UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE

LOS ANDES

Facultad de Ciencias Jurídicas, Contables y Sociales

Escuela profesional de Contabilidad

Proyecto de Tesis:

“Mejorar la Gestión Financiera de la Inmobiliaria-JCB en la ciudad

del Cusco periodo 2021”

Para optar el título profesional de:

Contador Público

Presentada por:

Nela Calatayud Bornas

Cusco – Perú
2022
 Proyecto de Tesis:

“Mejorar la Gestión Financiera de la Inmobiliaria-JCB en la ciudad del Cusco periodo

2021”

Línea de Investigación:

Contabilidad Pública

Asesor:

MGT. García Cueva, Deyvis Yojan

 INDICE
PLAN DE INVESTIGACION..................................................................................................................4
1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA...............................................................................................................4
1.2 Identificación y Formulación de Problemas.......................................................................................6
1.2.1. El Problema General:.................................................................................................................6
1.2.2 El Problema Específicos:.............................................................................................................6
1.3 Justificación.......................................................................................................................................6
1.3.1. Conveniencia.............................................................................................................................6
1.3.2. Social.........................................................................................................................................7
1.3.3. Práctica.....................................................................................................................................7
1.3.4. Teórica.......................................................................................................................................7
1.3.5. Metodológica............................................................................................................................7
1.4 OBJETIVOS.........................................................................................................................................7
1.4.1. Objetivo General.......................................................................................................................8
1.4.2. Objetivo Especifico....................................................................................................................8
1.5 Delimitación de la investigación.......................................................................................................8
1.5.1 Espacial.......................................................................................................................................8
1.5.2 Temporal....................................................................................................................................8
1.5.3 Social..........................................................................................................................................8
1.5.4 Conceptual.................................................................................................................................9
1.6. Viabilidad de la investigación.........................................................................................................9
1.6.1 Económica..................................................................................................................................9
1.6.2 Social..........................................................................................................................................9
1.6.3 Técnica.......................................................................................................................................9
1.7. Limitaciones de Investigación.......................................................................................................10
MARCO TEORICO................................................................................................................................10
2.1 Antecedentes de investigación.......................................................................................................10
2.1.1 A nivel internacional................................................................................................................10
2.1.2 A nivel nacional........................................................................................................................12
2.1.3 A nivel regional y local.............................................................................................................14
REFERENCIA...............................................................................................................................................14
 PLAN DE INVESTIGACION

1.1 REALIDAD PROBLEMÁTICA

Según Terrazas (2009) nos indica que la Gestión Financiera es la actividad que se realiza en una

organización y que se encarga de planificar, organizar, dirigir, controlar, monitorear y coordinar

todo el manejo de los recursos financieros con el fin de generar mayores beneficios y/o

resultados. El objetivo es hacer que la organización se desenvuelva con efectividad, apoyar a la

mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de inversión para la organización.

Según Vergara (2020) La gestión financiera es fundamental para todas las empresas y el sector

inmobiliario no es la excepción, porque la falta de control de los procedimientos y la toma de

decisiones puede ocasionar una serie de consecuencias, que pueden afectar directamente a la

empresa impidiendo el desarrollo y crecimiento que esta podría presentar.

La Gestión Financiera es responsable de asignar los fondos para los activos corrientes y los

activos fijos; es capaz de obtener la mejor mezcla de alternativas de financiación y de desarrollar

una política de dividendos apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institución (Cfr.

STANLEY, GEOFFREY, 2001).

Justamente los aportes que se dan acerca de la gestión financiera es de saber el rendimiento que

tienen las empresas al momento de tomar buenas decisiones acerca de cómo gestionar

adecuadamente sus movimientos financieros.

