“Año 

de la lucha contra la corrupción e impunidad”

UNIVERSIDAD
TECNOLOGICA DEL PERÚ
Docente: Emilia Torres Lavado
Curso: Análisis de la Información Financiera
Tema: Empresa Agrícola SINTUCO S.A
Aula: 607
Horario: jueves 6:30 pm – 9:30pm
Integrantes:
• Alexis Alegria Yangali
• Stefany Inga Farfan
• Mery Caldas Punto
• Cristhian García Mostacero
• Gioseppe Ricaldi Pizarro

2019
 Definición de los elementos de los Estados Financieros
Estado de Situación financiera: Los elementos que comprende el Estado de
Situación financiera son:
 ACTIVO: Son las propiedades o derechos legales que posee la empresa,
sobre bienes que representan algún valor monetario, los cual la empresa
controla para generar a futuro beneficios económicos. Los activos se
clasifican en activos corrientes son aquellos que se transforman
rápidamente en efectivo, y los activos no corrientes son aquellos que están
mantenidos para la empresa.
 PASIVO: Los pasivos son la representación financiera de las obligaciones
presentes que tiene una empresa causadas por actividades pasadas. En
todos los casos, los pasivos son una obligación que tiene un sustento legal.
Este puede ser un contrato o una garantía. Los pasivos se clasifican en
pasivos corrientes las cuales son las obligaciones que deben pagarse en el
transcurso del periodo, y los pasivos no corrientes son aquellas
obligaciones que deben de pagarse a largo plazo.
 PATRIMONIO: El patrimonio se refiere a la relación entre los activos y los
pasivos de la empresa. A su vez, el concepto de patrimonio neto se refiere
a la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa.
(VARON, Leonardo: 2017)
Estado de Resultado: Los elementos que comprende el Estado de Resultado
son:
 INGRESOS O VENTAS: Los ingresos hacen referencia a las entradas
económicas que una empresa recibe como resultado de la venta de sus
productos o servicios. Estos se clasifican en ingresos brutos e ingresos
netos. Los ingresos brutos, son las entradas obtenidas durante un período
de tiempo, sin tener en cuenta los costos de producción como salarios,
comisiones, materias primas, etc. Por su parte, los ingresos netos
corresponden al valor restante cuando a los ingresos brutos se le restan
todos los costos de producción.
 COSTO DE LO VENDIDO: Los costos de lo vendido se vinculan con la
compra de materiales inherentes a la producción de la materia prima, o
todos los objetos que elabore la compañía con el fin de lucrarse. En este
sentido también deben sumarse la compra de equipos y mobiliario.

