CONCEPTUALIZACIÓN Y ANÁLISIS FINAN

Andrea Hilarión
Jorge Jiménez
Jeferson Guzmán
Juan Montoya
Miguel Rodriguez

TUTOR

LUZ ARCINIEGAS

Institución Universitaria Politécnico Gran Colo

ESPECIALIZACIÓN GERENCIA DE PROY
5/16/2022
ZACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO

Andrea Hilarión
Jorge Jiménez
Jeferson Guzmán
Juan Montoya
Miguel Rodriguez

TUTOR

LUZ ARCINIEGAS

rsitaria Politécnico Gran Colombiano

CIÓN GERENCIA DE PROYECTOS
5/16/2022
 ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS OPERACIONALES $ 2,144,233,104.00 $ 2,397,506,421.00
Otros ingresos de explotación
Aprovisionamientos y servicios
Costos de Ventas $ 880,529,588.00 $ 1,037,621,797.00
Utilidad Bruta (Margen de contribuccion ) $ 1,263,703,516.00 $ 1,359,884,624.00
Gastos Operacionales (gastos de
adminstracion y ventas) $ 29,507,526.00 $ 29,115,398.00
Depreciaciones y amortizaciones
Pérdidas por deterioro (Reversiones)
Utilidad Operacional $ 1,234,195,990.00 $ 1,330,769,226.00
Otros egresos (Ingresos)
Financieros, neto $ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
Diversos, neto $ 9,857,387.00 $ 20,723,052.00
Utilidad antes de Impuestos $ 1,102,121,761.00 $ 1,223,756,500.00
Impuestos sobre la renta $ 318,594,382.00 $ 395,059,521.00
Corriente $ 317,162,183.00 $ 392,478,749.00
Diferido $ 1,432,199.00 $ 2,580,772.00
Utilidad Neta del año $ 464,932,997.00 $ 433,637,458.00
Interés minoritario $ 2,009.00 $ 1,974.00
Utilidad Neta $ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
Dividendo preferencial por acción $ 195.74 $ 213.30
Utilidad Neta por acción $ 5,234.08 $ 5,813.23
DE RESULTADOS

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 2,607,574,794.00 $ 3,229,679,875.00 $ 3,485,206,750.00
$ 32,402,886.00 $ 38,543,205.00 $ 28,864,047.00

$ 772,589,571.00 $ 1,350,012,652.00 $ 1,322,956,965.00

$ 1,834,985,223.00 $ 1,879,667,223.00 $ 2,162,249,785.00

$ 13,296,561.00 $ 192,544,781.00 $ 206,155,445.00

$ 152,756,722.00 $ 164,215,881.00 $ 191,943,036.00
$ 2,760,070.00 $ 457,690.00 $ 102,320,470.00
$ 1,666,171,870.00 $ 1,522,448,871.00 $ 1,661,830,834.00
$ 20,289,618.00 $ 13,868,730.00 $ 46,526,689.00
$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00
$ 463,032.00 $ 11,366,645.00
$ 1,526,737,468.00 $ 1,354,582,839.00 $ 1,527,224,712.00
$ 584,671,180.10 $ 507,629,060.00 $ 482,545,939.00

$ 942,066,287.90 $ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00

$ 942,066,287.90 $ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00

$ 88.28
$ 1,909.64 $ 5,897.30 $ 5,013.00
 ESTADO DE SITUACION FI

ACTIVOS
CTA
Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 1105

Otros Activos financieros corrientes

Otros Activos No financieros corrientes

Deudores neto 1305

Compañias vinculadas 1355

inventarios netos

gastos pagados por anticipados 1420

Total Activo Corriente

Inversiones permanentes neto

Deudores neto

inventarios netos

Propiedad Planta y Equipo 1520

Cargos diferidos neto 1520

Impuesto Diferido

intangibles neto 1524

Otros Activos 1528

Valorizaciones 1540

Total no Activo Corriente

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Obligaciones financieras 2205
Cuentas por pagar
Compañias vinculadas 2195
Obligaciones laborales 2505
Pensiones de jubilacion 2335
Pasivos estimados y Provisiones
impuestos, gravamenes y tasas
Impuesto Diferido
otros pasivos corrientes
prima en colocacion de bonos por amortizar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes
Otras provisiones corrientes
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras
Pensiones de jubilacion
prima en colocacion de bonos por amortizar
impuestos, gravamenes y tasas
Ingresos recibidos por anticipado
pasivos estimados y provisiones
Interes minoritarios
Otras provisiones No corrientes
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Capital Social suscrito y pagado 3105
Prima en colocacion de acciones 3305
Reserva legal 3705
Reservas ocacionales 3605
Revalorizacion del patrimonio
Efecto de conversion
Superávit por Valorizaciones
Resultado neto del año
Otro resultado Integral (ORI)
Participación no controladoras
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

