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Dias Semana 7
Dias Semana 7
CONSIDERACIONES ADICIONALES
1. SIEMPRE UTILIZAREMOS TASAS DE INTERES MENSUAL
2. PARA CALCULAR VF O VP FRACCIONADO UTILIZAREMOS LAS FORMULAS DE INTERES SIMPLE.
3. PARA CALCULAR VF O VP COMPLETO UTILIZAREMOS SIEMPRE LAS FORMULAS DE INTERES COMPUESTO.
LAS FORMULAS SON LAS SIGUIENTES:
INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO
VF=VP(1+i*n) VF=VP*(1+i)^(n)
VP=VF/(1+i*n) VP=VF/(1+i)^(n)
EJEMPLO:
LA ENTIDAD TIEMPO NUEVO 2022 DESEA COMPRAR UN EQUIPO DE COMPUTO, SU PRECIO DE VENTA SIN FINANCIAMIENT
PROVEEDOR LE BRINDA CREDITO A UNA TASA INTERES DEL 2.758% Efectiva Mensual, considerando que la compra la realizo
de junio del mismo año, realizando las capitalizaciones de intereses el dia 15 de cada mes se pide:
Determine cuando debera de pagar la entidad Tiempo Nuevo 2022 al final del periodo de credito, utilizando tiempo fraccionad
VP= L 125,000.00
i= 2.758%
VF1=125,000(1+(0.02758)*(27/30))
VF1= L 128,102.75
VF2= 128,102.75(1+0.02758)^(2)
VF2= L 135,266.34
EJEMPLO:
LA ENTIDAD CLINICA DENTAL MEDINA, DESEA INVERTIR EN UNA REMODELACION DE SUS INSTALACIONES, DE ACUERDO A
ACUMULAR LA SUMA DE L. 2,550,000.00. CONSIDERANDO QUE PARA ELLO REALIZARA UN DEPOSITO EL DIA 24 DE OCTUBRE
DISPONIBLE LOS L.2,550,000.00 EL 31 DE MAYO DEL 22, SE LE PIDE:
2. DETERMINE LOS INTERESES QUE GANARA AL 31 DE MAYO CONSIDERANDO QUE SU BANCO REALIZA LAS CAPITALIZ
UTILIZANDO UNA TASA PREFERENCIA DEL 17.9658% NOMINAL CAPITALIZABLE MENSUALMENTE.
10/10/2021 10/24/2021
0 11/10/2021 12/10/2021 1/10/2022 2/10/2022
VP 16 6 5 4 3
< PERIODOS COMPLETOS
PF
VP=VF/(1+i*n) VP=VF/(1+i)^(n)
VP= 2,524,799.97/(1+0.0149150)^(6)
VP= L 2,310,196.65
VP=2,310,196.65/(1+(0.0149150)*(16/30))
VP= L 2,291,964.83 TIENEN DEPOSITAR HOY 24/10/2021.
I= VF-VP
2,550,000-2,291,964.83
I= L 258,035.17 GANARA ESTA SUMA EN INTERESES
VP= VF/(1+i)^(n)
VP= 2,550,000/(1+0.0149150)^(6+(20+16)/30)
VP= L 2,292,168.54
6/15/2022 6/30/2022
15
<
PF
6/15/2022 6/30/2022
15
VF=VP(1+i*n)
VF3= 135,266.34*(1+(0.02758)*(15/30))
VF3= L 137,131.66
5/31/2022
3/10/2022 4/10/2022 5/10/2022 31
2 1 20 L 2,550,000.00 FV
ETOS < J= 17.9658%
PF i= (0.179658/12)
VP=VF/(1+i*n)
VP= 2,550,000/(1+(0.0149150)*(20/30))
VP= L 2,524,799.97
ES COMPUESTO
3
3
m= 12
m= 0.01497150
AGENDA DEL DIA OPCIONES PARA LA TOMA DE DECISIÓN CON INTERES COMPUESTO
OPCIONES: SON DIFERENTES POSIBILIDADES QUE SE TIENEN PARA PODER OPTAR A COMPRAR O VENDER
ASI MISMO PRESTAR UN SERVICIO, CON LA CARACTERISTICA DE QUE ESTE ES FINANCIADO.
EJEMPLO:
LA ENTIDAD ODS 4 DESEA INVERTIR EN LA COMPRA DE UN TERRENO PARA PODER REALIZAR PRUEBAS DE MIDICION DE TE
UBICAS EN DISTINTAS ZONAS DE LA CIUDAD DE SPS., CON LAS CUALES USTED PODRA AYUDAR A TOMAR LA MEJOR DECISIÓN
1. BIENES RAICES ABC OFRECE UNA PROPIEDAD EN CIUDAD SATELITE PAGANDO UNA PRIMA DE L. 500,000.00 Y DOS PAGOS
1,000,000.00 A LOS 24 MESES, GANANDO UNA TASA DEL 21% NOMINAL CAPITALIZABLE TRIMESTRAL.
