Taller, Proyecto de inversión

Integrantes:

Tutor:

Asignatura:
Matemàticas financiera
Introducción

Este trabajo tiene como finanlidad interpretar el valor presente neto, la tasa interna de
retorno y relacion costo beneficio.
to, la tasa interna de
 Taller
Proyecto de inversión

Desarrolle la primera parte del taller y llévela al encuentro presencial.

Con la información base del caso, desarrolle, en Excel, los siguientes puntos:
1.      Análisis financiero del flujo de caja.
2.      Determinación de los indicadores de bondad financiera que sustentan la no viabilidad del
3.      Establecimiento de las variables que se deben ajustar para lograr que el proyecto sea viab
4.      Determinación de nuevos indicadores de bondad financiera una vez ajustadas las variabl

La parte II se desarrollará en la tutoría y posteriormente se deberá cargar en el aula virtual.

Información base

La empresa Juanes, S.A. analiza la posibilidad de invertir en un proyecto de producción y venta de elemento
marroquinería y el gerente de planeación presenta la siguiente información a la junta de socios:

Duración del proyecto

Se estima para un periodo de cinco años.

Inversión inicial
Se requieren $250.000.000 para el montaje del proyecto. De dicha suma, el 75% corresponde a activos
para la operación, de los cuales se estima que se depreciaran a una razón del 10% anual. El valor que quede
al final del proyecto se puede tener en cuenta como valor de salvamento.

Ingresos del proyecto

Se calcula que el mercado tiene una demanda de 1.600 cantidades de producto y que el precio promedio es
de $54.000. Asimismo, se proyecta el primer año de ventas como el periodo de maduración, que impactara
en un 20% la proyección de las ventas (es decir, el primer año se vendería el 80% de lo proyectado). Para
el incremento de las ventas, se debe tener en cuenta como mínimo el crecimiento del IPC y del sector.

Costos y gastos del proyecto

Se proyecta que los costos directos, incluidos mano de obra directa y materia prima, correspondan al 40%
del valor de las ventas y los gastos de ventas y administración sean del 20%. Tenga en cuenta que los
últimos no se ven afectados por el periodo de maduración del primer año.

Datos microeconómicos y macroeconómicos

TIO de la empresa: 18,5600%
Tasa impositiva:35,0000%
IPC: 2,0000%
Crecimiento del sector: 3,5000%

Dentro de las proyecciones

Información realizadas, se estima que, en caso que sea estrictamente necesario, se podría
relevante y confidencial
disminuir hasta en un 20% el valor de la inversión inicial e, igualmente, reducir los gastos administrativos
en un 5% o recortar en un 10% los costos directos al hacer algunos ajustes o subir el precio de venta en un
20%, sin afectar las cantidades. Estos cambios son excluyentes.
Parte I
Teniendo en cuenta la información entregada dentro del proyecto, por favor, elabore la proyección de
ingresos y egresos y proyecte los siguientes indicadores:

- Valor presente neto

- Tasa interna de retorno
- Relación costo beneficio

Después de efectuada la proyección, haga un análisis inicial. Indique si el proyecto es viable o no y por qué.
no sea viable, realice los ajustes que considere convenientes y presente una conclusión final en la que indiqu
y las razones por las cuales los hizo.

PARTE II

Compra de maquinaria para reposición

La empresa desea comprar dos máquinas. La máquina A tiene un costo de $1.200.000 y B, $1.800.000. La m
una vida útil de 4 años y la B, de 6. El costo de operación de la máquina A es de $320.000 y el de la B,$380.
tienen un valor de salvamento del 20% del valor de compra.

