Excel Intermedio aplicado a Finanzas, Riesgos y Proyectos

Matemtica Financiera
Renzo Ren Sifuentes Napur renzo.sifuentesn@gmail.com Sesin 1

Introduccin

Introduccin

Introduccin
Introduccin

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

El dinero, como cualquier otro bien, tiene un valor intrnseco, es decir, su uso no es gratuito, hay que pagar para usarlo. El dinero cambia de valor con el tiempo por el fenmeno de la inflacin y por el proceso de devaluacin. El concepto del valor del dinero dio origen al inters y el concepto del dinero a travs del tiempo.

Valor del dinero a travs del dinero

Valor del dinero a travs del tiempo

Introduccin

Valor del dinero a travs del tiempo

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters.

Un sol de hoy vale ms que un sol de maana.

Valor del dinero a travs del tiempo

Introduccin

Valor del dinero a travs del tiempo

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

1 sol de hoy

1 sol dentro de n aos

Valor del dinero a travs del tiempo

Introduccin

Valor del dinero a travs del tiempo

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

1 sol

10 soles

0.10 sol

1 sol

Conceptos Generales

Tasas de inters

Tasas de inters
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

La variable que motiva un prstamo o inversin es la tasa de inters. Es el precio del dinero en el tiempo. Se expresa en trminos porcentuales. Tasa de inters Expresa la ganancia por unidad monetaria por el dinero prestado Prestatario al cabo de un perodo de tiempo.

Prestamista
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Inters

Inters
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Es el precio del dinero en el tiempo. A diferencia de la tasa de inters se expresa en trminos monetarios. I=Pxi

Es decir, el inters tiene dos percepciones: Costo de capital: El inters que se paga por el uso del dinero prestado. Como rentabilidad o tasa de retorno: Cuando se prefiere al inters obtenido en una inversin.

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Inters

Inters
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Usualmente el inters se mide por el incremento entre la suma original invertida o tomada en prstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado. Deduciendo: I=M-P Podemos ver dos casos en las tasas de inters, cuando se capitaliza una sola vez, denominado Inters Simple. Cuando se capitaliza varias veces, y se denomina Inters Compuesto.

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Inters

Inters
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Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Inters
nica Capitalizacin Mltiples Capitalizaciones

Inters Simple

Inters Compuesto

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Conversin de tasas de inters

Tipos de tasas de inters

Tipos de tasas de inters

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Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Tasa de Inters Nominal: Solamente es una definicin o una forma de expresar una tasa efectiva. Las tasas nominales no se utilizan directamente en las frmulas de la matemtica financiera. En tal sentido, las tasas de inters nominales siempre debern contar con la informacin de cmo se capitalizan. Tasa de Inters Efectiva: es aquella que se utiliza en la frmulas de la matemtica financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los procesos de capitalizacin y de actualizacin.

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Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal

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Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Para realizar el calculo de una tasa nominal en diferentes periodos de tiempo. Para la conversin se usa la siguiente frmula:

Una ayuda para las conversiones ser la siguiente tabla:

Periodo bancario Ao Semestre Cuatrimestre Trimestre Bimestre Mes Quincena Dia Nmero de das 360 180 120 90 60 30 15 1

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Conversin de una tasa efectiva a una tasa nominal

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Conversin de una tasa efectiva a una tasa nominal

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Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Para la conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva usaremos la siguiente frmula:

Para la conversin de una tasa efectiva a una tasa nominal usaremos la siguiente frmula:

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Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva

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Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva

Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

Para convertir de una tasa efectiva a otra tasa efectiva, se usa la siguiente frmula: TE2 = ((1+TE1)^(n/p))-1

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Inters Simple

Inters Simple
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

El capital que genera inters permanece constante durante el tiempo. La capitalizacin del inters se produce al final de la operacin. Modificando frmula

El inters simple tiene un crecimiento lineal.

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Inters compuesto

Inters compuesto
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

En general las operaciones financieras se realizan utilizando inters compuesto. Con este inters, a diferencia del inters simple, cada vez que se liquidan los intereses, stos se acumulan al capital para formar un nuevo capital (monto), sobre el cual se liquidan intereses nuevamente.

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Inters compuesto

Inters compuesto
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Valor del dinero a travs del tiempo

Conceptos Generales Tasa de inters Inters Conversin de tasas de inters Tipos de tasas de inters Conversin de una tasa nominal a una tasa nominal Conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva Conversin de una tasa efectiva a una tasa efectiva Inters simple Inters compuesto

En ste caso el inters compuesto tiene un crecimiento no lineal:

S

I3

I
I2

I1

20