ACTIVIDAD 5 - UNIDAD 4

INVERSIÓN EN TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

NRC 5588

Presentado Por:

ABELARDO RINCÓN VARGAS – ID. 612440

LAURA CAMILA BERNAL CAMARGO - ID. 613753
MAGALY USME ARIZA - ID. 533110
NIDIA ESMERALDA RODRIGUEZ ID 627517

Presentado a:

WILSON ALEJANDRO SANCHEZ

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

PROGRAMA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
MERCADO DE CAPITALES
BOGOTÁ D.C, JULIO 2020
 5 - UNIDAD 4
S DE RENTA VARIABLE

VARGAS – ID. 612440

CAMARGO - ID. 613753
RIZA - ID. 533110
ODRIGUEZ ID 627517

DRO SANCHEZ

TARIA MINUTO DE DIOS

RACIÓN FINANCIERA
CAPITALES
JULIO 2020
Somos a una sociedad comisionista de bolsa que busca ofrecer soluciones financieras que gener
accionistas. Nos hemos comprometido con el crecimiento sostenible en el tiempo, es por ello que
necesidades financieras de nuestros clientes clientes.

Contamos con diferentes tipo de inversión que se acomodan a su personalidad financiera, donde queremos entende
Fondos de Inversión que hemos creado le permitira poder tomar decisiones financieras más conscientes y acordes a

En este Portafolio se encuentran nuestras principales compañias a invertir, las cuales ofrecen una tendiente a la con
con las condiciones del mercado. Donde ofrecemos beneficios como lo es un portal transaccional sin costo, que le pe

En nuestro portafolio tenemos la capacidad de inversion como minimo $100.000 dolares hasta $400.000.000

Las cuales tienen las siguientes caracteristicas en el mercado, que veran según el logo de cada una de ellas.

El portafolio presentado contempla dos perspectivas:

- Inversión del total de capital en único activo.

Para esta perspectiva procedemos a revisar características individuales de cada uno de los activos.
Calculamos sus retornos y revisamos su comportamiento teniendo en cuenta el riesgo de cada uno, allí evid
Mayers con una desviación de 1,50 % y el activo que más ofrece retorno es Nike con un 0,59% dólares diari
analizar la inversión y es la frecuencia con la que los retornos se presentan, desde ese punto de vista 3M pr
retornos por encima de 1 de manera más constante y con una desviación muy aceptable, por lo que sería la
- La segunda perspectiva consiste en analizar combinaciones , esto nos permite diversificar minimizando
Para ofrecer el portafolio diversificado inicialmente le dimos una composición en donde la participación se
idea es ofrecer un portafolio con varias opciones para invertir, generamos por medio de las matrices de cor
asumir cierto perfil de riesgo con un índice de desempeño que permitiera la mayor rentabilidad.
Para lo anterior nos ayudamos con la herramienta solver para generar los cálculos pertinentes y poder dar

Al correr el proceso se llega a la conclusión de que la mejor opción es invertir en el portafolio que se deta
estándar) de 0,43% el cual nos demuestra que la cartera de inversión tendrá el menor riesgo posible y po
sería el máximo que podríamos obtener:
Para este portafolio proponemos invertir en acciones de 3M un 70% equivalente a $280.000.000, en IBM
equivalente a $44.000.000 y por último en Bristol Myers del 4% equivalente a $16.000.000; para así inver
Para ofrecer el portafolio diversificado inicialmente le dimos una composición en donde la participación se
idea es ofrecer un portafolio con varias opciones para invertir, generamos por medio de las matrices de cor
asumir cierto perfil de riesgo con un índice de desempeño que permitiera la mayor rentabilidad.
Para lo anterior nos ayudamos con la herramienta solver para generar los cálculos pertinentes y poder dar

Al correr el proceso se llega a la conclusión de que la mejor opción es invertir en el portafolio que se deta
estándar) de 0,43% el cual nos demuestra que la cartera de inversión tendrá el menor riesgo posible y po
sería el máximo que podríamos obtener:
Para este portafolio proponemos invertir en acciones de 3M un 70% equivalente a $280.000.000, en IBM
equivalente a $44.000.000 y por último en Bristol Myers del 4% equivalente a $16.000.000; para así inver
inversión diversificada en la renta variable.

