Universidad Rafael Landívar

Campus San Roque González de Santa Cruz S.J.

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Curso: Finanzas II
Lic. Rony Otoniel Hernández

CASO PRÁCTICO No. 3

ADMINISTRACIÓN DE PASIVOS CORRIENTES

Al hablar de la administración del capital de trabajo, viene a la mente también el término administración de
pasivos corrientes, ya que es uno de los componentes de suma importancia dentro del capital de trabajo,
específicamente el capital de trabajo neto.

Actualmente existe una diversidad de empresas que utilizan la administración de pasivos corrientes pero sin
saber que están haciendo uso de la misma, sin saber que es una estrategia que en determinado momento
beneficia a la empresa, pero que lamentablemente por muchas instituciones es mal utilizada y esto genera una
mala reputación de las organizaciones en un corto o largo plazo. Puesto que, lo que se busca con esta
herramienta es hacer que el proceso de pago se alargue o sea un pago tardado, y es en ese momento donde
muchas organizaciones pierden su credibilidad crediticia o dejan ser empresas de sólido prestigio.

Dentro del tema de la administración de pasivos corrientes existen diversos temas, los cuales aún no son
comprendidos por propietarios, gerentes, accionistas entre otros que forman parte importante de la
organización, es donde el papel del administrador financiero juega un papel trascendental, pues es la persona
capacitada e indicada para recomendar a la empresa la forma en cómo debe manejar sus pasivos corrientes.

Almacén “Visca Madrid” quien actualmente se dedica a la venta de productos de consumo diario, y quien es
una de las empresas más grandes de la cabecera departamental de Huehuetenango, quien hoy en día vende
productos la mayoría al crédito a tiendas al menoreo, abarroterías, entre otras, y que posee proveedores de
marca reconocidas como Nestlé, Dos Pinos, Unilever, entre otros, atraviesa fuertes problemas en su capital
de trabajo ya que actualmente su índice de endeudamiento está por arriba de lo establecido y esto debido a
dos situaciones: 1. Las cuentas por cobrar están sobre su periodo promedio de cobro y está empresa por el
prestigio que posee las cuentas por pagar las cancela por debajo de su periodo promedio de pago, es decir
antes de lo establecido, el día de hoy decide contratar a un especialista en el área financiera para que los
asesore de qué manera pueden mejorar esta situación, por lo que acuden a su persona y le plantean dicha
situación.

El propietario de la empresa le brinda la siguiente información y en base a la misma le pide determinar lo

siguiente:

a. Para iniciar que le indique al propietario de la empresa a que se refieren los términos: pasivos espontáneos,
préstamos a corto plazo con garantía y sin garantía y de las tres opciones cual es la más adecuada para
aplicar en lo que respecta a la administración de pasivos corrientes.

b. Es importante que le explique y le ejemplifique al propietario de la empresa qué papel juega la

administración de las cuentas por pagar en el ciclo de conversión de efectivo.

c. Existen proveedores que le plantean a la organización tres condiciones de crédito, por lo que usted debe
recomendar cual es la mejor opción en cuanto a decisiones sobre descuento por pago de contado, la
información es la siguiente:
 Proveedor Condiciones Crédito
X 1/10, 55 netos FDM
Y 2/10, 30 netos FDM
Z 2/20, 60 netos FDM

 Determine el costo aproximado de renunciar al descuento por pago de contado de cada proveedor.

 Suponga que la empresa necesita financiamiento a corto plazo e indique si sería mejor renunciar al
descuento por pago de contado o aprovechar el descuento y solicitar un préstamo bancario a una tasa
de interés anual del 15%. Evalúe a cada proveedor por separado con los resultados que obtuvo en el
inciso anterior.

 ¿Qué efecto, si lo hubiere, produciría el hecho de que la compañía pudiera diferir 20 días el pago de
sus cuentas por pagar (solo el periodo neto) al proveedor Z, en la respuesta que dio en el inciso anterior
en relación con este proveedor?

d. El propietario necesita saber a qué se refieren y en qué consisten los términos préstamos con tasa fija y
préstamos con tasa flotante.

e. La empresa desea solicitar en préstamo Q 80,000.00 de un banco local usando sus cuentas por cobrar para
garantizar el préstamo. La política del banco es aceptar como colateral cualquier cuenta que se pague
normalmente dentro de un plazo de 30 días al término del periodo de crédito, siempre que la antigüedad
promedio de la cuenta no sea mayor que el periodo promedio de pago del cliente. Las cuentas por cobrar
del Almacén, sus antigüedades promedio y el periodo promedio de pago de cada cliente se muestran en
la siguiente tabla. La empresa otorga condiciones de 30 días netos.

Cuentas por Antigüedad promedio Periodo promedio

Cliente
Cobrar De la cuenta De pago del cliente
A Q 25,000.00 10 días 40 días
B Q 5,000.00 40 35
C Q 22,000.00 62 50
D Q 12,000.00 68 65
E Q 2,000.00 14 30
F Q 13,000.00 38 50
G Q 29,000.00 55 60
H Q 16,000.00 20 35

 Calcule el monto en quetzales de las cuentas por cobrar aceptables que la empresa mantiene como
colateral.

 El banco reduce el colateral en 5% debido a las devoluciones y los descuentos. ¿Cuál es el nivel de
colateral aceptable con esta condición?

 El banco prestará el 85% contra el colateral aceptable de la empresa (después de realizar los ajustes
por devoluciones y descuentos). ¿Qué monto puede la empresa solicitar en préstamo contra estas
cuentas?