SOLVENCIA DINÁMICA

Curso UNAM 2019

Capítulo 3: Parte 2-Costos-Fórmulas de Proyección Estado de Resultados
Act. Pedro Aguilar B.
Fórmulas de Proyección

Estado de Resultados
1. Procedimientos de Proyección del Estado de resultados
Se estudiarán las fórmulas y
 Proyección de primas futuras y sus fórmulas de interrelación procedimientos para la proyección
 Proyección de gastos de operación y sus fórmulas de interrelación
de cada uno de los rubros
principales del estado de resultados
 Proyección de costos de adquisición y sus fórmulas de interrelación de una compañía de seguros y
fianzas. En forma separada se
 Proyección de incremento a reservas y sus fórmulas de interrelación
estudiarán los procedimientos para
 Proyección de siniestros brutos y retenidos y sus fórmulas de interrelación incorporar el plan de negocios al
estado de resultados.
 Proyección de productos financieros y sus fórmulas de interrelación

 Proyección de incremento a otras reservas y sus fórmulas de interrelación

El Costo Brutos de Adquisición
(concepto teórico para modelación)
 1.8. Costo Bruto de Adquisición Anual
El costo bruto de adquisición total (𝐶𝐵𝐴𝑇𝑡 ) se determina como la Observaciones:
suma de los costos brutos de adquisición que se tengan estimados por
cada ramo o línea de negocios.
◦ Este concepto implica tener claridad en los niveles
𝑛𝑙 de costo de adquisición de cada línea de negocios.
𝐶𝐵𝐴𝑇𝑡 = ෍ 𝐶𝐵𝐴𝑖,𝑡
𝑖=1
◦ Este concepto permite captar cambios en las
políticas de costos de adquisición.
Por su parte, el costo bruto de adquisición de cada ramo o línea de
negocios 𝐶𝐵𝐴𝑖 , se calcula como la prima emitida del año, por el factor
Ejemplo:
de costos de adquisición (𝐹𝐶𝐴𝑖 ) que corresponda al ramo o línea de
negocios:
En una determinada línea de negocios la prima
𝐶𝐵𝐴𝑖 = 𝑃𝐸𝑖 ∗ 𝐹𝐶𝐴𝑖 emitida fue de 10 millones, y el costo de adquisición
promedio es del 20%. Entonces el costo de
adquisición bruto anual es de 2,000,000.
El factor de costos de adquisición es un parámetro que debe establecer
de acuerdo a la congruencia con el costo de adquisición de los
productos que conforman la línea de negocios de que se trate.
El Costo de Adquisición Cedido
(concepto teórico para modelación)
 1.9. Costo de Adquisición Cedido
Este es un concepto teórico que corresponde a una estimación del Observaciones:
costo de adquisición que se cede al reasegurador como parte de la
prima cedida en el año.
◦ Este concepto permite estimar la parte de costos de
adquisición que devuelve el reasegurador.
El costo bruto de adquisición cedido (𝐶𝐴𝐶𝑇𝑖,𝑡 ) se determina como la
suma de los costos de adquisición cedido que se tengan estimados por ◦ Esto permite calcular el costo neto de adquisición
cada ramo o línea de negocios. que se registra en el estado de resultados.

𝑛𝑙
◦ Ejemplo:
𝐶𝐴𝐶𝑇𝑖 = ෍ 𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡
𝑖=1 En una determinada línea de negocios la prima
emitida fue de 10 millones, y el costo de adquisición
Por su parte, el costo de adquisición cedido de cada ramo o línea de promedio es del 20% y el nivel de retención es del
negocios 𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡 , se calcula como la prima cedida del año, por el factor 50%. Entonces el costo de adquisición cedido anual es
de costos de adquisición (𝐹𝐶𝐴𝑖,𝑡 ) que corresponda al ramo o línea de el bruto, multiplicado por el factor de retención, es
negocios: decir:
CAC=2,000,000*0.5=1000,000.
𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡 = 𝑃𝐶𝑖,𝑡 ∗ 𝐹𝐶𝐴𝑖,𝑡
 1.9.1 Costo Neto de Adquisición
Este es un concepto teórico que corresponde a una estimación del
costo de adquisición neto que resulta de la diferencia entre el costo
bruto de adquisición y el costo de adquisición cedido.
El costo neto de adquisición cedido (𝐶𝑁𝐴𝑇𝑖,𝑡 ) se determina como la
suma de los costos de adquisición netos que se tengan estimados por
cada ramo o línea de negocios.
𝑛𝑙
𝐶𝑁𝐴𝑇𝑖 = ෍ 𝐶𝑁𝐴𝑖,𝑡
𝑖=1
Por su parte, el costo neto de adquisición cedido de cada ramo o línea
de negocios 𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡 , se calcula como la diferencia entre el costo bruto
de adquisición del año y el costo de adquisición cedido:
𝐶𝑁𝐴𝑖,𝑡 = 𝐶𝐵𝐴𝑖,𝑡 − 𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡
Observaciones:
◦ Este concepto forma parte del estado de resultados.
◦ Ejemplo:
En una determinada línea de negocios la prima
emitida fue de 10 millones, y el costo de adquisición
promedio es del 20% y el nivel de retención es del
50%. Entonces el costo de adquisición cedido anual es
el bruto, multiplicado por el factor de retención, es
decir:
CAC=2,000,000*0.5=1000,000.
CNA=2,000,000-1000,000=1000,000
El Gasto Bruto de Operación
(concepto teórico para modelación)
 1.10. Gastos Bruto de Operación Anual
El gasto bruto de operación total anual, (𝐺𝐵𝑂𝑇𝑖 ) se determina como la suma de Observaciones:
los gastos de administración fijos y los gastos de administración variables que se
tengan estimados por cada ramo o línea de negocios. ◦ Este concepto permite estimar la parte de gastos de
administración que corresponde a cada ramo o tipo de
𝑛𝑙 negocio.
𝐺𝐵𝑂𝑇𝑖,𝑡 = 𝐺𝐴𝐹𝑖,𝑡 ∗ (1 + 𝐼𝑁𝐹𝐴𝑡 ) + ෍ 𝐺𝐴𝑉𝑖,𝑡 ◦ Ejemplo.
𝑖=1

Por su parte, el gasto de administración variable de cada ramo o línea de

Una compañía tiene un gasto de administración fijo que es de
negocios 𝐺𝐴𝑉𝑖 , se calcula como la prima emitida devengada del año, por el
2,000,000 y un gasto variable que es del 6% de la prima
factor de gastos de administración (𝐹𝐺𝐴𝑉𝑖 ) que corresponda al ramo o línea de
emitida devengada. Suponga que una compañía emite una
negocios:
prima de 10 millones de la cual devenga el 70% en el año. La
inflación acumulada en el año se estima en 5%. El gasto
𝐺𝐴𝑉𝑖,𝑡 = 𝑃𝐸𝐷𝑖,𝑡 ∗ 𝐹𝐺𝐴𝑉𝑖,𝑡
proyectado es:
El factor de gastos de administración debe establecerse en congruencia con el
nivel de gasto de operación de cada línea de negocios de que se trate. 𝐺𝐵𝑂𝑇𝑖,𝑡 = 2𝑀 ∗ 1.05 + 7𝑀 ∗ 0.06

Por su parte, el gasto de administración fijo 𝐺𝐴𝐹, es un valor que debe

determinarse por la propia compañía y que es independiente al volumen de
primas de las líneas de negocio.
El Gasto de Operación Cedido
(concepto teórico para modelación)
 1.11. Gastos de Operación Cedido Anual
El gasto de operación cedido anual, (𝐺𝑂𝐶𝑇𝑖 ) se refiere a la parte de Observaciones:
prima cedida que corresponde al recargo de gasto de operación. Se
determina como la suma de los gastos de administración cedidos que
se tengan estimados por cada ramo o línea de negocios. ◦ Este concepto permite estimar la parte de gastos de
administración que devuelve el reasegurador, dado
𝑛𝑙 que se le cede en la prima.
𝐺𝑂𝐶𝑇𝑖 = ෍ 𝐺𝑂𝐶𝑖,𝑡
𝑖=1
◦ Esto permite calcular el costo neto de adquisición
que se registra en el estado de resultados.
Por su parte, el gasto de administración cedido de cada ramo o línea de
negocios 𝐺𝐴𝐶𝑖,𝑡 , se calcula como la prima cedida del año 𝑃𝐶𝑖,𝑡 , por el
factor de gastos de administración (𝐹𝐺𝐴𝑖,𝑡 ) que corresponda al ramo o
línea de negocios:

𝐺𝐴𝐶𝑖,𝑡 = 𝑃𝐶𝑖,𝑡 ∗ 𝐹𝐺𝐴𝑖,𝑡

Costo Neto de Adquisición del ER
 1.12. Costo Neto de Adquisición del ER
El costo neto de adquisición total ( 𝐶𝑁𝐴𝐸𝑅𝑇𝑖 ) del Estado de Observaciones:
Resultados se determina como la suma de los costos netos de
adquisición que se tengan estimados por cada ramo o línea de
negocios. ◦ Este concepto es un rubro del estado de resultados.

𝑛𝑙
◦ Esta manera de calcular el costo neto de adquisición
𝑁𝐴𝐸𝑅𝑇𝑡 = ෍ 𝐶𝑁𝐴𝐸𝑅𝑖,𝑡 es una forma de la contabilidad de seguro en
𝑖=1
México. Ello se debe a que en la contabilidad, en el
costo de adquisición se pone como ingreso la
Por su parte, el costo neto de adquisición de cada ramo o línea de devolución que realiza el reasegurador de la parte de
negocios 𝐶𝑁𝐴𝐸𝑅𝑖 , se calcula como el costo bruto de adquisición costos de adquisición y gastos de administración
calculado conforme al numeral 1.8, menos los montos de costo de que le fueron cedidos en la prima. Es frecuente por
adquisición cedidos y gastos de administración cedidos, calculados ello que este concepto resulte de un valor negativo.
conforme a los numerales 1.9 y 1.11:
◦ Para la proyección resulta fundamental tener una
𝐶𝑁𝐴𝐸𝑅𝑖,𝑡 = 𝐶𝐵𝐴𝑖,𝑡 − 𝐶𝐴𝐶𝑖,𝑡 − 𝐺𝐴𝐶𝑖,𝑡 forma adecuada de proyección de este concepto.
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