$ 785,377,480.00 $ 837,376,699.00 $ 934,390,104.00

$ 255,242,586.00 $ 351,262,835.00 $ 436,437,609.00

$ 56,157,690.00 $ 50,543,305.00 $ 72,486,936.00

$ 42,141,010.00 $ 46,094,985.00 $ 42,444,869.00

$ 10,960,157.00 $ 13,158,424.00 $ 3,688,608.00
$ 1,149,878,923.00 $ 1,298,436,248.00 $ 1,489,448,126.00

$ 8,324,464.00 $ 8,324,464.00 $ 8,324,464.00

$ 13,470,164.00 $ 12,902,293.00 $ 11,970,531.00

$ 21,012,249.00 $ 12,141,647.00 $ 12,960,376.00

$ 5,528,232,607.00 $ 6,019,140,838.00 $ 6,461,833,549.00

$ 119,228,420.00 $ 130,625,789.00 $ 152,572,389.00

$ 69,608,238.00 $ 74,869,290.00 $ 72,857,812.00

$ 57,659,707.00 $ 57,325,629.00 $ 62,707,206.00

$ 5,671,288.00 $ 6,585,995.00 $ 7,822,214.00

$ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00 $ 2,165,539,110.00

$ 7,990,178,151.00 $ 8,487,141,403.00 $ 8,956,587,651.00

$ 9,140,057,074.00 $ 9,785,577,651.00 $ 10,446,035,777.00

$ 105,826,910.00 $ 240,668,813.00 $ 331,309,735.00

$ 146,921,175.00 $ 83,117,826.00 $ 89,029,303.00
$ 173,768,410.00 $ 205,565,562.00 $ 585,860,423.00
$ 13,814,643.00 $ 15,785,587.00 $ 14,882,619.00
$ 9,966,858.00 $ 9,869,800.00 $ 9,945,431.00
$ 51,246,075.00 $ 109,606,332.00 $ 121,151,446.00
$ 159,454,982.00 $ 186,079,498.00 $ 172,455,122.00
$ - $ 8,353,097.00 $ -
$ 4,707,609.00 $ 1,669,882.00 $ 1,033,392.00
$ 776,881.00 $ 776,881.00 $ 323,702.00

$ 666,483,543.00 $ 861,493,278.00 $ 1,325,991,173.00

$ 2,626,760,000.00 $ 3,050,100,000.00 $ 3,390,100,000.00
$ 64,458,477.00 $ 62,977,442.00 $ 61,289,317.00
$ 841,624.00 $ 64,740.00
$ 49,213,976.00 $ -
$ 2,177,834.00 $ 1,591,600.00 $ 1,788,500.00
$ 8,761,992.00 $ 3,121,237.00 $ 11,185,014.00
$ 8,837.00 $ 10,811.00

$ 2,752,222,740.00 $ 3,117,865,830.00 $ 3,464,362,831.00

$ 3,418,706,283.00 $ 3,979,359,108.00 $ 4,790,354,004.00

$ 655,222,313.00 $ 655,222,313.00 $ 655,222,313.00

$ 113,255,816.00 $ 113,255,816.00
$ 327,611,156.00 $ 327,611,156.00
$ 178,127.00 $ 178,127.00
$ 1,674,583,276.00 $ 1,674,583,276.00
-$ 299.00 $ 1,288.00
$ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
$ 464,932,997.00 $ 433,637,458.00
$ 436,503,651.00
$ 318,596,391.00
$ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00 $
$ 113,255,816.00
$ 327,611,156.00
$ 178,127.00
$ 1,674,583,276.00
-$ 525.00
$ 1,942,765,322.10
$ 942,066,287.90
5,655,681,773.00

