TRABAJO FINAL

Curso: Ingeniería Económica (IN178)

Profesor: Jonathan Cabel

Sección: IV71

Grupo: 5

Integrantes

Mayhuire Arias, Jhosue Bernabe

Meza Collantes, Antonella Grecia
Olivera Farfan, Leslie Yarixa
Osorio Villanueva, Eliane Sharon
Paquiyauri Janampa, Fredy George
Perez Puertas, Elbert Ulises

2021-1
O FINAL

conómica (IN178)

Código

201818428
20181A106
201810949
201718322
201723975
201918997
a. La empresa decide llevar a cabo el proyecto de mejora estimando
que dará una vida útil de 4 años, donde:

Año 0 Año 1 Año 2

2020 2021 2022

b. Las ventas del año 2020 (mientras se está implementando la propuesta de mejora) sufre u

c. El ahorro que se produce como parte de la implementación de la propuesta de mejora rep

2021 2022
20 25

d. Las ventas para los años del 2021 al 2024 mantendrán un incremento constante de 2% en

e. La empresa solo incrementa sus ventas por la aplicación del proyecto de mejora.

f. Los costos operativos anuales asociados de la propuesta de mejora representan el 40% de

g. La propuesta de mejora necesita de un incremento de gastos de administración y venta d

h. La inversión inicial necesaria para llevar a cabo la propuesta de mejora es de S/. 300,000,

Tipo Importe (S/)

Equipo A S/ 50,000.00

Equipo B S/ 80,000.00

Equipo C S/ 50,000.00

Capital de Trabajo S/ 120,000.00

i. Toda la inversión inicial se realiza durante el año 2020.

j. La tasa impositiva anual a emplear para efectos de simplicidad es del 30% anual.

k. El costo de capital anual de los accionistas de la empresa es del 25%

estimando

Año 3 Año 4
2023 2024

ndo la propuesta de mejora) sufre una disminución del 4% respecto de las ventas del año 2019.

ción de la propuesta de mejora representa el siguiente porcentaje en función del impacto mostrado en el año 2019

2023 2024
35 40

un incremento constante de 2% en función a las presentadas en el año 2020.

ón del proyecto de mejora.

ta de mejora representan el 40% de los ahorros para los años 2021 y 2022 y del 45% para los años 2023 y 2024.

gastos de administración y venta de S/. 75,000 anuales, de forma que el gasto de administración y venta total alcan

uesta de mejora es de S/. 300,000, con una relación D/C = 1.5 bajo la siguiente estructura:

Financiamiento VS Vida útil (años) Método

Préstamo del Trabajo

S/ 15,000.00 4 Línea Recta
Parcial

Préstamo del Trabajo

S/ 10,000.00 4 Suma de Digitos
Parcial

Préstamo con TEA = 12%

con método alemán de 4 S/ 20,000.00 4 Línea Recta
años

En el 2021, 2022 y 2023 se requiere invertir S/. 20,000 adicionales y en el año 2024
Aporte de capital
se puede recuperar el 90% del total de la inversión

plicidad es del 30% anual. T 30%

COK 25%
esa es del 25%
cto mostrado en el año 2019

ara los años 2023 y 2024.

nistración y venta total alcanza los S/. 900,000 anuales.

VM (t=4) Préstamo =

S/ 20,000.00 VS<VM Plazo =

S/ 10,000.00 VS=VM

S/ 15,000.00 VS>VM

adicionales y en el año 2024

e la inversión
S/ 50,000.00 Préstamo = S/ 80,000.00 Préstamo =

4 Plazo = 4 Plazo =

TEA =
S/ 50,000.00

12%
 2.1. Ventas 2018 S/ 13,400,000.00
Ventas 2019 S/ 10,563,000.00
Impacto 2019 S/ 677,619.00
2021 2022
Ahorro 20% 25%
S/ 135,523.80 S/ 169,404.75

Inversión inicial S/ 300,000.00

Relación D/C 1.50

Año 0
2020
Ingresos por Ventas S/ 10,140,480.00
Incremento
Gasto de Administración y ventas
Incremento + Ahorros

0
2020
Ingresos por Ventas Incremental
Costo de Venta
Gasto de Administración y ventas Incremental
Depreciación
Flujo de Caja Utilidad antes de Impuesto (EBIT)
Económico
(F.C.E) Impuesto (T) 30%
(+) Depreciación
Inversión en Activos Fijos -S/ 180,000.00
Inversión en Capital de Trabajo -S/ 120,000.00
Flujo de Caja Económico (F.C.E) -S/ 300,000.00
Préstamo S/ 180,000.00
Flujo de Caja de Amortización
la Deuda (F.C.D) Intereses
(+) Beneficio Tributario (T*Interes)
F.C.F Flujo de Caja Financiero (F.C.F) -S/ 120,000.00

2.2. VANF S/ 625,269.24

RBCF 6.21
PRDF 1.62

Flujo de Caja Financiero (F.C.F) -S/ 120,000.00

FCF en t=0 -S/ 120,000.00
FCF en t=0 acumulado -S/ 120,000.00

2.3. 2021 2022

Ahorro 20.00% 25.00%
S/ 135,523.80 S/ 169,404.75
 Inversión inicial S/ 300,000.00
Relación D/C 1.50

Año 0
2020
Ingresos por Ventas S/ 10,140,480.00
Incremento
Gasto de Administración y ventas
Incremento + Ahorros

Año 0
2020
Ingresos por Ventas Incremental
Costo de Venta
Gasto de Administración y ventas Incremental
Depreciación
Flujo de Caja Utilidad antes de Impuesto (EBIT)
Económico
(F.C.E) Impuesto (T) 30%
(+) Depreciación
Inversión en Activos Fijos -S/ 180,000.00
Inversión en Capital de Trabajo -S/ 120,000.00
Flujo de Caja Económico (F.C.E) -S/ 300,000.00
Préstamo S/ 180,000.00
Flujo de Caja de Amortización
la Deuda (F.C.D) Intereses
(+) Beneficio Tributario (T*Interes)
F.C.F Flujo de Caja Financiero (F.C.F) -S/ 120,000.00

