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BBVA Continental
BBVA Continental
“BBVA Continental”
CURSO: Finanzas para Empresas
INTEGRANTES:
LIMA-PERÚ
2013
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BBVA Continental
Contenido
1. Descripción de la Compañía
1.1 Perfil general de la Empresa.....................................................................................................................5
1.2Antecedentes Históricos............................................................................................................................6
1.3 Presencia geográfica y plataforma............................................................................................................6
1.4 Clientes y productos.................................................................................................................................6
1.5 Estrategia..................................................................................................................................................7
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5.3 Directorio................................................................................................................................................16
5.4 Plana Gerencial.......................................................................................................................................17
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BBVA Continental
1. DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA
B BVA Banco Continental (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Holding Continental S.A.
que posee el 92.24% de participación. El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria e Inversiones Breca
S.A. poseen el 50% respectivamente del capital de Holding Continental S.A. El Banco es una
sociedad anónima constituida en el año 1951, autorizada a operar por la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) y domiciliada en el
Perú. La dirección registrada de su oficina principal es Av. República de Panamá N° 3055, San Isidro.
Analistas:
Director de Investigación:
Nadia Valderrama
f0172848@pucp.edu.pe
Denisse Hernandez
Denisse.hernandezp@pucp.edu.pe
Jacqueline Huaman
jacks3006@gmail.com
Eduardo Court
ecourt@pucp.edu.pe
Asesor:
Miguel Panez
mpanez@pucp.edu.pe
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Sus operaciones son autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Su oficina
principal se localiza en la Av. República de Panamá en el Distrito de San Isidro, en Lima. Hacia el año
2011, el BBVA Continental se ha caracterizado por el patrocinio a actividades culturales 1 y de difusión
de la gastronomía peruana como el evento anual Mistura, así como la identificación que se da a esta
marca con reconocidos cheff peruanos como Gastón Acurio.
En junio de 2011, la agencia clasificadora crediticia Fitch elevó grado de inversión del BBVA Continental
de BBB a A.
Distribución Red
Banca Minorista: Individuos y pequeñas empresas con ventas anuales por debajo de los US$ 1.4
millones.
Banca Empresas y Corporaciones: Empresas Medianas con ventas anuales de más de US$ 1.4
millones y menos de US$ 75 millones.
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Banca Corporativa: Grupos Corporativos Grandes con ventas anuales por encima de US$ 75
millones.
Productos para empresas: Leasing, Comex, descuentos, créditos comerciales, factoring, avances
en cuenta corriente, tarjetas de crédito, fondos, ahorros, depósitos a plazo, depósitos a la vista.
Además de créditos sindicados y emisión de deuda.
Tesorería: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps, opciones.
1.5 Estrategia
El BBVA Continental busca aportar mejores soluciones a los clientes, un crecimiento rentable para sus
accionistas y crecimiento para la sociedad.
Al ser el mantener y potenciar su dinamismo comercial una de las principales palancas para
lograrlo, el Grupo está interesado no solo en los volúmenes del negocio sino en la rentabilidad
que ofrecen y el ritmo de crecimiento que se espera de ellos a futuro, en fortalecer su posición
competitiva que requiere del conocimiento de sus clientes, el ofrecimiento de soluciones acorde
a sus intereses (en términos de oferta, calidad de servicio y precios), así como en la optimización
de su eficiencia operativa y la gestión del riesgo.
El Banco alineado con el Grupo BBVA ha iniciado un proceso de expansión para triplicar su tamaño en
5 años bajo la estrategia global BBVAx3 potenciando:
Customer Centric: La aproximación con el cliente a partir de campañas como “Con Mucho
Gusto” y una mayor vinculación con la gastronomía peruana, entre otras.
Su modelo de distribución: Más canales, más granulares y con mayor presencia en internet.
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Además, el Grupo BBVA tiene una visión como empresa, una aspiración que impulsa sus ambiciones
como compañía y que se define en una idea: trabajamos por un futuro mejor para las personas. BBVA
concibe su futuro como parte del de todos aquellos que rodean su actividad. Entiende que el
desarrollo de su negocio está vinculado a la prosperidad de las personas presentes en las sociedades y
países donde actúa y, por ello, aspira a que su labor como empresa contribuya a construir un futuro
mejor para todas ellas. De este modo, el Grupo se compromete con las personas que rodean su
actividad y, en especial, con sus clientes, quienes sin duda son concebidos como el centro del negocio
(customer-centric). Esta determinación define la identidad y el posicionamiento de la marca BBVA,
haciendo de ésta una referencia de comportamiento empresarial responsable
2.2 Valores
Trabajar por un futuro mejor para las personas es un compromiso que el Grupo define desde los
fundamentos más básicos del comportamiento empresarial responsable: los principios. BBVA es una
organización que construye y se construye desde los principios de integridad, prudencia y
transparencia.