$ 9,140,057,074.00 $ 9,785,577,651.00 $ 10,446,035,777.00

4% 3% 4%
 AÑO 4 AÑO 5

$ 299,393,415.00 $ 602,637,751.00

$ 13,385,123.00 $ 15,293,732.00

$ 65,386,864.00 $ 22,259,803.00

$ 327,639,405.00 $ 469,514,583.00

$ 33,172,398.00 $ 32,395,035.00

$ 34,562,875.00 $ 43,992,321.00

$ 4,741,000.00
$ 773,540,080.00 $ 1,190,834,225.00

$ 8,686,009.00 $ 31,280,609.00

$ 7,878,602,968.00 $ 7,924,269,585.00

$ 81,315,707.00 $ 97,164,043.00

$ 90,260,095.00 $ 100,628,964.00

$ 7,604,947.00 $ 12,096,097.00

$ 8,066,469,726.00 $ 8,165,439,298.00

$ 8,840,009,806.00 $ 9,356,273,523.00

$ 283,723,040.00 $ 337,661,837.00

$ 28,797,528.00 $ 28,769,379.00
$ 127,729,270.00 $ 144,573,571.00

$ 610,335,997.00 $ 468,086,126.00

$ 200,338,829.00 $ 218,815,272.00
$ 323,186,623.00 $ 84,023,026.00
$ 1,574,111,287.00 $ 1,281,929,211.00
$ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00 $ 3,721,409,735.00

$ 66,110,357.00 $ 80,315,258.00

$ 146,118,742.00 $ 195,955,262.00
$ 3,707,541,959.00 $ 4,063,588,934.00
$ 5,281,653,246.00 $ 5,345,518,145.00

$ 655,222,313.00 $ 655,222,313.00
$ 113,255,816.00 $ 113,255,816.00
$ 327,611,156.00 $ 327,611,156.00
$ 426,094,825.00 $ 504,263,280.00
$ 1,368,547,310.00 $ 1,236,818,276.00

$ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
$ 128,905,764.00
-$ 179,328,639.00
$ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00

$ 8,840,009,806.00 $ 9,356,273,523.00

5% 4%

PASIVO FINANCIERO
Obligaciones Financieras
Gastos Financieros Bancos
Gastos Financieros Bonos
Total gastos Financieros
Costo deuda (Kd)
COSTO PATRIMONIO
Superávit por Valorizaciones
Total Patrimonio
Total Patrimonio con Costo
Costo del Capital (Ke)
ACTIVO INICIAL
CCPP/WACC
Utilidad Neta Minima
Utilidad Neta
Valor Economico Agregado $
EVA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
KDT
AÑO 1 AÑO 2
$ 2,732,586,910.00 $ 3,290,768,813.00
$ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
4.47257% 2.62217%
$ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
$ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00
$ 3,554,379,777.00 $ 3,640,993,085.00
3.00000% 3.00000%
$ 6,286,966,687.00 $ 6,931,761,898.00
2.97909% 2.42228%
$ 187,294,509.03 $ 167,906,770.87
$ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
277,640,496.97 $ 265,732,661.13
34.0000% 32.0000%
2.95190% 1.78308%

UTILIDAD NETA/ACTIVOS
ROA
FINANCIADOS
ROA=CCPP
UTILIDAD NETA MINIMA = CCPP * ACTIVOS FINANCIADOS

$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
Obligaciones Financieras $3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676
$122,216,842.00
$86,289,674.00
Total gastos Financieros $159,724,020.00
$181,271,730.00
$169,766,166.00
AÑO 5
AÑO 4
AÑO 3 Total Patrimonio
$3,558,356,560.00
AÑO 2
$4,010,755,378
AÑO 1
$187,294,509.03
$167,906,770.87
Utilidad Neta Minima $215,208,106.53
$224,577,321.30
$237,461,315.88
$277,640,496.97
$265,732,661.13
Valor Economico Agregado EVA $726,858,181.37
$622,376,457.70
$807,217,457.12

Se puede concluquier que la empresa presenta utilidad año a año siendo el 5 año con la utilidad mas alta. Tambien podemos
los gastos financieros fueron los mas alto,caso contrario al año 2 que fue el año con menor gastos financieros y con la m
comparacion con el año 4.
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 3,721,409,735.00 $ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00