VANF S/ 770,842.58

2.3. Se encuentra en las siguientes hojas por Equipo.

 2023 2024
35% 40%
S/ 237,166.65 S/ 271,047.60

T 30%
COK 25%

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

2021 2022 2023 2024
S/ 10,343,289.60 S/ 10,550,155.39 S/ 10,761,158.50 S/ 10,976,381.67
S/ 202,809.60 S/ 409,675.39 S/ 620,678.50 S/ 835,901.67
-S/ 675,000.00 -S/ 750,000.00 -S/ 825,000.00 -S/ 900,000.00
S/ 338,333.40 S/ 579,080.14 S/ 857,845.15 S/ 1,106,949.27

1 2 3 4
2021 2022 2023 2024
S/ 338,333.40 S/ 579,080.14 S/ 857,845.15 S/ 1,106,949.27
-S/ 54,209.52 -S/ 67,761.90 -S/ 106,724.99 -S/ 121,971.42
-S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00
-S/ 44,250.00 -S/ 37,250.00 -S/ 30,250.00 -S/ 23,250.00
S/ 164,873.88 S/ 399,068.24 S/ 645,870.16 S/ 886,727.85
-S/ 49,462.16 -S/ 119,720.47 -S/ 193,761.05 -S/ 266,018.35
S/ 44,250.00 S/ 37,250.00 S/ 30,250.00 S/ 23,250.00
S/ 45,000.00 VS
-S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00 S/ 162,000.00
S/ 139,661.72 S/ 296,597.77 S/ 462,359.11 S/ 850,959.49

S/ 71,963.89 S/ 83,036.11 S/ 12,500.00 S/ 12,500.00

S/ 22,456.03 S/ 20,783.63 S/ 2,196.87 S/ 771.87
S/ 6,736.81 S/ 6,235.09 S/ 659.06 S/ 231.56
S/ 240,818.44 S/ 406,652.61 S/ 477,715.05 S/ 864,462.93

S/ 240,818.44 S/ 406,652.61 S/ 477,715.05 S/ 864,462.93

S/ 192,654.75 S/ 260,257.67 S/ 244,590.10 S/ 354,084.02
S/ 72,654.75 S/ 332,912.42 S/ 577,502.53 S/ 931,586.54

2023 2024
35.00% 40.00%
S/ 237,166.65 S/ 271,047.60
 T 30%
COK 20%

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

2021 2022 2023 2024
S/ 10,343,289.60 S/ 10,550,155.39 S/ 10,761,158.50 S/ 10,976,381.67
S/ 202,809.60 S/ 409,675.39 S/ 620,678.50 S/ 835,901.67
-S/ 675,000.00 -S/ 750,000.00 -S/ 825,000.00 -S/ 900,000.00
S/ 338,333.40 S/ 579,080.14 S/ 857,845.15 S/ 1,106,949.27

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

2021 2022 2023 2024
S/ 338,333.40 S/ 579,080.14 S/ 857,845.15 S/ 1,106,949.27
-S/ 54,209.52 -S/ 67,761.90 -S/ 106,724.99 -S/ 121,971.42
-S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00 -S/ 75,000.00
-S/ 44,250.00 -S/ 37,250.00 -S/ 30,250.00 -S/ 23,250.00
S/ 164,873.88 S/ 399,068.24 S/ 645,870.16 S/ 886,727.85
-S/ 49,462.16 -S/ 119,720.47 -S/ 193,761.05 -S/ 266,018.35
-S/ 44,250.00 S/ 37,250.00 S/ 30,250.00 S/ 23,250.00
S/ 45,000.00 VS
-S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00 -S/ 20,000.00 S/ 162,000.00
S/ 51,161.72 S/ 296,597.77 S/ 462,359.11 S/ 850,959.49

S/ 71,963.89 S/ 0.00 S/ 12,500.00 S/ 12,500.00

S/ 22,456.03 S/ 20,783.63 S/ 2,196.87 S/ 771.87
S/ 6,736.81 S/ 6,235.09 S/ 659.06 S/ 231.56
S/ 152,318.44 S/ 323,616.49 S/ 477,715.05 S/ 864,462.93
 MÁQUINA A

Valor de equipo S/50,000 Método

Valor de salvamento (VS) S/15,000 OVERHAUL
Vida útil 4 años

DEPRECIACIÓN ACTUAL
COSTO INICIAL VALOR DE VALOR
AÑO FACTOR
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE
2021 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2022 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2023 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2024 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000

DEPRECIACIÓN ACTUAL + OVERHAUL

COSTO INICIAL VALOR DE VALOR
AÑO FACTOR
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE
2021 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2022 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2023 25% S/50,000 S/15,000 S/35,000
2024 33% S/43,750 S/15,000 S/28,750
2025 33% S/43,750 S/15,000 S/28,750
2026 33% S/43,750 S/15,000 S/28,750

Obtenemos:

VALOR EN
AÑO
LIBROS
2020 S/50,000
2021 S/41,250
2022 S/32,500
2023 S/23,750
2024 S/34,167
2025 S/24,583
2026 S/15,000

VS<VM
PÉRDIDA
 Gráfica Valor en Libros (VL) vs. tiempo (t) de Máquina A
S/60,000
S/50,000
S/50,000
S/41,250
S/40,000
S/32,500 S/34,167
Valor en Libros (VL)

S/30,000
S/23,750 S/24,583

S/20,000 S/15,000

S/10,000

S/0
5 5 5 5 5 5 5
5 66 5 66 5 66 5 66 5 66 5 66 5 66
n 9a 1 0a 1 1a 1 2a 1 3a 1 4a 1 5a
tá n n n n n n
0 tá tá tá tá tá tá
6 65 50 50 50 50 50 50
66 66 66 66 66 66

Tiempos (años)
 Método Línea Recta
OVERHAUL S/20,000

TUAL
DEPRECIACIÓN VALORES EN
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA LIBROS
S/8,750 S/8,750 S/41,250
S/8,750 S/17,500 S/32,500
S/8,750 S/26,250 S/23,750
S/8,750 S/35,000 S/15,000

OVERHAUL
DEPRECIACIÓN VALORES EN
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA LIBROS
S/8,750 S/8,750 S/41,250
S/8,750 S/17,500 S/32,500
S/8,750 S/26,250 S/23,750
S/9,583 S/35,833 S/34,167
S/9,583 S/45,417 S/24,583
S/9,583 S/55,000 S/15,000 VS
ina A