Esta información podra ser corroborada en la pagina New York Stock Exchange (Dow Jones), la cual es es un mercad
de subasta continua. Para entender cómo funciona la bolsa de valores, debemos saber que la bolsa no controla
inversores la existencia de un mercado ordenado y justo, ya que ejerce funciones de autorización, fiscalización y reg
valores brindando liquidez.
https://www.eleconomista.es/mercados/Nueva-Yo
 soluciones financieras que generen valor a los inversionistas, clientes, usuarios y
nible en el tiempo, es por ello que ofrecemos asesorías y soluciones que se ajusten a las

ad financiera, donde queremos entender cómo piensa y se siente frente a su dinero, con el Portafolio de
financieras más conscientes y acordes a sus necesidades y planes de corto, mediano y largo plazo.

s cuales ofrecen una tendiente a la conservación de capital y a la obtención de rentabilidad de acuerdo

portal transaccional sin costo, que le permite consultar y operar su Fondo de Inversión

000 dolares hasta $400.000.000

n el logo de cada una de ellas.

de cada uno de los activos.

cuenta el riesgo de cada uno, allí evidenciamos que el mayor riesgo lo encontramos en Bristol
no es Nike con un 0,59% dólares diarios, sin embargo debemos acudir a otros factores para
ntan, desde ese punto de vista 3M presenta un comportamiento más estable manteniendo
ón muy aceptable, por lo que sería la mejor opción de inversión, según este Portafolio.
os permite diversificar minimizando riesgo y aumentando rentabilidad.
osición en donde la participación sería del 20% ($80.000.000) para cada empresa; debido a que la
mos por medio de las matrices de correlación y covarianza las probabilidades que se tendrían al
era la mayor rentabilidad.
los cálculos pertinentes y poder dar a conocer la presente cartera de inversión.

invertir en el portafolio que se detalla a continuación, donde se tiene un riesgo (Desviación

tendrá el menor riesgo posible y por otro lado teniendo un índice de Desempeño del 0.78, que
equivalente a $280.000.000, en IBM un 15% equivalente a $60.000.000, en NIKE un 11%
alente a $16.000.000; para así invertir la totalidad de $400.000.000 teniendo una cartera de
 osición en donde la participación sería del 20% ($80.000.000) para cada empresa; debido a que la
mos por medio de las matrices de correlación y covarianza las probabilidades que se tendrían al
era la mayor rentabilidad.
los cálculos pertinentes y poder dar a conocer la presente cartera de inversión.

invertir en el portafolio que se detalla a continuación, donde se tiene un riesgo (Desviación

tendrá el menor riesgo posible y por otro lado teniendo un índice de Desempeño del 0.78, que

equivalente a $280.000.000, en IBM un 15% equivalente a $60.000.000, en NIKE un 11%

alente a $16.000.000; para así invertir la totalidad de $400.000.000 teniendo una cartera de

nge (Dow Jones), la cual es es un mercado basado en las órdenes de los inversores, funciona con un sistema
debemos saber que la bolsa no controla los precios de los valores sino que su objetivo es asegurar a los
iones de autorización, fiscalización y regulación conferidas por la ley. Además facilita las transacciones con
valores brindando liquidez.
w.eleconomista.es/mercados/Nueva-York
 BRISTOL MYER

Bristol-Myers Squibb Company se dedica al descubrimiento, desarrollo, licenciamiento, fabricación, comercializació

incluyen drogas sintetizadas químicamente, o moléculas pequeñas, y productos producidos a partir de procesos bi
tableta. Los productos biológicos se administran a los pacientes mediante inyecciones o por infusión. Los productos
de Hepatitis C, Franquicia Reyataz y Franquicia Sustiva. Ofrece productos para una amplia gama de clases terapéu
oncología; inmunosciencia y cardiovascular. Sus productos se venden a mayoristas, farmacias minor

