 97, 78, 10, 57, 03, 57, 2921 3452
Farmacias 6 8 5 8 5 6 4 2 9 2 0,4 9,3
159 185 159 185 132 292 265 239 265
Venta al 13278, 31, 97, 31, 97, 78, 10, 57, 03, 57, 2921 3452
crédito 6 8 5 8 5 6 4 2 9 2 0,4 9,3
Ventas 159 185 159 185 132 292 265 239 265
netas 13278, 31, 97, 31, 97, 78, 10, 57, 03, 57, 2921 3452
Farmacias 6 8 5 8 5 6 4 2 9 2 0,4 9,3
IGV 286 334 286 334 239 525 478 430 478 5257, 6215
Ventas 2390,1 7,7 7,5 7,7 7,5 0,1 7,9 0,3 2,7 0,3 9 ,3
Total 187 219 187 219 156 344 313 282 313
Ingresos en 15668, 99, 45, 99, 45, 68, 68, 37, 06, 37, 3446 4074
Efectivo 7 5 0 5 0 7 3 5 6 5 8,3 4,6
156 187 219 187 219 156 344 313
Cobranza a 68, 99, 45, 99, 45, 68, 68, 37, 2820 3133
60 días 7 5 0 5 0 7 3 5 6,6 7,5
Canal 18739, 224 262 224 262 187 412 374 337 374 4123 4871
91, 42, 91, 42, 39, 30, 79, 28, 79,
Online 8 1 4 1 4 8 9 7 4 7 0,9 7,0
224 262 224 262 187 412 374 337 374
Ventas al 18739, 91, 42, 91, 42, 39, 30, 79, 28, 79, 4123 4871
contado 8 1 4 1 4 8 9 7 4 7 0,9 7,0
Ventas 224 262 224 262 187 412 374 337 374
netas 18739, 91, 42, 91, 42, 39, 30, 79, 28, 79, 4123 4871
Online 8 1 4 1 4 8 9 7 4 7 0,9 7,0
IGV 404 472 404 472 337 742 674 607 674 7421, 8769
Ventas 3373,2 8,4 3,6 8,4 3,6 3,2 1,6 6,3 1,1 6,3 6 ,1
Total 265 309 265 309 221 486 442 397 442
Ingresos en 22113, 39, 66, 39, 66, 13, 52, 26, 99, 26, 4865 5748
Efectivo 0 5 0 5 0 0 5 0 5 0 2,5 6,0
265 309 265 309 221 486 442 397 442
Cobranza 22113, 39, 66, 39, 66, 13, 52, 26, 99, 26, 4865 5748
al contado 0 5 0 5 0 0 5 0 5 0 2,5 6,0
413 644 660 706 616 854 924 103 102

Total 22113, 52, 10, 77, 86, 50, 10, 83, 893 226 1064 1214
cobranzas 0 4 2 1 4 6 4 0 ,5 ,6 84,9 11,8
Tabla X.
Total Inversión en capital de trabajo
Máximo Déficit Mensual Acumulado -98640,37
Caja Mínima Requerida -5000
Inversión en Capital de Trabajo -103640,4
11.6. Liquidación del IGV

Tabla X.
Liquidación
del IGV
Año 1
Añ m
Concepto ma ay ju jul ag se oct no 2023
o0
ene feb r- abr - n- - o- p- - v- dic
-23 -23 23 -23 23 23 23 23 23 23 23 -23
11 16
11, ,2 8, 17, ,0 14, 16, 17, 20,
8,0 9,6 23 9,6 34 02 65 45 44 04 65 85
0.0 22. 27. 4.6 27. .6 2. 0.5 .8 1.0 5.8 0.5 9.2 160,4
IGV ventas 0 91 64 0 64 0 91 4 1 8 1 4 6 63.32
3, 3, 13, 3,
27, 6,5 2,4 3,1 2,5 01 01 52 62 3,4 3,6 3,8 7,9
IGV 976 22. 60. 62. 22. 6. 6. 6.6 6. 75. 61. 76. 46. 56,81
egresos .39 27 40 30 84 79 15 8 81 13 28 41 47 3.53
1, 1, 2,
IGV 1,3 1,5 1,8 1,5 89 28 3,0 66 2,4 2,6 2,9 3,4
compras m 0.0 05. 85. 93. 62. 3. 9. 02. 6. 01. 82. 47. 86. 26,71
prima 0 24 58 88 45 88 06 21 41 10 59 90 60 6.90
4,1 7,5
IGV 0.0 47. 0.0 0.0 0.0 0. 0. 74. 0. 0.0 0.0 0.0 0.0 11,72
materiales 0 72 0 0 0 00 00 09 00 0 0 0 0 1.81
IGV 37 26 22 84 22 26 37 26 22 1,4
servicios y 0.0 228 260 4.4 0.7 8. 4. 8.9 0. 4.4 0.7 8.9 91. 5,044.
suministros 0 .91 .79 2 9 91 83 1 79 2 9 1 68 11
IGV 21 21 21 39 21 21 21 21 21 39
servicios 0.0 212 212 2.4 2.4 2. 5. 2.4 2. 2.4 2.4 2.4 5.0 2,914.
tercerizados 0 .40 .40 0 0 40 06 0 40 0 0 0 6 13
58 38 58 38 2,3 38 38 38 38 2,3
IGV 0.0 387 387 2.3 7.9 2. 7. 82. 7. 7.9 7.9 7.9 82. 9,032.
publicidad 0 .90 .90 0 0 30 90 30 90 0 0 0 30 40
IGV 99 99 12 99 11 19
responsabili 0.0 240 13. 99. 99. .3 .3 6.7 .3 99. 7.6 99. 0.8 1,384.
dad social 0 .10 73 31 31 1 1 6 1 31 1 31 3 17
27,
IGV 976 0.0 0.0 0.0 0.0 0. 0. 0.0 0. 0.0 0.0 0.0 0.0
inversiones .39 0 0 0 0 00 00 0 00 0 0 0 0 0.00
- 8, 5, 12 10, 12, 13, 12,
27, 21 00 ,4 96 38 77 91
976 1,5 7,1 8,0 7,1 7. 6. 4,1 19 5.9 4.5 4.1 2.7
.39 00. 67. 72. 04. 81 75 23. .0 5 3 3 8 103,6
IGV neto 64 24 29 79 87 1 49.80
- - - - - -
27, 27, 26, 19, 11, 4,
976 976 475 30 23 13 -
Crédito .39 .39 .75 8.5 6.2 1. 0. 0.0 0. 0.0 0.0 0.0 0.0 27,97
fiscal 1 2 43 00 0 00 0 0 0 0 6.39
- - - - 4, 5, 12 10, 12, 13, 12,
26, 19, 11, 4,1 08 00 ,4 96 38 77 91
475 308 23 31. 6. 6. 4,1 19 5.9 4.5 4.1 2.7
Pago de 0.0 .75 .51 6.2 43 38 75 23. .0 5 3 3 8 75,67
IGV 0 2 87 1 3.41
Tabla X.
Liquidación de IGV
anual
Liquidaci
Concepto Año 0 2023 2024 2025 2026 2027 ón
160,46 172,25 184,70 198,05 212,3
IGV ventas 3.32 3.96 2.42 0.23 06.06 0.00
IGV venta de activo
fijo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3,159.78
- - - - -
38,438. 40,836. 43,819. 47,092. 50,12
IGV materia prima 72 85 68 27 8.75 0.00
IGV CIF - - - - - 0.00
3,443.7 3,577.1 3,623.8 3,768.8 3,828.
3 1 6 1 99
- - - - -
2,655.6 2,680.6 2,935.9 2,735.4 2,765.
IGV gastos Adm 4 7 1 4 71 0.00
- - - - -
12,275. 12,232. 12,580. 12,501. 12,67
IGV gesto de ventas 44 24 87 97 1.54 0.00
-
27,976.
IGV inversiones 39 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
-
27,976. 103,64 112,92 121,74 131,95 142,9
IGV Neto 39 9.80 7.09 2.10 1.74 11.07 3,159.78
- -
27,976. 27,976.
Crédito Fiscal 39 39 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
75,673. 112,92 121,74 131,95 142,9
Pago de IGV 0.00 41 7.09 2.10 1.74 11.07 2,780.08
11.7. Resumen de estructura de inversiones