583

S/15,000

5
5 66
1 5a
n
tá
50
66
 MÁQUINA B

Valor de equipo S/80,000 Método

Valor de salvamento (VS) S/10,000 OVERHAUL
Vida útil 4 años

DEPRECIACIÓN ACTUAL
COSTO INICIAL VALOR DE VALOR
AÑO FACTOR
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE
2021 40% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2022 30% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2023 20% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2024 10% S/80,000 S/10,000 S/70,000

DEPRECIACIÓN ACTUAL + OVERHAUL

COSTO INICIAL VALOR DE VALOR
AÑO FACTOR
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE
2021 40% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2022 30% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2023 20% S/80,000 S/10,000 S/70,000
2024 50% S/37,000 S/10,000 S/27,000
2025 33% S/37,000 S/10,000 S/27,000
2026 17% S/37,000 S/10,000 S/27,000

Obtenemos:

VALOR EN
AÑO
LIBROS
2020 S/80,000
2021 S/52,000
2022 S/31,000
2023 S/17,000
2024 S/23,500
2025 S/14,500
2026 S/10,000

VS=VM
INDIFERENCIA

Gráfica Valor en Libros (VL) vs. tiemp

S/90,000
S/80,000
S/80,000
S/70,000
S/60,000 S/52,000
S/50,000
L)
 Gráfica Valor en Libros (VL) vs. tiemp
S/90,000
S/80,000
S/80,000
S/70,000
S/60,000 S/52,000
S/50,000

Valor en Libros (VL)

S/40,000
S/31,000
S/30,000
S/20,000 S/17,000

S/10,000
S/0
5 5 5 5
5 66 5 66 5 66 5 66
n 9a 1 0a 1 1a 1 2a
0 tá tá
n
tá
n
tá
n
65 50 50 50 5 0t
6 66 66 66 66

Tiempos (años)
 Método Suma de dígitos
OVERHAUL S/20,000

TUAL
DEPRECIACIÓN VALORES EN
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA LIBROS
S/28,000 S/28,000 S/52,000
S/21,000 S/49,000 S/31,000
S/14,000 S/63,000 S/17,000
S/7,000 S/70,000 S/10,000

+ OVERHAUL
DEPRECIACIÓN VALORES EN
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA LIBROS
S/28,000 S/28,000 S/52,000
S/21,000 S/49,000 S/31,000
S/14,000 S/63,000 S/17,000
S/13,500 S/76,500 S/23,500
S/9,000 S/85,500 S/14,500
S/4,500 S/90,000 S/10,000 VS

ros (VL) vs. tiempo (t) de Máquina B

ros (VL) vs. tiempo (t) de Máquina B

S/31,000
S/23,500
S/17,000 S/14,500
S/10,000

5 5 5 5 5
5 66 5 66 5 66 5 66 5 66
1 1a 1 2a 1 3a 1 4a 1 5a
n n n n
tá tá tá tá
50 50 50 50
66 66 66 66

Tiempos (años)
 MÁQUINA C

Valor de equipo S/50,000 Método Línea Recta

Valor de salvamento (VS) S/20,000 OVERHAUL S/20,000
Vida útil 4 años

DEPRECIACIÓN ACTUAL
COSTO INICIAL VALOR DE VALOR DEPRECIACIÓN VALORES EN
AÑO FACTOR DEPRECIACIÓN
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE ACUMULADA LIBROS
2021 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/7,500 S/42,500
2022 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/15,000 S/35,000
2023 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/22,500 S/27,500
2024 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/30,000 S/20,000

DEPRECIACIÓN ACTUAL + OVERHAUL

COSTO INICIAL VALOR DE VALOR DEPRECIACIÓN VALORES EN
AÑO FACTOR DEPRECIACIÓN
TOTAL SALVAMENTO DEPRECIABLE ACUMULADA LIBROS
2021 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/7,500 S/42,500
2022 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/15,000 S/35,000
2023 25% S/50,000 S/20,000 S/30,000 S/7,500 S/22,500 S/27,500
2024 33% S/47,500 S/20,000 S/27,500 S/9,167 S/31,667 S/38,333
2025 33% S/47,500 S/20,000 S/27,500 S/9,167 S/40,833 S/29,167
2026 33% S/47,500 S/20,000 S/27,500 S/9,167 S/50,000 S/20,000 VS

Obtenemos:

VALOR EN
AÑO
LIBROS
2020 S/50,000
2021 S/42,500
2022 S/35,000
2023 S/27,500
2024 S/38,333
2025 S/29,167
2026 S/20,000

VS>VM
GANANCIA

Gráfica Valor en Libros (VL) vs. tiempo (t) de Máquina C

S/60,000
S/50,000
S/50,000
S/42,500
S/40,000 S/38,333
S/35,000
S/29,167
Valor en Libros (VL)

S/30,000 S/27,500
S/20,000
S/20,000

S/10,000

S/0
5 65 65 65 65 65 65
66 56 56 56 56 56 56
a5 0a 1a 2a 3a 4a 5a
n9 n1 n1 n1 n1 n1 n1
5 0tá 0 tá 0 tá 0 tá 0 tá 0 tá 0 tá
66 6 65 6 65 6 65 6 65 6 65 6 65

Tiempos (años)
 Datos
Tipo de producto Crédito Personal
Moneda Soles
PLD – Préstamo
Producto de Libre
Disponibilidad
Tasa Efectiva
23%
Anual (TEA) Fija
Plazo (meses) 24
Cuota Doble
No
(Julio)
Cuota Doble
No
(Diciembre)
Fecha de
5/9/2021
desembolso
Días de gracia 0

Préstamo S/ 50,000.00
Seguro de 0.18%
desgravamen S/ 90.00

Tasa de Costo
Efectivo Anual 27.38%
(TCEA)
Tasa Efectiva
23%
Anual (TEA)
 Tabla de Amortización

Fecha de desembolso
Cuotas Fecha
S/ 22,385.97 1 6/9/2021
2 7/9/2021
3 8/9/2021
4 9/9/2021
5 10/9/2021
6 11/9/2021
7 12/9/2021
8 1/9/2022
9 2/9/2022
10 3/9/2022
11 4/9/2022
12 5/9/2022
S/ 27,614.03 13 6/9/2022
14 7/9/2022
15 8/9/2022
16 9/9/2022
17 10/9/2022
18 11/9/2022
19 12/9/2022
20 1/9/2023
21 2/9/2023
22 3/9/2023
23 4/9/2023
24 5/9/2023

