Tarea No. 3 Capítulo No.

NOMBRE: BRYAN ADOLFO RUANO HERRERA CARNE: 17007167

CENTRO DE ESTUDIO: LICEO GUATEMALA 07/08/2022

RAZONES FINANCIERAS: DEUDA, RENTABILIDAD Y MERCADO

Teoría
Conteste lo que se pide:

1. ¿Qué miden las razones de mercado?

La situación del mercado, para poder atraer inversionistas nuevos para el crecimiento de la empresa; también pa

2. ¿Qué miden las razones de endeudamiento?

La estructura de finanzciamiento de la empresa, analiza la relación de los recursos propios y los recursos ajenos q
empresa.

3. ¿Qué miden las razones de rentabilidad?

Las utilidades de un periodo que se muestran en un Estado de Resultados contra algunas cuentas del Balance Ge
de Resultados.

4. Explique qué mide Dupont

El margen de utilidadesd (MU), Rotación de Activos (RA), y el endeudamiento financiero el cual indica la cantidad
cada Q1 de capital, por lo que suele llamarse miltiplicador de capital.

De acuerdo con los conceptos presentados, escriba la definición que corresponda a cada ratio, luego de estudi

1. Razón de deuda
Mide la proporción de activos corrientes y no corrientes que se financian por terceros en la empresa. Mencionan
inversiones en activos depende de terceros. (RD)

2. Razón de deuda a capital

Mide la proporción de financiamitno de terceros sobre la inversión que realizan los socios de la empresa, es deci
los accionistas de la empresa, mide cuántos quetzales son prestados de terceros. (RDC)

3. Cobertura de intereses
Mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por deudas con los ingresos que se tienen
veces en que se puede cubrir los intereses por deudas, con el dinero de las ventas del periodo, pero después de
ventas y los gastos operativos.

4. Deuda a corto plazo

Mide qué porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo, y por diferencia el porcentual a lar
quetzal adeudado cuantos centavos deben pagarse en corto plazo y cuanto es posible cubrirlo en más de un año

5. Razón de autonomía financiera

Esta completa la razón de deuda, puesto que analiza hasta qué punto la emresa tiene independencia financiera a
acreedores, puesto que se relaciona al capital de la emresa sobre el total de activos que posea, puesto que estos
riquezas.

6. Margen de utilidad
Es la diferencia entre el precio de venta sin imuesto de un producto y los costos del mismo. También es llamado
mide la capacidad de los administradores de la empresa para generar utilidades a partir de las ventas.

7. Rendimiento sobre activos

Mide la eficiencia de los aministradores para utilizar los activos de la empresa para generar utilidades. ROA (Retu

8. Rendimiento sobre capital contable

Mide la utilidad que se obtine sobre el dinero invertido por los accionistas de una empresa. Indica cuánto dinero
cada quetzal aportado pñor los socios de la empresa. Los inversionistas suelen coparar esta medida entre distint
tener una perspectiva de los resultados.

10. Índice Dupont

Reúne tres ratios: Margen de utilidades, Rotación de Activos y el endeudamiento financiero, este último indica la
generados por cad Q1 de capital, por lo que suele llamrse multiplicador de capital. El resultado final es un valor c
Rendimietno sobre Capital, sólo que en este caso analizado desde tres perspectivas que tienen influencia en el c
salud financiera de una empresa. Se centra endcsglosar el origen de la rentabilidad de una emopresa que puede
utilidad sobre las ventas del negocio, o de manejo eficiente de los activos relacionado a una buna rotación y el ef
financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones, es decir el apalancamiento financie

11. Utilidad por acción

Se utiliza para conocer a cierta fecha el precio de una acción de la empresa evaluada.