$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00

4.29203% 5.18614% 4.26198%

$ 1,942,765,322.10 $ - $ -
$ 5,655,681,773.00 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
$ 3,712,916,450.90 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
3.00000% 3.00000% 3.00000%
$ 7,434,326,185.90 $ 7,053,669,420.00 $ 7,994,029,054.00
2.89479% 3.18384% 2.97048%
$ 215,208,106.53 $ 224,577,321.30 $ 237,461,315.88
$ 942,066,287.90 $ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
$ 726,858,181.37 $ 622,376,457.70 $ 807,217,457.12
35.0000% 35.0000% 31.0000%
2.78982% 3.37099% 2.94076%

$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
$3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676.00

$5,721,350,791.00
$5,806,218,543.00
$5,655,681,773.00
$3,558,356,560.00
$4,010,755,378.00

n la utilidad mas alta. Tambien podemos ver que en el año 4 hubo una disminucion de utulidad debido a que
o con menor gastos financieros y con la menor utulidad, sin afectar considerablemente el patrimonio en
omparacion con el año 4.
 AÑO 1 AÑO 2
PASIVO FINANCIERO
Obligaciones Financieras $ 2,732,586,910.00 $ 3,290,768,813.00
Gastos Financieros Bancos
Gastos Financieros Bonos
Total gastos Financieros $ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
Costo deuda (Kd) 4.47257% 2.62217%
COSTO PATRIMONIO
Superávit por Valorizaciones $ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
Total Patrimonio $ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00
Total Patrimonio con Costo $ 3,554,379,777.00 $ 3,640,993,085.00
Costo del Capital (Ke) 9.00000% 9.00000%
ACTIVO INICIAL $ 6,286,966,687.00 $ 6,931,761,898.00
CCPP/WACC 6.37123% 5.57385%
Utilidad Neta Minima $ 400,557,295.65 $ 386,366,355.97
Utilidad Neta $ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
Valor Economico Agregado $ 64,377,710.35 $ 47,273,076.03
EVA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 34.0000% 32.0000%
KDT 2.95190% 1.78308%

UTILIDAD NETA/ACTIVOS
ROA
FINANCIADOS
ROA=CCPP
UTILIDAD NETA MINIMA = CCPP * ACTIVOS FINANCIADOS

$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
Obligaciones Financ ieras $3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676.0
$122,216,842.00
$86,289,674.00
Total gastos Financieros $159,724,020.00
$181,271,730.00
$169,766,166.00
AÑO 5
AÑO 4
AÑO 3 Total Patrimonio
$3,558,356,560.00
AÑO 2
$4,010,755,378.
AÑO 1
$400,557,295.65
$386,366,355.97
Utilidad Neta Minima $437,983,093.58
$438,078,714.90
$478,106,638.56
$64,377,710.35
$47,273,076.03
Valor Economico Agregado EVA $504,083,194.32
$408,875,064.10
$566,572,134.44

En general se observa que la empresa genera utilidad año a año, siendo el quinto año en el cual se genera una utilida muc
menor y se observa que no se tiene un Superávit por Valorizaciones. Igualmente podemos observar que para todos los años
el año 1 y el año 5 se observa un incremento en el EVA del 880,07
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 3,721,409,735.00 $ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00

$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00

4.29203% 5.18614% 4.26198%

$ 1,942,765,322.10 $ - $ -
$ 5,655,681,773.00 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
$ 3,712,916,450.90 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
9.00000% 9.00000% 9.00000%
$ 7,434,326,185.90 $ 7,053,669,420.00 $ 7,994,029,054.00
5.89136% 6.21065% 5.98080%
$ 437,983,093.58 $ 438,078,714.90 $ 478,106,638.56
$ 942,066,287.90 $ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
$ 504,083,194.32 $ 408,875,064.10 $ 566,572,134.44
35.0000% 35.0000% 31.0000%
2.78982% 3.37099% 2.94076%

$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
$3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676.00

$5,721,350,791.00
$5,806,218,543.00
$5,655,681,773.00
$3,558,356,560.00
$4,010,755,378.00

into año en el cual se genera una utilida mucho más alta, esto debido a que el impuesto sobre la renta es
podemos observar que para todos los años el Costo de Capital y el Kd se mantiene entre los rangos. Entre
observa un incremento en el EVA del 880,075%