A continuación, presentamos el monto requerido por cada inversión, donde los gastos
preoperativos representan el 48% de total invertido, debido a que representa el desembolso
para el inicio de las operaciones de empresa.
Tabla X.
Estructura de inversiones
Rubro Valor IGV Monto total Porcentaje
Gastos preoperativos 136009,77 19315,63 155325,4 47,5%

Capital de trabajo 103640,37 0 103640,37 31,7%
Activo fijo depreciable 42146,69 7586,41 49733,1 15,2%
Inventarios 10969,45 439,6 11409,05 3,5%
Activo Intangible 6440,29 634,75 7075,04 2,2%
Total Inversión 299206,57 27976,39 327182,96 100,0%
Figura X. Estructura de inversiones.
12. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN.
12.1. Estructura de financiamiento

Se proyecta conseguir capital social por el monto de S/23 000,00
Tabla X.
Capital Social
Aporte de cada socio Monto (S/)
Total S/230.000,00
Con el capital propio solo se cubre el 70% del total del monto de inversión.
Tabla X.
Estructura de financiamiento
Rubro Monto de inversión Deuda Patrimonio
Activo fijo despreciable S/ 49.733,10 S/ 39.786,48 S/ 9.946,62
Activo intangible S/ 7.075,04 S/ 7.075,04
Gastos S/ 155.325,40 S/ 155.325,40
Inventarios S/ 11.409,05 S/ 11.409,05
Capital de trabajo S/ 103.640,37 S/ 57.396,48 S/ 46.243,89
Total S/ 327.182,96 S/ 97.182,96 S/ 230.000,00
100% 30% 70%
Se necesitará de dos préstamos: el primero de activo fijo y el segundo de capital de trabajo.
12.2. Financiamiento del activo fijo.

Para el financiamiento del activo fijo se trabajará con CMCP Lima la cual nos ofrece una
TCEA de 22.50%, siendo el monto de financiamiento de S/ 39,786.00 con cuotas mensuales
fijas de S/. 1,488.09
Tabla X.
Financiamiento del activo fijo
S/
Préstamo Activo fijo
39.786,48
TCEA 22.50% 22,5%
TCEM 1.71% 1,71%
Plazo años 3 3
Plazo meses 36 36
Cuota Mensual 1488,09
Tabla X.
Cronograma de pagos financiamiento activo fijo
Saldo
Mes Interés Capital Cuota Saldo Final
Inicial
1 S/ 39.786 S/ 679 S/ 809 S/ 1.488 S/ 38.977
2 S/ 38.977 S/ 665 S/ 823 S/ 1.488 S/ 38.154
3 S/ 38.154 S/ 651 S/ 837 S/ 1.488 S/ 37.316
4 S/ 37.316 S/ 636 S/ 852 S/ 1.488 S/ 36.465
5 S/ 36.465 S/ 622 S/ 866 S/ 1.488 S/ 35.599
6 S/ 35.599 S/ 607 S/ 881 S/ 1.488 S/ 34.718
7 S/ 34.718 S/ 592 S/ 896 S/ 1.488 S/ 33.822
8 S/ 33.822 S/ 577 S/ 911 S/ 1.488 S/ 32.910
9 S/ 32.910 S/ 561 S/ 927 S/ 1.488 S/ 31.984
10 S/ 31.984 S/ 546 S/ 943 S/ 1.488 S/ 31.041
11 S/ 31.041 S/ 529 S/ 959 S/ 1.488 S/ 30.082
12 S/ 30.082 S/ 513 S/ 975 S/ 1.488 S/ 29.107
13 S/ 29.107 S/ 496 S/ 992 S/ 1.488 S/ 28.116
14 S/ 28.116 S/ 480 S/ 1.009 S/ 1.488 S/ 27.107
15 S/ 27.107 S/ 462 S/ 1.026 S/ 1.488 S/ 26.082
16 S/ 26.082 S/ 445 S/ 1.043 S/ 1.488 S/ 25.038
17 S/ 25.038 S/ 427 S/ 1.061 S/ 1.488 S/ 23.977
18 S/ 23.977 S/ 409 S/ 1.079 S/ 1.488 S/ 22.898
19 S/ 22.898 S/ 391 S/ 1.098 S/ 1.488 S/ 21.801
20 S/ 21.801 S/ 372 S/ 1.116 S/ 1.488 S/ 20.684
21 S/ 20.684 S/ 353 S/ 1.135 S/ 1.488 S/ 19.549
22 S/ 19.549 S/ 333 S/ 1.155 S/ 1.488 S/ 18.394
23 S/ 18.394 S/ 314 S/ 1.174 S/ 1.488 S/ 17.220
24 S/ 17.220 S/ 294 S/ 1.194 S/ 1.488 S/ 16.026
25 S/ 16.026 S/ 273 S/ 1.215 S/ 1.488 S/ 14.811
26 S/ 14.811 S/ 253 S/ 1.235 S/ 1.488 S/ 13.575
27 S/ 13.575 S/ 232 S/ 1.257 S/ 1.488 S/ 12.319
28 S/ 12.319 S/ 210 S/ 1.278 S/ 1.488 S/ 11.041
29 S/ 11.041 S/ 188 S/ 1.300 S/ 1.488 S/ 9.741
30 S/ 9.741 S/ 166 S/ 1.322 S/ 1.488 S/ 8.419
31 S/ 8.419 S/ 144 S/ 1.344 S/ 1.488 S/ 7.075
32 S/ 7.075 S/ 121 S/ 1.367 S/ 1.488 S/ 5.707
33 S/ 5.707 S/ 97 S/ 1.391 S/ 1.488 S/ 4.317
34 S/ 4.317 S/ 74 S/ 1.414 S/ 1.488 S/ 2.902
35 S/ 2.902 S/ 49 S/ 1.439 S/ 1.488 S/ 1.463
36 S/ 1.463 S/ 25 S/ 1.463 S/ 1.488 S/ 0
Total
S/ 13.785 S/ 39.786 S/ 53.571
Tabla
X.
Resumen de Préstamo de Activo Fijo
Concept
o 2022 2023 2024 2025 2026
Préstam
o S/ 39.786,00
Amortiz -S/ -S/ -S/
ación 10.679,21 13.082,01 16.025,48
-S/ -S/ -S/
Interés 7.177,87 4.775,07 1.831,60
-S/ -S/ -S/ S/
Total S/ 39.786,00 17.857,08 17.857,08 17.857,08 -
12.3. Financiamiento del capital de trabajo.