La integridad, como manifestación de la ética en las actuaciones del Grupo y en todas sus
relaciones con los grupos de interés (clientes, empleados, accionistas, proveedores y sociedad
en general).
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La transparencia, como máxima que impera en toda la actividad para ofrecer un acceso a la
información clara y veraz dentro de los límites de la legalidad.
2.3 Principios
Como primera expresión de estos principios, el Grupo BBVA cuenta con siete valores corporativos que
concretan la aplicación de los principios en la actividad diaria de la Organización.
2. La creación de valor para los accionistas y el resto de los grupos de interés como resultado de la
actividad.
2.4 Posicionamiento
La identidad y el posicionamiento de la marca corporativa de BBVA Banco Continental
vienen definidos por la combinación de tres ejes básicos que resumen la visión del Grupo al cual
pertenecemos y que son los pilares sobre los que construye su estrategia de negocio, su marca y
su reputación: los principios corporativos, la prioridad de la innovación y la idea de trabajar “de
personas para personas”. La marca “adelante” sintetiza todos estos planteamientos y simboli-
za el espíritu de constante impulso que guía la actividad de la compañía en el día a día y que
determina su horizonte en el largo plazo.
Los principios constituyen los fundamentos de nuestro proyecto. Nuestro modelo de gestión no
solo se sirve de la Rentabilidad ajustada al Riesgo (RaR) como la herramienta para medir el
valor que creamos, sino que va más allá, observando rigurosos criterios éticos: la integridad, la
transparencia y las buenas prácticas.
Por tanto, nuestra estrategia y modelo de negocio se basa también en una Rentabilidad
ajustada a los Principios y las Buenas Prácticas. Para BBVA Banco Continental esta es la clave que
garantiza la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.
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La idea se resume en la innovación al servicio de las personas como atributo que debe estar
presente en todas las áreas del Grupo. En este marco, el reto de la política de responsabilidad
corporativa es servir como palanca de innovación y transformación para el Grupo, alineando
su actividad para contribuir a alcanzar los objetivos estratégicos fijados en este plan y
construyendo un discurso propio y diferenciado, lo cual BBVA Banco Continental asume con la
conciencia de las necesidades propias de nuestro mercado.
3.1 Objetivos
El principal objetivo de la política de responsabilidad corporativa del Grupo es definir los
compromisos e impulsar los comportamientos que permitan generar valor para los grupos de
interés (valor social) y también para los Bancos que forman el Grupo (valor reputacional y valor
económico directo).
Para ello es fundamental que estos compromisos y comportamientos sean expresión de la visión
y los principios de BBVA Banco Continental, que respondan lo mejor posible a las expectativas de
los grupos de interés y refuercen, al mismo tiempo, la estrategia de negocio de la compañía.
Los principales compromisos que el Grupo pretende cumplir a través de su política de responsabilidad
corporativa, en todas y cada una de las sedes con las que cuenta, son los siguientes:
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El Comité se ha reunido dos veces en 2007, y estas dos reuniones han servido para marcar las
líneas estratégicas a seguir en materia de RRC. Adicionalmente, los miembros del Comité han
sido convocados a cuatro sesiones de trabajo durante este año para iniciar los trabajos necesarios
para desarrollar el Plan Estratégico de RRC del Grupo BBVA, trabajos que concluirán en el primer
semestre de 2008.
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En consonancia con la senda del crecimiento macroeconómico, lo que se ve reflejado en los mayores
préstamos y depósitos bancarios, al cierre del año 2010 el Banco registró una participación de 25% (un
incremento de 2% respecto al año 2009) en colocaciones, con un foco en empresas, hipotecas y
consumo, en menor medida en tarjetas de crédito.
En cuanto al fondeo, BBVA Continental alcanzó una participación del 22%, por debajo del BCP que
bordea el 37%, sin embargo ambos mantienen una base de diversificada en depósitos vista, depósitos
de ahorro, depósitos a plazo y CTS. Siendo los de más bajo costo los dos primeros tipos de depósito, es
natural el enfoque de los bancos por lograr más captaciones en ambos.
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La cartera comercial constituye el principal componente del total de créditos directos. En el BBVA los
créditos a las empresas corporativas, grandes, medianas, pequeñas y micro componen el 24% del total
de colocaciones brutas del sistema y el 72% del total de sus créditos, concentrados principalmente en
los sectores Industria (28%) y Comercio (23%). En ellos el cuenta con la segunda mayor participación.
