¿QUÉ ES EL EQUILIBRIO FINANCIERO?

• EL EQUILIBRIO FINANCIERO ES EL OBJETIVO QUE DEBE CUMPLIR CUALQUIER

EMPRESA.

• TRATA DE OBSERVAR QUE LA EMPRESA ESTÉ EN DISPOSICIÓN DE HACER FRENTE A

LOS PAGOS, ES DECIR, SI TIENE LIQUIDEZ Y SATISFACER LAS OBLIGACIONES Y
DEUDAS, ES DECIR, SI ES SOLVENTE.

• EL EQUILIBRIO FINANCIERO VIENE DEFINIDO POR LA POSIBILIDAD DE DAR

RESPUESTA CON LA LIQUIDEZ DE LOS ACTIVOS A LA EXIGIBILIDAD DE LAS DEUDAS.

• NO HAY UN MODELO DE BALANCE IDEAL, YA QUE SU ESTRUCTURA DEPENDE DE

MULTITUD DE VARIABLES, COMO POR EJEMPLO EL SECTOR.
CONDICIONES DE EQUILIBRIO FINANCIERO
1. RELACIÓN DE LIQUIDEZ. CONDICIÓN DONDE LOS ACTIVO CIRCULANTE (AC) SEAN MAYORES QUE LOS PASIVOS

CIRCULANTES (PC). AC > PC.

AC: UN ACTIVO CIRCULANTE ES UN BIEN O DERECHO LÍQUIDO O QUE PUEDE CONVERTIRSE EN LÍQUIDO EN MENOS

DE UN AÑO. ES DECIR, ES EL DINERO QUE UNA EMPRESA TIENE MÁS O MENOS DISPONIBLE PARA USAR EN

CUALQUIER MOMENTO (EL DINERO QUE TIENE EN LAS CAJAS Y BANCOS, LAS EXISTENCIAS, LAS DEUDAS DE LOS

CLIENTES, ETC.).

PC: ESTÁ FORMADO POR DEUDAS A CORTO PLAZO, QUE DEBEN SER PAGADAS EN UN PLAZO INFERIOR A LOS DOCE

MESES. SE TRATA, POR LO TANTO, DEL PASIVO EXIGIBLE A CORTO PLAZO QUE ES CIRCULANTE YA QUE NO EXISTE

INTENCIÓN DE QUE PERMANEZCA EN LA EMPRESA DURANTE MUCHO TIEMPO Y ESTÁ EN CONSTANTE ROTACIÓN O

MOVIMIENTO.
2. RELACIÓN DE SOLVENCIA. ESTA CONDICIÓN SE CUMPLE SIEMPRE QUE LOS
ACTIVOS REALES (AR) SEAN MAYORES QUE LOS RECURSOS AJENOS (RA). AR > RA.

AR: LOS ACTIVOS REALES SON ACTIVOS FÍSICOS QUE TIENEN VALOR DEBIDO A SU
SUSTANCIA Y PROPIEDADES. LOS ACTIVOS REALES INCLUYEN METALES PRECIOSOS,
MATERIAS PRIMAS, BIENES RAÍCES, TIERRAS AGRÍCOLAS, MAQUINARIA Y PETRÓLEO.
SON APROPIADOS PARA SU INCLUSIÓN EN CARTERAS MÁS DIVERSIFICADAS DEBIDO A
SU CORRELACIÓN RELATIVAMENTE BAJA CON ACTIVOS FINANCIEROS TALES COMO
ACCIONES Y BONOS.

RA: LOS RECURSOS AJENOS SON AQUELLOS QUE NO PROCEDEN DE LOS FONDOS
PROPIOS DE UNA EMPRESA Y DEL CAPITAL SUSCRITO POR ESTA. ESTÁN SITUADOS EN
EL PASIVO DEL BALANCE, POR LO QUE SON OBLIGACIONES DE PAGO.
GENERALMENTE, SUELEN ESTAR CONSTITUIDOS POR ACREEDORES (POR
PRESTACIÓN DE SERVICIOS Y EFECTOS COMERCIALES A PAGAR) Y DEUDA BANCARIA.
TANTO LA LIQUIDEZ COMO LA SOLVENCIA SON CONDICIONES TÉCNICAS QUE
DEFINEN SI EXISTE O NO EL EQUILIBRIO FINANCIERO. A LO ANTERIOR SE LE
DENOMINA CONDICIÓN NECESARIA, QUE NO RESULTA SUFICIENTE DADO A QUE
SE DEBE DETERMINAR LA CALIDAD DEL EQUILIBRIO. ES POR ELLO POR LO QUE
EXISTE UNA TERCERA CONDICIÓN.

3. RELACIÓN DE RIESGO O ENDEUDAMIENTO. EL RIESGO EN UNA EMPRESA ESTÁ

DADO POR LA PROBABILIDAD DE LLEGAR A SER TÉCNICAMENTE INSOLVENTE Y
ESTA RELACIÓN NO ES MÁS QUE COMPARAR APROXIMADAMENTE LOS RA Y LOS
RECURSOS PROPIOS (RP). RP ? RA.

LAS NORMAS DE COMPARACIÓN DE ACUERDO A LOS FINANCIAMIENTOS SON LAS

SIGUIENTES:

A) ENDEUDAMIENTO IDEAL: SU COMPORTAMIENTO ES UN 50 % TANTO PARA LOS

RA COMO PARA LOS RP.

