UNIVERSIDAD AUTÓNOMA

“GABRIEL RENÉ MORENO”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y
FINANCIERAS

“ANALÍSIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DE YPFB TRANSPORTE S.A.”

Nombre : Fortunato Esteban Morón Arce

Registro : 200704941
Materia : Ing. Financiera I
Sigla : IFI-300
Grupo : “D”
Docente : Lic. Javier Schweid Urcullo
Santa Cruz, 09 de agosto del 2021
 Contenido
1. DATOS FINANCIEROS ...................................................................................................... 1
1.1. Balance general............................................................................................................ 1
1.2. Estado de Resultado ................................................................................................... 1
2. ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA................................................................................................. 2
2.1. Análisis porcentual del Balance General.................................................................. 2
2.2. Resumen de datos, Análisis Porcentual del BG ..................................................... 2
2.3. Análisis porcentual del Estado de Resultado .......................................................... 3
2.4. Resumen de datos, Análisis Porcentual del EERR ................................................ 3
3. ANÁLISIS DE LA TENDENCIA ................................................................................................... 4
3.1. Análisis de tendencia del Balance General ............................................................. 4
3.2. Resumen de datos, Análisis de Tendencia del BG ................................................ 5
3.3. Análisis de tendencia del Estado de Resultado ...................................................... 6
3.4. Resumen de datos, Análisis de Tendencia del EERR ........................................... 6
3.5. Análisis con el método algebraico el EERR ............................................................ 6
4. ANÁLISIS MEDIANTE RAZONES .............................................................................................. 7
5. PROYECCIÓN CON EL MÉTODO DUPONT ............................................................................... 8
5.1. Resumen de datos del método Dupont .................................................................... 8
5.2. Interpretación y conclusión del método Dupont ...................................................... 8
5.3. Proyección RPN 10% .................................................................................................. 8
6. Conclusiones ........................................................................................................................ 9
 Introducción

El presente trabajo de análisis de los Estados financieros de la empresa Ypfb

Transporte s.a., comprenden los períodos 2017, 2018, 2019 y 2020. Utilizando
los métodos de análisis de la estructura, análisis de tendencia, análisis por medio
de razones y análisis por el método Dupont.

Los métodos de análisis mencionados reflejaran las situación financiera en que se

encuentra la empresa y si cumplen con las condiciones mínimas, capacidad de pago
a corto plazo, Garantías y respaldos, equilibrio entre la inversión - financiamientos,
concentración de recursos productivos y las proyecciones para el próximo período.

Estos análisis se lo realizan con el fin de evaluar las fortalezas y debilidades

financieras de la empresa Ypfb Transporte s.a.
1. DATOS FINANCIEROS
1.1. Balance general
Al 31 de diciembre de cada Período
(Expresado en Bolivianos)
RUBROS 2017 2018 2019 2020
ACTIVOS
Disponibilidades 724,067,871 1,165,285,192 1,704,061,460 1,323,486,074
Disponibilidades restringidas 52,089,812 50,327,359 51,152,776 51,158,284
Portafolio de inversiones 877,038,830 901,225,404 1,780,968,323 2,544,763,766
Cuentas por cobrar comerciales 178,853,762 86,056,504 13,645,306 7,726,949
Cuentas por cobrar empresas relacionadas 4,432,600 3,924,426 182,723,508 222,050,355
Otras cuentas por cobrar 56,597,400 75,527,639 31,353,697 45,593,994
TOTAL A.C. 1,893,080,275 2,282,346,524 3,763,905,070 4,194,779,422
Cuentas por Cobrar empresas relacionadas 102,066,337 63,739,705 64,689,012 64,689,012
Cuentas diferida (neta de amortización acumulada) 359,136,831 281,509,893 150,058,667 125,276,563
Activo fijo (neto de depreciación acumulada) 10,152,967,539 10,111,959,734 10,306,652,909 10,435,056,730
Inversiones permanentes 2,415,130,418 2,372,354,169 2,348,583,484 2,415,235,137
TOTAL A.N.C. 13,029,301,125 12,829,563,501 12,869,984,072 13,040,257,442
TOTAL ACTIVO 14,922,381,400 15,111,910,025 16,633,889,142 17,235,036,864
PASIVOS
Cuentas por pagar 72,449,151 249,046,443 132,893,759 111,034,373
Obligaciones financiera a corto plazo 120,933,727 110,736,269 72,920,685 70,206,603
Bonos por pagar a corto plazo 44,152,810 43,254,085 44,477,975 45,102,846
Intereses por pagar a corto plazo 8,346,673 7,623,302 4,964,128 4,121,175
Intereses sobre bonos por pagar 2,347,009 2,221,093 2,036,608 1,918,151
Deudas sociales y fiscales 82,525,503 69,842,165 92,743,870 44,137,815
Provisiones para gastos y previsiones 99,098,913 81,780,247 60,400,448 48,942,640
Otros pasivos 11,354,497 4,947,883 5,594,176 9,548,260
TOTAL P.C. 441,208,283 569,451,487 416,031,649 335,011,863
Obligaciones financieras a largo plazo 574,227,263 443,794,824 285,568,856 218,067,223
Bonos por pagr a largo plazo 580,799,531 517,840,509 429,500,773 384,397,927
Impuesto diferido 1,266,005,468 1,301,779,451 1,485,783,494 1,540,488,833
Ingreso cobrado por anticipo 47,098,818 184,935,444 482,391,787 735,618,083
Previsión para indemnizaciones 57,122,655 39,862,801 53,519,198 63,290,425
Provisiones para gastos y previsiones 135,995,115
TOTAL P.N.C. 2,661,248,850 2,488,213,029 2,736,764,108 2,941,862,491
Capital social 1,738,494,800 1,738,494,800 1,738,494,800 1,738,494,800
Ajuste a capital 2,129,598,219 2,129,598,219 2,339,988,836 2,413,181,341
Reservas 2,017,944,493 3,431,842,343 4,686,283,781 4,897,589,261
Resultado acumulados 5,212,910,660 3,983,245,507 4,716,325,968 4,908,897,108
Prima de emisión 875,699,000 875,699,000
Ajuste acumulado por conversión de moneda extranjera -154,722,905 -104,634,360
PATRIMONIO NETO 11,819,924,267 12,054,245,509 13,481,093,385 13,958,162,510
TOTAL PARTICIPAC 14,922,381,400 15,111,910,025 16,633,889,142 17,235,036,864