Sin embargo, el sector micro financiero que tiene uno de los mayores potenciales de crecimiento y
mayores spreads ha sido tradicionalmente desatendido por la banca. Los principales cuatros bancos
cuentan con una cuota inferior al 50%, sin embargo, demuestran sus deseos de incursionar en dicho
sector con las compras de la Financiera Edyficar por parte del BCP, del Banco del Trabajo (ahora
Crediscotia) por parte del Scotiabank, y la Caja Nuestra Gente por parte del BBVA.
El market share al 31 de diciembre del 2010 ubica al BBVA Continental en segundo lugar con S/.14,194
MM. Sin embargo el ratio de rendimiento o dividend yield lo ubica en primer lugar, con lo cual se
denota el mayor pago que en dividendos que realiza el banco respecto a la competencia.
Análisis de Múltiplos
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Rentabilidad: A Diciembre 2010 su ROE alcanzó un 33.70% y su ROA un 2.95% por encima del
BCP, si bien el ROE cayó en un 7.8% del 2009 al 2010, mantiene los mejores ratios de
rentabilidad frente a sus principales competidores.
Calidad de Activos: Tiene la mejor calidad de cartera y ratio de cobertura del sistema bancario.
Los indicadores de Cartera Atrasada vs Créditos directos (1%) están por debajo del promedio
del Sistema (1.5%), asimismo mantiene una holgada cobertura con ratios de Provisiones vs
Cartera Atrasada en promedio de 400% los últimos dos años por encima del Sistema que
bordea el 244%.
Solvencia: Los elevados niveles de rentabilidad se reflejan en una evolución favorable de los
ratios de solvencia. El ratio de Capital Global del banco presenta una tendencia ascendente,
cerrando en el año 2010 con 14.1% por encima del promedio del sistema (13.7%).
Liquidez: En el último año la liquidez en moneda nacional del Banco ha mostrado una mejora,
al pasar de 36.4% a 48.2%. al igual que en la liquidez en moneda extranjera que se incrementó
de 43.7% a 47.4%. A pesar de estar ambos indicadores por debajo de la media del sistema, su
posición de liquidez en ambas monedas superó ampliamente el mínimo exigido por la SBS, 8%
y 20% respectivamente.
Indicadores Financieros
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5.2 Accionariado
Al 30 de junio de 2013, el capital autorizado, suscrito y pagado del Banco está representado por
2,226 millones de acciones comunes en circulación, siendo la estructura accionaria la siguiente:
El principal accionista del Banco es el Holding Continental S.A., el mismo que está compuesto por
Breca (accionistas fundadores) y por el Grupo BBVA, con 50% de participa- ción cada uno.
A la fecha del presente informe, el BBVA de España mantiene con un rating de Baa3 para su
deuda en moneda extranjera otorgado por Moody’s Investors Service, quien continúa manteniendo
la perspectiva negativa, aunque sin encontrarse en revisión para un posible downgrade. Cabe señalar
que Moody’s destaca en su informe la fuerte posición competitiva en todos los segmentos de
negocio en España y la sólida franquicia que mantiene el Grupo BBVA en Latinoamérica.
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Equilibrium considera que el Banco tiene un buen soporte por parte de los dos Grupos Económicos
que están detrás del Holding Continental (Breca y BBVA), además de la comprobada capacidad de
generación del Banco que le permite afrontar por si solo el crecimiento de sus operaciones.
5.3 Directorio
El directorio está conformado por dos
directorios independientes, además del
Gerente General e integrantes del Grupo
Brescia.
Plana Gerencial
El Banco valora los resultados de la plana gerencial mediante un modelo de evaluación de la actuación
que sustenta sobre la creación de valor, denominado DOR (Dirección Orientada a Resultados), a partir
del cumplimiento de metas y objetivos fijados para el año, en línea con los objetivos propios de la
unidad de negocio y de cada una de las áreas.
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El principal accionista es el Holding Continental S.A. que posee el 92% de participación en la propiedad
de la empresa constituido por el Banco Bilbao Vizcaya-Argentaria (BBVA) y el Grupo Brescia del Perú,
con participaciones de 50% cada uno, seguido por AFP Horizonte (Fondo de
Pensiones) y otros accionistas.