2. BIENES RAICES XYZ EN CAMBIO OFRECE UNA PROPIEDAD EN EL MERENDON PAGADO TRES PAGOS CADA 8 MESES DE L. 1,0
EFECTIVA TRIMESTRAL.
3. BIENES RAICES DEF OFRECE UN TERRENO EN BARRIO MEDINA REALIZANDO UN SOLO PAGO DE L. 2,900,000.00 CO
QUINCENALMENTE.
CONSIDERANDO QUE LA ENTIDAD ODS 4 UTILIZA UNA TASA DEL 30% ANUAL EN DESCUENTO BANCARIO SE LE PIDE QUE IDEN
DESARROLLO:
A. 0 12
L 500,000.00 L 1,500,000.00
21%
B. 0 8
L 1,000,000.00
+
7% m= 4
C. 0
A. VF1=1,500,000(1+(0.21/4))^(12/3) =
VF2=1,000,000(1+(0.21/4))^(24/3) =
B. VF1= 1,000,000(1+0.07)^(8/3) =
VF1= 1,000,000(1+0.07)^(16/3) =
VF1= 1,000,000(1+0.07)^(24/3) =
C. VF1= 2,900,000(1+(0.21/24)^(24*2) =
500000 + VPP1=1,840,685.86(1-(0.30)*(12/12))
L 500,000.00 + L 1,288,480.10
VP= L 2,390,813.34
VPP1=1,197,723.97(1-(0.30)*(8/12)) +
L 958,179.18 + L 860,725.62
VP= L 2,506,179.48
C. VP= VPP1
VPP1=4,405,632.72(1-(0.30)(24/12))
A TASA DE EVALUACION
S PAGOS CADA 8 MESES DE L. 1,000,000.00 CADA UNO GANANDO UNA TASA DEL 7%
24
L 1,000,000.00
+
m= 4
16 24
L 1,000,000.00 L 1,000,000.00
24
L 2,900,000.00
+
21% m= 24
J= 0.21
m= 4
L 1,840,685.86 i= J/m
L 1,505,833.09
L 1,197,723.97
L 1,434,542.70
L 1,718,186.18
L 4,405,632.72
d= 30% m= 1
+ VPP2
1,840,685.86(1-(0.30)*(12/12)) + VPP2=1,505,833.09(1-(0.30)*(24/12))
+ L 602,333.24
+ VPP3
VPP2=1,434,542.70(1-(0.30)*(16/12)) + VPP3=1,718,186.70(1-(0.30)(24/12))
+ L 687,274.68
AGENDA DEL DIA OPCIONES DE COMPRA VENTA CON INTERES COMPUESTO Y EL USO DEL EXCEL FINANCIERO
OPCIONES
CALCULO DE VP VP=VF/(1+i)^(n)
a. Pagar una prima de L. 2,800,000.00 y la diferencia la pagara con dos pagos iguales L. 2,350,000 cada 9 meses co
financiero del 21% annual en descuento bancario.
b. Pagar una prima del 15% y tres pagos cada 6 meses de L. 2,125,000.00 pagando una tasa del 21% capitalizable mensualm
c. Anticipar una prima del 35% y un pago final de 18 meses por el 65% restante con un costo financiero del 21% c
quincenalmente.
Considerando que la ENEE utiliza una tasa de evaluacion del 25% capitalizable semestral, se le pide que determine cual
opcion para la ENEE.
DESARROLLO
A. 0
2.8
B. PRIMA
COSTO $ 7,500,000.00
PRIMA 15% L 1,125,000.00
0 6
1.125 2.125
C. PRIMA
COSTO L 7,500,000.00
PRIMA 35% L 2,625,000.00
0 6
2.625
PASO No. 2 LLEVAR A VF LAS OPCIONES QUE LO NECESITEN
PASO No. 3 TRAER A VP LAS OPCIONES UTILIZANDO LA TASA DE EVUACION O COSTO DEL DINERO
A. VP= PRIMA +
2.8 +
2.8 +
VP= 7.547054471879
B. VP= PRIMA +
1.125 +
1.125 +
VP= 7.328193007188 MEJOR OPCION
C. VP= PRIMA +
2.625
2.625 +
VP= 7.336719400823
TERES COMPUESTO Y EL USO DEL EXCEL FINANCIERO
L11,268.25
L10,000.00
1%
12.00
de la represa del cajon, debido a su alto costo de L. 7,500.000.00
e detallan a continuacion:
VALUACION
9 18
2.35 2.35
+
21% m= 1
12 18
2.125 2.125
+
21% m= 12
12 18
4.875
+
% m=
35/(1-(0.21)*(9/12)) 2.789317507
35/(1-(0.21)*(18/12)) 3.430656934
VP1 + VP2
VP=2.78931751/(1+(0.25/2))^(9/6) VP=3.43065693/(1+(0.25/2))^(18/6)
2.33759446068548 + 2.4094600112
VP1 + VP2 +
2.3581175/(1+(0.25/2))^(6/6) + 2.61680854/(1+(0.25/2))^(12/6) +
2.09610444444444 + 2.0676018094 + 2.039486753
VP1
VP=6.7086786/(1+(0.25/2))^(18/6)
4.71171940082305
L 11,268.25
L 10,000.00
1%
12.00
DB
PAGO FINAL
COSTO L 7,500,000.00
PAGO DEL 65% L 4,875,000.00
24
VP3
2.9038786/(1+(0.25/2))^(18/6)
EJEMPLO INTRODUCTORIO A
ECUACIONES EQUIVALENTES
READECUACION: SOLICITAR UNA MEJOR CONDICION QUE LA TENIA INICIALMENTE, TAMBIEN SE LE LLAMA REESTRUCTURAC
DEUDAS ANTERIORES: ES LA CONDICION INICIAL CON LA CUAL SE CONTRAJO EL COMPRMISO DE DEUDA
DEUDAS NUEVAS: ES LA RECONSIDERACION QUE EL ACREEDOR REALIO PARA REESTRUCTURAR LAS DEUDAS INICIALES BAJO
PASOS:
1. EVALUAR
2. LLEVAR A VALOR FUTURO LO NECESARIO DE LAS DEUDAS ANTERIORES
3. PREPARAR LA ECUACION CON EL USO DE LA FECHA FOCAL.
HOY
0
TIE
EJEMPLO
1. La empresa de Servicios «Cable color», adeuda a Banco ABC, las cantidades de L. 6
225,000 que debe pagar dentro de 7 meses(TPT). Debido a ciertas dificultades financi
deuda en 2 pagos a realizarse a los 5 y 10 meses respectivamente, de tal forma que
aplica es del 9.2727% efectivo trimestral y se considera como fecha focal el momento a
PASO No. 1 0
FF
0
i= 9.2727%
PASO No. 2 VF1 L 600,000.00
VF2 L 350,000.00
VF3 L 225,000.00
PASO No. 3 FF
0
1 2
VF=VP*(1+i)^(n) VP=VF/(1+i)^(n)
i= 9.27%
600,000/(1+0.092727)^(12/3)
$420,827.93
EJEMPLO 2
0
L 600,000.00
FF
0
J= 37.0809%
DA1 L 600,000.00
DA2 L 350,000.00
TT n=6
TPT n=4
TOTAL n=10
i= 1.57%
DA3 L 225,000.00
TT= n=3
TPT= n=7
TOTAL n=10
i= 2.66%
PASO No. 3
0
L 600,000.00
VADA1
VADA2 VAD2= 350,000/(1+0.0157)^(4)
VADA3 VADA3=245,568.48/(1+0.02659)^(7/3)
TOTAL ADEUDADO A HOY
PRIMA 25%
n=5
0 4
L 600,000.00 L 350,000.00
DA1 DA2
n=1
L 289,959.78
DN1
n=5
J= 37.09% m=
DEUDAS ANTERIORES
600,000(1+(0.370908/6))^(5/2)
350,000(1+(0.370908/6))^(1/2)
245,568.48/(1+(0.370908/6))^(2/2)
L 697,070.11
L 360,655.94
L 231,271.72
L 1,288,997.77
L 1,288,997.77 -
TAREAS PARA ENTREGA GRUPAL LUNES 1:00 PM
1. Una Empresa requiere que una firma especialista en gestión financiera prepare un plan de reestructuración de sus deuda
Actualmente la empresa debe 2 préstamos; uno cuyo valor actual (a hoy) es de 5,875,600.00 y otro contraído hace 15 mese
realizar 2 pagos de 3.5 millones (que incluyen capital e intereses) a pagarse dentro de 8 y 20 meses respectivamente. El ban
deudas, siempre y cuando la Empresa pague el 18% del valor de contado de la deuda (valor de la deuda al día de hoy) y dos
el primer pago sea el 35% del valor del segundo pago. Si la tasa de interés convenida para esta nueva estructura de pago e
valor de los nuevos pagos? (utilizar como fecha focal la del primer pago, es decir los 15 meses) b.- Cambiarían los resultados d
del segundo pago. (R/= a.- Primer pago: 3,742,375.56 Segundo pago: 10,692,501.58
2. El equipo de Fútbol de liga Inglesa “Arsenal”, quiere comprar al Jugador Wilson Palacios para esta temporada, para lo cu
Arsenal Ingles difiere los pagos de la transacción de la siguiente manera: paga de contado 2 millones de Euros y por el resto fi
pagarse a los 6 meses (pretemporada) y el otro por 1.5 millones de Euros a pagarse 6 meses después (al final de la tem
mensualmente que se obtiene por esta transacción? ¿Cuál es la tasa nominal con capitalización continua equivalente
capitalizable mensualmente, 21.783309% capitalizable continuamente)
3. Una empresa dedicada a la venta de servicios de Financieros, quiere comprar unas licencias de Software (programas) es
reciben 2 ofertas por el licenciamiento por 3 años de los programas de ASM Risk Management:
a) GBM de Honduras: pagando de inmediato (por adelantado) la cantidad de 250,000 y dos pagos semestrales de 50
trimestralmente.
