Finanzas Corporativas 2

Producto Académico N° 3: Tarea

Consideraciones:

Criterio Detalle
Tipo de actividad Grupal (4 integrantes)
Tema o asunto RIESGO Y RENDIMIENTO
Enunciado 1. Pedro es un inversionista que cuenta con S/. 500,000 y ha decidido comprar
un portafolio compuesto por acciones de Supermercados Peruanos (SPSA)
y Minera Chinalco (Chinalco). Él ha analizado y espera que el rendimiento
de SPSA sea de 16% Anual y el de Chinalco de 13% Anual.
Ha efectuado un análisis y ha encontrado que la desviación estándar de
las rentabilidades de SPSA se encuentra en 24% y la de Chinalco en 20%.
Asimismo, ha encontrado que las rentabilidades se mueven a un ratio de
correlación de 0.4.
Se le pide hallar lo siguiente:
a) Su Portafolio si invirtiera el 20% o 40% o 50% o 60% o 90% en acciones de
SPSA.
b) Hallar la rentabilidad de los cinco portafolios.
c) Hallar el Riesgo de los cinco portafolios.
d) Grafique sus carteras en un cuadro de rentabilidad y riesgo. ¿Qué opina
de la dispersión de puntos en el gráfico?
e) ¿Qué Cartera elegiría? Explique.
f) Como cambian los resultados si el ratio de correlación sube a 0.8 y baja a
0.1. Sustente claramente su respuesta. ¿Cuál es la importancia del ratio de
correlación?
g) Como relaciona la Teoría de Cartera de Markowitz con sus resultados.
Explique detalladamente.

2. De acuerdo a un análisis financiero Pedro ha encontrado que si el índice

S&P 500 sube 1% la acción de Disney sube 0.7%. Lo ha confirmado con
cálculos en Excel.
Las letras del tesoro americano tienen una rentabilidad de 3% anual y el
Rendimiento de la Bolsa de Nueva York medido por el S&P 500 es de 8%. Si
Pedro ha invertido US$ 100,000 en Disney y le ofrecen un negocio para
montar una cadena de Parque Temáticos en Lima ofreciéndole 8% de
rentabilidad anual. ¿Qué haría? ¿Qué inversión realizaría?

Instrucciones para  Desarrollar el Caso, en una hoja cuadriculada, justificando por completo
presentar el todos los cálculos realizados. Escanearlo y convertirlo a un archivo PDF.
 Hacer una presentación PPT mostrando los resultados obtenidos.
archivo en el aula  Revisar la rúbrica de evaluación en la que podrán conocer los aspectos
virtual que se evaluarán en el producto que están entregando
 Guardar los dos archivos en formato PDF y entregar a través del ícono
Enviar Producto Académico No. 3, que encontrarán en su aula virtual.

Referencias para Brealey, R., Myers, S. y Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas (9ª
realizar la ed.). Madrid: s.n. Capítulos
8 y 9 Riesgo y Rendimiento
actividad

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Rúbrica de evaluación:

A continuación, se presenta la escala de valoración, en base a la cual se evaluará

el trabajo individual, donde la escala máxima por categoría equivale a 5 puntos y la
mínima, 0.

Criterios Sobres Suficie En En

aliente nte proces inicio
(5 (3 o (0
puntos) puntos) (1 puntos
puntos) )
Sustentación del Comprende con Comprende Comprende No sustenta el
riesgo y su claridad los parcialmente los erróneamente riesgo y su relación
relación con la conceptos que conceptos que algunos de los con la rentabilidad
rentabilidad de sustentan el riesgo sustentan el riesgo conceptos que de las inversiones
las inversiones y su relación con y su relación con sustentan el riesgo
la rentabilidad de la rentabilidad de y su relación con
las inversiones las inversiones la rentabilidad de
las inversiones
Comprensión de Aplica los Aplica Aplica No aplica los
los conceptos conceptos de parcialmente los erróneamente conceptos de
de varianza, varianza, conceptos de algunos de los varianza,
covarianza, covarianza, varianza, conceptos de covarianza,
Desviación Desviación covarianza, varianza, Desviación
estándar y estándar y Desviación covarianza, estándar y
correlación correlación estándar y Desviación correlación
correlación estándar y
correlación
Fundamentación del Describe y Describe y Describe y No fundamenta el
Costo de Oportunidad del fundamenta el fundamenta fundamenta, con concepto de
Capital del inversionista concepto de parcialmente el algunos errores el Costo de
desde la teoría del riesgo Costo de concepto de concepto de Oportunidad del
Oportunidad del Costo de Costo de Capital del
Capital del Oportunidad del Oportunidad del inversionista desde
inversionista desde Capital del Capital del la teoría del riesgo
la teoría del riesgo inversionista desde inversionista desde
la teoría del riesgo. la teoría del riesgo.
Análisis del Beta desde la Describe y analiza Describe y Describe y analiza, No analiza los
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Total
Nota:

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