12. Dividendo por acción

Son las ganancias que se obtiene en un período de tiempo por la diferencia entre ingresos y gastos de una empre

Práctica
Desarrolle los siguientes ejercicios:
Ejercicio 1
Tome como referencia la información complementaria, conjuntamente con la información del Balance General y
estime los ratios de endeudamiento, rentabilidad y mercado estudiados en el capítulo 3. (Se exceptúa el rendimi

Información Complementaria
Acciones en circulación 2,000
Precio de mercado por acción Q 1,200.00
Dividendos disponibles Q 10,000.00

Empresa Ejemplo
Balance General
Año 20x4
Activos
Activos corrientes
Caja
(+) Bancos
(+) Cuentas por cobrar
(+) Inventarios
Total Activos corrientes
Activos No Corrientes
Terrenos
Edificios Q 78,000.00
(-) Dep. Acum. Edificios Q 4,251.00
(=) Total de edificios
Mobiliario Q 52,500.00
(-) Dep. Acum. Mobiliario Q 10,500.00
(=) Total Mobiliario
Útiles Q 8,320.00
(-) Dep. Acum. Útiles Q 1,616.00
(=) Total Útiles
Vehiculos Q 16,200.00
(-) Dep. Acum. Vehiculos Q 1,854.00
(=) Total Vehiculos
Maquinaria Q 132,500.00
(-) Dep. Acum. Maquinaria Q 25,500.00
(=) Total Maquinaria
Herramientas Q 104,000.00
(-) Dep. Acum. Herramientas Q 8,480.00
(=) Total Herramientas
(=) Total Activos no Corrientes
(=) Suma total del Activo
Pasivos
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
(+ )Sueldos por pagar
 (+) Intereses por pagar
(+) Prestaciones por pagar
(+) Impuestos por pagar
(=) Igual total Pasivos Corrientes
Pasivos No corrientes
Prestamo largo Plazo
(+) Hipotecas
(=) Total Pasivos No Corrientes
Suma total del Pasivo
Capital
Capital
(+) Utilidad del ejercicio
(=) Suma total del Capital
(=) Suma Total del Pasivo y Capital

Estado de resultados
Empresa Ejemplo
Estado de resultados
Año 20x4
Ingresos por ventas
(-) costo de ventas
(=) Utilidad bruta
(-) Gastos de operación
Gasto por comisiones Q 38,587.50
Gastos por Sueldos Q 32,057.20
Gastos por Alquileres Q 14,250.00
Gastos por prestaciones Q 9,527.28
Gastos por depreciaciones Q 55,455.75
Gastos por servicios publicos Q 69,776.00
Gastos por publicidad Q 46,460.00
Gastos por seguros Q 15,180.00
Total gastos de operación
(=) Utilidad antes de intereses e impuestos
(-) Gastos financieros
Gastos por intereses
(=) Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
(=) Utilidad Neta

SOLUCIÓN:
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

1 Razón de deuda

RD 1346415.38 = 1.3267 132.67

 1014833.25

2 Razon de deuda a capital

RDC 126584.17 = 0.3818 38.18

331582.13

3 Cobertura de intereses

CI 108776.17 = 6.11
17808.00

4 Deuda a corto Plazo

DCP 577433.25 = 1.3201 132.01

437400.00

5 Razón de autonomía financiera

RAF 331582.13 = 0.2463 24.63

1346415.38

RAZONES DE RENTABILIDAD

1 Margen de utilidad

MU 81582.13 = 0.0688 6.88

1185800.00

2 Margen de utilidad bruta

MUB 407877.90 = 0.3440 34.40

1185800.00

3 Rendimiento sobre activos

RSA 81582.13 = 0.0606 6.06

1346415.38
 4 Rendimiento sobre capital contable

RSC 81582.13 = 0.2460 24.60

331582.13

5 Indice Dupont

DP= 81582.13 X 1185800.00 X

1185800.00 1346415.38

DP= 0.07 X 0.88 X

DP= 0.2460 24.60

RAZONES DE MERCADO

1 Utilidad por acción

UPA= 81582.13 = 40.79

2000

2 Múltiplo precio utilidad

MPU= 1200.00 29.42

40.79

3 Dividendo por acción

DPA= 10000.00 5.00

2000

4 Razón de retribución

RE 5.00 = 0.1226 12.26

40.79

Ejercicio 2
Con base en los ratios calculados en el ejercicio 1, realice un análisis de cada uno, comparándolos
con el promedio del mercado y presente sus conclusiones.