7/20/2020 7/21/2020 7/22/2020 7/23/2020 7/24/2020

Precio 59.45 59.80 59.84 59.88 57.84

RESUMEN FINANCIERO
 BRISTOL MYERS MENÚ

fabricación, comercialización, distribución y venta de productos biofarmacéuticos. Los productos farmacéuticos de la compañía
idos a partir de procesos biológicos. Los medicamentos de molécula pequeña se administran por vía oral en forma de píldora o
por infusión. Los productos de la compañía incluyen Empliciti, Opdivo, Sprycel, Yervoy, Eliquis, Orencia, Baraclude, Franquici
plia gama de clases terapéuticas, que incluyen virología, incluida la infección por el virus de la inmunodeficiencia humana (VIH
mayoristas, farmacias minoristas, hospitales, entidades gubernamentales y la profesión médica en todo el mundo.
 MENÚ

éuticos de la compañía
l en forma de píldora o
, Baraclude, Franquicia
ficiencia humana (VIH);
l mundo.
 3M COMPANY

3M COMPANY es una empresa de tecnología. Opera a través de cinco segmentos. El segmento Industrial atiende a una gama d
electrodoméstico, papel e imprenta, embalaje, comida y bebidas y construcción. El segmento de Seguridad y Diseño Gráfico
servicios y de sistemas. El segmento de Atención Médica atiende a mercados que incluyen clínicas médicas y hospitales, farm
Consumidor atiende a mercados que incluyen comercio minorista, oficina negocio a negocio, mejor

7/20/2020 7/21/2020 7/22/2020 7/23/2020 7/24/2020

Precio 156.39 157.73 158.73 159.33 159.87

RESUMEN FINANCIERO
 3M COMPANY MENÚ

rial atiende a una gama de mercados, como productor automotriz de equipo original y mercado de posventa de automoción,
uridad y Diseño Gráfico atiende a una gama de marcados mercados de la seguridad, vigilancia y productividad de gente, de
édicas y hospitales, farmacéuticos, sistemas de información sobre salud y manufactura y prueba de comida. El segmento de
negocio a negocio, mejora de casa, medicamento y farmacia de venta al público y otros mercados.
ENÚ
 NIKE, INC

NIKE, INC. participa en el diseño, desarrollo, comercialización y venta de servicios, indumentaria, equipos, accesorios y calzad
Europa Central y Oriental, Gran China, Japón y mercados emergentes. Su cartera de marcas incluye las marcas NIKE, Jordan Br
de la marca NIKE en nueve categorías: Running, NIKE Basketball, Jordan Brand, balompié (fútbol), entrenamiento mascul
inspirados en deportes) y golf. La oferta de productos para entrenamiento masculino incluye béisbol y fútbol americano. Tamb
como cricket, lacrosse, tenis, vóleibol, lucha libre, senderismo y actividades al aire libre. La com

7/20/2020 7/21/2020 7/22/2020 7/23/2020 7/24/2020

Precio 95.61 98.33 98.91 98.28 98.41

RESUMEN FINANCIERO
 NIKE, INC MENÚ

uipos, accesorios y calzado deportivo. Los segmentos operativos de la compañía incluyen Norteamérica, Europa Occidental,
s marcas NIKE, Jordan Brand, Hurley y Converse. A partir del 31 de mayo de 2016, la compañía centra su oferta de productos
, entrenamiento masculino, entrenamiento femenino, deportes activos, ropa deportiva (sus productos de estilo de vida
fútbol americano. También comercializa productos diseñados para niños, así como para otros usos deportivos y recreativos,
ades al aire libre. La compañía vende una variedad de equipos y accesorios con la marca NIKE.
MENÚ
 THE COCA COLA COMPA