Cálculo de TCEA

5/9/2021
6/9/2021
7/9/2021
8/9/2021
9/9/2021
10/9/2021
 11/9/2021
12/9/2021
1/9/2022
2/9/2022
3/9/2022
4/9/2022
5/9/2022
6/9/2022
7/9/2022
8/9/2022
9/9/2022
10/9/2022
11/9/2022
12/9/2022
1/9/2023
2/9/2023
3/9/2023
4/9/2023
5/9/2023

TCEA obtenido

TCEA de
Simulador de
Banco
Pichincha

Variación

Simulador de Banco Pichincha Crédito S/ 50,000

Cálculo de cuotas Cuota sin comisión
sin comisión 1 0.98233
2 0.96553
3 0.94847
4 0.93171
5 0.91578
6 0.89960
7 0.88421

8 0.86859

9 0.85324
10 0.83961
11 0.82478
12 0.81067
13 0.79635
14 0.78273
15 0.76890
16 0.75532

17 0.74240
18 0.72928
19 0.71681
20 0.70414
21 0.69170
22 0.68065
23 0.66863
24 0.65719

En t = 0: S/ 50,000 = 19.41864
A= S/ 2,574.85
S/ 90.00
S/ 2,664.85
 5/9/2021
# Días
# Día Saldo Inicial Amortización
acumulados
31 31 S/ 50,000.00 S/ 1,675.54
30 61 S/ 48,324.46 S/ 1,733.96
31 92 S/ 46,590.50 S/ 1,736.87
31 123 S/ 44,853.63 S/ 1,768.11
30 153 S/ 43,085.53 S/ 1,825.12
31 184 S/ 41,260.40 S/ 1,832.73
30 214 S/ 39,427.67 S/ 1,888.77
31 245 S/ 37,538.90 S/ 1,899.67
31 276 S/ 35,639.23 S/ 1,933.84
28 304 S/ 33,705.39 S/ 2,027.76
31 335 S/ 31,677.64 S/ 2,005.09
30 365 S/ 29,672.55 S/ 2,058.52
31 396 S/ 27,614.03 S/ 2,078.18
30 426 S/ 25,535.85 S/ 2,130.50
31 457 S/ 23,405.35 S/ 2,153.88
31 488 S/ 21,251.47 S/ 2,192.62
30 518 S/ 19,058.86 S/ 2,243.21
31 549 S/ 16,815.65 S/ 2,272.40
30 579 S/ 14,543.25 S/ 2,321.78
31 610 S/ 12,221.47 S/ 2,355.03
31 641 S/ 9,866.44 S/ 2,397.39
28 669 S/ 7,469.06 S/ 2,453.61
31 700 S/ 5,015.44 S/ 2,484.64
30 730 S/ 2,530.81 S/ 2,530.81

Total S/ 50,000.00

S/ 50,000.00
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
 -S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85
-S/ 2,664.85

27.81%

27.38%

0.43%

ncha Crédito S/ 50,000

 Cálculo de Tasas Efectivas Tasa Efectiva (TE)
28
29
30
31

*A

Cuota con comisión

 Cuota sin Seguro de Cuota con
Interés
comisión desgravamen comisión
S/ 899.30 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 840.89 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 837.98 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 806.74 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 749.72 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 742.11 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 686.07 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 675.18 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 641.01 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 547.09 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 569.76 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 516.33 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 496.67 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 444.35 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 420.97 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 382.23 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 331.64 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 302.45 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 253.06 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 219.82 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 177.46 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 121.23 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 90.21 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85
S/ 44.04 S/ 2,574.85 S/ 90.00 S/ 2,664.85

S/ 11,796.29 S/ 61,796.29 S/ 2,160.00 S/ 63,956.29

asa Efectiva (TE)
1.62%
1.68%
1.74%
1.80%
Saldo Final
S/ 48,324.46
S/ 46,590.50
S/ 44,853.63
S/ 43,085.53
S/ 41,260.40
S/ 39,427.67
S/ 37,538.90
S/ 35,639.23
S/ 33,705.39
S/ 31,677.64
S/ 29,672.55
S/ 27,614.03
S/ 25,535.85
S/ 23,405.35
S/ 21,251.47
S/ 19,058.86
S/ 16,815.65
S/ 14,543.25
S/ 12,221.47
S/ 9,866.44
S/ 7,469.06
S/ 5,015.44
S/ 2,530.81
S/ 0.00
 Datos
Tipo de producto Crédito Personal
Moneda Soles
PLD – Préstamo
Producto de Libre
Disponibilidad
Tasa Efectiva
15.53%
Anual (TEA) Fija
Plazo (meses) 24
Cuota Doble
No
(Julio)
Cuota Doble
No
(Diciembre)
Fecha de
5/9/2021
desembolso
Días de gracia 0

Préstamo S/ 80,000.00
Seguro de 0.18%
desgravamen S/ 144.00

Tasa de Costo
Efectivo Anual 19.81%
(TCEA)
Tasa Efectiva
15.53%
Anual (TEA)
 Tabla de Amortización

Fecha de desembolso
Cuotas Fecha
S/ 37,077.91 1 6/9/2021
2 7/9/2021
3 8/9/2021
4 9/9/2021
5 10/9/2021
6 11/9/2021
7 12/9/2021
8 1/9/2022
9 2/9/2022
10 3/9/2022
11 4/9/2022
12 5/9/2022
S/ 42,922.09 13 6/9/2022
14 7/9/2022
15 8/9/2022
16 9/9/2022
17 10/9/2022
18 11/9/2022
19 12/9/2022
20 1/9/2023
21 2/9/2023
22 3/9/2023
23 4/9/2023
24 5/9/2023

Cálculo de TCEA

5/9/2021
 6/9/2021
7/9/2021
8/9/2021
9/9/2021
10/9/2021
11/9/2021
12/9/2021
1/9/2022
2/9/2022
3/9/2022
4/9/2022
5/9/2022
6/9/2022
7/9/2022
8/9/2022
9/9/2022
10/9/2022
11/9/2022
12/9/2022
1/9/2023
2/9/2023
3/9/2023
4/9/2023
5/9/2023

