Centro de Bachillerato Tecnológico y Servicios No.

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¨María Soto La Marina¨

Integrantes del equipo:

Duque Flores Linda Estrella. No. De lista: 3
Hernández Ramos Miranda de los Ángeles. No. De lista: 9
Martínez Ortega Stephanie Janeth. No. De lista: 17
Moreno García Karina. No. De lista: 19
Vega Hernández Evelyn. No. De lista: 36
Vicedas Mérida María Fernanda. No. De lista: 37

Grado: 6to Grupo: B Especialidad: Contabilidad

Tema: Proyecto Análisis Financiero de una empresa, Etapa II.

Materia: Submódulo Controla cuentas por cobrar y por pagar de una entidad.

Nombre del docente: Irma Janet Alarcón Soto.

Fecha: Veracruz, Ver; 6 de mayo de 2022

1
2
Índice
Introducción. 3
Estados Financieros. 4
Balance General. 4
Estado de Resultados. 5
¿Qué es un análisis Financiero? 6
Análisis financiero por medio de razones financieras. 7
a) Rentabilidad. 7
1. Margen de utilidad. 7
2. Rendimiento sobre el capital contable. 8
b) Liquidez. 8
3. Razón circulante 8
4. Prueba de ácido 9
c) Indicadores utilización de activos. 9
5. Rotación de cuentas por cobrar. 9
6. Periodo de cobranza. 10
7. Rotación de inventarios 10
8. Días de inventario. 10
d) Indicadores utilización de pasivos. 11
9. Endeudamiento 11
10. Apalancamiento 11
Análisis financiero. 12

⮚ Rentabilidad 12

⮚ Liquidez 13

⮚ Indicadores utilización de activos 14

⮚ Indicadores utilización de pasivos 16

Conclusión. 17
Bibliografía. 18
Enlaces. 19

3
Introducción.

Esta es la segunda etapa del proyecto en el que estamos trabajando con una
microempresa. Hemos realizado la primera etapa con anterioridad, en esta, nos
encargamos de analizar un negocio de nuestra localidad, una tienda de ropa
llamada Sunshine, cuyo giro es comercia. Este análisis se hizo a través de un
diagnóstico con el que a partir de los resultados que se obtuvieran se buscaría una
manera de brindarle a este negocio una mejor organización para un buen
funcionamiento y estrategias para la toma de decisiones más acertadas en cuanto
al manejo de la empresa.
Ahora, en esta segunda etapa se busca realizar un análisis más profundo,
estudiando la información contenida en los estados financieros de la empresa con
la cual estamos trabajando. Todo esto, por medio de indicadores y metodologías.
Con los resultados, se busca obtener bases para una mejor toma de decisiones.
Los principales indicadores que se usarán para este análisis son: rentabilidad
(margen de utilidad, rendimiento sobre capital contable); liquidez (razón circulante,
prueba de ácido); Indicadores utilización de activos (rotación de cuentas por
cobrar, periodo de cobranza, rotación de inventarios, días de inventario);
indicadores utilización de pasivos (endeudamiento, apalancamiento).

4
 Estados Financieros.

Balance General.

SUNSHINE
Balance general del 08 de enero al 08 de marzo del año 2022
                 
  Activo 3 4   Pasivo 3 4
  Circulante       Corto Plazo    

$5,190.0
1 Caja 0   4 Proveedores $ 400.00  

$2,700.0
2 Clientes 0   5 Documentos por pagar $ 740.00  

$1,000.0
3 Inventarios 0     Total pasivo a corto plazo   $1,140.00
Total activo
  circulante   $8,890.00   Total pasivo a largo plazo   $ -
  Total activo fijo   $ -   Total pasivo diferido   $ -
Total activo
  diferido   $ -   Total Pasivo   $1,140.00
        Capital Contable   $7,750.00
                 
  Total Activo   $8,890.00   Total Pasivo y Capital   $8,890.00

5
Estado de Resultados.

SUNSHINE
Estado de resultados del 08 de enero al 08 de marzo del año 2022

Concepto 1 2 3 4
Ventas     $ 9,200.00  
Devoluciones sobre ventas   $ 100.00    
Descuentos sobre ventas   850.00 950.00  
Ventas netas       $ 8,250.00
Inventario inicial     $ 2,000.00  
Compras $ 1,900.00      
Gastos de compra 300.00      
Compras Totales   $ 2,200.00    
Devoluciones sobre compras $ 300.00      
Descuentos sobre compras 400.00 700.00    
Compras Netas     1500.00  
Total de mercancías     $ 3,500.00  
Inventario final     1000.00  
Costo de ventas       2500.00
Utilidad neta       $ 5,750.00

6
¿Qué es un análisis Financiero?