Se trabajará con la Caja Arequipa la cual nos ofrece una TCEA de 29.90%, con monto de
financiamiento de S/ 86,002.00 con cuotas mensuales fijas de S/. 3,911.41
Tabla X.
Financiamiento del capital de trabajo
Préstamo capital de trabajo S/ 57.396,48
Caja Arequipa 29,90%
TEM 2,20%
Plazo años 2
Plazo años 18
Cuota Mensual S/ 3.897,44
Tabla X.
Cronograma de pagos financiamiento activo fijo
Mes Saldo Inicial Interés Capital Cuota Saldo Final
1 S/ 57.396,5 S/ 1.265,0 S/ 2.632,5 S/ 3.897,4 S/ 54.764,0
2 S/ 54.764,0 S/ 1.206,9 S/ 2.690,5 S/ 3.897,4 S/ 52.073,5
3 S/ 52.073,5 S/ 1.147,6 S/ 2.749,8 S/ 3.897,4 S/ 49.323,7
4 S/ 49.323,7 S/ 1.087,0 S/ 2.810,4 S/ 3.897,4 S/ 46.513,3
5 S/ 46.513,3 S/ 1.025,1 S/ 2.872,3 S/ 3.897,4 S/ 43.641,0
6 S/ 43.641,0 S/ 961,8 S/ 2.935,6 S/ 3.897,4 S/ 40.705,3
7 S/ 40.705,3 S/ 897,1 S/ 3.000,3 S/ 3.897,4 S/ 37.705,0
8 S/ 37.705,0 S/ 831,0 S/ 3.066,5 S/ 3.897,4 S/ 34.638,6
9 S/ 34.638,6 S/ 763,4 S/ 3.134,0 S/ 3.897,4 S/ 31.504,5
10 S/ 31.504,5 S/ 694,3 S/ 3.203,1 S/ 3.897,4 S/ 28.301,4
11 S/ 28.301,4 S/ 623,7 S/ 3.273,7 S/ 3.897,4 S/ 25.027,7
12 S/ 25.027,7 S/ 551,6 S/ 3.345,9 S/ 3.897,4 S/ 21.681,8
13 S/ 21.681,8 S/ 477,8 S/ 3.419,6 S/ 3.897,4 S/ 18.262,2
14 S/ 18.262,2 S/ 402,5 S/ 3.495,0 S/ 3.897,4 S/ 14.767,3
15 S/ 14.767,3 S/ 325,5 S/ 3.572,0 S/ 3.897,4 S/ 11.195,3
16 S/ 11.195,3 S/ 246,7 S/ 3.650,7 S/ 3.897,4 S/ 7.544,6
17 S/ 7.544,6 S/ 166,3 S/ 3.731,2 S/ 3.897,4 S/ 3.813,4
18 S/ 3.813,4 S/ 84,0 S/ 3.813,4 S/ 3.897,4 S/ 0,0
Total S/ 12.757,5 S/ 57.396,4 S/ 70.153,9
Tabla X.
Resumen de préstamo de capital de trabajo
Concepto 2022 2023 2024 2025 2026
S/
Préstamo 57.396,4
Amortizació
n -S/ 35.714,7 S/ 21.681,8
-S/
Interés -S/ 11.054,6 1.702,8
S/
Total 57.396,4 -S/ 46.769,3 S/ 19.979,0 S/ - S/ -
13. PROYECCIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS.
13.1. Ingresos anuales

Tabla X.
Resumen de ingresos por ventas
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Mascarilla
S/ S/ S/ S/
facial de S/ 891.462,9
956.966,4 1.026.124,6 1.100.279,1 1.179.478,1
arándanos
Valor de S/ S/ S/ S/
S/ 891.462,9
venta 956.966,4 1.026.124,6 1.100.279,1 1.179.478,1
Total valor S/ S/ S/ S/
S/ 891.462,9
de venta 956.966,4 1.026.124,6 1.100.279,1 1.179.478,1
I.G.V de S/ S/ S/ S/
S/ 160.463,3
Ventas 172.254,0 184.702,4 198.050,2 212.306,1
Venta con S/1.129.2 S/ S/ S/
S/ 1.051.926,2
I.G.V 20,4 1.210.827,0 1.298.329,3 1.391.784,2
13.2. Recuperación de capital de trabajo
Se determinó que el capital de trabajo requerido para el 2023 (año 1) es de S/ 103,640.37.
Parar proyectar el requerimiento de capital de trabajo necesario en nuestro horizonte de
evaluación utilizamos el ratio de necesidad de capital de trabajo, el cual fue calculado en
relación con el capital de trabajo año 1 / ventas año 1 resultando 11.63%.
Tabla X.
Recuperación del capital de trabajo
Concepto Año 0 2023 2024 2025 2026 2027 Liquidación
1026124, 1100279 1179478,1

891462,91 956966,44
Ventas 57 ,08 2
Capital de
119295,9 127917,
trabajo 103640,37 111255,73 137124,66
7 08
necesario
Inversión
-
capital -7615,36 -8040,24 -8621,11 -9207,58
103640,37
de trabajo
Recuperació
n
137124,66
de capital
de trabajo
13.3. Costo de producción unitario y costo total unitario.

A continuación, se detalla el costo de producción unitario y el costo unitario del producto.
Tabla X.
Costo de producción - Mascarilla facial de arándanos
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Venta en unidades 28638,00 30745,00 32966,00 35342,00 37890,00
Insumos y materiales 1,68 1,68 1,68 1,68 1,68
Mano de obra directa 0,44 0,41 0,38 0,36 0,33
Costos indirectos 2,93 2,75 2,57 2,40 2,25
Costo de Producción 5,05 4,83 4,63 4,44 4,26
Unidades vendidas 28638,00 30745,00 32966,00 35342,00 37890,00
Gastos Administrativos 2,23 2,09 1,97 1,82 1,70
Gastos de Venta 2,62 2,47 2,35 2,21 2,08
Depreciación Activo Fijo 0,22 0,21 0,19 0,02 0,02
Amortización de
0,02 0,02 0,02 0,02 0,02
intangibles
Amortiz. Gasto
0,41 0,38 0,36 0,33 0,31
preoperativo
Gasto por act fijo no deprec 0,25 0,00 0,00 0,00 0,00
Otros gastos 5,76 5,17 4,89 4,40 4,13
Costo Unitario Total 10,81 10,01 9,51 8,84 8,38
Precio de Venta al canal 16,70 16,70 16,70 16,70 16,70
Tabla X.
Costos fijos y variable unitario - Mascarilla facial de arándanos
Concepto 2023 2024 2025 2026 2027
Insumos y Materiales 1,68 1,68 1,68 1,68 1,68
Luz 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
Comisión ventas 2% 0,28 0,28 0,28 0,28 0,28
Sampling 0,04 0,03 0,03 0,03 0,02
Costos Variable unitario 2,15 2,14 2,14 2,14 2,13
Mano de Obra Directa 0,44 0,41 0,38 0,36 0,33

