CONTABILIDAD II M.Sc. DAEN. Lic. CPA. Jaime Javier Pacheco Q.

(PhD©)

CARRERA: CONTADURÍA GENERAL

ASIGNATURA: CONTABILIDAD II (CONTABILIDAD INTERMEDIA)
DOCENTE FACILITADOR: M.Sc. DAEN. Lic. CPA. Jaime Javier Pacheco Q. (PhD)
FECHA: 29 de agosto de 2022

MATEMÁTICA FINANCIERA – INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO

MATEMÁTICAS FINANCIERAS:

INTRODUCCIÓN

El estudio de las Matemáticas Financieras es importante para todas aquellas personas que
deseamos saber cuánto ganamos o cuanto perdemos en una inversión. El propósito primordial del
estudio de esta asignatura es que podamos evaluar la equivalencia del valor del dinero en diferentes
tiempos y en diferentes circunstancias de la manera más sencilla posible. Básicamente el estudio
de las Matemáticas Financieras se basa en dos métodos para realizar operaciones financieras y
determinar el valor del dinero, los cuales nos facilitan el análisis del rendimiento financiero, estos
métodos son: el Interés Simple y el Interés Compuesto. En el primero se parte del hecho de que
solo el capital o principal produce intereses, en tanto que el segundo el principal y los intereses
ganan intereses.

Los métodos mencionados no son equivalentes ni su uso es optativo por parte del inversionista o
analista financiero. Existe un uso adecuado de acuerdo a una circunstancia particular. Por ejemplo,
usamos el Interés Simple, si deseamos saber los ingresos de un determinado capital invertido para
un periodo de 3 años a través de un bono que paga intereses mensualmente (cupón) a una cierta
tasa de interés y no se capitalizan los intereses. Por el contrario, usamos el Interés Compuesto si
deseamos saber el monto que se tendrá al final de 2 años, de una cantidad de dinero invertida
periódicamente y consecutivamente, cuyos intereses se capitalizan por periodo.

Cuando disponemos de una cantidad de dinero podemos destinarlo, o bien a gastarlo -

satisfaciendo alguna necesidad–, o bien a invertirlo para recuperarlo en un futuro más o menos
próximo, según se acuerde. De la misma manera que estamos dispuestos a gastarlo para satisfacer
una necesidad, estaremos dispuestos a invertir siempre y cuando la compensación económica nos
resulte atractiva. En este sentido el principio básico de la preferencia de liquidez establece que a
igualdad de cantidad los bienes más cercanos en el tiempo son preferidos a los disponibles en
momentos más lejanos. La razón es el sacrificio del consumo. Este aprecio de la liquidez es
subjetivo pero el mercado de dinero le asigna un valor objetivo fijando un precio por la financiación
que se llama interés. El interés se puede definir como la retribución por el aplazamiento en el tiempo
del consumo, esto es, el precio por el alquiler o uso del dinero durante un período de tiempo.

Esta compensación económica se exige, entre otras, por tres razones básicas:

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1. Por el riesgo que se asume.

2. Por la falta de disponibilidad que supone desprenderse del dinero o capital durante un tiempo.
3. Por la depreciación del valor del dinero en el tiempo.

La cuantificación de esa compensación económica, de los intereses, depende de tres variables, a

saber: 1 La cantidad del capital invertido, 2 El tiempo que dura la operación, y 3 La tasa de interés
al que se acuerda la operación. El capital financiero es una cantidad P de unidades monetarias
asociada a un momento determinado de tiempo n.

En una operación financiera no tiene sentido hablar de capitales iguales (aquellos en los que
coinciden cuantías y vencimientos), sino que siempre estaremos refiriéndonos a capitales
equivalentes, cuya definición se dará más adelante, si bien se adelanta la idea de que hay
equivalencia entre dos capitales cuando a su propietario le resulta indiferente una situación u otra.
Es decir, si a usted le resulta indiferente cobrar hoy $1,000 a cobrar $1,100 dentro de un año,
entonces diremos que ambos capitales $1,000 y $1,100 son equivalentes.

Diremos entonces que, dos capitales cualesquiera, P1 con vencimiento en n1 y P2 con vencimiento
en n2, son equivalentes cuando se está de acuerdo en intercambiar uno por otro.

El concepto de equivalencia no significa que no haya ganancia o costo en la operación. Todo lo

contrario, la equivalencia permite cuantificar ese beneficio o pérdida que estamos dispuestos a
asumir en una operación concreta.

Para efectuar una operación financiera es necesario que a las personas que intervienen, las
cantidades de dinero que dan y reciben les resulten equivalentes. Es necesario que deudor y
acreedor se pongan de acuerdo en cuantificar los capitales de los que se parte y a los que
finalmente se llega. Esto implica elegir un método matemático (Simple o Compuesto) que permita
dicha sustitución: una ley financiera. La ley financiera se define como un modelo matemático (una
fórmula) para cuantificar los intereses por el aplazamiento y/o anticipación de un capital en el
tiempo.

Conociendo las diferentes leyes financieras que existen y cómo funcionan se podrán sustituir unos
capitales por otros, pudiéndose formalizar las diferentes operaciones financieras.

INTERÉS SIMPLE

1.1 Generalidades de las matemáticas financieras Las Matemáticas Financieras son un conjunto
de técnicas y procedimientos de carácter cuantitativo que nos sirven para calcular la
equivalencia del valor del dinero en cualquier momento. La medición del valor del dinero nos

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ayuda a tomar decisiones financieras, es decir; para valorar el premio de prescindir por
cierto tiempo, a cierta tasa de interés, de un determinado capital.

Las Matemáticas Financieras se ven involucradas en todas las actividades económicas

donde pretendamos obtener una ganancia; particularmente la usamos en la medición del
rendimiento del dinero invertido, porque a fin de cuentas es lo que está en juego, es decir;
si perdemos o ganamos. Los campos de mayor aplicación son el Mercado Financiero y el
Mercado de Valores que es donde se oferta y demanda dinero a un precio que está
determinado por la libre competencia.

En todas las actividades financieras se acostumbra pagar un rédito por el uso del dinero
prestado, la mayor parte de los ingresos de bancos y compañías inversionistas se deriva de
los intereses sobre préstamos o del retorno de utilidades por inversión. En general el dinero
genera dinero, acumulando valores que varían con el tiempo.

El análisis de las causas de la acumulación del dinero con el paso del tiempo es el problema
fundamental de las finanzas.

Las matemáticas financieras tienen por objeto encontrar el valor del dinero en diferentes
momentos en el tiempo, es decir, disponer y saber utilizar los medios y elementos
necesarios para trasladar en el tiempo y de manera simbólica las cantidades de dinero que
intervienen en cualquier operación financiera, además de asesorar y orientar
apropiadamente a quienes tienen la necesidad de pedir dinero prestado y a los que disponen
de este para prestarlo o invertirlo a fin de que genere intereses y otros beneficios.

¿Por qué es tan importante la matemática financiera?

Porque prácticamente a diario se toman decisiones que afectan el futuro. Las opciones que
se tomen cambian la vida de las personas poco y en algunas ocasiones considerablemente.
Por ejemplo, la compra en efectivo de una camisa nueva aumenta la selección de ropa del
comprador cuando se viste cada día y reduce la suma de dinero que lleva consigo en ese
momento. Por otra parte, el comprar un automóvil nuevo y suponer que un préstamo para
automóvil nos da opciones nuevas de transporte, puede causar una reducción significativa
en el efectivo disponible a medida que se efectúan los pagos mensuales. En ambos casos,
los factores económicos y no económicos, lo mismo que los factores tangibles e intangibles
son importantes en la decisión de comprar la camisa o el automóvil.

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Los individuos, los propietarios de pequeños negocios, los presidentes de grandes

corporaciones y los dirigentes de agencias gubernamentales se enfrentan rutinariamente al
desafío de tomar decisiones significativas al seleccionar una alternativa sobre otra. Estas
son decisiones de cómo invertir en la mejor forma los fondos o el capital de la Compañía y
sus propietarios. El monto del capital siempre es limitado, de la misma manera que en
general es limitado el efectivo disponible de un individuo. Estas decisiones de negocios
cambiarán invariablemente el futuro, con la esperanza de que sea para mejorar. Por lo
normal, los factores considerados pueden ser una vez más, económicos y no económicos,
lo mismo tangibles que intangibles.

Los términos comúnmente utilizados en la matemática financiera son los siguientes:

P = Valor o suma de dinero en un momento denotado como el presente, denominado el

valor presente.

S = Valor o suma de dinero en algún tiempo futuro, denominado valor futuro.

R = Serie de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodo, denominadas valor

equivalente por periodo o valor anual.

N = Número de periodos de interés; años, meses, días.

i = Tasa de interés por periodo de interés; porcentaje anual, porcentaje mensual.

n = Tiempo expresado en periodos; años, meses, días.

