Presentado por: Andres Choconta

DIAS REPO 30
DIAS COBRO 20 DIAS CONTADO 10 50% 5
DIAS DE POSOSICION 45 DIAS COBRO 30 50% 15
20
CICLO DEL EFECTIVO 5
60% CV AÑO 6,048,000,000
CV DIARIO 33,600,000 44,800,000.00
CAPITAL DE TRABAJO FINANCIADO 168,000,000

15% 250,000,000.00
VENTAS AL AÑO 100% 10,080,000,000.00 180 56,000,000.00
VTAS DE CONTADO 50% 5,040,000,000.00
CICLO CXC 180 9.0
VTAS DEL CICLO 560,000,000
DTO DEL CICLO 11,200,000 2%
DTO DEL AÑO 100,800,000

ERI
VENTAS 10,080,000,000 VTAS DE CONTADO 50%
VTAS DE CONTADO 5,040,000,000 VTAS DE CREDITO 50%
VTAS DE CREDITO 5,040,000,000
CV AÑO 6,048,000,000 COSTO DE VENTA 60%
UTILIDAD BRUTA 4,032,000,000
EBIT 1,209,600,000
INTERESES 19,824,000 11.80% INTERESES
DESCUENTOS 100,800,000
EBT 1,088,976,000
35% 381,141,600
B/NETO 707,834,400

ESF
EFECTIVO 1,500,000,000
CXC 1,120,000,000
INVENTARIO 100,800,000
ACT CIRCULANTE 2,720,800,000

ACTIVO LP 2,650,000,000

TOTAL DEL ACTIVO 5,370,800,000

PASIVO COSTOSO 168,000,000

PASIVO DEVENGADO 850,000,000
PASIVO CIRCULANTE 1,018,000,000

TOTAL DEL PASIVO 1,018,000,000

PATRIMONIO 4,352,800,000

5,370,800,000

EVA = NOPAT - (ANF * CPC) $ 773,354,400.00

NOPAT = EBIT * (1-TX) $ 786,240,000

EBIT = $ 1,209,600,000
TX = 35%

ANF = PASIVO COSTOSO CP + LP + CAPITAL ACCIONARIO $ 168,000,000

PASIVO COSTOSO CP + LP = $ 168,000,000
CAPITAL ACCIONARIO = $ -

CPC = Kd*(Pasivo Costoso/ANF) + Ke*(Capital Accionario/ANF) 7.7%

Kd = Tasa de Interes *(1-TX) 7.67%

Ke = TIO "Tasa libre de riesgo + Prima de riesgo" 30.0%

NOPAT $ 786,240,000
Costo de la Deuda $ 12,885,600
Costo de Oportunidad $ -
VALUE ECONOMIC ADDED - EVA $ 773,354,400.00
 DIAS REPO 30
DIAS COBRO 33 DIAS CONTADO 15 60% 9
DIAS DE POSOSICION 40 DIAS COBRO 60 40% 24
33
CICLO DEL EFECTIVO 23
55% CV AÑO 7,425,000,000
CV DIARIO 41,250,000 85,800,000.00
CAPITAL DE TRABAJO FINANCIADO 948,750,000

15% 250,000,000.00
VENTAS AL AÑO 100% 13,500,000,000.00 180 75,000,000.00
VTAS DE CONTADO 60% 8,100,000,000.00
CICLO CXC 180 5.5
VTAS DEL CICLO 1,485,000,000
DTO DEL CICLO 44,550,000 3%
DTO DEL AÑO 243,000,000

ERI
VENTAS 13,500,000,000 VTAS DE CONTADO 60%
VTAS DE CONTADO 8,100,000,000 VTAS DE CREDITO 40%
VTAS DE CREDITO 5,400,000,000
CV AÑO 7,425,000,000 COSTO DE VENTA 55%
UTILIDAD BRUTA 6,075,000,000
EBIT 2,295,000,000
INTERESES 111,952,500 11.80% INTERESES
DESCUENTOS 243,000,000
EBT 1,940,047,500
35% 679,016,625
B/NETO 1,261,030,875

ESF
EFECTIVO 1,500,000,000
CXC 2,475,000,000
INVENTARIO 165,000,000
ACT CIRCULANTE 4,140,000,000

ACTIVO LP 2,650,000,000

TOTAL DEL ACTIVO 6,790,000,000

PASIVO COSTOSO 948,750,000

PASIVO DEVENGADO 850,000,000
PASIVO CIRCULANTE 1,798,750,000

TOTAL DEL PASIVO 1,798,750,000

PATRIMONIO 4,991,250,000

6,790,000,000

EVA = NOPAT - (ANF * CPC) $ 1,478,864,400.00

NOPAT = EBIT * (1-TX) $ 1,491,750,000

EBIT = $ 2,295,000,000
TX = 35%

ANF = PASIVO COSTOSO CP + LP + CAPITAL ACCIONARIO $ 168,000,000

PASIVO COSTOSO CP + LP = $ 168,000,000
CAPITAL ACCIONARIO = $ -

CPC = Kd*(Pasivo Costoso/ANF) + Ke*(Capital Accionario/ANF) 7.7%

Kd = Tasa de Interes *(1-TX) 7.67%

Ke = TIO "Tasa libre de riesgo + Prima de riesgo" 30.0%

NOPAT $ 1,491,750,000
Costo de la Deuda $ 12,885,600
Costo de Oportunidad $ -
VALUE ECONOMIC ADDED - EVA $ 1,478,864,400.00