Se puede considerar al Análisis Financiero como un complemento tanto de la

teoría de las finanzas como de la práctica contable. En la realidad, resulta difícil
evaluar o juzgar el proceso contable sin conocer los posibles usos que se le
pueden dar a la información que éste genera. El Análisis Financiero forma parte de
un sistema o proceso de información cuya misión es la de aportar datos que
permitan conocer la situación actual de la empresa y pronosticar su futuro.
(Álvarez, A. G., 2004)

Los estados financieros muestran la situación y desarrollo financiero al que ha

llegado una empresa como consecuencia de las operaciones realizadas; son la
expresión cuantitativa de los resultados obtenidos por la administración en su
actuación. (Lazalde Nuñez, F. J., 2002)
Este análisis nos ayuda a estudiar todos y cada uno de los resultados de la
empresa separada en sus partes para después poder generar un diagnostico
integral del desempeño financiero de la misma. Con este estudio podemos
distinguir cuales fueron las causas del problema, y así poder tomar acciones
correctivas. (Burguete, A. C. L., 2016)

El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que

expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y
rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es
solvente pero no siempre una empresa solvente posee liquidez. (Nava Rosillón, M.
A., 2009)
El objetivo del análisis de los estados financieros es la obtención de suficiente es
elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formado respecto a
los detalles de la situación financiera y de la rentabilidad de la empresa. (Cueva
Apaza, V. R., 2018)

7
Análisis financiero por medio de razones financieras.

Este método consiste en "determinar las relaciones existentes entre los diferentes
rubros de los estados financieros, para que, mediante una correcta interpretación,
se pueda obtener información acerca del desempeño anterior de la empresa y su
postura financiera para el futuro cercano".1
Los principales indicadores financieros más comunes se evalúan en cuatro
aspectos:

a) Rentabilidad.

Es la relación entre ingresos y costos generados por el uso de los activos de la

empresa en actividades productivas. La rentabilidad de una empresa puede ser
evaluada en referencia a las ventas, a los activos, al capital o al valor accionario
adecuadamente. (De La Hoz Suárez, B., Ferrer, M. A., & De La Hoz Suárez, A.,
2008)
1. Margen de utilidad.

Este indicador financiero mide el porcentaje de las ventas que logran convertirse
en utilidad disponible para los accionistas, la utilidad neta es considerada después
de gastos financieros e impuestos. (De La Hoz Suárez, B., Ferrer, M. A., & De La
Hoz Suárez, A., 2008)

Margen de Utilidad neta

=
utilidad Ventas netas

https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/Fundamentos%20de%20negoci
o/Finanzas/finanzas1_2.pdf

8
 2. Rendimiento sobre el capital contable.

Indicador que mide el rendimiento de la inversión neta, es decir del capital

contable. Mediante el mismo, se relaciona la utilidad neta que ha generado una
empresa durante un periodo y se compara con la inversión que corresponde a los
accionistas. El rendimiento sobre el capital contable es un indicador fundamental
que determina en qué medida una compañía ha generado rendimientos sobre los
fondos que los accionistas han confiado a la administración. (De La Hoz Suárez,
B., Ferrer, M. A., & De La Hoz Suárez, A., 2008)

Rendimiento sobre Utilidad neta

=
el capital contable Capital contable

b) Liquidez.

La liquidez de una empresa representa la agilidad que tiene para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo a medida que estas alcancen su vencimiento. La
liquidez se refiere a la solvencia de la situación financiera general de la empresa,
es decir, la habilidad con la que puede pagar sus cuentas. (GITMAN, L. & CHAD J,
Z., 2012)

3. Razón circulante

Permite determinar la capacidad de la empresa para cancelar sus deudas en el

corto plazo relacionando los activos circulantes con los pasivos circulantes. (Nava
Rosillón, M. A., 2009)

Activo circulante
Razón circulante =
Pasivo a corto plazo

9
 4. Prueba de ácido

Mide la suficiencia o no que posee la empresa para pagar en forma inmediata sus
deudas en un momento dado; es similar a la razón circulante excepto que excluye
el inventario, el cual es un activo menos líquido que el resto de los activos
circulantes. (Nava Rosillón, M. A., 2009)

Activo circulante - Inventarios

Prueba de ácido =
Pasivo a corto plazo

c) Indicadores utilización de activos.