Razón
Promedio Empresarial
 Promedio Empresarial
Razones de endeudamietno
Razón de deuda 68%
Razón de deuda a capital 80%
Cobertura de intereses 2 Veces
Deuda a corto plazo 31%
Razón de autonomía financiera 51%
Razones de rentabilidad
Margen de utilidad 12%
Margen de utilidad brutal 48%
Rendimiento sobre activos 8%
Rendimiento sobre capital contable 17%
Indice Dupont 23%
Razones de Mercado
Utilidad por acción Q. 500.00 por acción
Múltiplo precio utilidad 12 veces
Dividendos por acción Q. 300.00 por acción
Razón de retribución 22%

CONCLUSIÓN: VERIDICANDO LOS RESULTADOS LA EMPRESA NECESITA SOLVENTAR LAS DEUD

NECESARIA PARA CUBRIRLAS Y ESTO LA HACE MUY ACCESIBLE PARA LOS ACRE

Ejercicio 3
Tome como referencia los resultados del análisis del inciso anterior, enfóquese en aquellos ratios que presenten
problema que pudiera llegar a desencadenarse si la situación se mantiene y proponga una estrategia que pudies
análisis.

Tome como referencia el siguiente ejemplo

Ratio Valor

Razón de deuda 98%

Ratio Valor

Deuda a corto plazo 132.01%

Razón de autonomia financiera 25%

Ejercicio 4
La empresa Ejercicio S. A. actualmente tiene problemas para poder crecer, se encuentra estancada en una situac
corrientes, para producir más y de esa forma generar mayores ingresos, pero la mayoría de entidades financiera

¿Cuáles índices financieros recomendaría que evaluara el gerente de esta empresa para conocer su situación? Ra

Razones de sovencia: deben saber y tener en cuenta la liquiedez conla que cuentan.

Razones de Rentabilidad: para verificar si la administración esta siendo la adecuada.

Razones de Mercado y Dividendos: deven verificar el manejo de la empresa ante el mercado, para aumentar los

Razón de efectivo: tienen que tener claro las posibilidades que tienen para pagar sus deudas y aumetar su liquid
ra el crecimiento de la empresa; también para cotizar la bolsa de valores.

e los recursos propios y los recursos ajenos que financian la actividad dela

ados contra algunas cuentas del Balance General y con el propio Estado

amiento financiero el cual indica la cantidad de activos generados por

e corresponda a cada ratio, luego de estudiar responsablemente el capítulo.

cian por terceros en la empresa. Mencionan qué proporción de las

ue realizan los socios de la empresa, es decir por cada Q1 que invierten

de terceros. (RDC)

s por deudas con los ingresos que se tienen en el periodo, evalúan las
de las ventas del periodo, pero después de haber descontado el costo de
rto plazo, y por diferencia el porcentual a largo plazo. Es decir, por cada
cuanto es posible cubrirlo en más de un año.

o la emresa tiene independencia financiera ante sus deudores y

otal de activos que posea, puesto que estos son los que generan

y los costos del mismo. También es llamado margen de rentabilidad y

r utilidades a partir de las ventas.

empresa para generar utilidades. ROA (Return on Assets).

nistas de una empresa. Indica cuánto dinero se obtiene de ganancia por

tas suelen coparar esta medida entre distintas formas de inversión para

eudamiento financiero, este último indica la cantidad de activos

dor de capital. El resultado final es un valor coo el estimado con el ratio
es perspectivas que tienen influencia en el crecimiento y avaluación de la
a rentabilidad de una emopresa que puede partir de un buen margen de
tivos relacionado a una buna rotación y el efecto que tienen los costos
aciones, es decir el apalancamiento financiero.