Costos Indirectos Fijo 2,83 2,64 2,46 2,30 2,14
Gastos Administrativos
2,20 2,06 1,94 1,79 1,67
Fijo
Gastos de Venta Fijo 2,29 2,15 2,03 1,88 1,77
Depreciación Activo Fijo 0,22 0,21 0,19 0,02 0,02
Amortización de
0,02 0,02 0,02 0,02 0,02
Intangibles
Amortización de Pre
0,41 0,38 0,36 0,33 0,31
Operativos
Activos fijos no
0,25 0,00 0,00 0,00 0,00
depreciables
Costo fijo unitario 8,66 7,87 7,38 6,70 3,26
Costo total unitario 10,81 10,01 9,51 8,84 8,23
14. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.

14.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja
- Los montos, tanto en el Estado de Ganancias y Pérdidas como en los Flujos

Proyectados están expresado en soles.
- Para los Flujos de Caja, tanto Económico como Financiero, los rubros considerados sí
incluyen IGV, toda vez que en ellos se reflejan los movimientos de efectivo.
- Se ha considerado la tasa de Impuesto a la Renta para Contribuyentes del Régimen
MYPE Tributario - RMT aplicando la escala progresiva acumulativa de 10% hasta 15
UIT y más de 15 UIT 29.5%.
- Horizonte de evaluación es de 5 años
14.2. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros
En la tabla XX presentamos el Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros,

en el cual se puede apreciar que la utilidad neta es positiva en todo nuestro horizonte
de evaluación.
En el análisis vertical demuestra que la utilidad neta representa entre el 10 y 21% de

las ventas durante el horizonte de evaluación lo cual indica que el proyecto es
interesante ya que genera una utilidad neta mayor al 10% sobre las ventas anual.
Tabla XX. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros
Rubro 2023 2024 2025 2026 2027 Análisis Vertical

202
2023 2024 2025 6 2027
1,100,279.0
Ventas 891,462.91 956,966.44 1,026,124.57 1,179,478.12
8
(-) Costo de Ventas 443,174.54 455,127.94 471,958.95 482,397.53 499,601.14
(-) Materia Prima 213,548.43 226,871.36 243,442.69 261,623.74 278,493.04
(-) Mano de Obra 27,428.60 27,638.24 27,638.24 27,638.24 27,638.24
(-) Costos Indirectos 202,197.51 200,618.34 200,878.03 193,135.55 193,469.86
Utilidad Bruta 448,288.36 501,838.50 554,165.62 617,881.55 679,876.99 50% 52% 54% 56% 58%
(-) Gastos Operativos 345,452.40 335,012.47 339,752.02 335,975.12 337,970.19
(-) Gastos Administrativos 158,884.29 150,344.95 151,762.98 147,486.52 147,654.68
(-) Gastos de Venta 186,568.12 184,667.51 187,989.04 188,488.60 190,315.51
EBIT o Resultado Operativo 102,835.96 166,826.03 214,413.59 281,906.43 341,906.80 12% 17% 21% 26% 29%
(+) Ingresos Financieros (-)
Gastos Financieros
Resultado antes de
102,835.96 166,826.03 214,413.59 281,906.43 341,906.80 12% 17% 21% 26% 29%
Impuesto
Base imponible 102,835.96 166,826.03 214,413.59 281,906.43 341,906.80
Impuesto a la renta 18,051.61 36,928.68 50,967.01 70,877.40 88,577.51
Resultado Neto 84,784.35 129,897.35 163,446.58 211,029.03 253,329.29 10% 14% 16% 19% 21%
14.3. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal.
En la tabla XX presentamos el Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros

y escudo fiscal para los tres años que es la duración del préstamo.
En el análisis vertical demuestra que la utilidad neta representa entre 8% y 21% de las
ventas durante el horizonte de evaluación.
Tabla XX. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal
Rubro 2023 2024 2025 2026 2027 Análisis Vertical

202
2023 2024 2025 6 2027
1,179,478.1
Ventas 891,462.91 956,966.44 1,026,124.57 1,100,279.08
2
(-) Costo de Ventas 443,174.54 455,127.94 471,958.95 482,397.53 499,601.14
(-) Materia Prima 213,548.43 226,871.36 243,442.69 261,623.74 278,493.04
(-) Mano de Obra 27,428.60 27,638.24 27,638.24 27,638.24 27,638.24
Utilidad Bruta 448,288.36 501,838.50 554,165.62 617,881.55 679,876.99 50% 52% 54% 56% 58%
(-) Gastos Operativos 345,452.40 335,012.47 339,752.02 335,975.12 337,970.19
(-) Gastos de Venta 186,568.12 184,667.51 187,989.04 188,488.60 190,315.51
EBIT o Resultado Operativo 102,835.96 166,826.03 214,413.59 281,906.43 341,906.80 12% 17% 21% 26% 29%
(+) Ingresos Financieros
(-) Gastos Financieros 18,232.46 6,477.88 1,831.60 - -
Resultado antes de
84,603.50 160,348.15 212,581.99 281,906.43 341,906.80 9% 17% 21% 26% 29%
Impuesto
Base imponible 84,603.50 160,348.15 212,581.99 281,906.43 341,906.80
Impuesto a la renta 12,673.03 35,017.71 50,426.69 70,877.40 88,577.51
Resultado Neto 71,930.47 125,330.45 162,155.31 211,029.03 253,329.29 8% 13% 16% 19% 21%
Escudo Fiscal 5,378.58 1,910.97 540.32
14.4. Flujo de Caja Operativo.

En la tabla XX se detalla el flujo de caja operativo en el cual se atribuyen valores
propios de la operación del negocio durante los años de evaluación.
Tabla XX. Flujo de Caja Operativo
Concepto 2023 2024 2025 2026 Liquidación

2027
Ingresos por Ventas 1,051,926 1,129,220 1,210,827 1,298,329 1,391,784
(-) Costos operativos 880,013 956,138 1,004,194 1,056,369 1,108,223
(-) Materia Prima 251,987 267,708 287,262 308,716 328,622
(-) Mano de Obra Directa 27,429 27,638 27,638 27,638 27,638
(-) Costos Indirectos 188,232 189,413 189,719 190,670 191,064
(-) Gastos Administrativos 143,435 143,938 145,611 144,297 144,495
(-) Gastos de Venta 175,205 177,585 181,253 182,219 184,915
(-) Impuesto a la
18,052 36,929 50,967 70,877 88,578 5,179
Renta
(-) Pago de IGV 75,673 112,927 121,742 131,952 142,911 3,160
Flujo de caja operativo 171,914 173,083 206,633 241,960 283,561 -8,338
14.5. Flujo de Capital.
En la tabla XX se detalla el flujo de caja de capital en el cual se atribuye la necesidad

de capital de trabajo y en el año de liquidación se recupera la garantía de alquiler del
local, la inversión total de capital de trabajo y el valor de desecho de activos fijos.
Tabla XX. Flujo de Capital