1.2. Estado de Resultado

Al 31 de diciembre de cada período
(Expresado en Bolivianos)
PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4
Ingresos operacionales 1,073,807.00 1,623,839 1,806,308 1,821,843
(-) Costos Directos -576873 -762183 -843911 -805495
U. BRUTA o UO 496934 861656 962397 1016348
Gastos de administración -53690 -163325 -168782 -161099
Gastos de Comercialización -32214 -108883 -112522 -107399
TOTAL G. OPERATIVOS -85904 -272208 -281304 -268498
U. OPERATIVA (UAII) 411030 589448 681093 747850
Gastos financieros -93368 -39280 -28439 -25699
Utilidad antes de impuesto (UAI) 317662 550168 652654 722151
Otros gastos -2227 -713 -3113 -4877
Utilidad neta antes de impuesto(UAI) 315435 549455 649541 717274
Impuestos -112006 -113934 -99734 -83037
UTILIDAD NETA 203429 435521 549807 634237

1
 2. ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA
2.1. Análisis porcentual del Balance General
CUENTAS PERIODO 1 % PERIODO 2 % PERIODO 3 % PERIODO 4 %
ACTIVOS
Disponibilidades 1,323,486,074 7.68% 1,704,061,460 10.24% 1,165,285,192 7.71% 724,067,871 4.85%
Disponibilidades restringidas 51,158,284 0.30% 51,152,776 0.31% 50,327,359 0.33% 52,089,812 0.35%
Portafolio de inversiones 2,544,763,766 14.77% 1,780,968,323 10.71% 901,225,404 5.96% 877,038,830 5.88%
Cuentas por cobrar comerciales 7,726,949 0.04% 13,645,306 0.08% 86,056,504 0.57% 178,853,762 1.20%
Cuentas por cobrar empresas relacionadas 222,050,355 1.29% 182,723,508 1.10% 3,924,426 0.03% 4,432,600 0.03%
Otras cuentas por cobrar 45,593,994 0.26% 31,353,697 0.19% 75,527,639 0.50% 56,597,400 0.38%
TOTAL A.C. 4,194,779,422 24% 3,763,905,070 22.63% 2,282,346,524 15.10% 1,893,080,275 12.69%
Cuentas por Cobrar empresas relacionadas 64,689,012 0.38% 64,689,012 0.39% 63,739,705 0.42% 65,978,163 0.44%
Cuentas diferida (neta de amortización acumulada)
125,276,563 0.73% 150,058,667 0.90% 281,509,893 1.86% 359,136,831 2.41%
Activo fijo (neto de depreciación acumulada) 10,435,056,730 60.55% 10,306,652,909 61.96% 10,111,959,734 66.91% 10,152,967,539 68.04%
Inversiones permanentes 2,415,235,137 14.01% 2,348,583,484 14.12% 2,372,354,169 15.70% 2,415,130,418 16.18%
TOTAL A.N.C. 13,040,257,442 75.66% 12,869,984,072 77.37% 12,829,563,501 84.90% 13,029,301,125 87.31%
TOTAL ACTIVO 17,235,036,864 100% 16,633,889,142 100% 15,111,910,025 100% 14,922,381,400 100%
PASIVOS
Cuentas por pagar 111,034,373 0.64% 132,893,759 0.80% 249,046,443 1.65% 72,449,151 0.49%
Obligaciones financiera a corto plazo 70,206,603 0.41% 72,920,685 0.44% 110,736,269 0.73% 120,933,727 0.81%
Bonos por pagar corto plazo 45,102,846 0.26% 44,477,975 0.27% 43,254,085 0.29% 44,152,810 0.30%
Intereses por pagar a corto plazo 4,121,175 0.02% 4,964,128 0.03% 7,623,302 0.05% 8,346,673 0.06%
Intereses sobre bonos por pagar 1,918,151 0.01% 2,036,608 0.01% 2,221,093 0.01% 2,347,009 0.02%
Deudas sociales y fiscales 44,137,815 0.26% 92,743,870 0.56% 69,842,165 0.46% 82,525,503 0.55%
Provisiones para gastos y previsiones 48,942,640 0.28% 60,400,448 0.36% 81,780,247 0.54% 99,098,913 0.66%
Otros pasivos 9,548,260 0.06% 5,594,176 0.03% 4,947,883 0.03% 11,354,497 0.08%
TOTAL P.C. 335,011,863 1.94% 416,031,649 2.50% 569,451,487 3.77% 441,208,283 2.96%
Obligaciones financieras a largo plazo 218,067,223 1.27% 285,568,856 1.72% 443,794,824 2.94% 574,227,263 3.85%
Bonos por pagr a largo plazo 384,397,927 2.23% 429,500,773 2.58% 517,840,509 3.43% 580,799,531 3.89%
Impuesto diferido 1,540,488,833 8.94% 1,485,783,494 8.93% 1,301,779,451 8.61% 1,266,005,468 8.48%
Ingreso cobrado por anticipo 735,618,083 4.27% 482,391,787 2.90% 184,935,444 1.22% 47,098,818 0.32%
Previsión para indemnizaciones 63,290,425 0.37% 53,519,198 0.32% 39,862,801 0.26% 57,122,655 0.38%
PATRIMONIO NETO
TOTAL P.N.C. 2,941,862,491 17.07% 2,736,764,108 16.45% 2,488,213,029 16.47% 2,661,248,850 17.83%
Capital social 1,738,494,800 10.09% 1,738,494,800 10.45% 1,738,494,800 11.50% 1,738,494,800 11.65%
Ajuste a capital 2,413,181,341 14.00% 2,339,988,836 14.07% 2,129,598,219 14.09% 2,129,598,219 14.27%
Reservas 4,897,589,261 28.42% 4,686,283,781 28.17% 3,431,842,343 22.71% 2,017,944,493 13.52%
Resultado acumulados 4,908,897,108 28.48% 4,716,325,968 28.35% 3,983,245,507 26.36% 5,212,910,660 34.93%
PATRIMONIO NETO 13,958,162,510 80.99% 13,481,093,385 81.05% 12,054,245,509 79.77% 11,819,924,267 79.21%
TOTAL PARTICIPAC 17,235,036,864 100% 16,633,889,142 100% 15,111,910,025 100% 14,922,381,400 100%

