Caso : GARFIELD SAC

La sociedad tiene por objeto la habilitación y explotación de predios rústicos; la venta, industrialización,
comercialización y exportación de productos metalicos; y, la prestación de servicios de asesoría
en todo lo relacionado con las actividades antes mencionadas.

Sean sus estados financieros al 31 de Diciembre de 2014:

GARFIELD SAC
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 ( EN MILES DE
NUEVOS SOLES )
CUENTA NOTA 2013 2014
Ventas 0 122,008 141,256
Costo de Ventas 18 - 19 -95,960 -108,307
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 26,048 32,949
Gastos de Ventas y Distribución 21 -8,158 -10,177
Gastos de Administración 20 -12,240 -16,421
Otros Ingresos Operativos 10 - 22 1,871
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 5,650 8,222
Gastos Financieros 23 -8,085 -5,378
Resultado antes de Impuesto a las Gananc 0 -2,435 2,844
Gasto por Impuesto a las Ganancias 12 - 26 687 141
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 -1,748 2,985
GARFIELD SAC
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 ( EN MILES DE
NUEVOS SOLES )
CUENTA NOTA 2013 2014
Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 2,630 5,397
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 6 21,715 20,282
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 8-7 10,169 7,551
Inventarios 9 32,887 26,980
Activos Biológicos 10 3,640 4,942
Total Activos Corrientes 0 71,041 65,152
Activos No Corrientes 0 0 0
Otros Activos Financieros 11 3,143 3,522
Otras Cuentas por Cobrar 7 8,728 10,766
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 13 111,961 113,473
Otros Activos no financieros 38,180 40,601
Total Activos No Corrientes 0 162,012 168,362
TOTAL DE ACTIVOS 0 233,053 233,514
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 14 35,341 42,072
Cuentas por Pagar Comerciales 0 20,430 18,222
Otras Cuentas por Pagar 15 - 7 3,984 3,463
Total Pasivos Corrientes 0 59,755 63,757
Pasivos No Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 14 31,659 24,734
Pasivos por impuestos diferidos 12 7,620 8,134
Total Pasivos No Corrientes 0 39,279 32,868
Total Pasivos 0 99,034 96,625
Patrimonio 0 0 0
Capital Emitido 16 102,895 102,895
Otras Reservas de Capital 0 5,122 5,421
Resultados Acumulados 0 26,002 28,573
Total Patrimonio 0 134,019 136,889
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 233,053 233,514
SAC
a, industrialización,
 2014

Razones de Liquidez

1) Liquidez General: Activos Corrientes 65,152

Pasivos Corrientes 63,757

2) Prueba Ácida Activos Corrientes - {activos menos líquidos}

Pasivos Corrientes

65,152 31,922 33,230

63,757 63,757

3) Prueba Defensiva Disponible 5,397

Pasivos Corrientes 63,757

4) Capital de Trabajo Bruto Activos Corrientes 65,152

5) Capital de Trabajo Neto Activos Corrientes - Pasivos Corrientes

65,152 63,757 1,395

Interpretación General:

GARFIELD SAC puede pagar todas sus deudas corrientes y aún le queda 2% adicional
para destinarlo a otras inversiones. Sin embargo, si se le quitaran sus activos menos líquidos sólo
podría pagar 52% de éstas. Tiene S/.65,757 para proveerse de recursos para su producción, y le queda
S/.1,395 después de pagar sus deudas corrientes para dicho fin.

Razones de Gestión

Si se asume que las ventas y las compras son 100% a crédito:

1) Período Promedio de Cobros (PPC) dias

Cuentas por Cobrar Comerciales * 360 7301520 51.69
Ventas a Crédito 141,256

Cobró cada 52 días en promedio.

Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales veces

Ventas a Crédito
 Cuentas por Cobrar Comerciales 141,256 7.0
20,282

2) Período Promedio de Pagos (PPP) dias

Cuentas por Pagar Comerciales * 360 6559920 64
Compras a Crédito 102400

Compras = CV - II + IF

Rotación de Cuentas por Pagar Comerciales veces

Compras a Crédito 102400 6
Cuentas por Pagar Comerciales 18,222

C = CV - II + IF

3) Período de Movilización de Existencias (PME) dias

Existencias * 360 9712800 90
Costo de Ventas 108,307

Rotación de Existencias veces 108,307

Costo de Ventas 26,980
Existencias

Sacó 4 lotes de producción durante el año.

4) Ciclo de Conversión de Efectivo (CCE)

Período Promedio de Cobros (PPC) 52
Período Promedio de Pagos (PPP) -64
Período de Movilización de Existencias (PME) 90
78

Transcurren …días en promedio desde sus compras hasta las cobranzas por las ventas de sus productos.

Interpretación General
GARFIELD SAC cobró cada 52 días, y pagó cada 65 días en promedio, es decir que sus
políticas de cobranzas y de pagos tienen concordancia porque cobraba trece días antes de pagar.
Cobró 7 veces y pagó 6 veces durante el año. Su ciclo de producción demoró 90 días en promedio,
es decir que sacó 4 lotes de producción durante el año. Transcurrieron 78 días en promedio desde
sus compras hasta las cobranzas por las ventas de sus productos terminados.