Activo fijo depreciable -49,733 -6,378
Activo Intangible -7,075
Gastos pre operativos -155,325
Inventarios -11,409
Capital de trabajo -103,640 -7,615 -8,040 -8,621 -9,208 137,125
Recuperación de
6,600
garantía
Valor salvamento activo
20,714
fijo + IGV
Flujo de capital -327,183 -7,615 -8,040 -14,999 -9,208 0 164,439
14.6. Flujo de Caja Económico.
En la tabla XX se detalla el flujo de caja económico el cual se obtiene de la resta del

flujo de caja operativo con el flujo de caja de capital. Se realiza este procedimiento
puesto que hay que sincerar el flujo de caja, descontando todas las inversiones
implicadas durante los años del proyecto.
Tabla XX. Flujo de Caja Económico

Ingresos por
1,051,926.23 1,129,220.41 1,210,826.99 1,298,329.32 1,391,784.19
Ventas
(-) Costos operativos 880,012.69 956,137.77 1,004,193.59 1,056,369.16 1,108,222.92
(-) Materia Prima 251,987.15 267,708.21 287,262.37 308,716.01 328,621.79
(-) MOD 27,428.60 27,638.24 27,638.24 27,638.24 27,638.24
(-) Gastos de Venta 175,205.13 177,584.78 181,253.41 182,219.28 184,914.91
(-) IR 18,051.61 36,928.68 50,967.01 70,877.40 88,577.51 5,178.54
(-) Pago de IGV 75,673.41 112,927.09 121,742.10 131,951.74 142,911.07 3,159.78
Flujo de caja operativo 171,913.54 173,082.64 206,633.40 241,960.15 283,561.27 -8,338.32
Activo fijo depreciable -49,733.10 -6,378.00
Activo Intangible -7,075.04
Gastos pre-operativos -155,325.40
Inventarios -11,409.05
Capital de trabajo -103,640.37 -7,615.36 -8,040.24 -8,621.11 -9,207.58 137,124.66
Recuperación de garantía 6,600.00
Valor salvamento activo fijo
20,714.14
+ IGV
Flujo de capital -327,182.96 -7,615.36 -8,040.24 -14,999.11 -9,207.58 - 164,438.80
Flujo de caja económico -327,182.96 164,298.18 165,042.40 191,634.28 232,752.57 283,561.27 156,100.49
14.7. Flujo de Caja Económico.
En la tabla 221 se detalla el flujo de caja económico el cual se obtiene de la resta del
flujo de caja operativo con el flujo de caja de capital. Se realiza este procedimiento
puesto que hay que sincerar el flujo de caja, descontando todas las inversiones
implicadas durante los años del proyecto.
Tabla XX. Flujo de Caja Económico

Ingresos por Ventas 1,051,926.23 1,129,220.41 1,210,826.99 1,298,329.32 1,391,784.19
(-) Costos operativos 880,012.69 956,137.77 1,004,193.59 1,056,369.16 1,108,222.92
(-) Materia Prima 251,987.15 267,708.21 287,262.37 308,716.01 328,621.79
(-) MOD 27,428.60 27,638.24 27,638.24 27,638.24 27,638.24
(-) Gastos de Venta 175,205.13 177,584.78 181,253.41 182,219.28 184,914.91
(-) IR 18,051.61 36,928.68 50,967.01 70,877.40 88,577.51 5,178.54
(-) Pago de IGV 75,673.41 112,927.09 121,742.10 131,951.74 142,911.07 3,159.78
Flujo de caja operativo 171,913.54 173,082.64 206,633.40 241,960.15 283,561.27 -8,338.32
Activo fijo depreciable -49,733.10 -6,378.00
Activo Intangible -7,075.04
Gastos pre-operativos -155,325.40
Inventarios -11,409.05
Capital de trabajo -103,640.37 -7,615.36 -8,040.24 -8,621.11 -9,207.58 137,124.66
Recuperación de garantía 6,600.00
Valor salvamento activo fijo +
20,714.14
IGV
Flujo de capital -327,182.96 -7,615.36 -8,040.24 -14,999.11 -9,207.58 - 164,438.80
Flujo de caja económico -327,182.96 164,298.18 165,042.40 191,634.28 232,752.57 283,561.27 156,100.49
15. ESTIMACIÓN DE LA RENTABILIDAD.
15.1. Costo de oportunidad (Ke).
15.1.1. CAPM.
Trabajaremos con la beta desapalancado de la industria de productos de cuidado
personal. Por otro lado, el Banco Central de Reserva del Perú, indicó que a octubre el
riesgo país es 1.10%.
Aplicando la fórmula correspondiente se tiene que el CAPM asciende a 18.50%, valor
que está por debajo de la tasa de préstamo 29.90%.
Tabla XX. Cálculo de CAPM
Concepto Base Sigla Dato

Rendimiento del Rendimiento USA (S&P 500) - Damodaran 2009-
RM 13.49%
Mercado 2018
Tasa Libre de Riesgo Tasa USA (T-Bonds) - Damodaran 2009-2018 RF 2.28%
% Capital Propio Estructura de financiamiento del proyecto E 70.25%
% Financiamiento Estructura de financiamiento del proyecto D 29.75%
Tasa Impuesto a la
Legislación Vigente I 29.50%
Renta
Beta Desapalancada Healthcare Products BD 1.04
Riesgo País octubre
BCR RP 1.10%
2019
Beta Apalancado BA = BD*{1+(D/E)*(1-I)} BA 1.35
Costo Capital Propio a/ KP = RF+[BA*(RM-RF)]+RP KP 18.50%
15.1.2. COK propio.

Dado que el modelo anterior del CAPM quedó inválido, optamos por la metodología
del COK propio. Como cada accionista tiene una aversión al riesgo, capacidad de
endeudamiento y récord financiero diferente por lo que el costo de oportunidad será
único y por ende diferente al del resto de accionistas. Para cuantificar el costo de
oportunidad de cada accionista manejamos un escenario en el que cada uno coloque el
monto de su aporte en una entidad financiera. Para ello se consultó en la página de
Comparabien.com tal como se puede apreciar en la siguiente tabla y aplicamos la
siguiente fórmula:
Factor riesgo= (TCEA más alta+ cok promedio) /cok promedio
Tabla XX. Cok Propio

Entidad Tasa
Financiera Oh 6.25%
CRAC Los Andes 5.90%
CRAC Prymera 5.50%
Financiera Credinka 5.30%
Financiera
5.30%
Proempresa
Cok promedio 5.65%
Factor de riesgo 6.3
Cok propio 35.60%
Cabe mencionar que el COK es la tasa mínima que le exigiremos al proyecto como
accionistas. El valor obtenido de 35.6% es mayor que la tasa del préstamo de capital
de trabajo (29.9%) por lo que el COK propio es viable.
15.1.3. Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)

A continuación, hallaremos el WACC que es la tasa mínima que la empresa exige al
proyecto, es el costo de la inversión.
En este caso nuestro proyecto tendrá un costo de S/ 327,389 con un WACC de
30.61%.
Tabla XX. Modelo WACC
Concepto Monto % Costo Costo neto WACC

Deuda activo fijo 39,786 12.16% 22.50% 15.86% 1.93%
Deuda capital de trabajo 57,396 17.54% 29.90% 21.08% 3.70%
Capital propio 230,000 70.30% 35.55% 35.55% 24.99%
Total 327,183 30.62%
15.2. Evaluación económica financiera.

