CASO TENIS

INVERSION FIJA Depreciacion de activo fijo

Descripcion Monto Descripcion VP %VS
terreno 5,000 infraestructura 60,000 5%
infraestructura 60,000 maquina 80,000 5%
maquina 80,000 equipo 1 80,000 5%
equipo 1 80,000 equipo 2 5,000 5%
equipo 2 5,000 mobiliario 6,000 5%
mobiliario 6,000
activos intangibles 26,000 Flujo de depreciacion de activos fij
TOTAL 262,000 Año
Descripcion
1 2
CAPITAL DE TRABAJO infraestructura 4750 4750
Descripcion Monto maquina 12667 12667
capital de trabajo 40,000 equipo 1 12667 12667
Total 40,000 equipo 2 1583 1583
mobiliario 1425 1425
INVERSION TOTAL TOTAL 33092 33092
Descripcion Monto
inversion fija 262,000 REINVERSION
capital de trabajo 40,000 Año
Descripcion
activos intagibles 26,000 1 2
TOTAL 328,000 equipo 2
mobiliario
TOTAL

VALOR DE RESCATE
Año
Descripcion
1 2
Terreno
Infraestructura
Maquina
Equipo 1
Equipo 2
mobiliario
TOTAL

calculo de amortizacion de activos intagibles

Descripcion monto inicial
activos intagibles 26,000
flujo de amortizacion de activos intagibles
Año
Descripcion
1 2
Amortizacion 5200 5200
Tenis bebes
 Ventas el primer año= 16,000 pares Presupuesto de Ventas
precio de venta= 9 año
Descripcion
crecimiento de venta= 5% 1 2
Tenis damas tenis bebes 16,000 16800
Ventas el primer año= 24,000 pares tenis dama 24,000 24480
precio de venta= 12 Presupuesto de Ingresos
crecimiento de venta= 2% Año
Descripcion
1 2
und.vnd tenis bebe 16,000 16,800
precio tns bebes 9 9
ingreso bebe 144000 151200
und.vnd tenis dama 24,000 24,480
precio tns dama 12 12
ingreso dama 288000 293760
Ingreso total 432000 444960

presupuesto de produccion
Año
Descripcion
1 2
Tenis bebes 16,000 16,800
tenis dama 24,000 24,480
Requerimientos de insumos tenis bebe
materia x 0.2 m^2 presupuesto de materia prima
materia y 1.1 m Año
Descripcion
materia z 2 unidades 1 2
Requerimientos de insumos tenis dama cant.producida bebe 16,000 16,800
materia x 0.4 m^2 materia x 0.2 0.2
materia y 1.6 m cantdad x bebe 3200 3360
materia z 2 unidades materia y 1.1 1.1
cntd y 17600 18480
materia z 2 2
cantd z 32000 33600
cant.producida dama 24,000 24,480
materia x 0.4 0.4
cantd x dama 9600 9792
materia y 1.6 1.6
cantd y dama 38400 39168
materia z 2 2
cant.z dama 48000 48960
Costo de insumo presupuesto de costo de materia pr
materia x 4 $/m^2 Año
Descripcion
materia y 0.5 $/m 1 2
materia z 1.3 $/unidad cantidad X bebe 3200 3360
costo X bebe 4 4
cost. compra X bebe 12800 13440
 cantidad Y bebe 17600 18480
costo Y bebe 0.5 0.5
cost. compra Y bebe 8800 9240
cantidad Z bebe 32000 33600
costo Z bebe 1.3 1.3
cost. compraZ bebe 41600 43680
cantidad X dama 9600 9792
costo X dama 4 4
cost. compra X dama 38400 39168
cantidad Y dama 38400 39168
costo Y dama 0.5 0.5
cost.compra Y dama 19200 19584
cantidad Z dama 48000 48960
costo Z dama 1.3 1.3
cost.compra Z dama 62400 63648
COSTO TOTAL TBEBE 63200 66360
COSTO TOTAL TDAMA 120000 122400
MOD REQURI/COSTO TOTAL 183200 188760
Tenis bebe 0.2 hrs/und Presupuesto MOD
tenis dama 0.25 hrs/und Año
Descripcion
1 2
unidd. producidas bebe 144000 151200
MOD hrs/und 0.2 0.2
MOD total bebe 28800 30240
undd.producidas dama 288000 293760
MOD hrs/und dama 0.25 0.25
MOD total dama 72000 73440
MOD TOTAL 100800 103680
COSTO MOD
Año
Descripcion
1 2
MOD total bebe 28800 30240
MOD BEBE costo 0.2 0.2
costo MOD total bebe 5760 6048
MOD total dama 72000 73440
costo dama MOD 0.25 0.25
costo MOD total dama 18000 18360
COSTO MOD TOTAL 23760 24408
Gastos indirectos variables
Tenis bebe= $1.7 Presupuesto de Gastos indirectos var
Tenis dama= $1.4 Año
Descripcion
1 2
Tenis bebe 16,000 16,800
Gasto ind bebe 1.7 1.7
Total gasto bebe 27200 28560
 Tenis dama 24,000 24,480
Gasto ind dama 1.4 1.4
Total gasto dama 33600 34272
TOTAL GASTO IND 60800 62832

Gastos indirectos fijos de fabricacion

Descripcion Monto
Supervision 300
vigilancia 200
Seguro 500
TOTAL 1000

Costos indirectos de fabricacion

Año
Descripcion
1 2
costo indir. fabricacion 1000 1000

Gastos Administrativos
Descripcion Monto
personal 24,000
servicios 10,000
insumos 12,000
TOTAL 46,000

costos administrativos
Año
Descripcion
1 2
costos administrativos 46,000 46,000
impuesto 30%
estado de resultados
Año
Descripcion
1 2
ingreso 432000 444960
costo de materia prima 183200 188760
costo de MOD 23760 24408
Costo indirectos de fabr 1000 1000
costo gasto ind.variables 60800 62832
utilidad bruta 163240 167960
gastos administrativos 46,000 46,000
depreciacion de act.fijos 33092 33092
Armortizacion act.intagib 5200 5200
utilidad de operacion 78,948 83,668
impuesto 30% 23685 25101
utilidad neta 55,264 58,568
Flujo de caja sin financia
 Año
Descripcion
0 1
ingreso 432000
costo de materia prima 183200
costo de MOD 23760
Costo indirectos de fabr 1000
costo gasto ind.variables 60800
utilidad bruta 163240
gastos administrativos 46000
depreciacion de act.fijos 33092
Armortizacion act.intagib 5200
utilidad de operacion 78948
impuesto 30% 23685
utilidad neta 55263.833333333
Inversion 328,000
reinversion 0
depreciacion 33092
amortizacion 5200
valor de recaste 0
capital de trabajo
flujo de caja -328,000 93,556

TMAR 35%

DESCRIPCION 0 1
Factor de descuento 1.0000 0.7407
flujos descontados -328000 69300
valor actual neto -65569.157

VAN= -376,570
TIR 26%

prestamo de inversion
monto del prestamo 25%

pretamo 82,000
tasa de interes 13%
periodo de prestamo 4
cuota nivelada 27,568 $/año

Flujo de caja con financia

Descripcion
0 1
Ingresos 432000
costo de materia prima 183200
costo indirectos fabrica 23760
costo gasto ind.variables 1000
utilidad bruta 60800
gastos administratuvos 163240
intereses de prestamo 46000
depreciacion act.fijo 33092
Amortizacion 5200
utilidad de operacion 78948
impuesto 30% 23685
utilidad neta 55264
inversion 328,000 0
reinversion 0 0
depreciacion 0 33092
Amortizacion 0 5200
prestamo 82,000
pago a princpal de prestamo 16,908
valor de rescate 0 0
capital de trabajo
flujo de caja -246,000 76,648

calculo de la TMAR PONDERADA

Descripcion porcentaje tasa
inversionista 25% 35%
banco 75% 13%
ponderada

0 1
factores de descuento 1.0000 0.8439
flujo de caja -246,000 76,648
valores descontado -246000 64681
valor actual neto 106875

VAN (TMAR) 106875

TIR 31%
S
ion de activo fijo
VS n Depreciacion
3000 12 4750
4000 6 12667
4000 6 12667
250 3 1583
300 4 1425
33092
e depreciacion de activos fijos
Años
3 4 5 6
4750 4750 4750 4750
12667 12667 12667 12667
12667 12667 12667 12667
1583 1583 1583 1583
1425 1425 1425 1425
33092 33092 33092 33092

REINVERSION
Años
3 4 5 6
5,000
6,000
5,000 6,000

VALOR DE RESCATE
Años
3 4 5 6
5,000
60,000
80,000
80,000
250 250
300 3150
250 300 228,400

e activos intagibles
n amortizacion
5 5200

Años
3 4 5 6
5200 5200 5200 5200
Presupuesto de Ventas
años
3 4 5 6
17640 18522 19,448 20,421
24480 24970 25469 25978
resupuesto de Ingresos
Años
3 4 5 6
17,640 18,522 19,448 20,421
9 9 9 9
158760 166698 175033 183785
24,480 24,970 25,469 25,978
12 12 12 12
293760 299635 305628 311740
452520 466333 480661 495525

supuesto de produccion
Años
3 4 5 6
17,640 18,522 19,448 20,421
24,480 24,970 25,469 25,978