1.2 Valor cronológico del dinero. Si se elige invertir dinero hoy, ya sea en un banco o en una
corporación de ahorro y préstamo, mañana habremos acumulado más dinero que el que
hemos invertido originalmente, de igual manera si una persona o empresa pide hoy dinero
prestado, mañana tendrá que pagar una cantidad mayor. Este cambio en la cantidad de
dinero durante un periodo de tiempo es lo que se conoce como el valor cronológico del
dinero en el tiempo.

El valor cronológico del dinero debe verse desde el punto de vista del valor real, o sea; de
su poder adquisitivo, el valor del dinero puede cambiar a través del tiempo, no solamente
debido a una tasa de interés, sino también por efectos de la variación monetaria
(devaluación) o la tasa de inflación. En épocas de inflación, los ingresos fijos suelen reducirse
en su poder adquisitivo de forma tal, que terminan por ser insuficientes para mantener los
costos de la vida.

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Por ejemplo: ¿Preferiría usted recibir C$ 10,000 dentro de un año o recibirlos el día de hoy?,
probablemente hoy, por las siguientes razones:

• La inflación
• La oportunidad
• El riesgo

1.3 Flujos de dinero.

Las personas y las compañías tienen ingresos de dinero, (rentas) y pagos de dinero, (costos
y gastos) que ocurren particularmente cada periodo de tiempo dado. Estos valores que
constituyen ingresos y pagos y que se dan periódicamente en el tiempo se denominan flujos
de caja. Para simplificar, se supone que todos los flujos de caja ocurren al final de cada
periodo de interés. Los flujos de caja se caracterizan por su signo, positivo si es un ingreso
y negativo si es un pago o desembolso. En cualquier instante de tiempo el flujo de caja
podría representarse como: • Flujo de caja neto = ingresos – egresos. a) Flujos de cajas
positivos (+): Estos representan todas las entradas de dinero independientemente de donde
provengan.

Un préstamo de C$ 25,000 es positivo para la persona o entidad que recibe el préstamo y negativo
para la institución financiera que lo otorga.

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Diagrama de flujo de caja El diagrama del flujo de caja es la representación gráfica de un flujo de
dinero en una escala de tiempo (Ver gráficos 1.1 y 1.2). El diagrama representa el planteamiento
del problema y muestra los valores dados y los que debemos encontrar, es decir; es un instrumento
visual para el análisis financiero y nos facilita resolver el problema mirando únicamente el dibujo del
diagrama del flujo. Podemos asegurar que el éxito para la resolución de un problema de
Matemáticas Financieras depende de gran manera de la construcción del diagrama de flujo de caja.
Los diagramas de flujos de caja 1.3 y 1.4 representan los ingresos y egresos netos de un proyecto
de inversión.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:

1.000.- 1.100.-

INTERÉS SIMPLE

Es el costo o gasto que debe pagarse por el usufructo del dinero ajeno, tomado en calidad de
préstamo, lo que significa que la persona que presta este capital a otra espera recibir en el tiempo
una suma mayor a la prestada, el cual estará compuesta por el capital más los intereses
correspondientes y en términos financieros, el interés viene siendo la retribución al capital
considerándose a este un factor productivo.

Variables que intervienen en el cálculo del interés:

CAPITAL O PRINCIPAL  EL TIEMPO  EL RÉDITO

CAPITAL O PRINCIPAL

Es la cantidad de dinero prestado o tomado en calidad de préstamo.

EL TIEMPO

Es el intervalo transcurrido desde el momento del préstamo hasta el momento de pago.

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EL RÉDITO

Es el porcentaje (%) que debe pagarse o cobrarse de interés correspondiente.

K o P = Capital o Principal
T o n = Tiempo
I o r = Tasa de Interés o Rédito

FÓRMULA:
I=k*i*n

INTERÉS SIMPLE:
I=k*i*n

CASO No. 1
En fecha 1° de marzo de 2020, se otorgó un préstamo por Bs. 100.000.- a un
plazo de un año, al 9% de interés anual.
¿Cuánto recibimos al vencimiento?
SOLUCIÓN:
I=k*i*n

I = 100.000.- * 0,09 * 1
I = 9.000.-
VALOR FUTURO
I = K + I (100.000.- + 9.000.-) = 109.000.-
VF = VP(1+i*n)
VF = 100.000(1+0,09*1)
VF = 100.000(1,09)
VF = 109.000.-