Evalúan la rapidez con la que varias cuentas se transforman en ventas o efectivo,

es decir, en entradas o salidas. (Freire, A. G. H., Gonzaga, V. A. B., Freire, A. H.
H., Rodríguez, S. R. V., & Granda, E. C. V., 2016)

5. Rotación de cuentas por cobrar.

Las cuentas por cobrar se relacionan con las ventas que efectúa una empresa,
pues están condicionadas en función del plazo de crédito que se les concede a los
clientes. Mientras mayor sea el numero de veces que las ventas a crédito
representen el de las cuentas por cobrar, es decir, de rotaciones, es mejor ya que
indica que la cobranza es eficiente o que se cuenta con mejores clientes. 2

Rotación de cuentas Ventas

=
por cobrar Cuentas por cobrar

6. Periodo de cobranza.

22

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de%20finanzas/Finanzas%20II%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/ADMINISTRACION%
20FINANCIERA%20CAPITULO%204.pdf

10
Este indicador sugiere cuanto tiempo tardan los clientes en promedio para pagar
sus cuentas. En toda empresa del sector comercial es recomendable calcular el
periodo promedio de cobro para logar optimizar de manera eficaz sus políticas de
crédito y cobro. (Freire, A. G. H., Gonzaga, V. A. B., Freire, A. H. H., Rodríguez, S.
R. V., & Granda, E. C. V., 2016)

Periodo de Cuentas por cobrar

=
cobranza Ventas diarias promedio

7. Rotación de inventarios

Mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.

(Freire, A. G. H., Gonzaga, V. A. B., Freire, A. H. H., Rodríguez, S. R. V., &
Granda, E. C. V., 2016)

Rotación de Costo de ventas

=
inventarios Inventarios

8. Días de inventario.

Los días en inventario representan la cantidad total de días que tarda la empresa
en vender el inventario promedio. Además, determina la cantidad de días para los
cuales es suficiente el inventario actual. Las empresas utilizan este indicador para
evaluar su eficiencia en cuanto al uso del inventario. (Gómez, L. V. , 2012)

Inventarios * 365 365

Días de Días de
= ó = Rotación de
inventarios Costo de ventas inventarios
inventarios

d) Indicadores utilización de pasivos.

11
 9. Endeudamiento

Señala la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido

financiados por acreedores. (Nava Rosillón, M. A., 2009)

Pasivo total
Endeudamiento =
Activo total

10. Apalancamiento

Tiene como objetivo calcular el apalancamiento o el grado en que los recursos de

la empresa están financiados por terceras personas o acreedores y el grado de
riesgo que corre la empresa de tener problemas de liquidez. (Nava Rosillón, M. A.,
2009)

Pasivo total
Apalancamiento =
Capital contable

12
Análisis financiero.

Ahora, teniendo en cuenta cuales son los indicadores financieros que se ocuparán
en esta etapa, proseguiremos a realizar el análisis de la empresa Sunshine con
ayuda de estos indicadores y la información obtenida de los estados financieros de
la empresa que se mostraron anteriormente.

⮚ Rentabilidad

1. Margen de utilidad

Margen de Utilidad neta

=
utilidad Ventas netas

$5,750.00
Margen de utilidad = = 70%
$8,250.00

La utilidad que la empresa Sunshine obtuvo en el periodo del 8 de enero al 8 de

marzo de 2022 fue de un 70%.

2. Rendimiento sobre capital contable

Rendimiento sobre Utilidad neta

=
el capital contable Capital contable

Rendimiento sobre $5,750.00

= = 74%
el capital contable $7,750.00

La utilidad neta que se obtuvo del 8 de enero al 8 de marzo de 2022 equivale a un

74% del capital contable de la empresa Sunshine.

13
 ⮚ Liquidez

3. Razón circulante

Activo
circulante
Razón circulante = Pasivo a
corto
plazo
$8,890.00 7.80 veces
Razón circulante = =
$1,140.00 = 8 veces

De acuerdo al resultado obtenido, se pudo determinar que en la empresa

Sunshine los activos circulantes equivalen a 8 veces los pasivos a corto plazo
durante el periodo del 8 de enero al 8 de marzo de 2022.

4. Prueba de ácido

Activo circulante -
Inventarios
Prueba de ácido =
Pasivo a corto
plazo
$ 8,890 - $1,000 6.92 veces
Prueba de ácido = =
$1,140.00 = 7 veces

14
De acuerdo al resultado, se determinó que los activos circulantes de la empresa
Sunshine equivalen a 7 veces los pasivos a corto plazo, sin contabilizar los
inventarios. Es decir que, cuenta con la capacidad de pagar sus deudas a corto
plazo.

15
 ⮚ Indicadores utilización de activos

5. Rotación de cuentas por cobrar

Rotación de cuentas Ventas

=
por cobrar Cuentas por cobrar

Rotación de cuentas $9,200.00 3.40 veces

= =
por cobrar $2,700.00 = 3 veces

El total de la cartera de clientes de la empresa Sunshine se cobró 3 veces durante

el periodo del 8 de enero al 8 de marzo de 2022.

6. Periodo de cobranza

Periodo de Cuentas por cobrar

=
cobranza Ventas diarias promedio

$2,700.00 107 días

Periodo de cobranza = =
$9,200 / 365 promedio

El total de los clientes de la empresa Sunshine paga sus cuentas en 107 días
promedio.