2.2. Resumen de datos, Análisis Porcentual del BG

Datos Grafico
1o. Periodo
BG Datos Grafico BG 2o. Periodo Datos Grafico BG 3er Periodo Datos Grafico BG 4to Periodo
Balance generla
A.C. 24.34% A.C. 22.63% A.C. 15.10% A.C. 12.69%
A.N.C. 75.66% A.N.C. 77.37% A.N.C. 84.90% A.N.C. 87.31%
P.C. 1.94% P.C. 2.50% P.C. 3.77% P.C. 2.96%
P.N.C. 17.07% P.N.C. 16.45% P.N.C. 16.47% P.N.C. 17.83%
PN 80.99% PN 81.05% PN 79.77% PN 79.21%

1o Periodo 2do Periodo 3er Periodo 4 to Periodo

P.C.; 1.94% P.C.…
P.C. A.C.
P.N.C. 2.50% P.C. 3.77% P.N.C.
A.C. A.C. 12.69%
17.07% A.C. P.N.C. 17.83%
24.34% P.N.C. 16.45% 15.10%
22.63% 16.47%

A.N.C.
A.N.C. PN PN A.N.C. 87.31% PN 79.21%
80.99% A.N.C.
75.66% 81.05% 84.90% PN 79.77%
77.37%

1o. Periodo 2o. Periodo 3o. Periodo 4to Periodo

EVALUACION E E B B
EXCELENTE EXCELENTE BUENA BUENA
1 AC > PC Capacidad de pago en el CP SI SI SI SI
2 PN > PT Garantias y Respaldo SI SI SI SI
3 PN > ANC Equilibrio entre Inv/Finan SI SI NO NO
4 ANC > AC Concentracion de recursos productivos
SI SI SI SI Empresas de menor Rotacion (Industrial)

Conclusión: la empresa goza de una salud financiera excelente ya que tiene las 4 condiciones,
capacidad de pago CP, Solvencia, Equilibrio y Concentración de recursos.
2
 2.3. Análisis porcentual del Estado de Resultado

1 er Período 2 do Período 3 er Período 4 to Período

Ingresos operacionales 1,821,843.00 100% 1,806,308.00 100% 1,623,839.00 100% 1,073,807 100%
(-) Costos Directos 805,495.00 44.21% 843,911.00 46.72% 762,183.00 46.94% 576,873 53.72%
Gastos de administración 161,099.00 8.84% 168,782.00 9.34% 163,325.00 10.06% 53,690 5.00%
Gastos de Comercialización 107,399.00 5.90% 112,522.00 6.23% 108,883.00 6.71% 32,214 3.00%
Gastos financieros 25,699.00 1.41% 28,439.00 1.57% 39,280.00 2.42% 93,368 8.70%
Otros gastos 4,877.00 0.27% 3,113.00 0.17% 713.00 0.04% 2,227 0.21%
Impuestos 83,037.00 4.56% 99,734.00 5.52% 113,934.00 7.02% 112,006 10.43%
UTILIDAD NETA 634,237.00 34.81% 549,807.00 30.44% 435,521.00 26.82% 203,429 18.94%
100% 100% 100% 100%
2.4. Resumen de datos, Análisis Porcentual del EERR

Datos Gráfico ER 1er.Periodo Datos Gráfico ER 2o.Periodo

CD 44% 1 er período CD 47% 2 do Período

GADM 9% 120% GADM 9% 120%

GV 6% GV 6%
GF 1% 100% GF 2% 100%
IUE 5% IUE 6%
UN 35% CD UN 30%
80% 44% 80% CD
GAD 47%
M GADM
GV
60% 60% GV
9% GF GF
9%
6% IUE IUE
40% 1% 40% 6%
5% 2%
6% UN

20% 20%
35%
30%

0% 0%
1

La empresa en el 1er. Período, tiene un resultado Excelene, UN = 35%, La empresa en el 2do período, tiene un resultado Excelene, UN = 30%,
por que saca ventajas en las variables primaria CD = 44% por que saca ventajas en las variables primaria CD = 47%
Ademas es Eficente por que sus variables secundarias, GOAI = 21% Ademas es Eficente por que sus variables secundarias son, GOAI = 27%
Datos Gráfico ER 3er.Período
Datos Gráfico ER 4 to.Período
3 er Período
CD 47% CD 54% 4 to Período
120%
GADM 10% GADM 5% 120%
GV 7% GV 3%
GF 2% 100% GF 9%
100%
IUE 7% IUE 10%
UN 27% 80% UN 19%
47% CD CD
80%
GADM 54% GADM
60% GV GV
60%
GF GF
10%
IUE IUE
40% 7% 5%
2% UN 40% 3% UN
7% 9%
20% 10%
27% 20%