THE COCA-COLA COMPANY es una empresa de bebidas. La Empresa posee o licencia y comercializa bebidas sin alcohol, prin
jugos y bebidas con jugo, tés y cafés listos para beber y bebidas energéticas, lácteas y deportivas. Los segmentos de la Empres
Inversiones en Embotelladoras y Corporativo. La Empresa posee y comercializa una gama de marcas de bebidas gasificad
comercializa más de 500 marcas de bebidas sin alcohol. La Empresa comercializa, fabrica y vende concentrados de bebida
gasificadas y no gasificadas term

7/20/2020 7/21/2020 7/22/2020 7/23/2020 7/24/2020

Precio 46.07 47.19 48.46 48.29 48.5

RESUMEN FINANCIERO
 COCA COLA COMPANY MENÚ

bebidas sin alcohol, principalmente bebidas gasificadas y una gama de de bebidas sin gas, como aguas, aguas enriquecidas,
segmentos de la Empresa incluyen Europa, Oriente Medio y África, Europa; América Latina; América del Norte; Asia-Pacífico;
rcas de bebidas gasificadas sin alcohol, que incluyen Coca-Cola, Diet Coke, Fanta y Sprite. La Empresa posee o licencia y
concentrados de bebidas, que se denominan bases de bebidas y jarabes, que incluyen jarabes para refrescos, y bebidas
das y no gasificadas terminadas.
 IBM - INTERNACIONAL BUSINESS MACHI

International Business Machines Corporation (IBM) es una compañía de tecnología. La Compañía opera a través de cinco segm
en la Nube, Sistemas y Financiamiento Global. El segmento de Soluciones Cognitivas ofrece un espectro de capacidades, d
Cognitivas incluye Watson, una plataforma de computación cognitiva que tiene la capacidad de interactuar en lenguaje n
segmento Servicios Comerciales Globales proporciona a los clientes consultoría, servicios de administración de aplicaciones
brinda servicios de infraestructura de tecnología de la información. El segmento de Sistemas proporciona a los clientes tecno
financiamiento comercial y refabricación

7/20/2020 7/21/2020 7/22/2020 7/23/2020 7/24/2020

Precio 126.37 126.08 128.66 127.34 125.8

RESUMEN FINANCIERO
AL BUSINESS MACHINES CORPORATION MENÚ

era a través de cinco segmentos: Soluciones Cognitivas, Servicios Comerciales Globales, Servicios Tecnológicos y Plataformas
pectro de capacidades, desde analíticas descriptivas, predictivas y prescriptivas hasta sistemas cognitivos. Las Soluciones
nteractuar en lenguaje natural, procesar grandes datos y aprender de las interacciones con personas y computadoras. El
istración de aplicaciones y servicios de procesos globales. El segmento de Servicios Tecnológicos y plataformas en la nube
iona a los clientes tecnologías de infraestructura. El segmento de Financiamiento Global incluye financiamiento de clientes,
omercial y refabricación y remarketing.
ENÚ
 Precios del dia
Fecha BM 3M CC IBM N
7/20/2020 59.45 156.39 46.07 126.37 95.61
7/21/2020 59.80 157.73 47.19 126.08 98.33
7/22/2020 59.84 158.73 48.46 128.66 98.91
7/23/2020 59.88 159.33 48.29 127.34 98.28
7/24/2020 57.84 159.87 48.5 125.8 98.41
 Retorno del dia
PROBABILIDAD BM 3M CC IBM N
0.20 -3.4% 0.3% 0.4% -1.2% 0.1%
0.20 0.1% 0.4% -0.4% -1.0% -0.6%
0.20 0.1% 0.6% 2.7% 2.0% 0.6%
0.20 0.1% 0.9% 2.4% -0.2% 2.8%