b) CCS Consultores: Con una prima de 200,000 y 3 pagos de 350,000 más intereses del 20% anual simple, cada 4 meses.
Cuál es la mejor oferta si la empresa de servicios considera un costo del dinero de un 25% Nominal. (R/= a.- 1,220,200.00 b.-
más cómoda)
https://youtu.be/NOVLtZdRoSk B. https://youtu.be/Lfy6ZDuzaco
E, TAMBIEN SE LE LLAMA REESTRUCTURACION
OMPRMISO DE DEUDA
STRUCTURAR LAS DEUDAS INICIALES BAJO OTRAS CONDICIONES DE PERIODO DE PAGO, TASAS Y FECHA FOCAL.
HOY
0
co ABC, las cantidades de L. 600,000.00 el cual debe pagar dentro de un año; además L. 350,0
o a ciertas dificultades financieras cable color sabe que no podrás cumplir con los pagos acord
tivamente, de tal forma que el segundo pago sea el doble que el primero. Cuáles son los valo
omo fecha focal el momento actual(Hoy), o momento de la renegociación o el hoy.
TPT
4
L 350,000.00
5
X
m= 4
4 5
L 350,000.00
m= 4
deudas anteriores
+ 350,000/(1+0.092727)^(4/3)
+ $310,970.47 =
5
X
m= 6
VFDA1
VFD2
m= 12
m= 4
HOY
4 7
L 350,000.00 L 245,568.48
L 600,000.00
L 328,856.35
L 230,982.75
L 1,159,839.10
L 289,959.78
n=2
FF
5 7
3X L 245,568.48
DN2 DA3
n=0
6
= DEUDAS NUEVAS
289,959.78(1+(0.370908/6))^(5/2)
3X
X/(1+(0.370908/6))^(5/2)
= L 336,870.49
3X
0.860745561417603 X
L 336,870.49 = 3.8607455614176 X
L 952,127.28 = 3.8607455614176 X
L 952,127.28 = X
3.8607455614176
L 246,617.46 = X
L 739,852.39 3X
L 289,959.78 PRIMA
un plan de reestructuración de sus deudas y se lo presente al Banco de América Central.
875,600.00 y otro contraído hace 15 meses al 6% trimestral efectivo, por el cual le piden
o de 8 y 20 meses respectivamente. El banco de América Central acepta reestructurar las
da (valor de la deuda al día de hoy) y dos pagos cada 15 meses, quedando estipulado que
nida para esta nueva estructura de pago es del 20% compuesto por meses a.- ¿Cual es el
s 15 meses) b.- Cambiarían los resultados del inciso anterior, si la fecha focal se cambia a la
8
Palacios para esta temporada, para lo cual se pactó un precio de 5 millones de Euros; El
ontado 2 millones de Euros y por el resto firma dos pagarés: uno por 2 millones de Euros a
garse 6 meses después (al final de la temporada) ¿Cual es la tasa nominal capitalizable
con capitalización continua equivalente en la transacción anterior? (R/= 21.982225%
un 25% Nominal. (R/= a.- 1,220,200.00 b.- 1,212,944.93 la mejor oferta es la “b” ya que es
.be/Lfy6ZDuzaco
12
VENCER O TRANSCURRIR
DN1
12
VP
TPT TPT
7 12
L 225,000.00 L 600,000.00
10
2X
7 10 12
L 225,000.00 L 600,000.00
2X
0.092727)^(4/3) + 225,000/(1+0.092722)^(7/3) =
$914,743.98 = 2.35 X
$914,743.98 = X
2.350797
$ 389,120.85 = X PAGO 1
$ 778,241.71 = 2X PAGO2
TT n=3 y TPT n=7 TOTAL n=10
7
L 225,000.00
10
2X
10
X
DN3
n=5
deudas nuevas
X/(1+0.092727)^(5/3) + 2X/(1+0.092727)^(10/3)