EXAMEN PARCIAL

FINANZAS BÁSICAS I

NOMBRE: ______________________________CÉDULA Nº__________________

PROF. JEAN CARLO DEL CID

DESARROLLE
1. Ciclo de Conversión de Efectivo. American Products desea administrar su
efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de
90 días y sus cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se
pagan aproximadamente 30 días después de que se originaron. La empresa tiene
ventas anuales aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe ninguna
diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por
pagar y las cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversión
del efectivo de la empresa.
d) Comente cómo podría la administración reducir el ciclo de conversión del
efectivo.

a)

Datos Operaciones
PPP= 30 días CO= EPI + PPC
EPI= 90 días CO= 90 + 60
PPC= 60 días CO= 150 días

b)

Datos Operaciones
PPP= 30 días CCE= CO - PPC
CO= 150 días CO= 150 + 30
- CO= 120 días
 c)

Ventas anuales $30,000,000

Inventario ($30,000,000)*(90/365) $7,397.26
Cuentas por cobrar ($30,000,000)*(60/365) $4,931.51
Cuentas por pagar ($30,000,000)*(30/365) -$2,465.75
Recursos $9,863.020

d)

Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es supuesto,
por ejemplo.Si suponemos una reducción de 10 días, la reducción del monto de los recursos
invertidos en lasoperaciones de la empresa será de $821,917, si consideramos la reducción
de 5 días (tal como muestra elautor) el monto de los recursos invertidos será de $41,958.

La reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando así la
línea detiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos

2. Análisis de la CEP. Mama Leone’s Frozen Pizzas utiliza 50,000 unidades de

queso al año. Cada unidad cuesta $2.50. El costo de pedido del queso es de $2.50
por pedido, y su costo de mantenimiento de existencias es de $0.50 por unidad al
año. Calcule la cantidad económica de pedido (CEP) de la empresa para el queso.
Mama Leone’s opera 250 días al año y mantiene un nivel mínimo de inventario de
queso suficiente para 2 días. Si el tiempo de espera para recibir los pedidos de
queso es de 3 días, calcule el punto de reposición.

S= 50,000
O= $2.50
C= $0.50

CEP=
√ 2 ×50,000 ×2.50
0.50
=707.11

Mínimo de inventario= 2 días

Recibir pedido= 3 días

50,000× 2
Tiempo de rep . ( minino de inventario )= =273.97
365
 50,000 ×3
Tiempo de rep . ( r ecibir pedido )= =410 .96
365

Tiempo de rep .=410.96+273.97=684.93

3. Relajación de los Estándares de Crédito. Regency Rug Repair Company trata

de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La empresa repara 72,000
alfombras al año a un precio promedio de $32 cada una. Los gastos por deudas
incobrables corresponden al 1% de las ventas, el periodo promedio de cobro es de
40 días, y el costo variable por unidad es de $28. Si relaja sus estándares de crédito,
Regency espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas
incobrables aumenten al 1.5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en 4,000
reparaciones al año. Si la firma tiene una tasa de rendimiento requerida sobre
inversiones de riesgo similar del 14%, ¿qué recomendación le daría? Use su análisis
para justificar su respuesta. (Nota: Considere un año de 365 días).

Datos generales

Ventas= 72,000 alfombras

Precio promedio c/u= $32
Deudas incobrables= 1%
Periodo promedio de cobro= 40 días
Costo variable por unidad= $28

Propuesta

Promedio de cobroaumente= 48 días

Deudas incobrables aumenten= 1.5 %
Ventas se incrementan =4,000
Costo de oportunidad riesgo similar del= 14%,
Año= 365 dias

Precio de utlilidad=32−28=$ 4

1. C ontribucion adicional de las ventas a lasutilidades=4,000× 4=$ 16,000

Inversión marginal de cuentas por cobrar

365
Rotacion de cuentas por cobrar ( actual )= =9.1
40
365
Rotacio de cuentas por cobrar ( propuesta )= =7 .6
48

Costo variable de cuentas por cobrar

4. Fechas de pago. Determine cuándo una empresa debe pagar por las compras
que realizó, cuyas facturas están fechadas el 25 de noviembre, bajo cada una de las
siguientes condiciones de crédito.
a. 30 netos, fecha de factura
b. 30 netos, FDM
c. 45 netos, fecha de factura
d. 60 netos, FDM

5. Descuento por pago en efectivo o préstamo. Erica Stone trabaja en un

departamento de cuentas por pagar. Ha intentado convencer a su jefe de que tome
el descuento con las condiciones de crédito de 3/10, 45 netos que ofrece la
mayoría de los proveedores, pero su jefe argumenta que renunciar al descuento
del 3 por ciento es menos costoso que un préstamo a corto plazo al 14 por ciento.
Demuestre quién está equivocado y quién en lo correcto. Nota: asuma un año de
365 días.

6. Costo de préstamos bancarios. Data Back-Up Systems obtuvo un préstamo

bancario de 10,000 dólares a 90 días a una tasa de interés anual del 15 por ciento,
pagadera al vencimiento. Nota: asuma un año de 365 días.
a. ¿Cuánto interés (en dólares) pagará la empresa sobre el préstamo a 90 días?
b. Calcule la tasa efectiva a 90 días sobre el préstamo.
c. Exprese el resultado que obtuvo en el inciso b en términos anuales para calcular
la tasa efectiva anual de este préstamo, asumiendo que se renueva cada 90 días a
lo largo del año bajo las mismas condiciones y circunstancias.

7. Tasa efectiva anual. Una institución financiera realizó un préstamo de

descuento de 10,000 dólares durante 1 año a un interés del 10 por ciento,
requiriendo un saldo de compensación equivalente al 20 por ciento del valor
nominal del préstamo. Determine la tasa efectiva anual relacionada con este
préstamo. Nota: asuma que la empresa mantiene actualmente 0 dólares en
depósito en la institución financiera.

8. Costo de renunciar a los descuentos por pago en efectivo. Determine el

costo de renunciar a los descuentos por pago en efectivo bajo cada una de las
siguientes condiciones de venta. Nota: asuma un año de 365 días.
a. 2/10, 30 netos
b. 1/10, 60 netos
c. 1/10, 30 netos
d. 3/10, 30 netos
e. 2/10, 45 netos
f. 4/10, 180 netos
g. 3/10, 45 netos