PASIVO FINANCIERO
Obligaciones Financieras
Gastos Financieros Bancos
Gastos Financieros Bonos
Total gastos Financieros
Costo deuda (Kd)
COSTO PATRIMONIO
Superávit por Valorizaciones
Total Patrimonio
Total Patrimonio con Costo
Costo del Capital (Ke)
ACTIVO INICIAL
CCPP/WACC
Utilidad Neta Minima
Utilidad Neta
Valor Economico Agregado -$
EVA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
KDT
AÑO 1 AÑO 2
$ 2,732,586,910.00 $ 3,290,768,813.00
$ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
4.47257% 2.62217%
$ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
$ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00
$ 3,554,379,777.00 $ 3,640,993,085.00
15.00000% 15.00000%
$ 6,286,966,687.00 $ 6,931,761,898.00
9.76337% 8.72543%
$ 613,820,082.27 $ 604,825,941.07
$ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
148,885,076.27 -$ 171,186,509.07
34.0000% 32.0000%
2.95190% 1.78308%

UTILIDAD NETA/ACTIVOS
ROA
FINANCIADOS
ROA=CCPP
UTILIDAD NETA MINIMA = CCPP * ACTIVOS FINANCIADOS

Obligaciones Financieras
$122,216,842.00
$86,289,674.00
Total gastos Financieros
AÑO 5
AÑO 4
AÑO 3 Total Patrimonio
AÑO 2
AÑO 1
Utilidad Neta Minima
-$148,885,076.27
-$171,186,509.07
Valor Economico Agregado EVA
$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
$3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676.00
$159,724,020.00
$181,271,730.00
$169,766,166.00
$3,558,356,560.00
$4,010,755,378.0
$613,820,082.27
$604,825,941.07
$660,758,080.64
$651,580,108.50
$718,751,961.24
$281,308,207.27
$195,373,670.50
$325,926,811.76

Se puede concluir que los valores agregados EVA para el primer y segundo año son negativos ya para el tercer año en adela
mas alto, tambien se evidencia que la utilidad neta para el tercer año casi se duplica a comparacion del segun año y esto ayu
EVA.
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 3,721,409,735.00 $ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00

$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00

4.29203% 5.18614% 4.26198%

$ 1,942,765,322.10 $ - $ -
$ 5,655,681,773.00 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
$ 3,712,916,450.90 $ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
15.00000% 15.00000% 15.00000%
$ 7,434,326,185.90 $ 7,053,669,420.00 $ 7,994,029,054.00
8.88794% 9.23746% 8.99111%
$ 660,758,080.64 $ 651,580,108.50 $ 718,751,961.24
$ 942,066,287.90 $ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
$ 281,308,207.27 $ 195,373,670.50 $ 325,926,811.76
35.0000% 35.0000% 31.0000%
2.78982% 3.37099% 2.94076%

$2,732,586,910.00
$3,290,768,813.00
$3,721,409,735.00
$3,495,312,860.00
$3,983,273,676.00

$5,721,350,791.00
$5,806,218,543.00
$5,655,681,773.00
$3,558,356,560.00
$4,010,755,378.00

n negativos ya para el tercer año en adelante se evidencia que se genera un incremento siendo el quinto el
a a comparacion del segun año y esto ayuda para tener valores positvos para el valor economico agregado
EVA.
 AÑO 1 AÑO 2
PASIVO FINANCIERO
Obligaciones Financieras $ 2,732,586,910.00 $ 3,290,768,813.00
Gastos Financieros Bancos
Gastos Financieros Bonos
Total gastos Financieros $ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
Costo deuda (Kd) 4.47257% 2.62217%
COSTO PATRIMONIO
Superávit por Valorizaciones $ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
Total Patrimonio $ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00
Total Patrimonio con Costo $ 3,554,379,777.00 $ 3,640,993,085.00
Costo del Capital (Ke) 16.00000% 16.00000%
ACTIVO INICIAL $ 6,286,966,687.00 $ 6,931,761,898.00
CCPP/WACC 10.32873% 9.25069%
Utilidad Neta Minima $ 649,363,880.04 $ 641,235,871.92
Utilidad Neta $ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
Valor Economico Agregado -$ 184,428,874.04 -$ 207,596,439.92
EVA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 34.0000% 32.0000%
KDT 2.95190% 1.78308%