Retorno Esperado -0.64% 0.44% 1.04% -0.08% 0.59%

Varianza 0.02% 0.00% 0.02% 0.02% 0.02%

Desviación Estandar 1.50% 0.21% 1.29% 1.30% 1.30%

Coeficiente de -2.35 0.47 1.24 -15.48 2.21

Variación

Desempeño -0.43 2.11 0.81 -0.06 0.45

 Frecuencias
Grupos BM 3M CC IBM N
2% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
1% 3.00 4.00 1.00 0.00 2.00
0% 0.00 0.00 1.00 1.00 1.00
-1% 0.00 0.00 0.00 2.00 0.00
-2% 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 2.00 1.00 1.00

Frecuencias
4.50
4.00
3.50 BM
3.00 3M
CC
2.50
IBM
2.00
N
1.50
1.00
0.50
0.00
2% 1% 0% -1% -2%
 Covarianza
BM 3M CC IBM N
BM 0,023%
3M 0,002% 0,000%
CC 0,008% 0,002% 0,017%
IBM 0,010% 0,001% 0,013% 0,017%
N 0,005% 0,002% 0,012% 0,003% 0,017%

BM 3M CC IBM N
BM 0,023%
3M 0,002% 0,000%
CC 0,008% 0,002% 0,017%
IBM 0,010% 0,001% 0,013% 0,017%
N 0,005% 0,002% 0,012% 0,003% 0,017%
 Correlacion
BM 3M CC IBM N
BM 1
3M 0,587 1
CC 0,387 0,859 1
IBM 0,492 0,492 0,795 1
N 0,267 0,920 0,742 0,202 1

BM 3M CC IBM N
BM 1
3M 0,587 1
CC 0,387 0,859 1
IBM 0,492 0,492 0,795 1
N 0,267 0,920 0,742 0,202 1
 Retorno del dia
PROBABILIDAD BM 3M CC IBM N
0.20 -3.4% 0.3% 0.4% -1.2% 0.1%
0.20 0.1% 0.4% -0.4% -1.0% -0.6%
0.20 0.1% 0.6% 2.7% 2.0% 0.6%
0.20 0.1% 0.9% 2.4% -0.2% 2.8%

Activos individuales
Retorno esperado -0.8% 0.6% 1.3% -0.1% 0.7%
Varianza 0.02% 0.00% 0.02% 0.02% 0.02%
Desviación Estándar 1.50% 0.21% 1.29% 1.30% 1.30%
Proporciones 20% 20% 20% 20% 20%

MATRIZ DE CORRELACIONES
BM 3M CC IBM N
BM 1
3M 0,587 1
CC 0,387 0,859 1
IBM 0,492 0,492 0,795 1
N 0,267 0,920 0,742 0,202 1

MATRIZ DE MARKOWITZ
BM 3M CC IBM N
BM 0.0009% 0.0001% 0.0003% 0.0004% 0.0002%
3M 0.0001% 0.0000% 0.0001% 0.0001% 0.0001%
CC 0.0003% 0.0001% 0.0007% 0.0005% 0.0005%
IBM 0.0004% 0.0001% 0.0005% 0.0007% 0.0001%
N 0.0002% 0.0001% 0.0005% 0.0001% 0.0007%

Portafolio
Varianza 0.0077%
Desviación Estándar 0.88%

Retorno esperado 0.34%

Índice de desempeño 0.38
 MATRIZ DE COVARIANZA
BM 3M CC IBM N
BM 0,023%
3M 0,002% 0,000%
CC 0,008% 0,002% 0,017%
IBM 0,010% 0,001% 0,013% 0,017%
N 0,005% 0,002% 0,012% 0,003% 0,017%

Proporción a invertir Composición del portafolio

BM 20%
3M 20% 20% 20% Proporción a invertir
CC 20% BM
IBM 20% 3M
N 20% CC
IBM
100% 20% 20% N

20%
 Retorno del dia
PROBABILIDAD BM 3M CC IBM N
0.20 -3.4% 0.3% 0.4% -1.2% 0.1%
0.20 0.1% 0.4% -0.4% -1.0% -0.6%
0.20 0.1% 0.6% 2.7% 2.0% 0.6%
0.20 0.1% 0.9% 2.4% -0.2% 2.8%