upuesto de materia prima

Años
3 4 5 6
17,640 18,522 19,448 20,421
0.2 0.2 0.2 0.2
3528 3704 3890 4084
1.1 1.1 1.1 1.1
19404 20374 21393 22463
2 2 2 2
35280 37044 38896 40841
24,480 24,970 25,469 25,978
0.4 0.4 0.4 0.4
9792 9988 10188 10391
1.6 1.6 1.6 1.6
39168 39951 40750 41565
2 2 2 2
48960 49939 50938 51957
esto de costo de materia prima
Años
3 4 5 6
3528 3704 3890 4084
4 4 4 4
14112 14818 15558 16336
 19404 20374 21393 22463
0.5 0.5 0.5 0.5
9702 10187 10696 11231
35280 37044 38896 40841
1.3 1.3 1.3 1.3
45864 48157 50565 53093
9792 9988 10188 10391
4 4 4 4
39168 39951 40750 41565
39168 39951 40750 41565
0.5 0.5 0.5 0.5
19584 19976 20375 20783
48960 49939 50938 51957
1.3 1.3 1.3 1.3
63648 64921 66219 67544
69678 73162 76820 80661
122400 124848 127345 129892
192078 198009.9 204164.955 210552.85395
Presupuesto MOD
Años
3 4 5 6
158760 166698 175033 183785
0.2 0.2 0.2 0.2
31752 33340 35007 36757
293760 299635 305628 311740
0.25 0.25 0.25 0.25
73440 74909 76407 77935
105192 108248 111414 114692
COSTO MOD
Años
3 4 5 6
31752 33340 35007 36757
0.2 0.2 0.2 0.2
6350.4 6668 7001 7351
73440 74909 76407 77935
0.25 0.25 0.25 0.25
18360 18727 19102 19484
24710.4 25395 26103 26835

to de Gastos indirectos variables

Años
3 4 5 6
17,640 18,522 19,448 20,421
1.7 1.7 1.7 1.7
29988 31487 33062 34715
 24,480 24,970 25,469 25,978
1.4 1.4 1.4 1.4
34272 34957 35657 36370
64260 66445 68718 71085

os indirectos de fabricacion
Años
3 4 5 6
1000 1000 1000 1000

costos administrativos
Años
3 4 5 6
46,000 46,000 46,000 46,000

estado de resultados
Años
3 4 5 6
452520 466333 480661 495525
192078 198010 204165 210553
24710.4 25395 26103 26835
1000 1000 1000 1000
64260 66445 68718 71085
170471.6 175483 180674 186052
46,000 46,000 46,000 46,000
33092 33092 33092 33092
5200 5200 5200 5200
86,180 91,192 96,383 101,761
25854 27358 28915 30528
60,326 63,834 67,468 71,233
Flujo de caja sin financiamiento
 Años
2 3 4 5 6
444960 452520 466333.2 480660.804 495525.00708
188760 192078 198010 204165 210553
24408 24710 25395 26103 26835
1000 1000 1000 1000 1000
62832 64260 66444.84 68718.3588 71084.579076
167960 170472 175483 180674 186052
46000 46000 46000 46000 46000
33092 33092 33092 33092 33092
5200 5200 5200 5200 5200
83668 86180 91192 96383 101761
25101 25854 27358 28915 30528
58567.833333333 60325.9533 63834.1713 67467.934473 71232.5227

0 5000 6000 0 0
33092 33092 33092 33092 33092
5200 5200 5200 5200 5200
0 250 300 0 228400
40,000
96,860 93,868 96,426 105,760 297,924

2 3 4 5 6
0.5487 0.4064 0.3011 0.2230 0.165195187
53147 38152 29031 23586 49216

Amortizacion del prestamo (cuotas niveladas

Años
Descripcion 1 2 3 4
balance inicial 82,000 65,092 45,986 24,396
cuota nivelada 27,568 27,568 27,568 27,568
intereses 10660 8461.96 5978 3171
amortizacion prinp 16,908 19,106 21,590 24,397
balance final 65,092 45,986 24,396 0

Flujo de caja con financiamiento

Años
2 3 4 5 6
444960 452520 466333 480661 495525
 188760 192078 198010 204165 210553
24408 24710 25395 26103 26835
1000 1000 1000 1000 1000
62832 64260 66445 68718 71085
167960 170472 175483 180674 186052
46000 46000 46000 46000 46000
33092 33092 33092 33092 33092
5200 5200 5200 5200 5200
83668 86180 91192 96383 101761
25101 25854 27358 28915 30528
58568 60326 63834 67468 71233
0 0 0 0 0
0 5000 6000 0 0
33092 33092 33092 33092 33092
5200 5200 5200 5200 5200

19,106 21,590 24,397 0 0

0 250 300 0 228400
40,000
77,753 72,278 72,029 105,760 297,924

ponderacion
9%
10%
19%

2 3 4 5 6
0.7121 0.6010 0.5071 0.4280 0.3612
77,753 72,278 72,029 105,760 297,924
55371 43436 36529 45261 107596