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Evaluación

Socioeconómica de
Proyectos de Inversión

Ing. Carlos Soto


Enero 2019
CONTENIDO

Introducción

1.- Preparación de proyectos de Obra Pública

2.- Evaluación socioecónomica de proyectos de Gobierno

3.- Metodologías Básicas

4.- Análisis de casos ya evaluados


Objetivo General

El propósito del presente curso es conocer las técnicas


y herramientas que permiten conseguir mayor
eficiencia, consenso y transparencia en los procesos de
asignación de recursos de inversión, mediante la
estimación de los beneficios y costos de los proyectos
gubernamentales, para su evaluación socioeconómica,
con propósitos de programar las inversiones respectivas

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Objetivos Específicos

Identificar la información necesaria y los procesos de


cálculo que conducen a la estimación de los indicadores
de evaluación socioeconómica de un proyecto
gubernamental.

Identificar los pasos necesarios para el seguimiento de la


metodología.

Conocer los criterios de rentabilidad más comunes en los


Proyectos de Gubernamentales.

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INTRODUCCIÓN

La Administración Pública, en cualquiera de sus tres niveles


de gobierno, tiene entre su múltiples responsabilidades la
de asignar eficientemente los recursos del país para:

Satisfacer Necesidades de la Población

Resolver Problemas de la Vida en Sociedad y en Particular

Crear Condiciones Propicias para el Desarrollo de Negocios

(Definición de Proyecto de Inversión)

¿De qué herramientas se vale para cumplir estos objetivos?

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INTRODUCCIÓN

México es un país con muchas necesidades donde el gobierno cuenta con


recursos monetarios limitados para satisfacer todas ellas, por lo que se
debe decidir qué hacer entre todos los proyectos para poder repartir
equitativa y adecuadamente cada peso invertido en obra pública.

En la medida de que el gasto


público sea más eficiente no
sólo se podrán realizar obras de
calidad, sino que se podrán
realizar mayor cantidad de
proyectos debido al ahorro de
los recursos.
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INTRODUCCIÓN
Catálogo de Proyectos

Para lograr un gasto


Criterios objetivos
público eficiente relativo a
la realización de Obra Seleccionar las mejores alternativas
Pública, las autoridades Vía Costo-Beneficio
gubernamentales deben:
Obras de alta calidad

Maximizar beneficios en Asignación del


el consumo presupuesto

Ahorro de recursos
humanos y materiales Eficientar el gasto público

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INTRODUCCIÓN

El Proceso Administrativo:

 Planeación ó Preparación
 Organización
 Dirección
 Control

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Preparación de
Proyectos de Obra
Pública

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Preparación de
Proyectos
¿Qué es un proyecto?

Es un flujo de Costos y Beneficios tendiente a :

Administración – Resolver un problema


Pública – Satisfacer una necesidad

Empresas
- Obtener beneficio monetario
Privadas

En la mayoría de los casos, son los organismos de


gobierno quienes tratan de resolver problemas y
satisfacer necesidades de la población.
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Preparación de
Proyectos
¿Qué es un proyecto?

Las empresas privadas procuran obtener un


beneficio monetario.
Los organismos de gobierno procuran generar
beneficios sociales.
Ambas entidades, públicas y privadas, necesitan
RECURSOS para enfrentar el flujo de costos, por lo
que inevitablemente se ven enfrentados a lo que, en
economía, se conoce como:

EL PROBLEMA ECONÓMICO

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Preparación de
Proyectos
El Problema Económico

RECURSOS NECESIDADES

Son Escasos y Son Infinitas y


Tienen Usos Alternativos Son Jerarquizables

Administración de Recursos

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
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Preparación de
Proyectos
Toma de decisiones

Al inversionista privado le interesará invertir en la opción


que le permita maximizar el rendimiento de su dinero.
A los organismos públicos Federales, Estatales o
Municipales, les interesará invertir en obras y proyectos
que maximicen el beneficio para el país en su conjunto.
¿Cómo saber qué proyecto permite maximizar los
beneficios?
Mediante las técnicas de :
Evaluación Socioeconómica de Proyectos
con las que pueden evaluarse tanto proyectos públicos
como privados.

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Preparación de
Proyectos
Objetivo de los Proyectos

EL objetivo de los proyectos de inversión en


infraestructura no es la construcción de la obra física en
sí misma, sino la solución de un problema de la
población correctamente definido e identificado.
¿De dónde surgían los proyectos? Generalmente de:

• Intereses de determinadas personas


• Grupos de presión
• Fomentar la imagen de algún político
• Cubrir el requisito de ejercer los recursos
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Preparación de
Proyectos Justificación Tradicional

Tradicionalmente los proyectos se justifican, inadecuadamente,


utilizando las siguientes frases:

•El proyecto beneficiará a (cierto número) de familias


•El proyecto generará (cierto número) de empleos
•El proyecto ahorrará (cierto número) de divisas
•El proyecto evitará la contaminación de ríos o lagos
•El proyecto permitirá recuperar (cierto número) de hectáreas.

Lo cual es en cierta forma subjetivo y parcial porque sólo se


contempla una parte de los efectos del proyecto y no permite
comparar entre alternativas por no tener un mismo criterio de
medición.
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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Metodología en
evaluación socioeconómica

La evaluación socioeconómica de proyectos pretende medir


el impacto que la ejecución de un proyecto - versus no
ejecutarlo – tiene sobre la disponibilidad total de bienes y
servicios en un país. En un sentido más amplio, pretende
medir el impacto del proyecto sobre el nivel de bienestar
socioeconómico del país. En escencia, entonces, la
evaluación socioeconómica compara los niveles de ingreso
“real” que el país logra con el proyecto versus los niveles que
hubiera llegado sin la realización del proyecto.
Ernésto R. Fontaine, Evaluación Social de Proyectos.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Metodología en
evaluación socioeconómica

La Metodología en Evaluación
Socioeconómica colabora con la
correcta toma de decisiones, en
cuanto a la ejecución de obras
(proyectos) en materia de Agua
Potable, Salud, infraestructura Vial,
Educación, Trismo, etc., ya que se
contempla a todos los miembros
de la sociedad involucrados y todos
los factores externos.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Metodología en
evaluación socioeconómica

El análisis costo-beneficio permite determinar objetivamente los


efectos directos e indirectos y externalidades que se tienen sobre el país,
debidos a la ejecución de un proyecto.

En el análisis se contemplan:

Involucrados: Factores: Enfoques:


Gobierno Mercado Rentabilidad social
Organismos operadores Económico Momento óptimo
Constructores Financiero Tamaño óptimo
Beneficiarios Técnico Localización óptima
Afectados Ambiental Incremento de eficiencia
Legal
*Usuarios del proyecto
Organizacional
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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Metodología en
Evaluación Socioeconómica

Análisis que considera Evaluación Evaluación


Privada Socioeconómica

• Costos y beneficios directos

• Efectos indirectos

• Externalidades

• Ajustes sociales

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Metodología en
evaluación socioeconómica
 El proceso de evaluación socioeconómica consiste en emitir un juicio
sobre la conveniencia de ejecutar un proyecto, comparando los
costos y beneficios atribuibles al mismo.

 Con esta herramienta, el promotor de un proyecto puede canalizar


los recursos escasos con que cuenta hacia sus mejores opciones de
proyecto, siendo éstas las que más rendimiento le otorguen al país.

Evaluación
Evaluación privada:
socioeconómica:
Indica al empresario el margen
de utilidad que puede esperar Apoya al crecimiento
de un proyecto económico de la Nación,
indicando la conveniencia o
inconveniencia de ejecutar
proyectos de inversión pública
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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Efectos Directos

Los efectos directos son todos aquellos que se


contemplan en una evaluación financiera común y que
son parte del mercado del bien o servicio que es objetivo
del proyecto.

Por ejemplo, en un proyecto de


agua potable el efecto directo
es el mayor consumo de agua
por parte de los usuarios y el
ahorro de recursos por concepto
de abastecimiento.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Efectos indirectos

La respuesta tiene que ser cuantitativa y monetaria y por


ello requiere técnicas y metodologías especiales para
cuantificar costos y beneficios, no sólo directos (como en la
evaluación privada o financiera), sino también los indirectos
y las denominadas “externalidades”, como pueden ser los
efectos en el medio ambiente o en costos por molestias que
ocasionan muchas obras durante su etapa de construcción.

Aquellos costos o beneficios de muy difícil cuantificación se


les denomina como “intangibles”.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Precios privados

En el mundo real siguen existiendo precios que son


“mentirosos” o de mercado

No reflejan su costo real de producción (muy frecuentemente


el agua, la energía eléctrica, varios comestibles, etc.)

Restringen el consumo de bienes y servicios (tarifas


impositivas, aranceles, cuotas compensatorias, etc.)

En el caso de los bienes “ambientales” no tienen un precio de


referencia en el mercado

La solución: Utilizar “precios sociales” (sombra, de cuenta,


económicos, “verdaderos”)

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Precios sociales

Los precios sociales se obtienen a partir de los precios


privados:

• Sin distorsiones de impuestos


• Sin subsidios
• Sin externalidades a la oferta o a la demanda.

Al hacer los cálculos de costos y beneficios, las técnicas de


evaluación socioeconómica utilizan lo que llamamos precios
eficientes o “precios verdaderos”, sin asignar ningún peso
diferencial entre ricos y pobres.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Dilema del gobierno

¿Qué se hace primero, un sistema de agua potable, una


planta de tratamiento, un hospital o un paso a desnivel?

¿De qué tamaño y en qué lugar del país se deben construir


éstos proyectos?

¿Qué se hace primero, un programa para sanear las aguas


residuales o se aumenta la cobertura de la población con
agua potable, o bien se establece un programa de
alcantarillado o letrinas rurales?.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica Respuesta

En resumen, por la sencilla razón de que los recursos


son escasos, debemos preguntarnos cuál es el orden
de prioridad que se debe asignar al uso de los
recursos públicos en un contexto donde existen un
número interminable y creciente de necesidades.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica ¿Cuál es el propósito de
evaluar los proyectos?

A la sociedad le conviene contar con un mecanismo


informativo que le permita conocer, si el monto de los
beneficios que se espera derivar de la ejecución de un
proyecto supera los costos que el mismo proyecto
implica.

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Metodología de
Evaluación
Socioeconómica El propósito de los estudios
de Evaluación

El punto básico de la Evaluación Socioeconómica de


Proyectos (ESP) consiste en aportar información a las
autoridades respecto al uso de los recursos públicos.

¿Puede la sociedad permitir que el uso de sus recursos


se asigne sobre la base de “corazonadas”, “fines
políticos”, o encuestas de opinión, o un esquema
ordenado a través del cual los posibles proyectos de
inversión deben demostrar, sin lugar a dudas, su
rentabilidad social?

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Ciclo de vida de los
Proyectos

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Ciclo de vida de los
proyectos Vida Útil del Proyecto

Beneficios

0
Costos

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Ciclo de vida de los
proyectos Etapas del proyecto

Idea
NO
SI

Ficha Técnica
NO
SI
Catálogo de
PREINVERSIÓN
Perfil Proyectos de
(Evaluación Ex-ante)
NO Inversión
SI (Espera o rechazo)

Prefactibilidad
NO
SI

Cartera de
Factibilidad Proyectos de
INVERSIÓN
NO Inversión
SI (Espera o rechazo)
(Evaluación recurrente)

Diseño / ejecución

OPERACIÓN Operación
(Evaluación Ex-post)
Ciclo de vida de los
proyectos preinversión

• Identificación del problema a resolver

• Propuestas de alternativas de solución

• Identificación de grupos beneficiados y afectados

• Elaboración de estudios de evaluación para la toma


de decisiones (Evaluación ex-ante).

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Ciclo de vida de los
proyectos Ejecución de la inversión

a) Estudio de ingeniería de detalle:


Diseño de planos de construcción
Especificaciones de los equipos
Elaboración de manuales de procedimientos
b) Ejecución o construcción
Construcción de la infraestructura necesaria para la
obra.

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Ciclo de vida de los
proyectos Operación

Etapa en la que comienza a generarse el flujo de


ingresos y egresos producto de la operación del
proyecto. La administración debe vigilar:

•Que se cumpla con los


objetivos trazados

•Aplicar medidas para


corregir desviaciones

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Ciclo de vida de los
proyectos Abandono

Voluntario: cuando se
presenta una mejor
oportunidad o el
proyecto ha terminado
su vida útil.

Involuntario: Quiebra

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Estudios de
Preinversión

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Estudios de Preinversión
preinversión
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
ea

ad
ad
rfi
Pe
Id

ilid
ilid
Costo

tib
tib
Tiempo

c
ac

Fa
ef
Pr

Imprecisión

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Estudios de Preinversión
EVALUACIÓN EX ANTE

Beneficios

0
Costos

Son los estudios que deben realizarase antes de llegar al segundo ciclo en la
vida de los proyectos, que es el de EJECUCIÓN.
Este tipo de estudios considera los flujos de efectivo relevantes a partir del
momento de inversión y hasta el final de la vida útil de los proyectos.

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Estudios de Preinversión
EVALUACIÓN EX POST

Beneficios

0
Costos

Estudios realizados durante la fase de OPERACIÓN con el objeto de obtener


información respecto al grado de cumplimiento de los objetivos, identificar
desviaciones y corregirlas. Además, este análisis permite perfeccionar las
metodologías de evaluación y generar información relevante para la evaluación
y diseño de futuros proyectos.

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Componentes de un
Estudio de Evaluación

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Componentes de un
estudio de El contenido de un estudio de
evaluación
evaluación socioeconómica

Resumen Ejecutivo
Situación Actual del PPI (S/A)
Situación Sin el PPI (S/P)
Situación Con el PPI (C/P)
Evaluación del PPI
Conclusiones y Recomendaciones

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Componentes de un
estudio de Resumen ejecutivo
evaluación

Indica en 2 o 3 cuartillas la información general que


explica en forma sintetizada el origen del proyecto, su
descripción, los principales costos y beneficios, así como
las conclusiones a las que se llegó.

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Componentes de un
estudio de
evaluación
Situación Actual del PPI (S/A)

Este es por lo regular el capítulo más extenso del documento, ya


que deja en claro cada detalle de lo que actualmente sucede y
sienta las bases para el análisis socioeconómico.

Las explicaciones y descripciones dadas siempre deben concluir en


cuestiones de oferta y demanda que afecten al problema
identificado, así como todos los efectos indirectos que deriven de
ésto.

Por definición, al hablar de oferta y demanda se infiere que todo


debe contener una relación precio-cantidad-calidad, sin lo cual no
sería posible realizar una evaluación socioeconómica, ya que la
medida en común se refleja monetariamente.

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Componentes de un
estudio de
evaluación

Situación Sin el PPI (S/P)

Consiste en optimizar1 la situación actual y proyectarla a lo


largo de un horizonte de evaluación.

Se optimiza la situación actual para no atribuir más


beneficios al proyecto de los que le correspondan.

Proyectar la situación actual a partir de la oferta y la


demanda, según la situación más probable y realista.
1. Realizar medidas administrativas que generen beneficios considerables con relación a la
problemática a atacar.

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Componentes de un
estudio de
evaluación
Situación Con el PPI (C/P)

Se describe el proyecto en cuestiones técnicas generales,


relevantes para su entendimiento y afectación en la parte
socioeconómica, el detalle técnico, si es necesario se coloca en
anexos.

Se explican las mismas variables que se utilizaron en la situación


sin proyecto, pero considerando que las perspectiva de su
situación cambiará con el proyecto, ésto con el fin poder
determinar el diferencial que aporta el proyecto.

También se proyecta el comportamiento de las variables a


través de un horizonte de evaluación.

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Componentes de un
estudio de
evaluación
Evaluación del PPI

En este capítulo se identifican, cuantifican y valoran los


costos y beneficios sociales relativos a la comparación
entre la situación con y sin proyecto a lo largo del
horizonte de evaluación planteado.

Una vez generado el flujo de efectivo, se procede a utilizar


los criterios de rentabilidad para determinar la
conveniencia de ejecutar o no el proyecto, su momento
óptimo, tamaño óptimo, etc.

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Componentes de un
estudio de
evaluación

Conclusiones y Recomendaciones

Se dan las conclusiones finales del estudio relativas a los


conceptos analizados.

Se dan recomendaciones que derivan del análisis e intervienen


con la problemática planteada al inicio.

Las limitaciones que se dan son referentes únicamente a todo


aquello que el equipo evaluador no pudo generar y que implicó
tomar ciertos supuéstos como base para el estudio, siempre y
cuando estas limitaciones sean competencia de los evaluadores.

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Reglas de Oro de la
Evaluación
Socioeconómica de
Proyectos

Ing. Carlos M. Soto Vega lider_proyectos@yahoo.com


Reglas de oro Reglas de oro de la evaluación
socioeconómica

Regla 1:

Indica que no se debe de asignar a un beneficio un valor


mayor que el menor costo de obtener ese mismo beneficio
por un forma alternativa.

Esto se hace para no sobrevalorar los beneficios de un proyecto,


cuando se pueden obtener de otra forma menos costosa.

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Reglas de oro Reglas de oro de la evaluación
socioeconómica

Regla 2:

La aplicación del principio de la “separabilidad de


proyectos”, tiene por objeto simplificar y hacer más claros
los objetivos de cada proyecto cuando éstos tienen costos
y beneficios independientes entre sí.

El fin es no esconder proyectos malos en los buenos, y/o no


realizar proyectos rentables que no alcanzan a compensar los
costos de los no rentables.

Ing. Carlos M. Soto Vega lider_proyectos@yahoo.com


Reglas de oro Reglas de oro de la evaluación
socioeconómica

Regla 3:

Las situaciones planteadas con y sin proyecto deben


corresponder a pronósticos factibles y que tengan mayor
probabilidad de ocurrir.

esto debido a que de otra manera se pueden subestimar costos o


sobreestimar beneficios inadecuadamente, ya que lo que realmente
genera efectos sobre la sociedad es el proyecto y no los supuestos
“mentirosos” o “manipulados” que se puedan incrustar en un
estudio, demeritando el sentido del mismo

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Criterios de
Rentabilidad

Ing. Carlos M. Soto Vega lider_proyectos@yahoo.com


Criterios de
rentabilidad
¿Cómo medir con la misma “regla”?

Al trabajar con las técnicas de la


evaluación socioeconómica de
proyectos se tiene que hacer un
análisis exhaustivo (proceso de
identificación) de sus costos y
beneficios para el país.
Como paso siguiente llevar a cabo la
cuantificación de cada uno de ellos, y
finalmente valorarlos, con el fin de
saber a cuánto asciende, en pesos y
centavos, cada uno.
Obtener criterios de rentabilidad
para hacer comparables los
Ing. Carlos M. Soto Vega diferentes tipos de proyectos.
Criterios de
rentabilidad
Aplicación de los criterios de
evaluación

Los criterios de evaluación se aplican a los flujos


monetarios identificados en la etapa de preparación y
formulación del proyecto.

Tales flujos pueden representar valores privados a precios


de mercado, o bien valores sociales a precios sociales.

Lo importante es el proceso previo para llegar a los flujos


anuales de caja.

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad
Criterios de Evaluación

Relación Beneficio Costo (B/C)

Valor actual neto (VAN)

Tasa interna de retorno (TIR)

Tasa de Rentabilidad Inmediata (TRI)

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad Criterios de rentabilidad

B/C (Relación beneficio costo)


Indica la ganancia que se obtiene por peso gastado en una obra.
VAN (Valor Actual Neto)
Diferencia entre lo que cuesta y lo que vale un proyecto,
considerando los flujos de beneficios y costos que acontecen en
el tiempo; se puede llegar a determinar el tamaño óptimo de un
proyecto a partir de una comparación de este indicador.
TIR (Tasa Interna de Retorno)
Equivalente a la máxima tasa de descuento que un proyecto
podría tener para ser rentable.
Ing. Carlos M. Soto Vega
Criterios de
rentabilidad La tasa de descuento

La tasa de descuento es un factor externo al proyecto y en


términos sociales representa el costo económico de
oportunidad de los recursos públicos.
En otras palabras equivale al “sacrificio” de los recursos al
dejar de hacer otras obras públicas y siendo México un país
con bastantes necesidades, el realizar una obra implica altos
costos de oportunidad por el resto que se dejan de hacer.
Es muy importante recalcar que las tasas privadas no reflejan
el comportamiento de las tasas sociales, ya que la obra
pública no esta sujeta directamente a los efectos del
mercado de bienes y servicios, y además es afectada por la
escasez de los recursos naturales y financieros del gobierno.

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad
Relación Beneficio Costo

Se obtiene a partir de la diferencia del valor presente de


los beneficios sociales menos el valor presente de los
costos sociales de un proyecto.

Debe efectuarse la inversión sólo si la diferencia B/C es


mayor o igual que cero.

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad
Valor Actual Neto

No aceptar ningún proyecto al menos que genere un VAN


positivo al costo de oportunidad de los recursos.

Dentro de los límites de un presupuesto fijo, seleccione


aquel subconjunto de proyectos que maximicen el VAN
total.

En una situación en que no existen restricciones


presupuestales, pero se requiere escoger un proyecto
entre alternativas mutuamente excluyentes, se deberá
seleccionar la alternativa que genera el mayor VAN.

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad
Tasa Interna de Retorno

La TIR es la tasa a la que se recupera la inversión.

VAN

TIR

Se acepta un proyecto cuya TIR sea mayor al costo de


oportunidad de los recursos.

Ing. Carlos M. Soto Vega


Criterios de
rentabilidad Tasa Interna de Retorno

Es la tasa de interés que convierte en cero el VAN de un proyecto.

El criterio indica que si la TIR es mayor que la tasa de descuento


aplicable al proyecto, conviene realizarlo.

La TIR es útil cuando los proyectos se comportan de manera


“normal”, pero no cuando el flujo neto de beneficios cambia varias
veces de signo a lo largo de la vida del proyecto.

Ing. Carlos M. Soto Vega

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