ECONOMÍA

TEMA: SISTEMA FINANCIERO

 EL SISTEMA
FINANCIERO
Es el conjunto de instituciones, intermediarios y
mercados donde se canaliza el ahorro hacia la
deuda (o inversiones).
MECANISMOS DE TRASLADO DE RECURSOS
FINANZAS INDIRECTAS
Requieren la existencia de un intermediario financiero
el cual transforma los activos denominados primarios,
en activos financieros indirectos, más acordes con las
preferencias de los ahorradores.

Con este objetivo,

existen dos
mecanismos para FINANZAS DIRECTAS
cumplir con el No requieren la presencia de un intermediario
traslado de financiero, y las transacciones se realizan en los
recursos: las mismos mercados financieros de bonos, acciones y
finanzas indirectas otros instrumentos financieros.
y directas.
Recuerda
 En el caso peruano, si
existen intermediarios en
el mercado de valores.
 Sistema Financiero
MERCADO DE
CAPITALES
Intermediación Intermediación
Es el segmento del Financiera Directa Financiera Indirecta
mercado financiero en Supervisa: SMV Supervisa: SBS
los que se negocian  Agente superavitario  Intermediario
valores con vencimientos asume el riesgo. asume el riesgo.
de largo plazo, es decir,
mayores a un año. Mercado de
Valores – Bolsa de Sistema No
Sistema Bancario
Valores de Lima Bancario

MERCADO DE DINERO
Es el segmento del
mercado donde se Banco Central de
negocian los valores Reserva del Perú Banco de la Nación Banca Múltiple
(BCRP)
con un vencimiento de
corto plazo, es decir, Recuerda
menores a un año.  Agente Superavitario
Personas naturales y jurídicas con capacidad de ahorro que desean invertir sus excedentes de recursos.
 Agente Deficitario
Personas naturales y jurídicas que necesitan de recursos financieros para realizar inversiones o
consumos.
 ESTRUCTURA DEL MERCADO DE VALORES
MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO Recuerda
 Se realizan las primeras emisiones  Se negocian los títulos valores  Mercado Bursátil
de títulos valores, por medio de la adquiridos en el mercado primario, es Son las transacciones de títulos valores dentro
oferta publica de valores. decir es un mercado de reventa. de la Bolsa de Valores.
 La cotización de los títulos valores  El precio de dichos títulos es fijado por
es dado por el agente deficitario. el libre juego de la oferta y la demanda.  Mercado Extra bursátil
Son las transacciones de títulos valores fuera de
TÍTULOS VALORES la Bolsa de Valores.

BONOS
Documento que expresa deuda por parte de
la empresa emisora.
 El inversionista entrega recursos monetarios, a
cambio de bonos, a la empresa deficitaria.
 El bono siempre tiene un precio fijo.
 La adquisición de bonos convierte al
inversionista en un tenedor de bonos o bonista.
 La rentabilidad del tenedor de bonos son los
intereses que le otorga la empresa.
 Si los bonos son emitidos por el Estado se
llaman bonos soberanos.
ACCIONES
Documento que expresa la incorporación de
nuevos socios en la empresa emisora.
 El inversionista entrega recursos monetarios, a
cambio de acciones, a la empresa deficitaria.
 El precio de una acción puede subir o puede
bajar, es decir es volátil.
 La rentabilidad del accionista son los
dividendos que se otorgan de las utilidades
generada por la empresa.
 Los pagos de la empresa a los accionistas no
tienen un plazo determinado, se darán
mientras exista la empresa.
SMV
Superintendencia de Mercado de
Valores
Organismo técnico especializado
adscrito al Ministerio de Economía y
Finanzas.
Finalidad: Velar por la protección de
los inversionistas, la eficiencia y
transparencia de los mercado
SAB
Sociedad Agente de Bolsas
Es la única intermediaria del mercado
bursátil autorizada y supervisada por
la SMV.
 CLASIFICACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO
Banco Central de Reserva del Banco de la Nación Banca Múltiple
Perú La constituyen los bancos
Es el agente financiero del
Es la autoridad monetaria. Estado. privados.
 Finalidad: Preservar la  Funciones:  También se le conoce como
estabilidad monetaria. banca multipropósito, banca
 Recibe fondos y realiza
 Funciones: privada, banca comercial o
préstamos al sector
 Regular el crédito del banca de primer piso.
público .
 Puede realizar la emisión
sistema financiero.  Recaudar los tributos del
secundaria del dinero.
 Administrar las reservas sector público nacional.
 Se dedica a operaciones de
internacionales.  Recibir depósitos de
captación (pasivas) y
 Emitir billetes y monedas. ahorros en lugares donde
colocación (activas) de
 Informar sobre las la banca privada no tiene
recursos.
oficinas.
finanzas nacionales.  Supervisados por la SBS.
 Participar en las
 Adscritas al Fondo de Seguro
operaciones del comercio
de Depósitos.
exterior de Estado (que el
MEF requiera y autorice)
 OPERACIONES BANCARIAS
Operaciones Pasivas
 Depósitos de ahorros
 Se apertura una cuenta de
ahorros.
 Es de libre disponibilidad.
 Se retira mediante tarjeta
débito.
 Depósitos a la vista
 Se apertura una cuenta
corriente.
 Es de libre disponibilidad.
 Se retira mediante cheques.
 Depósitos a plazo fijo
 Se apertura una cuenta a
plazo.
 No es de libre disponibilidad.
 Se retira concluido el plazo
establecido.
Operaciones Activas
 Préstamos
 Banco otorga recursos monetarios a clientes.
 Descuentos Bancarios
 Banco otorga financiamiento a cambio de
títulos valores, como pagarés, letras de
cambio y warrant, a manera de garantía de
pago y espera su vencimiento para poder
cobrarlos.
 Factoring
 Banco compra facturas, a menor precio, y
espera su vencimiento para poder cobrarlos.
 Leasing Financiero
 Banco alquila bienes de capital a sus clientes.
 Sobregiro Bancario
 Banco cubre montos de cheques girados por
sus clientes que exceden sus cuentas
corrientes.
 Solo se da con clientes con solvencia moral.
 POLÍTICA MONETARIA
La política monetaria es la
regulación que hace el banco
central de la oferta monetaria y
de los tipos de interés, para
controlar la inflación y
estabilizar la divisa.
Emplea mecanismos de
mercado para inyectar o retirar
liquidez al sistema bancario.
Política monetaria:
Expansiva: aumentar dinero en la economía.
Ejemplo: aumento de dinero para aumentar la
demanda agregada.
Contractiva: disminuir el dinero en la economía.
Reducir la cantidad de dinero para disminuir la
demanda agregada.
TASA DE INTERÉS REFERENCIAL
La tasa de interés de referencia es la
que establece la entidad encargada de
la política monetaria de cada país para
influenciar en el precio de las
operaciones crediticias de muy corto
plazo entre diferentes entidades
bancarias. Es decir, sirve de referencia
a la tasa de interés interbancaria.
TASA DE ENCAJE LEGAL
La tasa de encaje legal se define como
un porcentaje de los depósitos de las
instituciones financieras y de las
obligaciones contraídas con terceros,
del cual no se puede disponer para
realizar sus actividades de
intermediación financiera y que deben
ser mantenidos en reserva.
TASA DE INTERÉS
INTERBANCARIA
La tasa de interés interbancaria es la
tasa pagada por los bancos cuando se
prestan dinero entre ellos.
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