TCEA obtenido

TCEA de
Simulador de
Banco
Pichincha

Variación

Simulador de Banco Pichincha Crédito S/ 80,000

Cálculo de cuotas Cuota sin comisión
sin comisión 1 0.98765
2 0.97584
3 0.96378
4 0.95187
5 0.94049
6 0.92887
7 0.91776

8 0.90643

9 0.89523
10 0.88523
11 0.87430
12 0.86384
13 0.85317
14 0.84297
15 0.83255
16 0.82227

17 0.81244
18 0.80240
19 0.79280
20 0.78301
21 0.77334
22 0.76470
23 0.75525
24 0.74622

En t = 0: S/ 80,000 = 20.67242
A= S/ 3,869.89
S/ 144.00
 S/ 4,013.89

5/9/2021
# Días
# Día Saldo Inicial Amortización
acumulados
31 31 S/ 80,000.00 S/ 2,869.20
30 61 S/ 77,130.80 S/ 2,936.40
31 92 S/ 74,194.39 S/ 2,941.82
31 123 S/ 71,252.57 S/ 2,978.62
30 153 S/ 68,273.95 S/ 3,043.59
31 184 S/ 65,230.35 S/ 3,053.95
30 214 S/ 62,176.40 S/ 3,117.39
31 245 S/ 59,059.01 S/ 3,131.15
31 276 S/ 55,927.87 S/ 3,170.31
28 304 S/ 52,757.56 S/ 3,274.19
31 335 S/ 49,483.36 S/ 3,250.92
30 365 S/ 46,232.44 S/ 3,310.36
31 396 S/ 42,922.09 S/ 3,333.00
30 426 S/ 39,589.09 S/ 3,390.76
31 457 S/ 36,198.33 S/ 3,417.10
31 488 S/ 32,781.23 S/ 3,459.84
30 518 S/ 29,321.39 S/ 3,515.02
31 549 S/ 25,806.37 S/ 3,547.09
30 579 S/ 22,259.28 S/ 3,600.49
31 610 S/ 18,658.78 S/ 3,636.50
31 641 S/ 15,022.29 S/ 3,681.98
28 669 S/ 11,340.30 S/ 3,741.84
31 700 S/ 7,598.46 S/ 3,774.84
30 730 S/ 3,823.61 S/ 3,823.61

Total S/ 80,000.00

S/ 80,000.00
 -S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89
-S/ 4,013.89

20.12%

19.81%

0.31%

ncha Crédito S/ 80,000

 Cálculo de Tasas Efectivas Tasa Efectiva (TE)
28
29
30
31

*A
 Cuota con comisión

Cuota sin Seguro de Cuota con

Interés
comisión desgravamen comisión
S/ 1,000.69 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 933.49 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 928.07 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 891.27 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 826.30 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 815.94 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 752.50 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 738.75 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 699.58 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 595.70 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 618.97 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 559.54 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 536.89 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 479.13 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 452.79 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 410.05 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 354.87 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 322.80 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 269.40 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 233.40 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 187.91 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 128.05 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 95.05 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89
S/ 46.28 S/ 3,869.89 S/ 144.00 S/ 4,013.89

S/ 12,877.37 S/ 92,877.37 S/ 3,456.00 S/ 96,333.37

asa Efectiva (TE)
1.13%
1.17%
1.21%
1.25%
Saldo Final
S/ 77,130.80
S/ 74,194.39
S/ 71,252.57
S/ 68,273.95
S/ 65,230.35
S/ 62,176.40
S/ 59,059.01
S/ 55,927.87
S/ 52,757.56
S/ 49,483.36
S/ 46,232.44
S/ 42,922.09
S/ 39,589.09
S/ 36,198.33
S/ 32,781.23
S/ 29,321.39
S/ 25,806.37
S/ 22,259.28
S/ 18,658.78
S/ 15,022.29
S/ 11,340.30
S/ 7,598.46
S/ 3,823.61
S/ 0.00
 Datos Mes
Tipo de producto Crédito Personal 1
Moneda Soles 2
PLD – Préstamo de Libre
Producto 3
Disponibilidad

Tasa Efectiva Anual 4

23%
(TEA) Fija 5
Plazo (meses) 48 6
Cuota Doble (Julio) No 7
Cuota Doble
No 8
(Diciembre)
Fecha de
5/9/2021 9
desembolso
Días de gracia 0 10
11
Préstamo S/ 50,000.00 12
Método Alemán 13
TEM 0.95% 14
A S/ 1,041.67 15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
Saldo inicial Amortización Interés Cuota sin comision
S/ 50,000.00 S/ 1,041.67 S/ 475.00 S/ 1,516.67
S/ 48,958.33 S/ 1,041.67 S/ 465.10 S/ 1,506.77