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CASO No. 2
Se desea saber, cuanto se ha invertido en un (DPF), si después de cinco años
se recuperó Bs, 48.500.-, sabiendo que la tasa de interés que paga el (DPF),
es del 4% anual. K = Capital
VP = Valor Presente
VN = Valor Nominal

SOLUCIÓN:
VP = ¿? 40.416,67
VF = Bs. 48.500.-
i = 4% anual
n = 5 años
VP = VF
(1+i*n)

VP = 48.500.-
(1+0,04*5)

VP = 48.500.-
1,2
VP = 40.416,67
VF = VP(1+i*n)
VF = 40.416,67(1+0,04*5)
VF = 40.416,67 * 1,2
VF = 48.500.-

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CASO No. 3
La empresa cuenta con Bs. 50.000.- de excedente en su efectivo, el cual
desea invertir y tiene las siguientes opciones:
OPCIÓN “A” Bonos al 4% de interés anual por 6 meses (51.000)
OPCIÓN “B” Bonos al 8% de interés anual por 15 meses (55.000)
OPCIÓN “C” (DPF), al 5% de interés anual por 7 meses (51.458,33)
OPCIÓN “D” Depósito en Caja de Ahorros al 2% de interés anual por un mes.
(50.083,33)

SOLUCIÓN:
CASO “A”
VF = VP(1+i*n)
VF = 50.000(1+0,04*6)
12
VF = 51.000.-

CASO “B”
VF = VP(1+i*n)
VF = 50.000(1+0,08*15)
12
VF = 51.000.-
De otro modo:
VF = 50.000(1+0,08*1,25)
VF = 55.000.-

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CASO “C”
VF = VP(1+i*n)
VF = 50.000(1+0,05*7)
12
VF = 51.458,33
CASO “D”
VF = VP(1+i*n)
VF = 50.000(1+0,02*1)
12
VF = 50.083,33

EJERCICIO No. 2
A que tasa de interés se habrán invertido Bs. 30.000.- si después de 3 años y 5 meses se
recupera Bs. 50.000.-
SOLUCIONARIO:

VP = Bs. 30.000.-
VF = Bs. 50.000.-
n = 3 años y 5 meses---- 41meses)
i = ¿? (0,0162601626%)
PASO 1
I = VF – VP
I = 50.000 – 30.000
I = 20.000.-

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PASO 2
i = I___
VP*n
i = 20.000_
30.000*41
i = 0,0162 (0,0162601626%)

DEMOSTRACIÓN:

VP = VF
(1+i*n)

VP = 50.000.-
(1+0,0162601626*41)

VP = 50.000.-
1,666666667

VP = 30.000.-

VF = VP(1+i*n)
VF = 30.000 (1+0,0162601626*41)

VF = 50.000.-

EJERCICIO No. 3
Al cabo de un año se obtuvo por concepto de intereses de un préstamo Bs. 1.200.- al 9% de interés
anual. ¿Cuánto será el monto depositado?

VP = ¿? 13.333,33
VF = ¿? 14.533,33
I = 1.200.-
n = 1 año
i = 9 % anual

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PASO 1

VP = I__
i*n

VP = 1.200.-
0,09 * 1

VP = 1.200.-
0,09
VP = 13.333.33

I = VP * i * n
I = 13.333,33333 * 0,09 * 1
I = 1.200.-

PASO 2

VF = VP(1+i*n)
VF = 13.333,33333 (1+0,09*1)
VF = 14.533,33

EJERCICIO No. 4
En cuanto tiempo, podemos triplicar una inversión al 7,5% de interés anual?...
SOLUCIONARIO:

VP = ¿?..................... 1
VF = ¿?..................... 3

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I = ¿? ..................... 2
n = ¿? .................... 26 años y 8 meses
i = 7 ,5% anual
PASO 1

VP = 1 como puede ser: 1.000, 3.000 o puede ser 5.000

VF = 3 triplicando, como puede ser: 3.000 o 15.000

I = VF – VP
I=3 – 1
I=2
Entonces:

I = VP * i * n
n = __I__
1*0,075
n = __2 __
1*0,075
n = 26,67 26 años y 8 meses (0,67*12)

¡THE ONLY WAY TO STAY ENABLED FOR THE EXERCISE PROFESSIONAL, IS THE CONSTANT
UPDATING AND TRAINING OF NEW PROFESSIONAL SKILLS!
JJPQ.
Cc/arch. Asignatura

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