B) ENDEUDAMIENTO ACEPTABLE O ESTABLE: SU COMPORTAMIENTO ESTRIBA

ENTRE LOS PARÁMETROS DE 60 % PARA LOS RP Y 40% PARA LOS RA, SIN
IMPORTAR EL SENTIDO QUE PUEDA TENER.
• EL PUNTO DE EQUILIBRIO, PUNTO MUERTO O UMBRAL DE RENTABILIDAD ES
AQUEL NIVEL DE VENTAS MÍNIMO QUE IGUALA LOS COSTES TOTALES A LOS
INGRESOS TOTALES.

• POR TANTO, EL PUNTO MUERTO NO ES MÁS QUE ESE MÍNIMO NECESARIO PARA
NO TENER PÉRDIDAS Y DONDE EL BENEFICIO ES CERO.

• A PARTIR DE ÉL, LA EMPRESA EMPEZARÁ A OBTENER GANANCIAS.

• ESTE CONCEPTO ES ESENCIAL PARA SABER CUÁL ES EL MÍNIMO VITAL PARA

PODER SOBREVIVIR EN EL MERCADO.
CF = costos fijos.
PVq = precio de venta unitario.
CVq = costo variable unitario.
 EJEMPLO
• EN LA FABRICACIÓN DE MAQUINARIA DE PRODUCCIÓN, SE REQUIERE DE
DIVERSOS MATERIALES, DEPENDIENDO DEL MODELO A PRODUCIR:
METALES, RIELES, CANTO, BISAGRAS, CONTENEDORES, DESLIZADORES,
TORNILLOS, MANIJAS, PORTA IMANES. SE UTILIZAN TAMBIÉN LAS
SIGUIENTES HERRAMIENTAS: PULIDORA, TALADRO, SIERRA ELÉCTRICA,
BROCAS, CALADORA, BANCO PARA HERRERÍA, DESTORNILLADORES,
PINZAS, ALICATES, METRO LINEAL, BISTURÍ, GUANTES. LA FABRICACIÓN DE
ESTOS ELEMENTOS REQUIERE DE COSTOS INDIRECTOS COMO CABLE,
MOLDES, PEGANTE INDUSTRIAL, ENERGÍA ELÉCTRICA Y LUBRICANTES,
ADEMÁS DE LA MANO DE OBRA DIRECTA.
DE ACUERDO CON UN MODELO ESPECÍFICO, EN MATERIALES SE REQUIERE LA
SUMA DE $850,000 PARA PRODUCIR UNA UNIDAD DE PRODUCTO TERMINADO.
LAS HERRAMIENTAS, PROPIEDAD DEL TALLER, TIENEN UN VALOR EN LIBROS
DE $65,000, 000 Y SE DEPRECIAN EN 10 AÑOS POR EL MÉTODO DE LÍNEA
RECTA. LAS INSTALACIONES FÍSICAS DE LA PLANTA TIENEN UN COSTO DE
$42,500, 000 Y SE DEPRECIAN A 20 AÑOS, TAMBIÉN POR EL MISMO MÉTODO.
LA MANO DE OBRA DIRECTA EQUIVALE A $25, 000 POR UNIDAD FABRICADA Y
LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN SE CALCULAN EN $10, 000 POR
UNIDAD PRODUCIDA. EL PRECIO DE VENTA DE CADA UNIDAD TERMINADA
TIENE UN VALOR DE $175, 000. LA NÓMINA ADMINISTRATIVA TIENE UN VALOR
DE $5 MILLONES DE PESOS MENSUALES Y SE PAGA UNA COMISIÓN DEL 10%
POR VENTAS.
¿CUÁNTAS UNIDADES SE DEBERÁN PRODUCIR Y VENDER PARA NO ARROJAR PÉRDIDAS
OPERACIONALES? ¿CUÁL ES EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE LA EMPRESA?
COSTOS Y GASTOS FIJOS
Depreciación planta 2,125,000
Depreciación herramientas 6,500,000
Nómina administrativa anual 60,000,000
TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES 68,625,000

COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR UNIDAD

PRODUCIDA
Mano de obra 25,000
Materiales directos 85,000
Costos indirectos de fabricación 10,000
Comisión de ventas 17,500
TOTAL, COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR
137,500
UNIDAD PRODUCIDA

PRECIO DE VENTA 175,000

• ANÁLISIS: SI EL PRECIO DE VENTA POR UNIDAD PRODUCIDA ES DE $175,000 Y EL
COSTO VARIABLE UNITARIO ES DE $137,500, QUIERE DECIR QUE CADA UNIDAD
QUE SE VENDA CONTRIBUIRÁ CON $37,500 PARA CUBRIR LOS COSTOS FIJOS Y LAS
UTILIDADES OPERACIONALES DEL TALLER. SI SE REEMPLAZAN EN LA FORMULA (1)
ESTAS VARIABLES, SE TENDRÁ UN PUNTO DE EQUILIBRIO DE 1,830 UNIDADES. ES
DECIR, SE TENDRÁN QUE VENDER 1,830 UNIDADES EN EL AÑO PARA PODER CUBRIR
SUS COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS Y ASÍ PODER COMENZAR A GENERAR
UTILIDADES.

CF 68,625, 000 68,625, 000

R=1830
PV-CV 175,000-137,500 37500