UTILIDAD NETA/ACTIVOS
ROA
FINANCIADOS
ROA=CCPP
UTILIDAD NETA MINIMA = CCPP * ACTIVOS FINANCIADOS

2732586910
3290768813
Obligaciones Financieras 3721409735
3495312860
3983273676

122216842
86289674
Total gastos Financieros 159724020
181271730
169766166
AÑO 5
AÑO 4
AÑO 3 Total Patrimonio
AÑO 2 3558356560
4010755378
AÑO 1
649363880.04
641235871.92
Utilidad Neta Minima 697887245.144
687163674.1
758859515.02

-184428874.04
-207596439.92
Valor Economico Agregado EVA 244179042.756
159790104.9
285819257.98

En este escenario desde el año 1 se generan perdidas, al siguiente año se incrementa la perdida en un 13%, aunque en el 3er
el ultimo año es el que mas genera utilidad mostrando un panorama alentador sin embargo no son contantes los costos de cap
inestabilidad a mediano y largo plazo. Entre el año 1 y el año 5 se observa un incremento en el EVA del 155%
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 3,721,409,735.00 $ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00

$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00

4.29203% 5.18614% 4.26198%

$ 1,942,765,322.10
$ 5,655,681,773.00
$ 3,712,916,450.90
16.00000%
$ 7,434,326,185.90
9.38736%
$ 697,887,245.14
$ 942,066,287.90
$ 244,179,042.76 $
35.0000%
2.78982%
$ - $ -
$ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
$ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
16.00000% 16.00000%
$ 7,053,669,420.00 $ 7,994,029,054.00
9.74193% 9.49283%
$ 687,163,674.10 $ 758,859,515.02
$ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
159,790,104.90 $ 285,819,257.98
35.0000% 31.0000%
3.37099% 2.94076%

2732586910
3290768813
3721409735
3495312860
3983273676

5721350791
5806218543
5655681773
3558356560
4010755378

a la perdida en un 13%, aunque en el 3er año se consigue un aumento significativo sobre la utilidad minima,
bargo no son contantes los costos de capital y el KDT lo que hace que se tenga un riesgo con esta
ento en el EVA del 155%
 AÑO 1 AÑO 2
PASIVO FINANCIERO
Obligaciones Financieras $ 2,732,586,910.00 $ 3,290,768,813.00
Gastos Financieros Bancos
Gastos Financieros Bonos
Total gastos Financieros $ 122,216,842.00 $ 86,289,674.00
Costo deuda (Kd) 4.47257% 2.62217%
COSTO PATRIMONIO
Superávit por Valorizaciones $ 2,166,971,014.00 $ 2,165,225,458.00
Total Patrimonio $ 5,721,350,791.00 $ 5,806,218,543.00
Total Patrimonio con Costo $ 3,554,379,777.00 $ 3,640,993,085.00
Costo del Capital (Ke) 25.00000% 25.00000%
ACTIVO INICIAL $ 6,286,966,687.00 $ 6,931,761,898.00
CCPP/WACC 15.41694% 13.97805%
Utilidad Neta Minima $ 969,258,059.97 $ 968,925,249.57
Utilidad Neta $ 464,935,006.00 $ 433,639,432.00
Valor Economico Agregado -$ 504,323,053.97 -$ 535,285,817.57
EVA
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 34.0000% 32.0000%
KDT 2.95190% 1.78308%

UTILIDAD NETA/ACTIVOS
ROA
FINANCIADOS
ROA=CCPP
UTILIDAD NETA MINIMA = CCPP * ACTIVOS FINANCIADOS

Chart Title

-75148726.04
-160461985.5
-89983437.8249999
Valor Economico Agregado EVA
-535285817.57
-504323053.97
1119827499.04
1007415764.5
Utilidad Neta Minima 1032049725.725
968925249.57
969258059.97
4010755378
3558356560
Total Patrimonio

169766166
181271730
Total gastos Financieros 159724020
86289674
122216842
3983273676
3495312860
Obligaciones Financieras 3721409735
3290768813
2732586910

En este escenario se puede ver que durante los 5 años las obiligaciones financieras van aumentando año tras año y esto no e
temporal disminución durante el 2 año pero ya para los tres años siguientes aumentó, ubicandose en un 4,26% en el año 5to,
embargo entre el año 1 y el año 5 se presenta una disminució
 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 3,721,409,735.00 $ 3,495,312,860.00 $ 3,983,273,676.00