 GASTOS DE OPERACIÓN: Hace referencia al dinero desembolsado por

una empresa u organización en el desarrollo de sus actividades. Los gastos
operativos son los salarios, el alquiler de locales, la compra de suministros
y otros.
 UTILIDAD BRUTA: La utilidad bruta son las ganancias que recibe la
empresa una vez que se descuenta las inversiones realizadas en la
 producción, asumiendo que el costo de lo vendido es menor que el importe
de las ventas.
 PERDIDA BRUTA: Es cuando el costo de lo vendido es mayor que el
importe de las ventas realizadas. La fórmula para obtener el cálculo sería
tomando la venta de los productos menos el costo de lo vendido.
 UTILIDAD NETA: Es la ganancia que se obtuvo durante un período
determinando, pero descontando los gastos por impuesto sobre la renta.
Estos impuestos son compromisos ineludibles que las empresas deben
pagar al Estado, pero la tasa podría variar según las disposiciones fiscales
de cada país y período
 PERDIDA DEL EJERCICIOS: Representa las pérdidas monetarias que
sufrió la empresa cuando los costos y gastos de producción superaron en
gran medida el total de ingresos y ganancias.
Objetivos de los Estados financieros
Mencionar los objetivos de los estados financieros implica remitirse a la NIF, en
donde la declaración que exprese la posición y el desempeño financiero de una
entidad económica, siendo su principal objetivo proporcionar utilidad al usuario
general en la toma de sus decisiones económicas. Los objeticos
fundamentales de los Estados Financieros son:
 Informar la situación financiera de una empresa, los resultados de sus
operaciones
 Dado que los requerimientos de información difieren según las personas
interesas, los estados financieros deben ser capaces de transmitir
información que satisfaga al usuario general.
 Los estados financieros deben de ser útiles para la toma de decisiones
de inversión y de crédito, para medir la solvencia y liquidez de la
empresa, así como su capacidad para generar recursos.
 Facilitar la formación de un juicio acerca del negocio para poder evaluar
el trabajo de la administración y la manera en que se está manejando
(NIFF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera)
Análisis financiero
-Es aquellas informaciones de los estados financieros de la empresa y datos sobre
la información del giro del negocio de la empresa, en otras palabras, son la
recolección de información de las actividades que realiza la empresa, para
evidenciar su avance económico según lo citado por Prieto:
<<proceso que comprende la recopilación, interpretación,
comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e
 interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y
estados financieros complementarios o auxiliares, los cuales
sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional>>
(2010:13)
Según lo citado, es la recolección de información que se emplea para evidenciar el
desempeño que tiene la empresa en el giro de su negocio durante un periodo
determinado.
-En otro sentido los análisis financieros son las fortalezas y las debilidades de la
empresa y para ellos se tiene que evaluar los estados financieros y el desempeño
económico de la empresa, según los citado por Nava:
<<es fundamental para evaluar la situación y el desempeño
económico y financiero real de una empresa, detectar
dificultades y aplicar correctivos adecuados para solventarlas.
El objetivo de este estudio es analizar la importancia del
análisis financiero como herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Es un estudio analítico con diseño
documental basado en los fundamentos teóricos de Gitman
(2003), Van Horne (2003), Elizondo y Altman (2003), entre
otros. El análisis financiero se basa en el cálculo de
indicadores financieros que expresan la liquidez, solvencia,
eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y
rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa
con liquidez es solvente pero no siempre una empresa
solvente posee liquidez>> (2009:606)
Según lo citado, se concluye que el análisis financiero es una herramienta
gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que determina las
condiciones financieras en el presente.
Métodos de Análisis Financiero
Análisis Vertical
El análisis vertical es la evaluación del funcionamiento de la empresa en un
periodo ya especificado. Este análisis según Jae K. Shim y Joel G. Siegel sirve
para poner en evidencia la estructura interna de la empresa, también permite la
evaluación interna y se valora la situación de la empresa.
 Procedimiento: Consiste en determinar la composición porcentual de cada
cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del
Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.
  Permite conocer la participación de cada uno de los rubro y subcuentas
respecto a la cuenta principal, ya sea el activo total, pasivo total, patrimonio
total o ingresos netos
 Posibilita visualizar los cambios ocurridos en la estructura de los estados
financieros e identificar las causas de los cambios relativos de los diferentes
rubros.

Análisis Horizontal
El Análisis Horizontal se realiza con Estados Financieros de diferentes periodos,
quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas
en el transcurso del tiempo ya establecido para su análisis.
 Procedimiento
El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para
tener como resultado valores absolutos y con porcentaje tomando un año base
para poder tener datos relevantes que analizar. En dado caso que se haga el
examen con los valores absolutos o los porcentajes, podría resultar un error en la
toma de decisiones.
Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que
los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado. (Shim, J. K., & Siegel, J. G. 2004)
 SINTUCO S.A INFORME N°0020
A: Gerencia General
De: Gerencia de Finanzas
Objetivo: Análisis de Estados Financieros
Fecha: Al 31.02.2018