19%
0%
1 0%

La empresa en el 3 er periodo periodo, tiene un resultado Excelene, UN = 27%, La empresa en el 4to período, tiene un resultado Excelene, UN = 19%,
por que saca ventajas en las variables primaria CD = 47% por que saca ventajas en las variables Costos secundaria GOAI=18%
Ademas es Eficente por que sus variables secundarias son, GOAI = 19% y la variable primaria tiene un CD=54%

Conclusión: la empresa en los cuatro períodos analizados tiene un resultado de utilidad neta
de excelente, ya que superan el parámetro de 15% de utilidad neta, y sus variables
secundarías están de los márgenes permitidos.

3
3. ANÁLISIS DE LA TENDENCIA

3.1. Análisis de tendencia del Balance General

PERIODO 1o. PERIODO 2o. PERIODO 3o. PERIODO 4o.

CUENTAS SALDOS BASE SALDOS Vari.Abs Vari.Rel SALDOS Vari.Abs Vari.Rel SALDOS Vari.Abs Vari.Rel
Disponibilidades 724,067,871 100% 1,165,285,192 441,217,321 61% 1,704,061,460 979,993,589 135% 1,323,486,074 599,418,203 83%
Disponibilidades restringidas 52,089,812 100% 50,327,359 -1,762,453 -3% 51,152,776 -937,036 -2% 51,158,284 -931,528 -2%
Portafolio de inversiones 877,038,830 100% 901,225,404 24,186,574 3% 1,780,968,323 903,929,493 103% 2,544,763,766 1,667,724,936 190%
Cuentas por cobrar comerciales 178,853,762 100% 86,056,504 -92,797,258 -52% 13,645,306 -165,208,456 -92% 7,726,949 -171,126,813 -96%
Cuentas por cobrar empresas relacionadas 4,432,600 100% 3,924,426 -508,174 -11% 182,723,508 178,290,908 4022% 222,050,355 217,617,755 4909%
Otras cuentas por cobrar 56,597,400 100% 75,527,639 18,930,239 33% 31,353,697 -25,243,703 -45% 45,593,994 -11,003,406 -19%
TOTAL A.C. 1,893,080,275 100% 2,282,346,524 389,266,249 21% 3,763,905,070 1,870,824,795 99% 4,194,779,422 2,301,699,147 122%
Cuentas por Cobrar empresas relacionadas 102,066,337 100% 63,739,705 -38,326,632 -38% 64,689,012 -37,377,325 -37% 64,689,012 -37,377,325 -37%
Cuentas diferida (neta de amortización acumulada)
359,136,831 100% 281,509,893 -77,626,938 -22% 150,058,667 -209,078,164 -58% 125,276,563 -233,860,268 -65%
Activo fijo 10,152,967,539 100% 10,111,959,734 -41,007,805 0% 10,306,652,909 153,685,370 2% 10,435,056,730 282,089,191 3%
Inversiones permanentes 2,415,130,418 100% 2,372,354,169 -42,776,249 -2% 2,348,583,484 -66,546,934 -3% 2,415,235,137 104,719 0%
TOTAL A.N.C. 13,029,301,125 100% 12,829,563,501 -199,737,624 -2% 12,869,984,072 -159,317,053 -1% 13,040,257,442 10,956,317 0%
TOTAL ACTIVO 14,922,381,400 100% 15,111,910,025 189,528,625 1% 16,633,889,142 1,711,507,742 11% 17,235,036,864 2,312,655,464 15%
Cuentas por pagar 72,449,151 100% 249,046,443 176,597,292 244% 132,893,759 60,444,608 83% 111,034,373 38,585,222 53%
Obligaciones financiera a corto plazo 120,933,727 100% 110,736,269 -10,197,458 -8% 72,920,685 -48,013,042 -40% 70,206,603 -50,727,124 -42%
Bonos por pagar a corto plazo 44,152,810 100% 43,254,085 -898,725 -2% 44,477,975 325,165 1% 45,102,846 950,036 2%
Intereses por pagar a corto plazo 8,346,673 100% 7,623,302 -723,371 -9% 4,964,128 -3,382,545 -41% 4,121,175 -4,225,498 -51%
Intereses sobre bonos por pagar 2,347,009 100% 2,221,093 -125,916 -5% 2,036,608 -310,401 -13% 1,918,151 -428,858 -18%
Deudas sociales y fiscales 82,525,503 100% 69,842,165 -12,683,338 -15% 92,743,870 10,218,367 12% 44,137,815 -38,387,688 -47%
Provisiones para gastos y previsiones 99,098,913 100% 81,780,247 -17,318,666 -17% 60,400,448 -38,698,465 -39% 48,942,640 -50,156,273 -51%
Otros pasivos 11,354,497 100% 4,947,883 -6,406,614 -56% 5,594,176 -5,760,321 -51% 9,548,260 -1,806,237 -16%
TOTAL P.C. 441,208,283 100% 569,451,487 128,243,204 29% 416,031,649 -25,176,634 -6% 335,011,863 -106,196,420 -24%
Obligaciones financieras a largo plazo 574,227,263 100% 443,794,824 -130,432,439 -23% 285,568,856 -288,658,407 -50% 218,067,223 -356,160,040 -62%
Bonos por pagr a largo plazo 580,799,531 100% 517,840,509 -62,959,022 -11% 429,500,773 -151,298,758 -26% 384,397,927 -196,401,604 -34%
Impuesto diferido 1,266,005,468 100% 1,301,779,451 35,773,983 3% 1,485,783,494 219,778,026 17% 1,540,488,833 274,483,365 22%
Ingreso cobrado por anticipo 47,098,818 100% 184,935,444 137,836,626 293% 482,391,787 435,292,969 924% 735,618,083 688,519,265 1462%
Previsión para indemnizaciones 57,122,655 100% 39,862,801 -17,259,854 -30% 53,519,198 -3,603,457 -6% 63,290,425 6,167,770 11%
TOTAL P.N.C. 2,661,248,850 100% 2,488,213,029 -173,035,821 -7% 2,736,764,108 75,515,258 3% 2,941,862,491 280,613,641 11%
Capital social 1,738,494,800 100% 1,738,494,800 0 0% 1,738,494,800 0 0% 1,738,494,800 0 0%
Ajuste a capital 2,129,598,219 100% 2,129,598,219 0 0% 2,339,988,836 210,390,617 10% 2,413,181,341 283,583,122 13%
Reservas 2,017,944,493 100% 3,431,842,343 1,413,897,850 70% 4,686,283,781 2,668,339,288 132% 4,897,589,261 2,879,644,768 143%
Resultado acumulados 5,212,910,660 100% 3,983,245,507 -1,229,665,153 -24% 4,716,325,968 -496,584,692 -10% 4,908,897,108 -304,013,552 -6%
TOTAL P.N. 11,819,924,267 100% 12,054,245,509 234,321,242 2% 13,481,093,385 1,661,169,118 14% 13,958,162,510 2,138,238,243 18%
TOTAL FINANCIAMIENTOS 14,922,381,400 100% 15,111,910,025 189,528,625 1% 16,633,889,142 1,711,507,742 11% 17,235,036,864 2,312,655,464 15%