$ 159,724,020.00 $ 181,271,730.00 $ 169,766,166.00

4.29203% 5.18614% 4.26198%

$ 1,942,765,322.10
$ 5,655,681,773.00
$ 3,712,916,450.90
25.00000%
$ 7,434,326,185.90
13.88222%
$ 1,032,049,725.73
$ 942,066,287.90
-$ 89,983,437.83 -$
35.0000%
2.78982%
$ - $ -
$ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
$ 3,558,356,560.00 $ 4,010,755,378.00
25.00000% 25.00000%
$ 7,053,669,420.00 $ 7,994,029,054.00
14.28215% 14.00830%
$ 1,007,415,764.50 $ 1,119,827,499.04
$ 846,953,779.00 $ 1,044,678,773.00
160,461,985.50 -$ 75,148,726.04
35.0000% 31.0000%
3.37099% 2.94076%

Chart Title

AÑO 5
AÑO 4
4010755378 AÑO 3
3558356560
5655681773 AÑO 2
5806218543
5721350791 AÑO 1

3983273676
3495312860
3721409735
3290768813
2732586910

van aumentando año tras año y esto no es beneficioso para el negocio. La tasa de intereses (KD) tuvo una
ó, ubicandose en un 4,26% en el año 5to, muy similiar al año 1. Durante los 5 años el EVA es negativo, sin
o 1 y el año 5 se presenta una disminución.
 Organización ABC
Estado de resultados
Para el año que finaliza el 31/12/2021

Ingresos:
Ventas brutas
Devoluciones y previsiones $ 180,000
Ventas netas

Costo de las ventas

Inventario inicial $ 25,800,000
Compras $ 149,650,000
Devoluciones en compras $ 8,990,000
Fletes en Compras $ -
Inventario final $ 32,920,000

Utilidad bruta en ventas

Gastos Operacionales:

De administración
Gastos de personal 68.2% $ 7,201,920.00
Gastos por servicios generales 12% $ 1,267,200.00
Gastos por honorarios 8% $ 844,800.00
Gastos por provisiones 4% $ 422,400.00
Gastos por depreciación y amortización 7% $ 739,200.00
Otros gastos 0.8% $ 84,480.00

De ventas
Gastos de personal 62.3% $ 4,803,330.00
Gastos por servicios generales 10.9% $ 840,390.00
Gastos por honorarios 7.3% $ 562,830.00
Gastos por fletes en ventas 8.7% $ 670,770.00
Gastos por provisiones 3.6% $ 277,560.00
Gastos por depreciación y amortización 6.5% $ 501,150.00
Otros gastos 0.7% $ 53,970.00

Utilidad operacional

Ingresos no operacionales (otros ingresos)

Gastos no operacionales (otros gastos)

Utilidad Antes de Impuestos (UAI)

Impuesto de renta $ 9,504,000.00

Utilidad Neta
 La organización ABC al 31 de Diciembre de 2021, presenta los siguientes
datos:
Inventario inicial $ 25,800,000
Compras $ 149,650,000
Devoluciones en compras $ 8,990,000
Fletes en Compras $ -
Inventario final $ 32,920,000
$ 166,540,000 Impuesto de renta $ 9,504,000.00
Ventas $ 166,720,000
$ 133,540,000 Devoluciones $ 180,000
Gastos operacionales: $ 18,270,000
Pérdida en venta de inversiones $ 540,000.00
Gastos financieros $ 986,000.00
Otros gastos no operacionales $ 120,000.00
Ganancias en ventas de AF $ 4,000,000.00
Ingresos por intereses $ 760,000.00
$ 33,000,000 Otros ingresos no operacionales $ 310,000.00

$ 18,270,000
Los gastos operacionales se dividen en administración ($10.560.000) y
ventas ($7.710.000), con el siguiente peso porcentual para cada gasto:
$ 10,560,000
Gastos de administracion
Gastos de personal 68.2%
Gastos por servicios generales 12%
Gastos por honorarios 8%
Gastos por provisiones 4%
Gastos por depreciación y amortización 7%
Otros gastos 0.8%
$ 7,710,000
Gastos de ventas
Gastos de personal 62.3%
Gastos por servicios generales 10.9%
Gastos por honorarios 7.3%
Gastos por fletes en ventas 8.7%
Gastos por provisiones 3.6%
Gastos por depreciación y amortización 6.5%
Otros gastos 0.7%
$ 14,730,000

$ 5,070,000.00

$ 1,646,000.00
$ 18,154,000

$ 8,650,000