Esto nos hace ver que el manejo de la gestión financiera es muy relevante para la Inmobiliaria-

JCB en la ciudad del Cusco periodo 2021” ya que con eso se podrá saber cómo está yendo su

manejo financiero.
Por lo tanto, Córdoba Padilla Marcial, 2016, la gestión financiera es aquella disciplina que se

encarga de determinar el valor y tomar decisiones en la asignación de recursos, incluyendo

adquirirlos, invertirlos y administrarlos. Es así como la gestión financiera se encarga de analizar

las decisiones y acciones que tienen que ver con los medios financieros necesarios en las tareas

de las organizaciones, incluyendo su logro, utilización y control.

La gestión financiera debe hacer mayor énfasis en los aspectos estratégicos, en la medida en que

procura crear valor en su entorno competitivo con oponentes conscientes. La exigencia opuesta

de los participantes, un ambiente dinámico y complejo, los efectos de la información y las

señales financieras, la globalización de los mercados, el desarrollo del comercio electrónico, las

alianzas estratégicas y el surgimiento de organizaciones virtuales, además de muchos otros

aspectos son el escenario donde al gerente financiero le corresponde tomar decisiones

financieras. (pandilla, 2012).

En particular, la importancia de la gestión financiera es tomar acciones para la organización sea

eficiente, con manejo técnico sobre el negocio, capacitación a sus colaboradores y transparente;

para la administración y distribución de los recursos financieros, con la finalidad de la obtención

de rentabilidad. (Bernia León, Walter Christian, 2017).

Teniendo en cuenta que la gestión financiera de Inmobiliaria - JCB, se encarga de prestar

servicios de asesoramiento en la compra y venta de propiedades, el objetivo sería controlar la

inversión financiera y tener un dispendio real, eso va permitir tener un mejor control en la

compra y venta de propiedades.

1.2 Identificación y Formulación de Problemas

1.2.1. El Problema General:

¿De qué manera se muestra la Gestión Financiera en la Inmobiliaria JCB en la ciudad del

cusco periodo 2021?

 1.2.2 El Problema Específicos:

¿Como el Análisis Financiero se relacionan con la Gestión Financiera en la Inmobiliaria -

JCB en la ciudad del cusco periodo 2021?

¿De qué manera influye la Gestión Financiera en la Inmobiliaria JCB en la ciudad del cusco

periodo 2021?

¿De qué manera el análisis financiero influye con la Gestión Financiera en la Inmobiliaria

JCB en la ciudad del cusco periodo 2021?

1.3 Justificación

1.3.1. Conveniencia

La gestión financiera sirve para analizar la rentabilidad y a la ves tener en conocimiento la

sostenibilidad de los incrementos de las negociaciones de los inmuebles.

1.3.2. Social
En la presente investigación se pretende determinar los incrementos que van a tener la rentabilidad en

el trascurso del tiempo, de tal forma esta investigación va permitir establecer los beneficios que tiene

la gestión financiera en las inmobiliarias desarrollando sus ventajas y beneficios financieros dando

prioridad a los clientes que buscan este tipo de servicio.

1.3.3. Práctica

En realidad, el propósito de esta investigación es que las inmobiliarias lleguen a tener un manejo

adecuando en su contabilización financiera y para eso es bueno tomar en cuenta referencias

designadas a la gestión financiera.

1.3.4. Teórica

Bueno, la gestión financiera en las inmobiliarias es muy importante ya que sabremos determinar el

movimiento financiero que se realiza y a la ves determinar los vínculos que se hacen con los

compradores.

1.3.5. Metodológica

“La gestión financiera se involucra en los ingresos y egresos para el manejo racional del dinero en las

organizaciones y a la vez se interesa en la adquisición, financiamiento y administración de activos

con alguna meta global en mente.” (Camacho y López, 2007).