mpresa evaluada.

rencia entre ingresos y gastos de una empresa.

nte con la información del Balance General y Estado de Resultados y
dos en el capítulo 3. (Se exceptúa el rendimiento sobre la inversión)

mpresa Ejemplo
Balance General
Año 20x4

Q 55,713.00
Q 278,250.00
Q 302,450.00
Q 90,683.38
Q 727,096.38

Q 280,000.00
78,000.00
4,251.00
Q 73,749.00
52,500.00
10,500.00
Q 42,000.00
8,320.00
1,616.00
Q 6,704.00
16,200.00
1,854.00
Q 14,346.00
132,500.00
25,500.00
Q 107,000.00
104,000.00
8,480.00
Q 95,520.00
Q 619,319.00
Q 1,346,415.38

Q 186,340.00
Q 273,000.00
 Q 10,625.00
Q 103,032.00
Q 4,436.25
Q 577,433.25

Q 155,400.00
Q 282,000.00
Q 437,400.00
Q 1,014,833.25

Q 250,000.00
Q 81,582.13
Q 331,582.13
Q 1,346,415.38

emplo
sultados
x4
Q 1,185,800.00
Q 777,922.10
Q 407,877.90

38,587.50
32,057.20
14,250.00
9,527.28
55,455.75
69,776.00
46,460.00
15,180.00
Q 281,293.73
Q 126,584.17

Q 17,808.00
Q 108,776.17
Q 27,194.04
Q 81,582.13
 1346415.38
331582.13

4.06

de cada uno, comparándolos

Promedio Empresarial DATOS EJERCICIO 1 ANÁLISIS

 Promedio Empresarial DATOS EJERCICIO 1 ANÁLISIS

68% 132.67% MALO 1

80% 38.18% BUENO 1
2 Veces 6.11 Veces BUENO 2
31% 132.01% MALO 2
51% 24.63% MALO 3

12% 6.88% REGULAR 1

48% 34.40% REGULAR 2
8% 6.06% REGULAR 3
17% 24.60% BUENO 3
23% 24.60% REGULAR 4

Q. 500.00 por acción Q. 40.79 por acción MALO 4

12 veces 29.42 veces BUENA 1
Q. 300.00 por acción Q. 5.00 por acción MALO 5
22% 12.26% REGULAR 5

A EMPRESA NECESITA SOLVENTAR LAS DEUDAS YA QUE NO TIENE LA ESTABILIDAD

TO LA HACE MUY ACCESIBLE PARA LOS ACREEDORES.

enfóquese en aquellos ratios que presenten un comportamiento deficiente, escriba el nombre del ratio, el valor encontrado, un
tiene y proponga una estrategia que pudiese aplicarse para solucionar el problema. Puede establecer supuestos para sustentar su

Problema que se puede

Valor Estrategia de solución
desencadenar

Imposibilidad de mayor Venta de activos no

98% financiamiento corrientes ociosos para
cuando se requiera pagar deuda

Problema que se puede

Valor Estrategia de solución
desencadenar
132.01% Ventas bajas Incrementar ventas, y proponer nuevas etrategias.

25% Falta de liquidez propia

 recer, se encuentra estancada en una situación financiera. El gerente considera que necesita de una mayor inversión en activos no
sos, pero la mayoría de entidades financieras en Guatemala le niegan créditos. Con la información de los capítulos 2 y 3:

esta empresa para conocer su situación? Razone su respuesta

la que cuentan.

do la adecuada.

mpresa ante el mercado, para aumentar los ingresos.

en para pagar sus deudas y aumetar su liquidez.

encontrado, un
para sustentar su

s etrategias.
sión en activos no
s 2 y 3: