CURSO TALLER ELABORACIÓN EF'S FILIAL LA ROMANA, S.A.

Estados de Situación Financiera

31 de diciembre de 2009 y 2008

Activos 2009 2008

Activo circulante:
Efectivo (notas 5, 18 y 19) RD$ 14,025,682 8,606,826

Cuentas por cobrar (notas 18, 19 y 20):

Clientes 207,302,192 198,098,726
Funcionarios y empleados 12,162 193,771
Avance a proveedores 10,998,595 852,728
Otras 636,554 582,156
218,949,503 199,727,381
Reserva cuentas por cobrar (2,721,237) (2,721,283)
Cuentas por cobrar, neto 216,228,266 197,006,098

Inventarios (nota 6) 130,804,921 178,164,855

Gastos pagados por anticipado (notas 7 y 15) 14,737,484 14,752,792

Total activo circulante 375,796,353 398,530,571

Impuesto sore la renta diferido (nota 15) 47,588,256 44,535,111

Propiedad, maquinarias y equipos (notas 6, 8, 11, 12 y 13): 671,466,799 569,155,253

Depreciación acumulada (356,932,940) (319,196,654)
Propiedad, maquinaria y equipos, neto 314,533,859 249,958,599

Otros activos, neto (nota 9) 2,683,703 2,521,051

RD$ 740,602,171 695,545,332

Las notas en las páginas 1 a la 22 son parte integral de estos estados financieros.
 Pasivos y Patrimonio de los Accionistas 2009 2008

Pasivo circulante:
Porción corriente de duda a largo plazo
(notas 13, 18 y 19) RD$ - 49,583,329

Porción corriente de arrendamiento financiero

por pagar (notas 12, 18 y 19) - 3,631,711

Documentos por pagar (notas 11, 18 y 19) 16,254,000 50,000,000

Cuentas por pagar (notas 18 y 19):

Proveedores 216,643,595 175,906,802
Anticipos recibidos de clientes 5,852,153 1,535,735
Otras 148,271 75,295
222,644,019 177,517,832

Acumulaciones y retenciones por pagar (notas 10, 18 y 19) 32,570,596 26,424,261

Total pasivo circulante 271,468,615 307,157,133

Arrendamiento financiero por pagar (notas 12, 18 y 19) - 1,569,870

Total pasivos 271,468,615 308,727,003

Patrimonio de los accionistas (nota 14):

Capital pagado 408,204,200 408,204,200
Reserva legal 11,907,494 7,791,733
Beneficios (pérdidas) acumuladas 49,021,862 (29,177,604)

Total patrimonio de los accionistas, neto 469,133,556 386,818,329

Compromisos y contingencias (nota 17)

RD$ 740,602,171 695,545,332

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Estados de Resultados

Años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008

2009 2008

Ventas netas RD$ 1,154,912,552 1,187,680,237

Costo de ventas (nota 16) (955,300,382) (1,005,647,555)

Beneficio bruto 199,612,170 182,032,682

Otros ingresos operacionales:

Venta de desperdicios 18,959,155 22,941,754
Otros 3,994,001 1,372,057
22,953,156 24,313,811

Gastos operacionales (notas 8, 9, 16 y 17):

Gastos ventas 68,834,268 75,255,809
Gastos generales y administrativos 53,169,164 45,208,597
Depreciación y amortización 4,631,150 3,884,800
Total gastos operacionales 126,634,582 124,349,206

Beneficio en operaciones 95,930,744 81,997,287

Ingresos (gastos) financieros, neto

(notas 5, 11, 12 y 13):
Intereses pagados (8,567,169) (24,216,079)
Intereses ganados 76,435 76,692
Ganancia (pérdida) en cambio de moneda (961,694) 2,234,793
(9,452,428) (21,904,594)

Beneficio antes del impuesto

sobre la renta 86,478,316 60,092,693

Impuesto sobre la renta (nota 15):

Corriente (7,216,234) (6,195,867)
Diferido 3,053,145 44,535,111
(4,163,089) 38,339,244

Beneficio neto RD$ 82,315,227 98,431,937

Las notas en las páginas 1 a la 22 son parte integral de estos estados financieros.
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Estados de Cambios en el Patrimonio

Años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008

Beneficios Patrimonio
Capital Reserva (Pérdidas) de los
Pagado Legal Acumuladas Accionistas

Saldos al 31 de diciembre de 2007 RD$ 402,407,700 2,870,136 (122,687,944) 282,589,892

Emisión de 57,965 acciones (nota 14) 5,796,500 - - 5,796,500

Beneficio neto - - 98,431,937 98,431,937

Transferencia a reserva legal (nota 14) - 4,921,597 (4,921,597) -

Saldos al 31 de diciembre de 2008 408,204,200 7,791,733 (29,177,604) 386,818,329

Beneficio neto - - 82,315,227 82,315,227

Transferencia a reserva legal (nota 14) - 4,115,761 (4,115,761) -

Saldos al 31 de diciembre de 2009 RD$ 408,204,200 11,907,494 49,021,862 469,133,556

Las notas en las páginas 1 a la 22 son parte integral de estos estados financieros.

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Estados de Flujos de Efectivo

Años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008

Método Directo

2009 2008

Flujos de efectivo por las actividades de operación:

Efectivo recibido de clientes y otros RD$ 1,168,431,321 1,233,439,141
Efectivo pagado a proveedores,
empleados y otros (943,917,461) (1,105,136,333)
Efectivo neto provisto por las operaciones 224,513,860 128,302,808

Intereses pagados (8,567,169) (24,216,079)

Intereses ganados 76,435 76,692
Impuesto sobre la renta pagado (7,147,285) (4,220,967)
Impuesto retenido por instituciones gubernamentales 1,824,424 -
Efectivo neto provisto por las
actividades de operación 210,700,265 99,942,454

Flujos de efectivo por las actividades de inversión:

Adquisición de propiedad, maquinaria y equipos (118,009,709) (46,903,946)
Producto de la disposición de propiedad,
maquinarias y equipos 1,251,210 213,408
Efectivo neto usado en las actividades de
inversión (116,758,499) (46,690,538)

Flujos de efectivo por las actividades de financiación:

Aportes de capital - 5,796,500
Préstamos obtenidos 30,710,000 15,000,000
Préstamos pagados (124,434,491) (74,000,004)
Arrendamientos financieros pagados 5,201,581 (3,439,611)
Efectivo usado en las actividades
de financiación (88,522,910) (56,643,115)

Aumento (disminución) neta de efectivo 5,418,856 (3,391,199)

Efectivo al inicio del año 8,606,826 11,998,025

Efectivo al final del año RD$ 14,025,682 8,606,826

(Continúa)
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Estados de Flujos de Efectivo, Continuación

Método Directo

2009 2008

Conciliación entre el beneficio neto y el efectivo neto provisto

por las actividades de operación:

Beneficio neto RD$ 82,315,227 98,431,937

Ajustes para conciliar el beneficio neto con el efectivo

neto provisto por las actividades de operación
de operación:
Depreciación y amortización 52,197,212 48,398,384
Provisión cuentas por cobrar - 3,406
Ganancia en disposición de propiedad,
maquinaria y equipos (174,724) (6,894)
Descargo de propiedad, maquinaria y equipos 465,196 -
Impuesto sobre la renta diferido (3,053,145) (44,535,111)
Liberación provisión cuentas por cobrar 56,151 -
Diferencua en cambio por deuda a corto plazo (8,000) -
Cambios en activos y pasivos:
Disminución (aumento) en:
Cuentas por cobrar clientes y otras (19,278,319) 28,656,652
Inventarios 47,359,934 (40,472,537)
Gastos pagados por anticipado 15,308 8,895,636
Otros activos (467,097) (1,248,139)
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar proveedores 40,736,793 (2,309,964)
Anticipos recibidos de clientes 4,316,418 (3,676,296)
Otras cuentas por pagar 72,976 (1,112,191)
Acumulaciones y retenciones por pagar
y otros 6,146,335 9,029,692

Total de ajustes 128,385,038 1,510,517

Efectivo neto provisto por las actividades

de operación RD$ 210,700,265 99,942,454

Las notas en las páginas 1 a la 22 son parte integral de estos estados financieros.
CARTONES DEL CARIBE, S. A.
Hoja de trabajo de flujo de efectivo
31 diciembre de 2009 118,009,709 118,815,218 -805,509
Actividades de Operación Actividades de Actividades de
Balance a Eliminaciones Balance a VARIACION Recibido de Pagos Proveed. Intereses Intereses Impuestos Inversión Financiamiento
Detalle 31-Dec-09 Dr Cr 31-Dec-08 DR O (CR) Clientes relac. y Empleados Ganados Pagados Pagados (usados) provistos (provistos) usados Totales
Efectivo (notas 5, 18 y 19) 14,025,682 0 0 8,606,826 5,418,856 (5,418,856)
Clientes 207,302,192 56,197 0 198,098,726 9,259,663 (9,259,663) (9,259,663)
Funcionarios y empleados 12,162 0 0 193,771 (181,609) 181,609 181,609
Avance a proveedores 10,998,595 0 0 852,728 10,145,867 (10,145,867) (10,145,867)
Otras 636,554 0 0 582,156 54,398 (54,398) (54,398)
Reserva cuentas por cobrar (2,721,237) 56,151 56,197 (2,721,283) 0 0 0
Inventarios (nota 6) 130,804,921 0 0 178,164,855 (47,359,934) 47,359,934 47,359,934
Anticipos de ISR 11,670,873 0 0 13,564,246 (1,893,373) 0 1,893,373 1,893,373
Gastos pagados por anticipado (notas 7 y 15) 3,066,611 0 0 1,188,546 1,878,065 (1,878,065) (1,878,065)
Impuesto sore la renta diferido (nota 15) 47,588,256 0 3,053,145 44,535,111 0 0 0 0
Propiedad, maquinarias y equipos (notas 6, 8, 11, 12 y 13): 671,466,799 15,698,163 0 569,155,253 118,009,709 0 (118,009,709) (118,009,709)
Depreciación acumulada (356,932,940) 51,892,767 14,156,481 (319,196,654) 0 0 0
Otros activos, neto (nota 9) 3,247,058 5,042,816 0 7,822,777 467,097 (467,097) (467,097)
Amortización otros activos (563,355) 304,445 5,042,816 (5,301,726) 0 0 0
Total activos 740,602,171 695,545,332 0
0 0 0
Porción corriente duda a largo plazo (notas 12, 17 y 18) 0 0 0 (49,583,329) 49,583,329 0 (49,583,329) (49,583,329)
Porción corriente arrendamiento financiero (notas 11, 17 y 18) 0 0 0 (3,631,711) 3,631,711 0 (3,631,711) (3,631,711)
Documentos por pagar (notas 10, 17 y 18) (16,254,000) 0 8,000 (50,000,000) 33,738,000 0 (33,738,000) (33,738,000)
Proveedores (216,643,595) 0 0 (175,906,802) (40,736,793) 40,736,793 40,736,793
Anticipos recibidos de clientes (5,852,153) 0 0 (1,535,735) (4,316,418) 4,316,418 4,316,418
Otras (148,271) 0 0 (75,295) (72,976) 72,976 72,976
Acumulaciones y retenciones por pagar (notas 9 y 19) (32,570,596) 0 0 (26,424,261) (6,146,335) 6,146,335 6,146,335
Arrendamiento financiero por pagar (notas 11, 17 y 18) 0 0 0 (1,569,870) 1,569,870 (1,569,870) (1,569,870)
Acciones comunes con un valor nominal de RD$100 (408,204,200) 0 0 (408,204,200) 0 0 0
Reserva legal (11,907,494) 4,115,761 0 (7,791,733) 0 0 0
Pérdidas acumuladas (49,021,862) 78,199,466 0 29,177,604 0 0 0
Total pasivos (740,602,171) (695,545,332) 0
0 0 0
INGRESOS 0
Ventas netas (1,154,912,552) 0 0 (1,154,912,552) 1,154,912,552 1,154,912,552
Costo de ventas (nota 4) 955,300,382 0 47,566,062 907,734,320 (907,734,320) (907,734,320)
Venta de desperdicios (18,959,155) 0 0 (18,959,155) 18,959,155 18,959,155
Otros (3,994,001) 174,724 0 (3,819,277) 3,819,277 3,819,277
Gastos ventas 68,834,268 0 0 68,834,268 (68,834,268) (68,834,268)
Gastos generales y administrativos 53,169,164 56,628 521,824 52,703,968 (52,703,968) (52,703,968)
Depreciación y amortización 4,631,150 0 4,631,150 0 0 0
Intereses pagado 8,567,169 0 0 8,567,169 (8,567,169) (8,567,169)
Intereses ganados (76,435) 0 0 (76,435) 76,435 76,435
Ganancia en cambio de moneda 961,694 8,000 56,151 913,543 (913,543) (913,543)
Corriente 7,216,234 0 0 7,216,234 (7,216,234) (7,216,234)
Diferido (3,053,145) 3,053,145 0 0 0 0
Beneficio neto 82,315,227 0 82,315,227 0 0 0
Producto de la venta de activo fijo 0 0 1,251,210 (1,251,210) 1,251,210 1,251,210
TOTALES 0 0 1,168,431,321 (943,917,461) 76,435 (8,567,169) (5,322,861) (116,758,499) (88,522,910) 0
0 158,658,263.00 158,658,263.00 210,700,265 Anticipos pagados 7,147,285 0 (177,045,820)
0.00 0 1,824,424
52,611,329
3,292,497 135,090,414
Diferencia cambiaria reserva CxC (131,797,917) 0
131,797,917
0 0 4,687,301 (182,724)