S/ 47,916.67 S/ 1,041.67 S/ 455.21 S/ 1,496.88

S/ 46,875.00 S/ 1,041.67 S/ 445.31 S/ 1,486.98

S/ 45,833.33 S/ 1,041.67 S/ 435.42 S/ 1,477.08
S/ 44,791.67 S/ 1,041.67 S/ 425.52 S/ 1,467.19
S/ 43,750.00 S/ 1,041.67 S/ 415.63 S/ 1,457.29
S/ 42,708.33 S/ 1,041.67 S/ 405.73 S/ 1,447.40
S/ 41,666.67 S/ 1,041.67 S/ 395.83 S/ 1,437.50
S/ 40,625.00 S/ 1,041.67 S/ 385.94 S/ 1,427.60
S/ 39,583.33 S/ 1,041.67 S/ 376.04 S/ 1,417.71
S/ 38,541.67 S/ 1,041.67 S/ 366.15 S/ 1,407.81
S/ 37,500.00 S/ 1,041.67 S/ 356.25 S/ 1,397.92
S/ 36,458.33 S/ 1,041.67 S/ 346.35 S/ 1,388.02
S/ 35,416.67 S/ 1,041.67 S/ 336.46 S/ 1,378.13
S/ 34,375.00 S/ 1,041.67 S/ 326.56 S/ 1,368.23
S/ 33,333.33 S/ 1,041.67 S/ 316.67 S/ 1,358.33
S/ 32,291.67 S/ 1,041.67 S/ 306.77 S/ 1,348.44
S/ 31,250.00 S/ 1,041.67 S/ 296.88 S/ 1,338.54
S/ 30,208.33 S/ 1,041.67 S/ 286.98 S/ 1,328.65
S/ 29,166.67 S/ 1,041.67 S/ 277.08 S/ 1,318.75
S/ 28,125.00 S/ 1,041.67 S/ 267.19 S/ 1,308.85
S/ 27,083.33 S/ 1,041.67 S/ 257.29 S/ 1,298.96
S/ 26,041.67 S/ 1,041.67 S/ 247.40 S/ 1,289.06
S/ 25,000.00 S/ 1,041.67 S/ 237.50 S/ 1,279.17
S/ 23,958.33 S/ 1,041.67 S/ 227.60 S/ 1,269.27
S/ 22,916.67 S/ 1,041.67 S/ 217.71 S/ 1,259.38
S/ 21,875.00 S/ 1,041.67 S/ 207.81 S/ 1,249.48
S/ 20,833.33 S/ 1,041.67 S/ 197.92 S/ 1,239.58
S/ 19,791.67 S/ 1,041.67 S/ 188.02 S/ 1,229.69
S/ 18,750.00 S/ 1,041.67 S/ 178.12 S/ 1,219.79
S/ 17,708.33 S/ 1,041.67 S/ 168.23 S/ 1,209.90
S/ 16,666.67 S/ 1,041.67 S/ 158.33 S/ 1,200.00
S/ 15,625.00 S/ 1,041.67 S/ 148.44 S/ 1,190.10
S/ 14,583.33 S/ 1,041.67 S/ 138.54 S/ 1,180.21
S/ 13,541.67 S/ 1,041.67 S/ 128.65 S/ 1,170.31
S/ 12,500.00 S/ 1,041.67 S/ 118.75 S/ 1,160.42
S/ 11,458.33 S/ 1,041.67 S/ 108.85 S/ 1,150.52
S/ 10,416.67 S/ 1,041.67 S/ 98.96 S/ 1,140.63
S/ 9,375.00 S/ 1,041.67 S/ 89.06 S/ 1,130.73
S/ 8,333.33 S/ 1,041.67 S/ 79.17 S/ 1,120.83
S/ 7,291.67 S/ 1,041.67 S/ 69.27 S/ 1,110.94
S/ 6,250.00 S/ 1,041.67 S/ 59.37 S/ 1,101.04
S/ 5,208.33 S/ 1,041.67 S/ 49.48 S/ 1,091.15
S/ 4,166.67 S/ 1,041.67 S/ 39.58 S/ 1,081.25
S/ 3,125.00 S/ 1,041.67 S/ 29.69 S/ 1,071.35
S/ 2,083.33 S/ 1,041.67 S/ 19.79 S/ 1,061.46
S/ 1,041.67 S/ 1,041.67 S/ 9.90 S/ 1,051.56
Comisión Cuota con comisión Saldo Final
S/ 0.00 S/ 1,516.67 S/ 48,958.33
S/ 0.00 S/ 1,506.77 S/ 47,916.67

S/ 0.00 S/ 1,496.88 S/ 46,875.00

S/ 0.00 S/ 1,486.98 S/ 45,833.33

S/ 0.00 S/ 1,477.08 S/ 44,791.67
S/ 0.00 S/ 1,467.19 S/ 43,750.00
S/ 0.00 S/ 1,457.29 S/ 42,708.33
S/ 0.00 S/ 1,447.40 S/ 41,666.67
S/ 0.00 S/ 1,437.50 S/ 40,625.00
S/ 0.00 S/ 1,427.60 S/ 39,583.33
S/ 0.00 S/ 1,417.71 S/ 38,541.67
S/ 0.00 S/ 1,407.81 S/ 37,500.00
S/ 0.00 S/ 1,397.92 S/ 36,458.33
S/ 0.00 S/ 1,388.02 S/ 35,416.67
S/ 0.00 S/ 1,378.13 S/ 34,375.00
S/ 0.00 S/ 1,368.23 S/ 33,333.33
S/ 0.00 S/ 1,358.33 S/ 32,291.67
S/ 0.00 S/ 1,348.44 S/ 31,250.00
S/ 0.00 S/ 1,338.54 S/ 30,208.33
S/ 0.00 S/ 1,328.65 S/ 29,166.67
S/ 0.00 S/ 1,318.75 S/ 28,125.00
S/ 0.00 S/ 1,308.85 S/ 27,083.33
S/ 0.00 S/ 1,298.96 S/ 26,041.67
S/ 0.00 S/ 1,289.06 S/ 25,000.00
S/ 0.00 S/ 1,279.17 S/ 23,958.33
S/ 0.00 S/ 1,269.27 S/ 22,916.67
S/ 0.00 S/ 1,259.38 S/ 21,875.00
S/ 0.00 S/ 1,249.48 S/ 20,833.33
S/ 0.00 S/ 1,239.58 S/ 19,791.67
S/ 0.00 S/ 1,229.69 S/ 18,750.00
S/ 0.00 S/ 1,219.79 S/ 17,708.33
S/ 0.00 S/ 1,209.90 S/ 16,666.67
S/ 0.00 S/ 1,200.00 S/ 15,625.00
S/ 0.00 S/ 1,190.10 S/ 14,583.33
S/ 0.00 S/ 1,180.21 S/ 13,541.67
S/ 0.00 S/ 1,170.31 S/ 12,500.00
S/ 0.00 S/ 1,160.42 S/ 11,458.33
S/ 0.00 S/ 1,150.52 S/ 10,416.67
S/ 0.00 S/ 1,140.63 S/ 9,375.00
S/ 0.00 S/ 1,130.73 S/ 8,333.33
S/ 0.00 S/ 1,120.83 S/ 7,291.67
S/ 0.00 S/ 1,110.94 S/ 6,250.00
S/ 0.00 S/ 1,101.04 S/ 5,208.33
S/ 0.00 S/ 1,091.15 S/ 4,166.67
S/ 0.00 S/ 1,081.25 S/ 3,125.00
S/ 0.00 S/ 1,071.35 S/ 2,083.33
S/ 0.00 S/ 1,061.46 S/ 1,041.67
S/ 0.00 S/ 1,051.56 S/ 0.00
CORRECCIÓN Y MEJORA DEL TRABAJO PARCIAL

Préstamo comercial

Es un producto de financiamiento
bancario cuyo objetivo es cubrir

CONCEPTO
las necesidades financieras de las
empresas, con el cual se pueden
adquirir capital de trabajo,
maquinarias, equipos, locales
comerciales, etc.
CUANDO Y

Solicitarlo para cubrir las

necesidades financieras de las
empresas, como capital de
trabajo, maquinarias, equipos,
SOLICITAR

locales comerciales, etc, o para el

PARA QUÉ

pago de deudas pendientes.

LO
CÓMO SOLICITARLO

Acercarse a cualquier entidad

bancaria a nivel nacional.
Presentar al ejecutivo comercial
los documentos indicados. Se
evaluará la solicitud y se
comunicarán con la empresa.

• Capital del préstamo,

CARACTERÍSTICAS

• Tipo de interés de un préstamo

• Garantía y/o avalos

 • Plazo de devolución o
amortización

• Adquisición del equipo de

manera inmediata.

• Tiene flexibilidad en la forma de

pago.
VENTAJAS

• Es un medio más equilibrado y

menos costoso de obtener el
préstamo del capital (80% del
valor del bien sin considerar
impuestos)

• Tasas de interés más

competitivos

• Resulta más caro que pagar en

efectivo debido a los intereses y
otros cargos.

• Algunos préstamos incluyen

DESVENTAJAS

multa por pago anticipado,

evitando que el cliente pague la
cuenta antes de tiempo sin incurrir
en un costo adicional.
DESVE
• Si el negocio cierra sus
puertas antes de conseguir pagar
el débito, podrá recaer sobre tus
hombros una deuda que te tomará
años pagar.

• Si la tasa de interés fija cae,

estarás pagando intereses más
caros que la competencia y
reducirás el margen de lucro de tu
negocio.
RIESGOS

Para muchas empresas. A

ALCANCE

diferencia de los préstamos a

plazos, no requieren ser
reembolsados en un plazo fijo.
 Balance general y estado de
ganancias y pérdidas (últimos 2
años)

REQUISITOS*
Flujo de caja proyectado (por el
periodo de préstamo)

TASAS

32%
*
PLAZOS*

6 – 60 meses
*OFREC

POR
IDO

BBVA
 Crédito bancario Arrendamiento financiero (Leasing)

Es un contrato entre dos partes donde una pone

Es el monto monetario que una entidad
a disposición un determinado bien a cambio de
financiera pone a disposición de su cliente,
cuotas (rentas) pactadas de antemano durante
particular o empresa, acordando unas
un tiempo determinado. El arrendatario tiene
condiciones de devolución de las
derecho a adquirir la propiedad del bien a un
cantidades dispuestas sobre el total. Al
precio establecido a la finalización del contrato;
final, solo tendremos que devolver esta
devolver el bien y rescindir el contrato, y
cantidad dispuesta con intereses.
renovarlo negociando las nuevas condiciones.

Solicitarlo cuando la empresa no cuente con

Solicitarlo para financiar nuevos proyectos
efectivo, pero si con bienes a los cuales puede
o seguir con la expansión del negocio. La
financiar en entidades bancarias a cambio del
forma más habitual de acceder a ellos es la
pago de cuotas periódicas por un plazo
tarjeta de crédito.
determinado.

Llenar un formulario en línea y si está

Presentar una carta de solicitud a alguna entidad
preaprobado, un asesor de ventas se
bancaria, presentar proformas de los bienes a
contactará con la empresa para luego
financiar, información financiera de la empresa y
presentar la documentación
esperar la aprobación de la entidad bancaria.
correspondiente

• Existe la posibilidad de usarlo y pagarlo • Opción de compra en el contrato, se da al

con la frecuencia que prefiera. finalizar el período de préstamo.

• Existirán pagos mínimos cada cierto

tiempo y un límite de crédito que no deberá
• El contrato es irrevocable, de esta forma se
superar, los términos de garantía, así como
asegura el pago de la totalidad de las cuotas al
los de reembolso, se establecen
formalizar el contrato hasta que finaliza.
anualmente con relación a la situación
particular del cliente.

• El valor residual es bajo, ya que las cuotas

del leasing cubren prácticamente la
 totalidad del valor del producto

• Permite a las empresas a estabilizarse en

Trámites rápidos y libres de la capacidad de
caso de apuros con respecto al préstamo
endeudamiento de la empresa.
de capital.

• El banco al brindar sus condiciones de

préstamos otorga más probabilidad a las
Amortización fiscal acelerada.
empresas ajustarse a un crédito según sus
necesidades.

Evita la obsolescencia, permitiéndole a la

• Facilidades en rapidez del crédito, empresa sustituir la máquina arrendada por otra
tiempos de pago y cuotas a pagar. más moderna antes de terminar el plazo del
contrato.

Permite desarrollar la actividad productiva sin

perder liquidez, manteniéndose mayores
recursos en efectivo y sus equivalentes.

• Únicamente puedes ser el propietario del bien

• Se deben cancelar las tasas pasivas.
hasta el final del contrato.

• Tiene mayor costo financiero comparado con

• Es posible una intervención legal si el
otras opciones de financiación. (100% del valor
acreedor no cancela la deuda.
del bien incluidos los impuestos)
•El costo de oportunidad por la renuncia a
• Es un compromiso irrompible por cualquiera
los descuentos por pronto pago pueden ser
de las partes.
muy altos.

• No es una fórmula de financiación que se

• Cobrar los créditos con retraso (créditos
encuentre disponible para todos los bienes
morosos).
productivos que pueda necesitar una empresa.

• Cobrar finalmente menos importe que el

• La empresa no adquiere la propiedad del
monto facturado (cargos o deducciones
bien hasta que ejercita la opción de compra
impuestos por el cliente).

• El riesgo potencial para el proveedor

cuando se ofrece crédito comercial son las
deudas incobrables.