El capital social del Banco a diciembre del año 2010 estuvo conformado por 1,843.43 MM de acciones
comunes vs 1,471.24 MM en el 2009 con un valor nominal de S/.1, el incremento fue producto de la
capitalización de utilidades generadas durante el 2009. Sus resultados sostenibles y ritmo de
capitalización respaldan la capacidad del Banco para autogenerar mayor capital en el tiempo. Por otro
lado en junta de accionistas del 31 de marzo de 2010 se acordó la distribución de utilidades por
S/.805.8 MM (2009: S/.463.8 MM).
7. ANÁLISIS DE RIESGO
Uno de los elementos clave sobre los que el BBVA Continental sustenta la consecución de sus objetivos
es la aplicación de un sistema de administración y gestión integral de riesgos, sustentado en los
lineamientos corporativos del Grupo BBVA y en la regulación local, que incluyen:
La gestión de las respectivas estrategias de acuerdo al nivel de riesgo que el Banco está
dispuesto a asumir.
Vigentes, corresponden al 98% de los créditos (S/. 24,788 MM). Lo constituyen los créditos
comerciales (72%), de consumo que incluyen tarjetas (9.1%) y los hipotecarios (18.9%).
Asimismo, se observa una eficiente gestión crediticia a partir de una distribución positiva en la
composición de los créditos, aquellos con calificación normal concentran el 95.7% del total colocado a
diciembre 2010, en tanto los créditos con problemas potenciales (CPP), presentan un descenso de su
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participación, alcanzado 1.7% a la misma fecha. El Banco muestra uno de los mejores índices de
morosidad de la cartera atrasada alrededor de 1% y un índice de cobertura superior a 400%.
Calificación de Créditos
Las Unidades de Riesgo de Crédito, que participan del proceso de análisis, aprobación,
seguimiento y de ser necesario la recuperación de los créditos. Están segmentadas en la
Unidad de Riesgos Empresas, Unidad de Riesgos PYMES, Unidad de Riesgos Personas,
encargadas de la gestión y evaluación de operaciones relacionadas a empresas, personas
naturales con negocio y personas jurídicas con ventas menores a S/ 2.8 MM, y personas
naturales respectivamente.
La Unidad de Gestión Global y Estratégica del Riesgo, que brinda soluciones metodológicas
como el rating (empresas), scorings reactivos (hipotecas, tarjetas, consumo), scorings
proactivos y comportamentales, que incorporadas en la actividad diaria, coadyuvan a una
moderna gestión del riesgo y le ayudan en la identificación de las mejores oportunidades de
negocio.
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Posición en ME
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Verifica que los futuros desarrollos en materia de productos y negocios se adecúan a las
políticas corporativas.
10.ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
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La
estructura organizativa de BBVA está dividida en tres tipos de áreas y unidades: Negocio,
Recursos y Servicios, y Presidencia. Las áreas de Negocio - configuradas como unidades de
negocio capaces de funcionar y decidir con cierta autonomía – son: España y Portugal, México,
Estados Unidos, América del Sur. Además BBVA tiene dos áreas de negocio transversales
segmentadas en función del tipo de cliente - Corporate & Investment Banking y Global Retail &
Business Banking – y las áreas de Dirección Financiera y Riesgos. Las Unidades de Recursos y
Servicios del Grupo ofrecen los medios necesarios para el negocio y comprenden Recursos
Humanos y Servicios e Innovación y Tecnología. Las funciones de las Unidades de Presidencia son
las de desarrollar el modelo de Gobierno Corporativo, supervisar el control interno y gestionar los
activos intangibles del Grupo. La Dirección de Responsabilidad Corporativa se engloba dentro de
la Unidad de Comunicación y Marca.
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11.ACTIVIDAD ECONÓMICA
Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediación financiera que
corresponde a los bancos múltiples; actividades que están normadas por la SBS de acuerdo con la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS, Ley N° 26702 y sus
modificatorias (en adelante Ley General). La Ley General establece los requisitos, derechos,
obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las
personas jurídicas de derecho privado que operan en el sistema financiero y de seguros.
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco sin incluir los efectos de la
consolidación de esos estados financieros con los de sus subsidiarias: Continental Bolsa Sociedad
Agente de Bolsa S.A., BBVA Asset Management Continental S.A. Sociedad Administradora de Fondos,
Continental Sociedad Titulizadora S.A., Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. y Continental DPR
Finance Company, una sociedad de propósito especial.
El Banco prepara y presenta sus estados financieros en Nuevos Soles (S/.) la cual es su moneda
funcional. La moneda funcional es la moneda principal del entorno económico en el que opera la
entidad.
12.ANÁLISIS FODA
Oportunidades
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Bajos niveles de bancarización relativos. El 68% de los peruanos aún ahorra en efectivo en
sus casas, con lo cual hay un amplio potencial de captación de ahorros ya sea en depósitos o
inversiones.
