Caso práctico: Presupuesto para el año 2020

BODEGAS ESMERALDA S.A.

BALANCE ANUAL al 31 de diciembre de 2019, comparativo con el último

ejercicio.

31/12/2019 31/12/2018
ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 3 a) 23.897.243 32.369.977
Inversiones (Nota 3 b) 0 3.857.870
Créditos por ventas (Nota 3 c) 145.798.324 119.305.368
Otros créditos (Nota 3 d) 17.999.760 15.606.885
Bienes de cambio (Nota 3 e) 182.621.659 119.699.071
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 370.316.986 290.839.171

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones (Nota 3 f) 6.197.871 5.414.341
Bienes de uso (Anexo A) 77.258.549 66.381.293
Bienes intangibles (Anexo B) 0 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 83.456.420 71.795.634

TOTAL ACTIVO 453.773.406 362.634.805

PASIVO

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 3 g) 83.760.216 83.813.954
Remuneraciones y c.sociales (Nota 3 h) 6.706.971 3.058.268
Cargas fiscales (Nota 3 i ) 17.711.580 32.845.350
Deudas financieras (Nota 3 j ) 47.240.766 24.327.616
TOTAL PASIVO CORRIENTE 155.419.533 144.045.188

PASIVO NO CORRIENTE
Cargas fiscales (Nota 3 k ) 10.034.085 973.097
Deudas financieras (Nota 3 l ) 23.483.000 24.697.292
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 33.517.085 25.670.389

TOTAL PASIVO 188.936.618 169.715.577

PATRIMONIO NETO (según estado

respectivo) 264.836.788 192.919.228

TOTAL 453.773.406 362.634.805

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Autor: Santiago Clerici
Caso práctico: Presupuesto para el año 2020

BODEGAS ESMERALDA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS por el período de doce meses finalizado el 31 de Diciembre de
2019, comparativo con igual período del ejercicio anterior.

31/12/2019 31/12/2018

VENTAS NETAS (Nota 4 a) 481.512.309 374.919.756

COSTO DE MERCADERIA (Anexo F) -281.043.642 -215.624.495

UTILIDAD BRUTA 200.468.667 159.295.261

GASTOS ADMINISTRACION (Anexo H) -10.941.674 -7.470.265

GASTOS COMERCIALIZACION (Anexo H) -93.324.118 -74.750.163
RESULTADO OPERATIVO 96.202.875 77.074.833

RES.DE INV.PERMANENTES 382.602 812.544

RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

GENERADOS POR ACTIVOS

Intereses de activos 138.719 762.886

Diferencia de cambio 6.255.380 7.283.397

6.394.099 8.046.283

RESULTADO POR TENENCIA (ANEXO F) 714.749 371.234

GENERADOS POR PASIVOS

Intereses de pasivos -1.990.358 -4.914.725

Impuesto a los débitos y créditos bancarios -4.513.669 -3.210.544
Gastos bancarios -1.263.828 -659.721
Diferencia de cambio -4.107.274 -4.250.694

-11.875.129 -13.035.684

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 12.449.690 -72.691

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS -36.336.804 -26.897.259

RESULTADO DEL EJERCICIO 67.932.082 46.299.260

2
Autor: Santiago Clerici
Caso práctico: Presupuesto para el año 2020

CONCEPTO FABRICACION ADMINISTRACION COMERCIALIZACION TOTAL

31/12/2017
HONORARIOS DIRECTORES - 0 745.900 745.900
HONORARIOS POR SERVICIOS 15.858 2.674.942 290.880 2.981.680
SUELDOS Y JORNALES 17.338.646 2.373.556 7.981.386 27.693.588
CONTRIBUCIONES SOCIALES 3.207.185 635.270 1.927.635 5.770.090
INDEMNIZACION POR DESPIDO 139.366 46.274 123.955 309.595
SEGUROS 232.899 35.360 1.317.514 1.585.773
FLETES (variables) 4.073.930 0 33.134.485 37.208.415
PUBLICIDAD - 1.626 15.434.459 15.436.085
GASTOS DE COMERCIO EXTERIOR (VARIABLES) - 0 13.929.178 13.929.178
SERVICIOS (Teléfono,Luz y Gas) 570.475 1.324.227 204.922 2.099.624
SERVICIOS CONTRAT. A TERCEROS 16.441.137 599.639 8.664.769 25.705.545
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 7.124.699 1.145.691 109.011 8.379.401
GASTOS DE PRODUCCION 18.862.586 0 0 18.862.586
GASTOS GENERALES 5.437.123 1.783.127 7.703.050 14.923.300
IMPUESTOS, TASAS Y CONTRIB. (VARIABLES) 3.550.832 263.269 4.782 3.818.883
INCOBRABLES - 0 1.746.533 1.746.533
AMORTIZACION BIENES DE USO 12.705.383 58.693 5.659 12.769.735
T O T A L 89.700.119 10.941.674 93.324.118 193.965.911

PREMISAS PARA EL AÑO 2020

 Aumento de los precios 30%

 Disminución en las cantidades vendidas del 23%
 Variación específica de precios: 25%
 Antigüedad de los bienes de cambio: 230 días
 APC: 150 días
 PEPC: 120 días
 El 10 de diciembre se paga un bono extraordinario al equipo comercial de $5.000.000 y
de $1.000.000 al sector administrativo.
 El 1/3 se compra un BU por 12.000.000$. Vida útil 20 años. Se entrega en parte de pago
una maquina en uso por un valor de 2.500.000$. La diferencia se abona en efectivo.
El valor de origen de la máquina entregada en parte de pago es de 4.000.000$ y tiene una
amortización anual de $400.000. Al momento de la venta la amortización acumulada es
de $1.200.000.-
 Saldo mínimo de caja $10.000.000.- No se colocan excedentes.
 El 1/8 se coloca $1.000.000 a plazo fijo a 30 días. TNA = 24%
 El 1/1 se cancela el préstamo anterior y se solicita un nuevo préstamo a 18 meses por
$5.000.000.- TNA = 35%. Las deudas financieras no corrientes tienen la misma tasa.
 Se estima que la asamblea general de accionistas aprobará una distribución de dividendos
en efectivo, a pagar en 2018, por $10.000.000.-
 Las empresas controladas arrojarán un resultado contable de inversiones permanentes
por un importe de $860.000 (ganancia).

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Autor: Santiago Clerici