Escuela de Posgrado Ciencias Económicas Administrativas y

Contables

Mención en Gestión Empresarial

Asignatura: Gestión Financiera (AD 606)

Tarea: SISTEMA DUPONT

Presentado por: AÑAÑOS GOMEZ EDGAR JHONATAN

Docente: ALEJANDRO CLEVER CORONEL CAJCHAYA

Ayacucho – Perú
2022
1) El Sistema DUPONT
 El Análisis DuPont nos indica el rendimiento sobre la inversión, es decir, los recursos
pertenecientes a los accionistas.
 El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la
rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de activos totales, la
cual indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generación de
ventas.
 El sistema de análisis DuPont, que integra el ROA y el ROE sobre la base de los estados
financieros generados, establece dos medidas de rentabilidad y analiza así la rentabilidad
general de la empresa. Asimismo, como este indicador es sobre un periodo, este
porcentaje les indica a los inversionistas cómo está retornando su dinero invertido hacia
la empresa con base en las utilidades generadas para los accionistas.
Por ejemplo, haciendo un análisis a la empresa TECNI SEGUROS S.A.
EMPRESA TECNISEGUROS,S.A.
BALANCE GENERAL

2017 2018 2019

ACTIVOS
Efectivo 85,500.00 86,300.00 87,500.00
Ctas. Por cobrar 9,700.00 9,950.00 9,600.00
Inversiones Transitorias 6,800.00 7,000.00 7,500.00
otros activos circulantes 5,500.00 5,600.00 6,800.00
Total Activos circulantes 107,500.00 108,850.00 111,400.00

Plantas y equipos 18,700.00 22,580.00 23,650.00

Total de Activos 126,200.00 131,430.00 135,050.00

Pasivo y Capital
Pasivo circulantes 36,800.00 35,500.00 35,000.00
Prestamo Bancario 45,800.00 43,500.00 40,000.00
Total de Pasivos 82,600.00 79,000.00 75,000.00

Capital socio comun 9,500.00 8,500.00 8,300.00

utilidades retenidas 13,500.00 12,800.00 11,500.00
Total capital contable 23,000.00 21,300.00 19,800.00

Total Pasivo y Capital 105,600.00 100,300.00 94,800.00

 EMPRESA TECNISEGUROS
ESTADO DE RESULTADOS

2017 2018 2019

Ventas Netas 85,500.00 87,350.00 88,698.00
Costo de Ventas 32,000.00 29,800.00 26,800.00
Utilidad bruta 53,500.00 57,550.00 61,898.00

Gastos de operación 25,800.00 26,300.00 24,896.00

Utilidad de Operación 27,700.00 31,250.00 37,002.00

Gastos financieros 862.00 1,241.00 1,380.00

Utilidad antes del impuesto 26,838.00 30,009.00 35,622.00

Impuestos 8,051.40 9,002.70 10,686.60

Utilidad neta 18,786.60 21,006.30 24,935.40

SISTEMA DU PONT PARA EL AÑO 2017-2020

ACTIVO FIJO Y OTROS

18,700.00 CAJA
85,500.00
TOTAL ACTIVOS (+)
126,200.00 CUENTAS POR COBRAR

ROTACION DE ACTIVO CIRCULANTE

ACTIVOS (/) 9,700.00
0.68 107,500.00
VENTAS INVENTARIOS
85,500.00 6,800.00

OTROS ACTIVOS
RENDIMIENTOS DE LOS
(*) CIRCULANTE
CAPITALES INVERTIDOS
VENTAS 5,500.00
21.27% 85,500.00

UTILIDAD EN % DE
LA VENTA (/) VENTAS
31.4% 85,500.00
UTILIDAD ANTES
El promedio industria es el 25% DEL IMPUESTO (-) COSTO DE VENTAS
26,838.00 32,000.00
GASTOS OPERATIVOS Y
Conclusión: La empresa superó el promedio de la industria, FINANCIEROS
su margen de utilidad y su rotacion de activos fue impulsado correctamente. 58,662.00 GASTOS DE OPERACIÓN
25,800.00

GASTOS FINANCIEROS
862.00

2) Margén Ebitda (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization).

El EBITDA es un indicador financiero que muestra el beneficio de la empresa antes de restar los
intereses que tienes que pagar por la deuda contraída, los impuestos propios del negocio, las
depreciaciones por deterioro de este, y la amortización de las inversiones realizadas. El propósito
del EBITDA es obtener una imagen fiel de lo que la empresa está ganando o perdiendo en el
núcleo del negocio.
A pesar de que no forma parte del estado de resultados de las compañías, el EBITDA es una ratio
que te permite saber de una manera rápida y sencilla el negocio es rentable o no, ya que
representa el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos
financieros.
Por ejemplo, haciendo un análisis a la empresa TECNI SEGUROS S.A AL 2019
EBITDA=UTILIDAD OPERATIVA + DEPRECIACION + AMORTIZACION
EBITDA= 37,002.00 + 3,650+0 = 40,652
MARGEN EBITDA = 40,652/ 88,698 = 0.46 =46%
Interpretación: por cada sol vendido cuenta con 0.46 céntimos disponibles para atender
compromisos de la empresa.

3) Flujo de Caja Proyectado.

El flujo de caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y
gastos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos
son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses,
etc. Ejemplos de gastos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos,
pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz,
etc. La diferencia entre los ingresos y los gastos se conoce como saldo o flujo neto, por lo
tanto, constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa.
Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los gastos; si
es negativo significa que los gastos fueron mayores a los ingresos. El flujo de caja es el
tema que abordamos hoy en nuestros.