Activos individuales
Retorno esperado -0.8% 0.6% 1.3% -0.1% 0.7%
Varianza 0.02% 0.00% 0.02% 0.02% 0.02%
Desviación Estándar 1.50% 0.21% 1.29% 1.30% 1.30%
Proporciones 20% 20% 20% 20% 20%

MATRIZ DE CORRELACIONES
BM 3M CC IBM N
BM 1
3M 0,587 1
CC 0,387 0,859 1
IBM 0,492 0,492 0,795 1
N 0,267 0,920 0,742 0,202 1

MATRIZ DE MARKOWITZ
BM 3M CC IBM N
BM 0.0000% 0.0001% 0.0000% 0.0001% 0.0000%
3M 0.0001% 0.0002% 0.0000% 0.0001% 0.0002%
CC 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000%
IBM 0.0001% 0.0001% 0.0000% 0.0004% 0.0001%
N 0.0000% 0.0002% 0.0000% 0.0001% 0.0002%

Portafolio
Varianza 0.0019%
Con la herramienta solver
Desviación Estándar 0.43% se buscó que el riesgo
(desviación estándar) sea
Retorno esperado 0.34% el menor posible.

Índice de desempeño 0.78

 MATRIZ DE COVARIANZA
BM 3M CC IBM N
BM 0,023%
3M 0,002% 0,000%
CC 0,008% 0,002% 0,017%
IBM 0,010% 0,001% 0,013% 0,017%
N 0,005% 0,002% 0,012% 0,003% 0,017%

Proporción a invertir
Composición del portafolio
BM 4% 11% 4%
3M 70% Proporción a invertir
CC 0% BM
15% 3M
IBM 15%
CC
N 11% IBM
100% N

70%
 Retorno del dia
PROBABILIDAD BM 3M CC IBM N
0.20 -3.4% 0.3% 0.4% -1.2% 0.1%
0.20 0.1% 0.4% -0.4% -1.0% -0.6%
0.20 0.1% 0.6% 2.7% 2.0% 0.6%
0.20 0.1% 0.9% 2.4% -0.2% 2.8%

Activos individuales
Retorno esperado -0.8% 0.6% 1.3% -0.1% 0.7%
Varianza 0.02% 0.00% 0.02% 0.02% 0.02%
Desviación Estándar 1.50% 0.21% 1.29% 1.30% 1.30%
Proporciones 20% 20% 20% 20% 20%

MATRIZ DE CORRELACIONES
BM 3M CC IBM N
BM 1
3M 0,587 1
CC 0,387 0,859 1
IBM 0,492 0,492 0,795 1
N 0,267 0,920 0,742 0,202 1

MATRIZ DE MARKOWITZ
BM 3M CC IBM N
BM 0.0000% 0.0001% 0.0000% 0.0001% 0.0000%
3M 0.0001% 0.0002% 0.0000% 0.0001% 0.0002%
CC 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000% 0.0000%
IBM 0.0001% 0.0001% 0.0000% 0.0004% 0.0001%
N 0.0000% 0.0002% 0.0000% 0.0001% 0.0002%

Portafolio
Varianza 0.0019%
Desviación Estándar 0.43%

Retorno esperado 0.34%

Con la herramienta solver
Índice de desempeño 0.78 se buscó el máximo
desempeño posible.
 MATRIZ DE COVARIANZA
BM 3M CC IBM N
BM 0,023%
3M 0,002% 0,000%
CC 0,008% 0,002% 0,017%
IBM 0,010% 0,001% 0,013% 0,017%
N 0,005% 0,002% 0,012% 0,003% 0,017%

Proporción a invertir
Composición del portafolio
BM 4% 11% 4%
3M 70% Proporción a invertir
CC 0% BM
15% 3M
IBM 15%
CC
N 11% IBM
100% N

70%