16
 7. Rotación de inventarios

Rotación de Costo de ventas

=
inventarios Inventarios

$2,500.00 2.5 veces

Periodo de cobranza = =
$1,000.00 = 2 veces

La empresa Sunshine tuvo una rotación de inventarios de 2 veces en el periodo

del 8 de enero al 8 de marzo de 2022.

8. Días de inventario

Días de Inventarios * 365

=
inventarios Costo de ventas

Días de $1,000*365 (días) 146 días

= =
inventario $2,500.00 promedio

En la empresa Sunshine, los artículos estuvieron 146 días promedio en almacén,

durante el periodo del 8 de enero al 8 de marzo de 2022.

17
 ⮚ Indicadores utilización de pasivos

9. Endeudamiento

Pasivo total
Endeudamiento =
Activo total

$1,140.00
Endeudamiento = = 13%
$8,890.00

Por cada peso de los activos de la empresa Sunshine del 8 de enero al 8 de

marzo del año 2022, esta se endeuda un 13% aproximadamente.

10. Apalancamiento
Pasivo total
Apalancamiento =
Capital contable

$1,140.00
Apalancamiento = = 15%
$7,750.00

Por cada peso de las aportaciones de los socios de la empresa Sunshine en el

periodo del 8 de enero al 8 de marzo de 2022, se endeudan un 15%
aproximadamente.

18
Conclusión.

Elaboramos este proyecto con el propósito de examinar la situación contable y

económica de una microempresa, además de brindarle estrategias que mejorarían
tal comportamiento. En nuestro caso, observamos el comportamiento de la entidad
“Sunshine” un pequeño negocio que se dedica a la venta de ropa, calzado y
accesorios.
A lo largo de este proyecto, pudimos apreciar que muchas entidades no llevan un
correcto registro de su contabilidad, y esto al paso del tiempo puede ser perjudicial
para el negocio. La empresa “Sunshine” es una de ellas, por lo cual, le aportamos
distintas ideas para tomar en cuenta, con el fin de llevar un mejor registro de todo
lo que entra y sale de la empresa.

Gracias a un análisis financiero, logramos apreciar el rendimiento que estaba

teniendo la entidad, fue de gran ayuda para tener una base más sólida y así
evaluar los resultados de los cambios que se están implementando.
Identificamos el margen financiero, equivalente al 70% de utilidad que la empresa
obtuvo durante el periodo del ejercicio, notamos aspectos importantes como la
prueba del ácido o prueba de liquidez, en dónde observamos que la empresa
puede cubrir sus deudas a corto plazo.
Con el paso del proyecto, y en esta segunda etapa, al implementar nuevas cosas
para la mejora de la microempresa “Sunshine” logramos observar un avance en
sus ingresos y un buen manejo de utilidades. Estos cambios positivos nos hacen
creer que, con constancia, pueden mantenerse y hacer que el negocio siga
avanzando por buen camino y obtenga mejores resultados.

19
Bibliografía.

Álvarez, A. G. (2004). Introducción al Análisis Financiero 3ª Ed.

Burguete, A. C. L. (2016). Análisis financiero. Editorial digital UNID.

Cueva Apaza, V. R. (2018). Análisis de los Estados Financieros y su influencia en

la toma de decisiones por unidad de negocio en la Empresa MOTORAQP
SAC-2017.

De La Hoz Suárez, B., Ferrer, M. A., & De La Hoz Suárez, A. (2008). Indicadores
de rentabilidad: herramientas para la toma decisiones financieras en hoteles de
categoría media ubicados en Maracaibo. Revista de Ciencias Sociales, 14(1),
88-109.

Freire, A. G. H., Gonzaga, V. A. B., Freire, A. H. H., Rodríguez, S. R. V., & Granda,
E. C. V. (2016). Razones financieras de liquidez en la gestión empresarial para
toma de decisiones. Quipukamayoc, 24(46), 153-162.

GITMAN, L. & CHAD J, Z. (2012). Principios de Administración Financiera

(Decimosegunda Edición ed.). México: Pearson Educación.

Gómez, L. V. (2012). Elaboración de una cédula como instrumento de gestión de

Inventario.

Lazalde Nuñez, F. J. (2002). Administración función básica en las empresas

(Doctoral dissertation, Universidad Autónoma de Nuevo León).

Nava Rosillón, M. A. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una
gestión financiera eficiente. Revista venezolana de Gerencia, 14(48), 606-628.

20
Enlaces.

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de%20finanzas/Finan
zas%20II%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/ADMINISTRACION%20FINA
NCIERA%20CAPITULO%204.pdf

https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/Fundame
ntos%20de%20negocio/Finanzas/finanzas1_2.pdf

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