En esta sección hallaremos los distintos análisis de rentabilidad y el punto de
equilibrio. Tomaremos como referencia la información obtenida en el flujo de caja. A
continuación, se detalla el resumen que nos permitirá trabajar la VAN y el TIR
Tabla XX. Flujos de caja 2020 - 2024

Flujo de caja -
164,298 165,042 191,634 232,753 283,561 172,777
económico 327,183
Flujo de caja -
105,050 125,712 174,318 232,753 283,561 172,777
financiero 230,000
15.2.1. VANE y VANF.
A continuación, detallamos el VAN tanto económico como financiero. Si definimos al
VAN como valor actual de la empresa considerando el dinero en el tiempo. El VANE
es la ganancia para la empresa y el VANF es la ganancia para nosotros los
inversionistas. Según los resultados hallados nuestro proyecto es viable ya que es
mayor a cero en ambos casos.
Tabla XX. Valor actual neto económico y valor actual neto financiero
Concept
Total
o
170,67
VANE
3
144,67
VANF
3
15.2.2. TIRE y TIRF, TIR modificado.

La TIR es la tasa interna de retorno, es decir la tasa máxima de rentabilidad que la
empresa puede exigir al proyecto.
Para que el proyecto sea viable se debe considerar la condición de que el TIRE debe
ser mayor al WACC y el TIRF mayor al COK. En ambos casos aplica esta condición.
En cuanto a la TIR modificado los porcentajes varían en comparación a la TIR ya que
se están considerando los costos de oportunidad de la inversión. En caso decidiéramos
no reinvertir en el proyecto podremos aplicar la TIRME y TIRMF.
Tabla XX. Tasa de interés de retorno económica y financiero
Concept
Total
o
51.91
TIRE
%
60.04
TIRF
%
16. ANÁLISIS DE RIESGO

Para nuestro análisis de sensibilidad determináremos que se alteran nuestras variables
de salida al modificar las variables de entrada.
16.1. Identificación de variables
16.1.1. Variables de entrada

Para la evaluación se consideran las siguientes variables relevantes para el proyecto:
Tabla XX. Variables de entrada
Demand
a
Variables de entrada
Precio
Costos
16.1.2. Variables de salida.

Las variables de salida son usadas para medir el impacto en la rentabilidad de la inversión.
Para la evaluación se consideran las siguientes variables:
Tabla XX. Variables de entrada
VANF
TIRF
Variables de salida
VANE
TIRE
16.2. Análisis unidimensional
El análisis unidimensional determina la variación máxima que podría resistir el valor de una
variable y siga siendo rentable y atractivo para el proyecto. A continuación, analizaremos la
variable demanda:
Tabla XX: Sensibilidad de la demanda.
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Datos de la proyección inicial
Demanda proyectada del producto 63,002 67,632 72,59 77,75983,357
VANE 168,994
TIRE 51,78%
WACC 30,62%
Porcentaje de disminución de la demanda -13,74%
Nueva demanda de producto 54,348 58,342 62,558 67,078 71,907
NUEVO
VANE 0,00%
NUEVO TIRE 30,62%
WACC 30,62%
Fuente. Elaboración propia.
Podemos concluir la demanda podría disminuir como máximo hasta un 13.74% y el proyecto
seguiría siendo viable. Para evitar que la demanda disminuya, consideramos que al tercer año
podríamos aumentar un canal de distribución: supermercados
A continuación, analizaremos la variable precio:
Tabla XX: Sensibilidad del precio.

Precio Promedio Ponderado Producto 14,15 14,15 14,15 14,15 14,15
VANE 168,994
TIRE 51,78%
WACC 30,62%
-
Porcentaje de disminución de la demanda 10,02%
Nuevo Precio Promedio Ponderado
Producto 12,73 12,73 12,73 12,73 12,73
NUEVO
VANE 0,00%
NUEVO TIRE 30,62%
WACC 30,62%
Podemos concluir que el precio podría disminuir hasta en 10.02% y el proyecto seguiría
siendo viable. Para evitar que el precio disminuya, se sugiere realizar una subida proporcional
del precio a partir del tercer año y aplicar una escala de precios a pedidos por volumen.
A continuación, analizaremos la variable costo:
Tabla XX: Sensibilidad del costo.

Costo variable unitario 3,86 3,82 3,82 3,82 3,79
VANE 168,994
TIRE 51,78%
WACC 30,62%
Datos con el Porcentaje de disminución de los costos Variable -10,02%
Concepto Año Año 2 Año Año 3 Año
Nuevo Costo variable unitario 5,29 5,23 5,23 5,2 5,9
NUEVO
VANE 0,00%
NUEVO TIRE 30,62%
WACC 30,62%
Podemos concluir que si los costos del proyecto se incrementan hasta en 37.05% el proyecto
seguiría siendo viable. Para evitar el incremento de nuestros costos variables, una vez
consolidados en el mercado podemos realizar compras en volumen y evaluar el almacenar
materia prima.
16.3. Análisis multidimensional
El análisis multidimensional nos permitirá trabajar con cambios en más de una variable a la
vez, para lo cual trabajaremos solo con tres escenarios: probable, pesimista y optimista.
Tomaremos como base los datos obtenidos en nuestra investigación consideramos que la
probabilidad que este ocurra es del 80%, ya que fue basado con la mayor información
disponible y se asignará 10% al escenario pesimista y optimista.
Tabla XX. Análisis multidimensional
Pesimista Base Optimista

Variable entrada -14% 0% 14%
Demanda -10% 0% 10%
Precio 37% 0% 0%
Costos variables
Variable de salida
VANE -291.561,79 168.993,61 533.491,07
VANF -275.284,75 143.328,62 474.600,39
TIRE -7,0% 51,78% 96,0%
TIRF -8,7% 59,92% 117,0%

Probabilidades de ocurrencia 10% 80% 10%

VANE esperado 159.387,81
VANF esperado 134.594,46
16.4. Variables críticas del proyecto
La única variable crítica que presenta el proyecto es el precio, seguida por la demanda,
variable considerada como sensible. La variable de costo de materia prima es considerada
indiferente. A lo largo del proyecto se deben tener en cuenta estas 3 variables para su análisis.
Tabla XX. Variables críticas del proyecto
Variación máxima permitida Tipo de variable

