Excel Intermedio

aplicado a Finanzas,
Riesgos y Proyectos
Matemática Financiera
Renzo René Sifuentes Napurí
renzo.sifuentesn@gmail.com
Sesión 1
Introducción
 Introducción
Introducción
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés
Interés

Conversión de tasas de interés

Tipos de tasas de interés  El dinero, como cualquier otro bien, tiene un valor intrínseco, es
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
decir, su uso no es gratuito, hay que pagar para usarlo.
Conversión de una tasa nominal a  El dinero cambia de valor con el tiempo por el fenómeno de la
una tasa efectiva
inflación y por el proceso de devaluación. El concepto del valor
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva del dinero dio origen al interés y el concepto del dinero a través
Interés simple
del tiempo.
Interés compuesto

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Valor del dinero a través
del dinero
 Valor del dinero a través del
Valor del dinero a través del tiempo
tiempo
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés
Interés El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
interés.
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal

“Un sol de hoy vale más

Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva

Interés simple

Interés compuesto
que un sol de mañana”.

5
 Valor del dinero a través del
Valor del dinero a través del tiempo
tiempo
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales 1 sol de hoy

Tasa de interés
Interés

Conversión de tasas de interés

Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva
1 sol dentro
Interés simple
de “n” años
Interés compuesto

6
 Valor del dinero a través del
Valor del dinero a través del tiempo
tiempo
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés
1 sol 10 soles
Interés

Conversión de tasas de interés

Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva

Interés simple
0.10 sol 1 sol
Interés compuesto

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Conceptos Generales
 Tasas de interés
Tasas de interés
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés
La variable que motiva un préstamo o inversión es la tasa de
Interés interés.
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés Es el precio del dinero en el tiempo.
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal Se expresa en términos porcentuales.
Conversión de una tasa nominal a Tasa de interés
una tasa efectiva Expresa la ganancia por unidad
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva monetaria por el dinero prestado
Prestatario
Interés simple al cabo de un período de tiempo.
Interés compuesto

Prestamista
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 Interés
Interés
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Es el precio del dinero en el tiempo. A diferencia de la
Conceptos Generales
Tasa de interés tasa de interés se expresa en términos monetarios.
Interés

Conversión de tasas de interés

Tipos de tasas de interés I=Pxi
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a Es decir, el interés tiene dos percepciones:
una tasa efectiva
Costo de capital: El interés que se paga por el uso del
Interés simple
dinero prestado.
Interés compuesto
Como rentabilidad o tasa de retorno: Cuando se
prefiere al interés obtenido en una inversión.

10
 Interés
Interés
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma
Conceptos Generales
Tasa de interés
original invertida o tomada en préstamo (P) y el monto o valor
Interés final acumulado o pagado. Deduciendo:
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a I=M-P
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a Podemos ver dos casos en las tasas de interés, cuando se
una tasa efectiva capitaliza una sola vez, denominado Interés Simple.
Interés simple Cuando se capitaliza varias veces, y se denomina Interés
Interés compuesto Compuesto.

11
 Interés
Interés
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés
Interés
Interés
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Única Múltiples
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva Capitalización Capitalizaciones
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva

Interés simple

Interés compuesto
Interés Simple Interés Compuesto

12
Interés Simple e Interés
Compuesto
 Interés Simple
Interés Simple
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

El capital que genera interés permanece constante durante
el tiempo. La capitalización del interés se produce al final de
Conceptos Generales
Tasa de interés

la operación.
Interés
𝑰
Conversión de tasas de interés
Modificando 𝑷 =
Tipos de tasas de interés 𝒊×𝒏
𝑰
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal 𝑰=𝑷×𝒊×𝒏 fórmula 𝒊=
Conversión de una tasa nominal a 𝑴=𝑷+𝑰 𝑷×𝒏
una tasa efectiva 𝑰
Conversión de una tasa efectiva a 𝒏=
una tasa efectiva 𝑷×𝒏
Interés simple

Interés compuesto El interés simple tiene un crecimiento lineal.

14
 Interés compuesto
Interés compuesto
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo En general las operaciones financieras se realizan utilizando
Conceptos Generales
Tasa de interés
interés compuesto. Con este interés, a diferencia del interés
Interés
simple, cada vez que se liquidan los intereses, éstos se
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés acumulan al capital para formar un nuevo capital (monto),
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal sobre el cual se liquidan intereses nuevamente.
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva

Interés simple
𝐼 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑗
Interés compuesto

15
 Interés compuesto
Interés compuesto
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
Tasa de interés En éste caso el interés compuesto tiene un crecimiento no
Interés

Conversión de tasas de interés

lineal:
Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a S
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva
I3
I
Interés simple P
Interés compuesto
I2
I1

16
Conversión de tasas de
interés
 Tipos de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales
 Tasa de Interés Nominal: Solamente es una
Tasa de interés definición o una forma de expresar una tasa
Interés
efectiva. Las tasas nominales no se utilizan
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés directamente en las fórmulas de la matemática
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
financiera. En tal sentido, las tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
nominales siempre deberán contar con la
Conversión de una tasa efectiva a información de cómo se capitalizan.
 Tasa de Interés Efectiva: es aquella que se utiliza
una tasa efectiva

Interés simple

Interés compuesto
en la fórmulas de la matemática financiera. En
otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que
forman parte de los procesos de capitalización y de
actualización.

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 Conversión de una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a a una tasa nominal
una tasa nominal
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Para realizar el calculo de una tasa nominal en diferentes
Conceptos Generales
Tasa de interés
periodos de tiempo. Para la conversión se usa la siguiente
Interés fórmula:
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
𝑛
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal 𝑖𝑝 = 𝑖 ×
Conversión de una tasa nominal a
𝑝
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva Una ayuda para las conversiones será la siguiente tabla:
Interés simple
Periodo bancario Número de días
Año 360
Interés compuesto
Semestre 180
Cuatrimestre 120
Trimestre 90
Bimestre 60
Mes 30
Quincena 15
Dia 1
19
 Conversión de una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a a una tasa nominal
una tasa nominal
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo Para la conversión de una tasa nominal a una tasa efectiva
Conceptos Generales
Tasa de interés
usaremos la siguiente fórmula:
Interés

Conversión de tasas de interés

Tipos de tasas de interés 𝑇𝐸 = (1 + 𝑇𝑁) 𝑛 −1
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a Para la conversión de una tasa efectiva a una tasa nominal
una tasa efectiva
usaremos la siguiente fórmula:
Interés simple

Interés compuesto
1
𝑇𝑁 = ((1 + 𝑇𝐸) 𝑝 −1) ×𝑛

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 Conversión de una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a una tasa a una tasa efectiva
efectiva
Introducción

Valor del dinero a través del tiempo

Conceptos Generales Para convertir de una tasa efectiva a otra tasa efectiva,
Tasa de interés
Interés
se usa la siguiente fórmula:
Conversión de tasas de interés
Tipos de tasas de interés
Conversión de una tasa nominal a
una tasa nominal TE2 = ((1+TE1)^(n/p))-1
Conversión de una tasa nominal a
una tasa efectiva
Conversión de una tasa efectiva a
una tasa efectiva

Interés simple

Interés compuesto

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