Finalmente pronosticar el futuro de la empresa:

Empesando con el Balance General

Sacamos la tendencia de las 4 condiciones que analizamos con el metodo de la estructura

1.- Capacidad de Pago en el CP

2,- Garantias y Respaldo
3.- Equilirio entre Inversion y financiamiento
4.- Concentracion de Recursos productivos

Terminamos aplicando un analisis grafico de estos cuatro puntos:

4
 3.2. Resumen de datos, Análisis de Tendencia del BG

Ejemplo del análisis gráfico

######### de la ##########
######### tendencia##########
de Liquidez: Ejemplo
GRAFICO delVALORES
análisis
3,102,457,133.00
CON gráfico
#########
ABSOLUTOS de la ##########
######## tendencia de Solvencia:
1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período 1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período
TOTAL A.C. 1,800.00 2,200.00 3,700.00 4,100.00 TOTAL P.N. 11,800.00 12,000.00 13,400.00 13,900.00
TOTAL P.C. 440.00 560.00 410.00 330.00 3,100.00 3,000.00
TOTAL P.T. = (PC + PNC) 3,100.00 3,200.00
4,500.00
LIQUIDEZ SOLVENCIA
4,000.00
16,000.00
3,500.00 14,000.00
3,000.00 12,000.00
10,000.00
2,500.00 TOTAL A.C. 8,000.00
2,000.00 TOTAL P.C. 6,000.00
1,500.00 4,000.00
Lineal (TOTAL A.C.)
2,000.00
1,000.00 Lineal (TOTAL P.C.) 0.00
500.00 1 2 3 4

0.00 TOTAL P.N. TOTAL P.T. = (PC + PNC) Lineal (TOTAL P.N.)
1 2 3 4
Conclusión de la tendencia de la Liquidez Conclusión del tendencia de la solvencia
La empresa desde el inicio demuestra una excelente capacidad de pago CP, porque el AC > PC
en el periodo 2 y 3 la empresa tiene una subida considerable de liquidez, porque el AC > PC Desde el inicio (1) tiene una excelente solvencia y se mantiene en los siguientes periodos
y sigue en aumento, sin embargo el PC, esta dismunyendo constantemente. El siguiente periodo (5 futuro) la solvencia de la empresa se va mantener
El siguiente periodo (5 futuro) la empresa va tener mayor capacidad de pago (liquidez) es decir estará igual mejor.
Ejemplo del análisis gráfico de la tendencia del equilibrio: Ejemplo del análisis gráfico de Concentración de recursos:
########### ######### ######### ########## ## ############## ######### ########
1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período 1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período
TOTAL P.N. 11,800.00 12,000.00 13,400.00 13,900.00 TOTAL A.N.C. 13,000.00 12,800.00 12,800.00 13,000.00
TOTAL A.N.C. 13,000.00 12,800.00 12,800.00 13,000.00 TOTAL A.C. 1,800.00 2,200.00 3,700.00 4,100.00

Equilibrio Concentración
14,500.00 de recursos
14,000.00
14,000.00
13,500.00
12,000.00
13,000.00
10,000.00
12,500.00
8,000.00
12,000.00
6,000.00
11,500.00
11,000.00 4,000.00
10,500.00 2,000.00
10,000.00 0.00
1 2 3 4 1 2 3 4

TOTAL P.N. TOTAL A.N.C. Tendencia PN Lineal (TOTAL A.N.C.) TOTAL A.N.C. TOTAL A.C. Lineal (TOTAL A.C.)