Demanda -13,74% Variable Sensible
Precio -10,02% Variable critica
Costos variables 37,05% Variable indiferente
Fuente. Elaboración propia
16.5. Perfil de riesgo
Sobre los resultados del análisis de sensibilidad podemos concluir que el perfil de riesgo del
proyecto es moderado, debido a la existencia de una variable crítica (precio).
17. PLAN DE CONTINGENCIA.
Un plan de contingencia empresarial es el conjunto de medidas que se plantean, a nivel

estratégico, organizacional, operativo y de personal, en caso de que se presente una situación
extraordinaria que ponga en riesgo la continuidad del negocio y la compañía.
En el caso del sector cosméticos, y ya que estamos hablando de una empresa nueva, que
percibe ingresos como tal, es importante crear estrategias para lograr un buen
posicionamiento en el mercado y no perder clientes debido al ingreso de nuevos
competidores.
17.1. Análisis de impacto
El impacto obvio de un escenario en el que una empresa lanza un producto similar nuevo es
la pérdida de clientes. Esto puede estar motivado por alguna especificación nueva esperada
por los consumidores, por una baja de precios en la oferta de la competencia o por la moda
puesta en productos similares como por ejemplo aquellos que utilizan ingredientes orgánicos
y naturales.
La pérdida de clientes no solo implica una reducción en el número de clientes. Por el

contrario, tiene como consecuencia la disminución de ingresos y, en algunos casos, la pérdida
de la capacidad para solventar gastos operativos o la pérdida de reputación en el mercado.
17.2. Medidas a tomar
Al encontrarse en una situación de este tipo las empresas tienen como alternativa inmediata
innovar con una solución que mejore la oferta de su competencia. Esto implicará invertir en
mejores herramientas y añadir características de valor al producto o servicio que ofrecen.
Una alternativa más arriesgada es disminuir el costo del producto ofrecido. Esto difícilmente
hará que los antiguos clientes regresen a comprar el producto ofrecido por la empresa, pero
ayudará a captar la atención de nuevos mercados. Esta opción puede involucrar el
lanzamiento de ofertas, promociones o códigos de descuento para nuevos consumidores y
clientes vigentes.
17.3. Recursos para implementar las medidas.
Uno de los aspectos más importantes a considerar en este plan de acción serán los recursos
disponibles de la empresa. A pesar de que la disminución de precios ayude a mantener a flote
la compañía, esto no necesariamente significa que haya un retorno de la inversión. Por ello,
los protocolos deben contar con una programación de fondos de ahorro que permitan afrontar
estas situaciones.
Estos planes previsores deberán contemplar también el apoyo de profesionales que puedan
diseñar nuevas soluciones que compitan con la oferta de la competencia, así como de
especialistas en marketing y ventas que generen estrategias efectivas.
17.4. Protocolos y responsables
Es importante recordar que una empresa debe contar con talentos humanos actualizados y con
amplias capacidades de innovación en cuanto a producción, operaciones y marketing, además
de que el producto debe ser de calidad para poder retener y fidelizar a los clientes.
Por lo tanto, es importante diseñar protocolos de capacitación de personal, además de

protocolos de gestión de la calidad del producto, ya que este factor cobrará importancia en la
percepción del cliente sobre el producto que ofrece la empresa, y sobre la compañía en
general, lo cual incluso permitirá ampliar la cartera de productos y por lo tanto, el público
objetivo.
17.5. Transición a la normalidad
Si la empresa ha logrado sortear las dificultades que representa la pérdida de clientes es

momento de generar una estrategia que le permita estar preparada para contingencias futuras
y para adaptarse al nuevo medio comercial.
Esta tarea deberá realizarse con la formación ininterrumpida de sus talentos humanos y con el
desarrollo de sus capacidades creativas y de desarrollo. Además, esta experiencia deberá
servir como preámbulo para contar con tecnología de vanguardia y para monitorear
puntualmente a su competencia.
18. RESUMEN EJECUTIVO DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD

En el presente documento se realiza el estudio de viabilidad de una empresa dedicada a la
fabricación y comercialización de productos para el cuidado facial. Siendo el principal de
estos, las mascarillas a base de arándano PE BLUEBERRY.
El proyecto se ha planteado, de acuerdo a las condiciones técnicas y necesidades del producto

a ofertar. A continuación se expone una breve síntesis de lo tratado en cada fase o capítulos
del documento, la misma cuenta con quince partes que estudian el mercado y la rentabilidad
de la empresa, más un análisis de riesgo y un plan de contingencia.
A continuación se presenta un breve resumen de las partes que se desarrollan en el

documento:
1. En este primer capítulo se presenta el estudio del mercado del producto, y se divide
en: mercado consumidor, mercado proveedor, mercado competidor, mercado
distribuidor y mercado externo.
i. En cuanto al mercado del consumidor este está destinado a mujeres
jóvenes de 18 a 49 años de los estratos A y B.
ii. En cuanto al mercado proveedor, se identificó a algunos de los
agricultores y empresas en las regiones del país que formaran parte de la
base de datos de los proveedores con quienes se debe negociar la compra
de la materia prima principal como es el arándano fresco y los
complementos.
iii. El estudio del mercado comprende la identificación de las empresas que
comercializan productos similares a la mascarilla facial de arándanos y
productos que tienen las mismas funciones que las mascarillas faciales
como la hidratación, limpieza y luminosidad de piel.
iv. El estudio de mercado del distribuidor se presenta la descripción, análisis,
exploración, valoración y procedimientos de implementación de los
canales de distribución tanto nacionales como internacionales y se
presentan los 3 medios principales que son: distribución propia, por
terceros y mixta.
v. Finalmente, en el estudio de mercado externo se presenta la segmentación
de mercado, dividida en: segmentación geográfica, socioeconómica y
demográfica.
2. En la segunda parte se realiza la proyección de la demanda, oferta y precios y se
determina que el consumidor optaría por 3 unidades aproximadamente con una
cantidad anual de 36 unidades al año aproximadamente.
3. En la tercera parte se presenta la estrategia de comercialización, dividido en 5 etapas:
análisis del consumidor, desarrollo del producto, fijación de los precios y branding.
4. En el cuarto capítulo se hace la selección de tecnología, donde se identifica la
maquinaria y equipo adecuado para realizar las labores de la empresa.
5. En este punto se determina la capacidad de producción, dividida en capacidad
instalada de 92400 unidades, capacidad utilizada, donde se determina un porcentaje
de utilización de 91% y capacidad máxima, que se calcula en 11340 kg/año.
6. Se realiza la selección de la localización de la empresa, en la que influye el público
objetivo al cual está dirigido el producto.
7. En el séptimo capítulo se realiza el diseño del proceso productivo, que consta de 11
pasos: recepción de materia prima, inspección, pesado y lavado, preparación de la
fórmula, mezclado, tamizado, proceso de deshidratación , control de calidad de las
láminas, corte, empaque y etiquetado, y embalaje final.
8. El octavo capítulo, denominado cuidados del medio ambiente, desarrolla el plan de
responsabilidad ambiental que planteará la empresa.
9. Se presenta el diseño organizacional de la empresa, en donde se toman en cuenta
todas las áreas necesarias para el buen funcionamiento de la empresa.
10. En el capítulo diez se presenta el plan de responsabilidad social de la empresa.
11. En esta parte se realiza la estimación de la inversión, que se divide en gastos pre-
operativos (47%), capital de trabajo (32%), activo fijo depreciable (15%), inventarios
(4%) y activo intangible (2%).
12. En este capítulo se determina el financiamiento del proyecto de inversión, dividido
en: estructura de financiamiento, financiamiento del activo fijo y financiamiento del
capital de trabajo.
13. El capítulo 13 desarrolla las proyecciones económicas y financieras, determinándose
los ingresos anuales y la recuperación del capital de trabajo.
14. El capítulo catorce denominado Estados Financieros Proyectados, se determina:
- Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros
- Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal.
- Flujo de Caja Operativo.
- Flujo de Capital
- Flujo de Caja Económico.
Estos son determinados en un horizonte de 5 años.
15. En este capítulo se realiza la estimación de la rentabilidad, donde se determina lo