Por favor, calcule el costo anual equivalente e indique cuál es la mejor opción.
entan la no viabilidad del proyecto.
que el proyecto sea viable.
vez ajustadas las variables.

ción y venta de elementos de

a de socios:

rresponde a activos
nual. El valor que quede

e el precio promedio es
uración, que impactara
e lo proyectado). Para
l IPC y del sector.
, correspondan al 40%
en cuenta que los

necesario, se podría
gastos administrativos
l precio de venta en un

e la proyección de

es viable o no y por qué. En caso de que

ión final en la que indique cuáles fueron

00 y B, $1.800.000. La máquina Atiene

20.000 y el de la B,$380.000. Las dos
INVERSION INICIAL
EL 75% DE LA INVERSION INICIAL SON ACTIVOS DE OPERACION
DEPECIACION DEL 10% ANUAL
TOTAL DEPRECIACION EN LA VIDA UTIL DE 5 AÑOS
VALOR NODEPRECIADO O VALOR DE SALVAMENTO

DATOS MICROECONOMICOS Y MACROECONOMICOS

TIO de la empresa
Tasa Impositiva
IPC
Crecimiento del sector

Datos de entrada
Inversión inicial
Activos operativos
Depreciación
Cantidades
Precio
Costos directos
Gastos administrativos y de ventas
% maduración
TIO
Tasa impositiva
IPC
Crecimiento del sector
Factor crecimiento ventas
II punto
 250,000,000
187,500,000
18,750,000
93,750,000
93,750,000

ECONOMICOS
18.56%
35%
2%
3.50%

$250,000,000
187,500,000
10.0000%
1,600
54,000
40.0000% 86,400,000 17280000
20.0000%
80.0000% 0.8
18.5670%
35.0000%
2.0000%
3.5000%
5.5700%

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Ingresos por ventas 69,120,000 91,212,480 96,293,015
Costos de ventas 27,648,000 36,484,992 38,517,206
Gastos administrativos y de
ventas sin depreciaciones 17,280,000 18,242,496 19,258,603
Total egresos 44,928,000 54,727,488 57,775,809
Depreciación 18,750,000 18,750,000 18,750,000
UAI 60,738,000 90,704,976 96,801,618
Inversiones operativas - 250,000,000
Venta de activos
Impuestos 21,258,300 31,746,742 33,880,566
Depreciación 18,750,000 18,750,000 18,750,000
Superávit o defícit de caja - 250,000,000 58,229,700 77,708,234 81,671,052
Caja inicial - 250,000,000 - 250,000,000 - 191,770,300 - 114,062,066
Caja final - 250,000,000 - 191,770,300 - 114,062,066 - 32,391,014

VPN -$ 14,648,907.35
TIR 16.11%
Relación costo beneficio 0.74

Máquina A
Periodo Flujo de caja Inversión Costo Valor residual
0- 1,200,000 1,200,000
1- 320,000 320,000
2- 320,000 320,000
3- 320,000 320,000
4- 80,000 320,000 240,000

VPN -$1,929,976.39
CAE -$725,372.02

Máquina B

Periodo Flujo de caja Inversión Costo Valor residual

0- 1,800,000 1,800,000
1- 380,000 380,000
2- 380,000 380,000
3- 380,000 380,000
4- 380,000 380,000
5- 380,000 380,000
6- 20,000 380,000 360,000

VPN -$2,980,421.34
CAE -$864,552.45
Año 4 Año 5
101,656,536 107,318,805
40,662,614 42,927,522

20,331,307 21,463,761
60,993,922 64,391,283
18,750,000 18,750,000
103,237,843 110,032,566

93,750,000
36,133,245 38,511,398
18,750,000 18,750,000
 85,854,598 90,271,168
- 32,391,014 53,463,584
53,463,584 143,734,752
Reflexiones

1. Como los Indicadores de Bondad financiera facilitan la toma de decisiones para aprobación o rechazo de proyectos

Rta: Se puede decir que son los criterios a tener en cuenta al momento de evaluar económicamente la viabilidad o no
emprender en un proyecto donde se requiere de una inversión.
Con estos indicadores vemos la viabilidad de tomar cualquier proyecto que tengamos propuesto.
Estos indicadores son de importancia en cualquier tipo de organización pues con ellos podemos evaluar y determinar
relacion costo beneficio, la rentabilidad del proyecto y el tiempo de recuperacion de la inversión.

2. Cuál es la importancia del uso de estos en el rol de administrador financiero y de empresa?

Rta: Determinar la tasa de interes de oportunidad, como objetivo de desarrollar un proyecto sobre las inversiones que
tengamos a futuro.
Analizar y calcular los flujos de efectivo y las utilidades netas de un proyecto.
Bibliografía

https://prezi.com/fiyqpkzuouca/indicadores-de-bondad-financiera/