Conclusión del equilibrio entre iversión y finaciamiento Conclusión de tendencia de concentración de recursos

Inicialmente ( periodo 1) la empresa no tenia equilibrio, porque el ANC > PN Desde el inicio (periodo 1) tiene una concentración de recursos en A.N.C.
En el periodo 2 tiene un altibajo en el PN, y a partir del periodo 3 se va fortalciendo y se mantiene constante en los siguientes periodos
y finalmente lo supera ya que el PN > ANC La concentración de recursos en el AC tiene un aunmento, sin embargo no es significativo.
El siguiente periodo (5 futuro) la empresa va tener mejor equilibrio El siguiente periodo (5 futuro) estará igual la concentracion de recursos en A.N.C

Conclusión Final: La empresa el próximo período tendra una mejor

estructura financiera Por que tendra :
Mayor Liquidez
Mejor Solvencia
Mayor Equilibrio
Igual Concentración de recursos en LP

Conclusión: la empresa en el próximo período tendrá una mejor estructura financiera, ya

que muestra mayor liquidez, mejor solvencia, mayor equilibrio y una concentración igual
de recursos en LP en próximo año.

5
 3.3. Análisis de tendencia del Estado de Resultado

Ventas 1,073,807 100% 1,623,839 550,032 51% 1,806,308 732,501 68% 1,821,843 748,036 70%
Gastos Directos (GDI) 576,873 100% 762,183 185,310 32% 843,911 267,038 46% 843,911 267,038 46%
Utilidad Bruta 496,934 100% 861,656 364,722 73% 962,397 465,463 94% 977,932 480,998 97%
Gastos Administrativos 53,690 100% 163,325 109,635 204% 168,782 115,092 214% 168,782 115,092 214%
Gastos Ventas 32,214 100% 108,883 76,669 238% 112,522 80,308 249% 112,522 80,308 249%
Gastos Financieros 93,368 100% 39,280 -54,088 -58% 28,439 -64,929 -70% 25,699 -67,669 -72%
Total Gastos Operativos 179,272 100% 311,488 132,216 74% 309,743 130,471 73% 307,003 127,731 71%
otros gastos 2,227 100% 713 -1,514 -68% 3,113 886 40% 4,877 2,650 119%
Utilidad Operativa 315,435 100% 549,455 234,020 74% 649,541 334,106 106% 717,274 401,839 127%
Impuestos 112,006 100% 113,934 1,928 2% 99,734 -12,272 -11% 83,037 -28,969 -26%
utilidad Neta 203,429 100% 435,521 232,092 114% 549,807 346,378 170% 634,237 430,808 212%

3.4. Resumen de datos, Análisis de Tendencia del EERR

Resultados
########## del análisis 0.00
############ de la tendencia
#¡REF! #¡REF! #¡REF!
Cuenta 1 er Periodo 2 do periodo 3 er Periodo 4 to Periodo
Ventas 1,073,807.00 100%
#¡REF!
(+) 550.032
#¡REF!
(+) 51%
#¡REF!
(+) 732.501 (+) 68% (+) 748.036 (+) 69%
Gráfico de tendencias de las ventas y utilidad neta: Gráfico de tendencias de las ventas y utilidad Bruta:
Tendencia Operativa
1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período 1 Período 2 periodo 3 Período 4 Período
Ventas 1,073.00 1,623.00 1,806.00 1,821.00 Ventas 1,073.00 1,623.00 1,806.00 1,821.00
Utilidad neta 203.00 435.00 549.00 634.00 Utilidad Bruta 496.00 861.00 962.00 977.00

Tendencia tendencia
2,500.00 2,500.00

2,000.00 2,000.00

1,500.00 1,500.00

1,000.00 1,000.00

500.00 500.00

0.00 0.00
1 2 3 4 1 2 3 4

Ventas Utilidad neta Lineal (Ventas) Lineal (Utilidad neta) Ventas Utilidad Bruta Lineal (Ventas) Lineal (Utilidad Bruta)

Conclusión de la tendencia de las ventas y utilidad neta
Las ventas se incrementan a lo largo de los cuatro periodos, sin embargo en el último período
su aumento es menor con proporción de los anteriores períodos.
la utilidad neta se incrementa a lo largo de los cuatro periodos.
El siguiente periodo (5 futuro) las ventas serán mayores, sin embargo no será un aumento
como en los anteriores períodos.
Conclusión de la tendencia de las ventas y utilidad bruta
Las ventas se incrementan a lo largo de los cuatro periodos, sin embargo en el último período
su aumento es menor con proporción de los anteriores períodos.
la utilidad bruta se mantiene constante y muy semenjante a los resultados de las ventas.
El siguiente periodo (5 futuro), las ventas serán mayores y la utilidad bruta será mayor
en proporción a las líneas que representan las ventas.

3.5. Análisis con el método algebraico el EERR

Pronostico de valores operativos con la fórumula de la recta a) Tendecia de ventas = 0 183.00 15.00
Y = a + b (x) 2 do periodo 3 er Periodo4 to Periodo Tendencia de UB = 0 101.00 15.00
y= Valor a Proyectar Ventas 1,623.00 1,806.00 1,821.00 Tendencia de UN = 0 114.00 85.00
a= Primer valor de la serie Utilidad Bruta 861.00 962.00 977.00
b= Promedio de la variación de las tendencias Utilidad Neta 435.00 549.00 634.00 Promedio
b) de tendencia de ventas (variación) = = 99
x= Número de término o período Promedio de tendencia de UB = 58.00
=
Promedio de tendencia de UN = 99.50
=

Tendencia de ventas para el P5 Tendencia de la UB para el P5 La tendencia de la UN para el P5

y = p5 y = p5 y = p5
a = primer valor de la serie = 1,623.00 a = primer valor de la serie = 861.00 a = primer valor de la serie = 435.00
b = promedio de las tendencia (venta) = 99 b = promedio de las tendencias = 58.00 b = promedio de las tendencias = 100
x = número de termino = 3 x = número de termino = 3 x = número de termino = 3
297 297 297
y= a + b(x) = p5 = 1623 + 99 (3) = 1920 y= a + b(x) = p5 = 1623 + 99 (3) = 1035 y= a + b(x) = p5 = 1623 + 99 (3) = 734

conclusión: las ventas para el periodo 5 serán de conclusión: la UB para el periodo 5 serán de conclusión: la UNpara el periodo 5 serán de
1,920.000.000 millones 1,035.000.000 millones 734.000.000 millones

Conclusión: Después de analizar los dos métodos se concluye que la empresa en el

Próximo período tendrá mayores ingresos (ventas, sin embargo, no en las proporciones
que solía ser en anteriores períodos, por diferentes factores.