siguiente:
- El COK es de 35.6%, mayor a la tasa del préstamo de capital de trabajo (29.9%)
por lo que el COK propio es viable.
- El proyecto tendrá un costo de S/ 327,389 con un WACC de 30.61%.
- El VANE es de S/ 170 673.00 y el VANF, de S/ 144 673.00.
- La TIRE es de 51.91% y la TIRF, de 60.04%.
16. En el capítulo 16 se reañiza el análisis de riesgo, donde se identifica que el riesgo es
moderado, siendo la variable crítica la del precio del mercado.
17. Finalmente, se realiza un plan de contingencia ante el ingreso de nuevos competidores
y consecuente pérdida de clientes, en donde se realiza el análisis del impacto que esto
tendría en la empresa, las medidas a tomar, los recursos necesarios para implementar
las medidas, los protocolos y responsables y finalmente el plan de transición a la
normalidad.
19. BIBLIOGRAFÍA
Asociación Peruana de Empresas de Inteligencia de Mercados. (Noviembre de 2021). Niveles

Socioeconómicos 2021. Lima, Perú.
SENASA :
https://servicios.senasa.gob.pe/siimf/produccionArandano.html#:~:text=AGRICOLA
%20DON%20RICARDO%20S.A.C.&text=EXPORTADORA%20FRUTICOLA%20DEL
%20SUR%20S.A.&text=FAMILY%20FARMS%20PERU%20S.R.L.&text=ICA
%20BLUEBERRIES%20S.A.C.
MASCARILLA DE ALGAS MARINAS EN LÁMINAS PARA EL ROSTRO:
https://repositorio.usil.edu.pe/server/api/core/bitstreams/bef809ca-e5c7-4e78-9389-
261edcefcec2/content
PLAN DE NEGOCIOS PARA PRODUCCIÓN Y VENTA DE ARÁNDANOS, PIÑA Y

MANZANA DESHIDRATADOS PARA USO INDUSTRIAL
https://repositorio.usil.edu.pe/server/api/core/bitstreams/33dbc058-ac44-4b08-af0a-
30041fda847a/content
Mascarilla hidratante a base de arándanos en Corea del Sur.
https://boletines.exportemos.pe/recursos/boletin/74419214radFC5DE.pdf
INEI
https://m.inei.gob.pe/media/MenuRecursivo/noticias/nota-de-prensa-no-193-2021-inei.pdf
PRODUCCION DE MERMELADA DE ARANDANOS “ARANTOJOS”
https://repositorio.usil.edu.pe/server/api/core/bitstreams/87488595-0db9-4737-8e55-
a34f83c933ae/content
https://agraria.pe/noticias/exportacion-mundial-de-arandanos-alcanzaria-cerca-de-2-200-m-
27099

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FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

CURSO: ELABORACIÓN Y EVELUACIÓN DE PROYECTOS

MASCARILLAS FACIALES HECHAS A BASE DE ARANDANOS PERUANOS

1. Aspajo Gonzales Aaron Leonardo

Dr. MANUEL PATRICIO MOTA

1. ESTUDIO DEL MERCADO..............................................................................................5

1.1. ESTUDIO DE MERCADO CONSUMIDOR.............................................................5

1.2. ESTUDIO DE MERCADO PROVEEDOR................................................................5

1.3. ESTUDIO DE MERCADO COMPETIDOR..............................................................7

1.5. ESTUDIO DE MERCADO EXTERNO...................................................................14

1.5.1. Segmentación Geográfica..................................................................................14

1.5.2. Segmentación Socioeconómica..........................................................................14

1.5.3. Segmentación Demográfica...............................................................................15

2. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA, OFERTA Y PRECIOS........................................16

7. DISEÑO DEL PROCESO PRODUCTIVO.....................................................................17

8. CUIDADOS DEL MEDIO AMBIENTE.........................................................................17

10. PLAN DE RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL....................................17

11. ESTIMACIÓN DE INVERSIÓN.................................................................................17

11.1. Inversión en Activo Fijo Depreciable........................................................................17

11.2. Inversión en Activo Intangible...................................................................................19

11.3. Inversión en Gastos Pre-Operativos............................................................................20

11.4. Inversión en Inventarios Iniciales................................................................................24

11.5. Inversión en capital de trabajo (método déficit acumulado).......................................25

11.6. Liquidación del IGV...................................................................................................27

11.7. Resumen de estructura de inversiones.........................................................................30

12. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO DE INVERSIÓN........................................31

12.1. Estructura de financiamiento.......................................................................................31

12.2. Financiamiento del activo fijo.....................................................................................32

12.3. Financiamiento del capital de trabajo..........................................................................34

13. PROYECCIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS..............................................35

13.2. Recuperación de capital de trabajo..............................................................................36

13.3. Costo de producción unitario y costo total unitario.....................................................36

14. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS...........................................................38

14.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja........................38

14.2. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros.........................................38

14.3. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal...............39

14.4. Flujo de Caja Operativo.........................................................................................39

14.5. Flujo de Capital......................................................................................................40

14.6. Flujo de Caja Económico.......................................................................................40

14.7. Flujo de Caja Económico.......................................................................................41

15. ESTIMACIÓN DE LA RENTABILIDAD...................................................................42

15.1. Costo de oportunidad (Ke).....................................................................................42

15.1.2. COK propio....................................................................................................42

15.1.3. Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)...........................................43

15.2. Evaluación económica financiera..........................................................................43

15.2.1. VANE y VANF..............................................................................................44

15.2.2. TIRE y TIRF, TIR modificado.......................................................................44

16. ANÁLISIS DE RIESGO...............................................................................................44

15.1. Variables de entrada....................................................................................................44

15.2. Variables de salida.......................................................................................................45

17. PLAN DE CONTINGENCIA.......................................................................................45

18. RESUMEN EJECUTIVO DEL ESTUDIO DE VIABILIDAD...................................45

19. SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO.......................................................................45

1.2. ESTUDIO DE MERCADO PROVEEDOR

Tabla 1. Productores de arándanos en el Perú

Fuente: Elaborado por Blueberries Consulting con datos de SENASA

La amenaza de productos sustitutos es de tipo medio, ya que; existen mascarillas faciales de

QUIMINET Extracto de hoja de

1.3. ESTUDIO DE MERCADO COMPETIDOR

El estudio del mercado comprende la identificación de las empresas que comercializan

 Producto: Mascarilla Facial en Tela Q10 ENERGY

 Producto: Mascarilla Facial en Tela HIDRA BOMB

 Mascarilla en Tela Revitalift con Ácido Hialurónico