64,151 112,348
Diferencia cambiaria (48,197)

3,225,976
3,406
(112,121)
3,117,261
(2,721,283)
395,978
5,418,856
0 (14,985,278)
0
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0
 Cartones del Caribe, S. A.
Detalle Eliminaciones Flujo
Al 31 de diciembre de 2007

Balance General
No. Descripción Dr Cr

Amortización gastos preoperativos -

1 Amortización otros activos 304,445
Depreciación acumulada 51,892,767
@
Depreciación y amortización 304,445
Costo de ventas (nota 4) 47,566,062
Depreciación y amortización 4,326,705
Para eliminar gasto amortización 52,197,212 52,197,212
------------------0-----------------

2 Impuesto sore la renta diferido (nota 15) 3,053,145

@
Diferido 3,053,145 -
Para eliminar impuesto diferido 3,053,145 3,053,145
------------------0-----------------

3 Pérdidas acumuladas 78,199,466

Reserva legal 4,115,761
@
Beneficio neto 82,315,227
Para eliminar beneficio neto 82,315,227 82,315,227
------------------0-----------------

4 Propiedad, maquinarias y equipos (notas 6, 8, 11, 12 2,907,785

Depreciación acumulada 1,831,299
@
Producto de la venta de activo fijo 1,251,210
Otros 174,724
Gastos generales y administrativos
Para eliminar retiro de activos fijos 3,082,509 3,082,509
------------------0-----------------
5 Clientes 56,197
Ganancia en cambio de moneda 56,151
@
Reserva cuentas por cobrar 56,151 56,197

Para eliminar descargo y cont. Reserva CxC. 112,348 112,348

------------------0-----------------
6 Otros activos, neto (nota 9) 5,042,816
@
 Cartones del Caribe, S. A.
Detalle Eliminaciones Flujo
Al 31 de diciembre de 2007

Balance General
No. Descripción Dr Cr
Amortización otros activos 5,042,816
Para eliminar descargo y cont. Reserva CxC. 5,042,816 5,042,816
------------------0-----------------
7 Ganancia en cambio de moneda 8,000
@
Documentos por pagar (notas 10, 17 y 18) 8,000
Para eliminar descargo y cont. Reserva CxC. 8,000 8,000
------------------0-----------------
8 Propiedad, maquinarias y equipos (notas 6, 8, 11, 12 521,824
Depreciación acumulada 56,628
@
Gastos generales y administrativos 56,628 521,824
Para eliminar descargo y cont. Reserva CxC. 578,452 578,452
------------------0-----------------
9 Propiedad, maquinarias y equipos (notas 6, 8, 11, 12 12,268,554
@
Depreciación acumulada 12,268,554
Para eliminar descargo y cont. Reserva CxC. 12,268,554 12,268,554
------------------0-----------------

140,760,441 140,760,441