• Asegurar que los bienes por arrendar se

encuentren libres de todo gravamen, en buen
Las empresas, gracias a los créditos, funcionamiento y sin vicios ocultos.
pueden realizar proyectos e inversiones
que les permitan mejorar su producción y • Responder por los reclamos cubiertos por
sus ingresos, que, en últimas, también son las garantías de los bienes en arrendamiento.
ingresos para el país.
• Cumplir con las leyes de protección al
consumidor
Antigüedad mayor a 1 año. Proforma del bien o bienes a financiar.

Ventas reales mayores o iguales a S/ 120 Información financiera actualizada de la

mil anuales empresa.

Contar con poderes para celebrar arrendamiento

financiero.

15,53% - 70% 14% - 60%

6 – 48 meses 24 – 60 meses

PICHINCHA BCP
 Crédito con proveedor Factoring

Es una modalidad de financiamiento no Es una alternativa de financiamiento que consiste en

bancaria en las empresas que consiste en un contrato por el que una empresa traspasa el
adquirir la materia prima o liquidez necesaria servicio de cobranza futura de los créditos y facturas
para el proceso de producción asumiendo un existentes a su favor y a cambio obtiene
compromiso de pago a futuro sin recargos por inmediatamente el dinero que a esas operaciones se
intereses. refiere con un descuento.

Solicitarlo para financiarse cuando los gastos

principales de la empresa son costos de Solicitarlo para pagar salarios, comprar suministros,
materia prima y de fabricación. comercial, etc. También, para auxiliar a los
fabricantes y comerciantes en la organización y
llevanza de su contabilidad y en la facturación de los
procesos y servicios en el mercado.
Generalmente, para abastecerse de insumos
sin tener que cancelarlos al contado.

Presentar historial de créditos que genera Abrir una cuenta corriente o cuenta de ahorros en la
confianza al momento de adquirir el crédito al misma moneda de tus facturas por cobrar. Luego,
proveedor, y más aún si quieres un deberás llenar y firmar el contrato de afiliación
financiamiento a largo plazo. factoring electrónico.

• El aplazamiento depende de aspectos

tales como las prácticas de pago habituales en
• A través del factoring, la empresa recibe por
el sector o la fuerza relativa que ejercen tanto el
cliente como el proveedor.

• Es muy importante que el proveedor realice adelantado entre un 80 y un 95% del importe de las
un análisis de riesgo del cliente antes de facturas y documentos cedidos a la entidad
concederle crédito. financiera.

• Los deudores están obligados a pagar

directamente al factor.
•Permite desarrollar actividad productiva sin
perder liquidez, manteniendo mayores recursos • Se ofrece un sistema de cobro seguro.
en efectivo y sus equivalentes.

• Libera capital que puede destinarse a otros

• Entrega de dinero en 48 horas
gastos o emergencias en el corto plazo.

• Los clientes tienen la posibilidad de acceder

• No requiere garantías ni intereses.
aplazamientos de pagos.

• Los préstamos se hacen a largo plazo, lo que

implica que las cuotas se acomodan a tu capacidad
adquisitiva.

• El abastecedor puede inflar el precio de su • Es necesario tener una estabilidad económica a

producto para recuperar el costo del préstamo. largo plazo.

• Se limita el destino del crédito a la

• Los atrasos en los pagos generan intereses de
adquisición de insumos con un determinado
mora, los cuales regularmente son muy altos.
proveedor.
•Riesgo de morosidad, si la empresa se • Si la entidad de factoring devuelve las facturas, se
encuentra en algún registro de morosidad en el corre el riesgo de haber perdido más dinero del que
pago de facturas o efectos comerciales. se pensaba recuperar. 

• Es un servicio de alto coste financiero si lo

• Riesgo de impago. El comportamiento de
comparamos con otras formas de financiar nuestro
pago de las empresas socias comerciales y las
activo circulante, como la línea de descuento o
formas de pago de las facturas.
anticipo de recibos

• Riesgos mercantiles y legales.

Es usado por firmas con limitado acceso a

recursos externos a ellas, es decir que están No es necesario que la empresa espere a que su
financieramente restringidas, en su mayoría cliente emita la orden de pago, puesto que puede
pequeñas y medianas o firmas jóvenes, cobrar sus ventas de forma inmediata, financiando el
también es usado por firmas solventes y de importe de estas.
mayor tamaño.
Contar con una línea de crédito que respalde
los adelantos que se hagan a sus proveedores.

Contar con una línea de crédito de aceptante para

No pertenecer a algún registro de morosidad.
operaciones de Factoring (Riesgo Aceptante).

No hay 29%

Según acordado Según fecha de factura

Proveedores Scotiabank
 Bonos

Se puede decir que es un documento a

largo plazo, entregado a quien presta
el dinero por quien toma el préstamo,
en el que se estipulan los términos de
reembolso y otras cosas.

Solicitarlo cuando se requiera de

dinero, ya sea para mantener la
empresa o para poder modernizarse o
conseguir nuevas cosas.

Comunicación con un representante

autorizado. La cual, solicitará la
inscripción de los bonos y el registro
del prospecto informativo.

·   Solo se pueden convertir los bonos

en acciones si el precio de mercado de
la acción sobrepasa el precio de
conversión.

·   Son bonos registrados ya que no son

girados al beneficiario, porque el IRS
los controla
·  Son una fuente adicional de ingresos.

·Son ingresos predecibles.

·Reduce la volatilidad y diversifica el

portafolio.

·Menores tasa de interés en

comparación a los bancos.

·Mercado transable.

·  Altos costos de transacción

·  Muchos acreedores
·  Al recuperar los bonos antes de su
fecha de vencimiento el inversor se
arriesga a no recuperar su dinero ya
que, depende de las tasas de interés a
las que se estén emitiendo los nuevos
bonos.

Riesgo de reinversión.

Riesgo de inflación

Riesgo de crédito / impago.

Riesgo de liquidez

El principal riesgo de un bono proviene

de la tasa de interés de referencia.
Esto sucede porque existe una relación
inversa entre el precio de un bono y las
tasas de interés.

Para superar la capacidad máxima que

pueda prestar un banco, es por ello
que en estos es recomendable tener
más de un inversor que asuma el papel
de prestamista, acumulando así el
monto de financiamiento requerido.
Ser calificado como sujeto de crédito
por una institución financiera.

Según acordado

Según acordado

Entidades públicas y privadas