Amenazas
Mayor competencia.
Fortalezas
Alta calidad de la cartera de créditos evidenciada en los bajos ratios de morosidad y alta
rentabilidad.
Debilidades
El 50% de los peruanos prefiere solicitar un préstamo a un familiar o a un amigo antes que a
una entidad financiera.
14.TASA DE INTERÉS
(Ver ANEXO 2)
15.FONDOS MUTUOS
En BBVA Continental Asset Management (BBVA Asset Management Continental S.A. SAF), contamos con
una amplia gama de Fondos Mutuos donde podrá combinar las mejores alternativas de renta variable e
instrumentos de deuda. Contamos con la administración de profesionales expertos, un servicio de
excelencia y el respaldo internacional del Grupo BBVA.
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16.
CONCLUSIONES
1. A partir de julio de 2009 entró en vigencia la incorporación del patrimonio efectivo asignado
a riesgo de operación, de acuerdo a Basilea II. Al cierre del ejercicio 2009 tanto el patrimonio
efectivo como el activo ponderado por riesgo se encontraron dentro de los límites
establecidos por la autoridad reguladora local e incluida en los estándares internacionales
requeridos para empresas que ostentan el grado de inversión.
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3. El indicador de eficiencia del BBVA Banco Continental para los años analizados en este
trabajo nos ha demostrado que es una de las instituciones bancarias líder dentro del sistema
Bancario Nacional ya que este ratio comprende el estudio de sus gastos operativos y su
margen financiero total los cuales han variado de forma favorable para el BBVA en los 3
últimos años haciendo que su índice de eficiencia aumente de 26.6% a 33.4%, por lo que se
podría deducir que su gerente realiza un adecuado manejo de los gastos operacionales como
son los gastos incurridos en personal y generales y sus ingresos financieros son mayores que
sus egresos financieros lo cual llevo como consecuencia a un mayor margen financiero total.
6. El Banco BBVA Continental, en los últimos tres años, mantiene una cobertura de cartera
atrasada y de alto riesgo elevada a comparación al de la banca múltiple, siendo de 304,21%,
401,19% y 362,48% durante los años 2008, 2009 y 2010 respectivamente. Sin embargo, en el
año 2009, a comparación de las dos coberturas de cartera, es la cobertura de cartera
atrasada la que supera en gran magnitud a la de la banca múltiple, ya que mientras el Banco
BBVA Continental registraba 401,19%, la Banca Múltiple registraba 242,20%.
17.RECOMENDACIONES
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1. El Banco Continental debe mantener el índice de solidez patrimonial dentro del límite
establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estándares internacionales
requeridos para empresas que ostentan el grado de inversión.
4. Se recomienda que el Banco Continental BBVA siga teniendo este ritmo de solvencia yaqué a
pesar de que en estos tres años analizados no están en crecimiento, esto puede mejorar aún si
maneja una buena política de banco.
5. A pesar del que el Banco Continental BBVA tiene un crecimiento en su grado concentración,
observamos que estos han sido en mayor cantidad por los depósitos y colocaciones de
personas jurídicas entonces, siendo así, se recomienda que para aumentar mucho mas su
grado de concentración tanto en su ranking de colocaciones como de depósitos, brindara más
oportunidades y beneficios a las personas naturales para que así obtenga mayores depósitos y
un crecimiento en su cartera de créditos.
6. El Banco BBVA Continental conserva una índice de cobertura superior a los porcentajes
registrados por la Banca Múltiple, esto significa que mantienen adecuados ratios de cobertura,
debido a la constante disminución de la cartera atrasada, lo cual debe continuar aplicando ese
sistema que le permita no solo la elevación del índice de cobertura sino la disminución de los
riesgos que origina las colocaciones vencidas y de cobranza judicial.
18.BIBLIOGRAFÍA
Libro: La gestión bancaria en los riesgos de crédito.
Autor:
Editorial: Fondo de Desarrollo Editorial.
País: Perú.
Año y Nº de edición: 2004.
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PÁGINAS CONSULTADAS:
www.bbvabancocontinental.com/fbin/Informe_de_Gestion
http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf
http://www.bbvabancocontinental.com/tlpu/jsp/pe/esp/conocN/inforgestion/evogen/index.jsp
http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/ITRIM2010_tcm288-221228.pdf
Equilibrium clasificadora de riesgo S.A. BBVA Banco Continental. Informe de clasificación, 08 de
agosto del 2011. Lima, Perú.
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ANEXOS
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ANEXO 1
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ANEXO 2
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