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

 El activo total Al 31 de diciembre del 2018, fue de S/85,198 mil, mayor en S/
2,322 mil o 2.80%, respecto a diciembre del 2017 que fue de S/ 82,876 mil.
Las principales variaciones se explican con los siguientes movimientos:
 El activo corriente incrementó en S/ 2,551 mil, la variación se debe
principalmente al incremento en el rubro activo biológico por S/ 2,587 mil,
efectivo y equivalente de efectivo en S/ 250 mil y una disminuciones en
existencias e impuestos por aplicar y gastos pagados por anticipado en
S/122 mil y S/110 mil, respectivamente. El activo no corriente disminuyó en
S/ 229 mil, la variación se debe principalmente a la disminución en
propiedades, planta y equipo en S/ 177 mil e intangibles en S/ 52 mil.
 El pasivo total al 31 de diciembre del 2018 fue de S/ 14,203 mil, mayor en
S/ 580 mil, respecto al 31 de diciembre del 2017 que fue de S/ 13,623 mil.
Las principales variaciones se explican por el incremento del pasivo
corriente en S/ 626 mil y disminución en los pasivos no corrientes en S/ 46
mil.
 El pasivo corriente al 31 de diciembre del 2018 fue de S/ 2,113 mil, mayor
en S/ 626 mil o en 42.10%, respecto al cierre de diciembre de 2017 que fue
de S/ 1,487. Los cambios se deben principalmente al incremento en
cuentas por pagar relacionadas, terceros y provisiones por S/ 450 mil, S/
252 mil y S/ 42 mil respectivamente y una disminución en cuentas por pagar
diversas y beneficios a los empleados por S/ 55 mil y S/ 63 mil
respectivamente.
 El pasivo no corriente fue de en S/ 12,090 mil, menor en S/ 46 mil, respecto
al 31 de diciembre de 2017 que fue de S/ 12,136, la disminución se observa
en el rubro de pasivos por impuestos a las ganancias diferidas.
 El patrimonio neto de la compañía fue de S/ 70,995 mil, mayor en S/ 1,742
mil, respecto al año anterior que fue de S/ 69,253 mil. La variación
patrimonial se observa principalmente en el incremento del resultado del
ejercicio en S/ 2,397 mil.
RESULTADO DE ANALISIS HORIZONTAL
Dentro de los activos corrientes, podemos observar que las cuenta por cobrar
Entidades Relacionadas sufrieron un alza debido por la venta de caña de azúcar y
diversos servicios a empresas relacionadas en 305.64 con respecto al año 2017.
La cuenta efectivo y equivalente de efectivo ha sufrido un alza en 284.09% debido
a que tienen montos acumulados de años anteriores por las cuentas por cobrar
que se realizan en promedio cada 10 meses.
Por otra parte, tenemos las cuentas por pagar comerciales has sufrido un alza de
103% por el aumento de sus obligaciones con sus proveedores.
RESULTADOS RATIOS DE LIQUIDEZ
En cuanto a la evaluación de liquidez de la empresa, las ratios indican que la
empresa si cuenta con capital de trabajo, es decir su activo activos corrientes le
permite cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Y si hablamos de su liquidez general, el promedio entre 2018 y 2017 es de 12.39
es decir puede cubrir un sol de sus obligaciones corrientes, la causa principal seria
que la empresa tiene el dinero suficiente para hacer frente a sus obligaciones sin
embargo tiene dinero ocioso. Lo recomendable es que haga un financiamiento a
largo plazo, también puede invertir en la búsqueda de nuevos productos en el
mercado y nuevos productos agrícolas.
RESULTADO DE LOS RATIOS DE GESTIÓN
De acuerdo a la evaluación sobre la gestión de recursos de la empresa, lo
indicadores financieros reflejan 03 puntos críticos e ineficientes de la empresa:
Por un lado, el promedio de cuentas por cobrar comerciales, lo cual no es
favorable para la empresa SINTUCO, ya que las cuentas por cobrar son elevadas
y el tiempo de retorno del dinero a caja es cada 299 días (casi un año). En
resumen, tiene mucho dinero ocioso en la cuenta de efectivo y equivalente de
efectivo la cual podemos visualizar en la rotación de cuentas por cobrar comercial
están rotando cada 1.21 veces al año esto fue en el año 2018. Recomendamos
cambiar la política de cobranza en la empresa.
Por otro lado, tenemos promedio de cuentas por pagar comerciales la cual
verificamos que el pago a proveedores se realiza cada 480 días en el último