6
4. ANÁLISIS MEDIANTE RAZONES
EJ5.2 CPA370/FIN300 ANÁLISIS MEDIANTE 16 RAZONES (informe final)
TRABAJO YPFB TRANSPORTE

EVALUACIÓN
RAZONES FORMULAS PERIODOS (*) ESTÁTICA DINÁMICO
1o. 2o. 3o. 4o. Promedio 1o. 2o. 3o. 4o. 1o. - 4o

LIQUIDEZ

1 L..Corriente; Solvencia de Corto Plazo LC= AC/PC 4.29 4.01 9.05 12.52 1-2 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente Mejor
2 L.Acida; Prueba Rápida LA=(AC-I)/PC 4 3.92 8.92 12.37 0,5 - 1 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente Mejor
3 L.Total; Relación Capital de Trabajo LT= AC/AT 0.13 0.15 0.23 0.24 0,5 - 0,75 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Creciente
SOLVENCIA
4 S. Corriente; S de Largo Plazo SC= PN/PT 3.81 3.94 4.28 4.26 1- 2 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
5 S. Largo Plazo SLP= PN/PLP 4.44 4.84 4.93 4.74 1- 3 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
6 Endeudamiento Ext. EE = PT/AT 0.21 0.20 0.19 0.19 0,5 - 0,33 Malo Malo Malo Malo Malo, Inestable
ROTACIÓN
7 R. Activos RtA= V/AT' 0.11 0.16 0.18 0.18 1- 3 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Mejor
8 R. Patrimonio RtPN= V/PN' 0.08 0.13 0.14 0.14 2- 5 Malo Malo Malo Malo Malo mejor
9 R. Capital de Trabajo RtCT= V/ACO' 0.19 0.54 0.00 0.00 2- 5 Malo Malo Malo Malo Malo peor
10 R. Activos Fijos RtAF= V/AF' 0.10 0.16 0.18 0.18 2- 5 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Mejor
11 R. Clientes; R. Cuentas por Cobrar RtCl= V/Cl' 6.52 9.87 10.98 11.07 6 - 12 Bueno Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
12 R. Inventarios; R. Mercaderías RtI= CMV/I' 0.03 0.05 0.06 0.08 3- 4 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Mejor
13 R. Proveedores; R. Cuentas por Pagar RtP = Co/P' 0.15 0.04 0.05 0.05 4- 6 Malo Malo Malo Malo Malo peor
RENTABILIDAD
14 R. Activos RAT= (UO/AT')100 2.6% 3.7% 4.3% 4.7% 5 - 10% Malo Malo Bajo Bueno Buena Mejor
15 R. Patrimonio RPN= (UAI/PN')100 2.5% 4.3% 5.1% 5.6% 6 - 12% Malo Malo Malo Bueno Buena Mejor
16 Margen Contribución
significan Neto
promedios para MCN=reales
ser comparados con datos (UN/V)100 18.9%
de empresas de nuestro medio. 26.8% 30.4% 34.8% 3 - 15% Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor

EJ5.3 CPA370/FIN300 ANALISIS MEDIANTE 27 RAZONES (complemento) J.Schweid/0120

EVALUACION

RAZONES FORMULAS PERIODOS (*) ESTATICA DINAMICO

1o. 2o. 3o. Param etro optim o 1o. 2o. 3o. 1o. - 3o

LIQUIDEZ

1 L..Corriente; Solvencia de Corto Plazo LC= AC/PC 4.29 4.01 9.05 12.52 1-2 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente Mejor

2 L.Acida; Prueva Rapida LA=(AC-I)/PC 4 4 9 12 0,5 - 1 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente Mejor
3 L. Inmediata LI= Disp/PC 1.64 2.05 4.10 3.95 0,5 - 0,75 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Creciente
5 L.Total; Relalcion Capital de Trabajo LT= AC/AT 0.13 0.15 0.23 0.24 0,5 - 1 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Creciente

SOLVENCIA
6 S.Corriente; S de Largo Plazo SC= PN/PT 3.81 3.94 4.28 4.26 1- 2 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
7 S.Corriente; S de Largo Plazo SC= PT/PN 0.26 0.25 0.23 0.23 0.5 - 1 Malo Malo Malo Malo Malo creciente
8 S.Largo Plazo SLP= PN/PLP 4.44 4.84 4.93 4.74 1- 3 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
9 Inversiones Fijas; Covertura Activos Fijos IF = PN/AFN 1.16 1.19 1.31 1.34 0.5 - 1 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
10 Covertrura Intereses CI= UN/Int. 19.02 44.24 78.54 105.02 10 Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
11 Endeudamiento Ext. EE = PT/AT 0.21 0.20 0.19 0.19 0.5 - 1 Malo Malo Malo Malo Malo, Inestable