ejercicio, evidenciando una demora en el pago de los proveedores.
Por último, se evidencia que la rotación de inventarios es de 24 veces al año y, por
ende, aumente sus cuentas por cobrar, aunque no se visualice en el cobro a un
corto plazo.
RESULTADOS DE RATIOS DE RENTABILIAD
Durante el periodo 2018 la empresa SINTUCO S.A ha generado por cada sol de
ventas s/ 0.12 de rentabilidad.
Durante el periodo de 2017 la empresa SINTUCO S,A ha generado por cada sol
de ventas s/ 0.0. de rentabilidad. En otras palabras, no obtuvo rentabilidad.
ESTADOS DE RESULTADOS
 Las ventas acumuladas a diciembre del año 2018 fueron de S/ 9,726 mil,
menor en S/ 886 mil, respecto a lo registrado en el año anterior que fue de
S/ 10,612 mil. Los ingresos han sido menores, debido principalmente a la
disminución del precio de toneladas de caña.
 El costo de ventas diciembre del año 2018 fueron de S/ 8,024 mil. respecto
a lo registrado en el año anterior que fue de S/ 7,767 mil. Los costos de
ventas han sido mayores, debido principalmente al aumento del precio de
toneladas de caña ocasionado por el Fenómeno del Niño.
 La utilidad bruta después del cambio en el valor razonable de los activos
biológicos fue de S/ 2,139 mil, mayor en S/ 1,616 mil, respecto a la utilidad
bruta del año anterior que fue de S/ 523 mil. El incremento se debe al
mayor ingreso registrado por variación razonable del activo biológico.
 Los gastos operativos acumulados a diciembre 2018, fueron de S/ 1,052
mil, menor en S/ 990 mil, a lo registrado en el año anterior que fue por S/
2,042. La variación se debe principalmente a la disminución de las bajas de
propiedad, planta productora, maquinaria y equipo, activo biológico en S/
575 y S/ 317 mil respectivamente, y gastos por fenómeno del niño costero
en S/ 100.
 La utilidad operativa a diciembre de 2018, fue de S/ 1,333 mil, mayor en S/
2,773 mil o 152.57% respecto al año anterior que fue pérdida de S/ 1,440
mil. Los ingresos financieros a diciembre de 2018, fue de S/685 mil, menor
en S/ 62 mil o 8.30% respecto al año anterior que fue de S/ 747 mil, la
disminución se debe a ingresos por intereses de préstamos a entidades
relacionadas en S/ 62 mil.
La utilidad neta y resultado integral del ejercicio fue de S/ 1,742 mil, mayor en S/
2,397 mil o 365.97% respecto a la pérdida del año anterior que fue de S/ 655 mil.
Análisis Foda Financiero SINTUCO S.A
Fortalezas:
 Paga a largo plazo y eso le permite tener una liquidez general.
 Los activos corrientes de la empresa le permiten cubrir sus obligaciones a
corto plazo.
 El capital de trabajo le permite poder seguir con las actividades de la
operación.
Debilidades:
 No tiene liquidez absoluta.
 Tiene dinero ocioso que no está generando rentabilidad.
 No tiene buena política de cobranza.
Estrategia:
 Reducir los costos de las existencias.
 Mejorar las políticas de cobranzas.
 Realizar actividades de inversión en nuevos mercados.
Referencia Bibliográfica:
 VARON, Leonardo (2017) (Fecha de consulta:23 de Junio de 2019)
(https://www.gerencie.com/elementos-de-los-estados-financieros-
estado-de-situacion-financiera.html )
 R, Weil (2012). Contabilidad financiera: una introducción a conceptos,
métodos y usos. Fecha de consulta 3 de junio de 2019 (Recuperado el
05 de diciembre de 2017 de: usbscz.edu.bo)
 Ministerio de economía y finanzas (2014) Norma Internacional de
Información Financiera 1 Adopción por Primera Vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera (Fecha de consulta 23 de
junio de 2019)
(https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/vigentes/
niif/NIIF_001_2014.pdf)
 Shim, J. K., & Siegel, J. G. (2004). Dirección Financiera. España: Mc
Graw Hill. Fecha de consulta: 23 de Junio de 2019
(https://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ADI/AF/AF/AF01/AF01Lec
tura.pdf)
 PRIETO, Carlos (2010) Análisis Financiero (Fecha de consulta: 23 de
junio de 2019) (https://www.sanmateo.edu.co/documentos/publicacion-
analisis-financiero.pdf)
 NAVA, Marbells (2009) Análisis financiero: una herramienta clave para
una gestión financiera eficiente (Fecha de consulta: 23 de junio de 2019)
(https://www.redalyc.org/pdf/290/29012059009.pdf)