ROTACION
12 R.Activos RtA = V/AT' 0.11 0.16 0.18 0.18 1- 3 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo igual
13 R.Patrimonio RtPN = V/PN' 0.08 0.13 0.14 0.14 2- 5 Malo Malo Malo Malo Malo mejor
14 R.Capital de Trabajo RtCT = V/AC' 0.35 0.54 0.60 0.60 2- 5 Malo Malo Malo Malo Malo peor
15 R.Activos Fijos RtAF = V/AF' 0.10 0.16 0.18 0.18 2- 5 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Mejor
16 R.Clientes; R. Cuentas por Cobrar RtCl = V/Cl' 6.52 9.87 10.98 11.07 6 - 12 Bueno Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
17 R.Inventarios; R. Mercaderias RtI = CMV/I' 0.03 0.05 0.06 0.08 3- 4 Bajo Bajo Bajo Bajo Bajo Mejor
18 R. Proveerdores; R. Cuentas por Pagar RtP = Co/P' 0.15 0.04 0.05 0.05 4- 6 Malo Malo Malo Malo Malo peor
19 Periodo Promedio de Cobranzas PPC = 360/RtCl 55.17 36.49 32.80 32.52 30 Exelente Exelente Exelente Exelente Excelente menor
20 Periodo Promedio de Inventarios PPI = 360/RtI 11,544 7,793 6,185 4,692 90 Exelente Exelente Exelente Exelente Excelente menor
21 Periodo Promedio de Pago PPP = 360/RtP 2,439 9,107 6,834 6,619 60 Exelente Exelente Exelente Exelente Excelente menor
RENTABILIDAD
22 R.Activos RAT= UO/AT' 2.57% 3.69% 4.26% 4.68% 5 - 10% Malo Malo Bajo Bueno Buena Mejor
23 R.Patrimonio RPN= UAI/PN' 2.46% 4.28% 5.06% 5.59% 6 - 12% Malo Malo Malo Bueno Buena Mejor
24 R. Por Accion RACC=(D+Pf-Po)/Po 6% - 12%
25 Margen Cotribución Bruto MCB= UB/V 46.28% 53.06% 53.28% 55.79% 50% Bajo Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
26 Margen Contribución Operativo MCO= UO/V 38.28% 36.30% 37.71% 41.05% 20% Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
27 Margen Contribución Neto MCN= UN/V 18.94% 26.82% 30.44% 34.81% 3% -15% Excelente Excelente Excelente Excelente Excelente mejor
significan promedios para ser comparados con datos reales de empresas de nuestro medio.

7
 5. PROYECCIÓN CON EL MÉTODO DUPONT
5.1. Resumen de datos del método Dupont
Método Dupont

RPN= MCN * RTA * EP

Rango evaluación 6 - 12 3 - 15 1-3 1-2
1) RPN = Beneficio que obtienen los socios
2) MCN = Resultado de las operaciones RPN= MCN * RTA * EP
3) RTA = Eficiencia administración de activos UN / PN = (UN/V) * (V/A) * (A/PN)
4) EP = Aplacamiento Financiero (Pasivos)
RPN= MCN * RTA * EP comprobación
2% 19% 0.11 0.86 2%
Periodo (2017)
MalaBaja Excelente Alta Mala Baja Excelente
4% 27% 0.16 0.84 4%
Periodo (2018)
MalaBaja Excelente Alta Mala Baja Excelente
4% 30% 0.18 0.76 4%
Periodo (2019)
MalaBaja Excelente Alta Mala Baja Excelente
5% 35% 0.18 0.75 5%
Periodo (2020)
MalaBaja Excelente Alta Mala Baja Excelente

5.2. Interpretación y conclusión del método Dupont

El beneficio que obtienen los socios (RPN=2%), es bajo, por la ineficiencia (RA=0.11), Sin embargo sus
Período (2017)
fortalezas están en el resultado de las operciones (MCN=19%), y su excelente apalancamiento (EP=0.86).

El beneficio que obtienen los socios (RPN=4%), es bajo, por la ineficiencia (RA=0.16), Sin embargo sus
Período (2018)
fortalezas están en el resultado de las operciones (MCN=27%), y su excelente apalancamiento (EP= 0.84).

El beneficio que obtienen los socios (RPN=4%), es bajo, por la inaficiencia (RA=0.18), Sin embargo sus
Período (2019)
fortalezas están en el resultado de las operciones (MCN=30%), y bajo apalancamiento (EP=0.76).

El beneficio que obtienen los socios (RPN=5%), es bajo, por la inaficiencia (RA=0.18), Sin embargo sus
Período (2020)
fortalezas están en el resultado de las operciones (MCN=35%), y su excelente apalancamiento (EP=0.75).

5.3. Proyección RPN 10%

a) 10% b)
10%

=0.61 =0.38
0.38
Para que la empresa aumente la rentabilidad a 10% RPN=10%, debería incrementar la rotación de activos
RTA=0.38

La empresa tiene que aumentar la RTA=0.38 veces, para que esto suceda tiene que aumentar las ventas.
Incremento de ventas
RTA=V/A
V=RTA*A 0.38 * 10435056730 3,988,046,431

Para que la empresa aumente la RPN=10% debería incrementar su RTA=0.38 y para que esto suceda,
debe aumentar sus ventas a UM 3.988.046.431

8
6. Conclusiones

Luego analizar con los métodos de análisis Porcentual, Tendencia, se concluye que la
empresa YPFB TRANSPORTE S.A., tiene buena salud financiera porque reúne las cuatro
condiciones mínimas, capacidad de pago a corto plazo, Garantías y respaldos, equilibrio
entre la inversión - financiamientos, concentración de recursos productivos, y la tendencia
para el próximo período será de mayor crecimiento con lo cual se fortalece aún más la
empresa.

El análisis de razones demuestra las debilidades de la empresa por los resultados obtenidos
que están por debajo de los parámetros establecidos, como ser en la liquidez total(LT), y las
razones de rotación, (RTA, RTPN, RTCT, RTP, RTAF).

La mayor debilidad de la empresa lo refleja el método Dupont, es el resultado del patrimonio

neto que no llega a los parámetros establecidos (RPN 6%-12%), además establece que es
una empresa especuladora.