1.4 OBJETIVOS

1.4.1. Objetivo General

Calificar la Gestión Financiera de la Inmobiliaria-JCB en la ciudad del Cusco periodo- 2021

1.4.2. Objetivo Especifico

Determinar el Análisis financiero de la inmobiliaria-JCB en la ciudad del cusco periodo 2021

Determinar cómo influye el análisis financiero de la inmobiliaria-JCB en la ciudad del cusco

periodo 2021

Definir el correcto manejo de la gestión financiera en la inmobiliaria-JCB en la ciudad del cusco

periodo 2021

1.5 Delimitación de la investigación

 1.5.1 Espacial

La investigación tuvo lugar en la inmobiliaria JCB ubicado en la provincia de cusco, para

determinar de qué manera la gestión financiera influye en la inmobiliaria JCB para el año 2021.

1.5.2 Temporal

En el presente estudio se desarrollará con la información que se recolectará de la

inmobiliaria JCB- de la ciudad del cusco periodo 2021

1.5.3 Social

Este estudio fue motivo principalmente de los propietarios de la inmobiliaria JCB

periodo 2021, que serán fuente de información de cómo es la gestión financiera.

1.5.4 Conceptual

Este estudio se considerará principalmente: la gestión financiera de la inmobiliaria JCB

de la ciudad del cusco periodo 2021

1.6. Viabilidad de la investigación

Se ha podido detectar que el estudio de investigación es factible ya que contamos con la

ayuda de los trabajadores de la inmobiliaria quienes nos brindaran toda la ayuda con la

compilación de la información necesaria.

1.6.1 Económica:

Para el desarrollo de la presente investigación será inevitable tomar en cuenta los

recursos económicos y financieros para realizar el trabajo que no va a contener gastos

significativos.
 1.6.2 Social:

La presente investigación considera solicitar la colaboración de los trabajadores de la

inmobiliaria JCB de la ciudad del cusco para recaudar información para su observación e

interpretación.

1.6.3 Técnica:

Se cuenta con el intelecto previo de gestión financiera en las empresas privadas,

asimismo el estudio tomará en cuenta el uso de cuestionario, recolección de datos y

entrevista para recabar datos respecto de inversión y rentabilidad de la inmobiliaria, lo

cual permitirá el desarrollo de la presente investigación.

1.7. Limitaciones de Investigación

Para la investigación se considera a que pueda existir ciertas dificultades al momento de realizar

la presente investigación:

 Falta de experiencia en la ejecución y gestión financiera.

 Poca experiencia en implementación de gestión financiera en la inmobiliaria JCB.

 Competencias limitadas en cuanto al manejo de la investigación.

 De que el dólar suba.

 Que las entidades relacionadas a las inmobiliarias estén en paralizaciones.

 De que la competencia tenga terrenos más baratos.

 De que los las personas sean muy conflictivas.

 MARCO TEORICO

2.1 Antecedentes de investigación

2.1.1 A nivel internacional

Arévalo, Pastrano (2016) en su estudio “Propuestas para el mejoramiento de la gestión

financiera. Caso de estudio Inmobiliarias de Guayaquil”, publicada en la en la revista
publicando 3(7). 2016,492-502. ISSN 1390-9304, cuyo objetivo fue proponer estrategias
para optimizar la gestión financiera de las empresas inmobiliaria y así permitir ampliar la
rentabilidad y sostener el incremento de las negociaciones de los inmuebles. Utilizando el
diseño correlacional con la aplicación de cuestionarios confiables y validados; llegaron a
las siguientes conclusiones:

a) Se ha evidenciado que el nivel de los indicadores financieros apunte a que el

manejo del inventario de vivienda sea el principal eje de control de los
administradores.

b) Asimismo, sea determino que la gestión administrativa debe incluir las nuevas
opciones planteadas en la presente investigación, con criterios justificados y
sostenidos.

Terrazas (2009), es su estudio “Modelo de Gestión Financiera para una Organización

“publicada en la PERSPECTIVAS, núm. 23, enero-junio, 2009, pp. 55-72, Universidad
Católica Boliviana San Pablo Bolivia, cuyo objetivo fue proponer estrategias para hacer que la
organización se maneje con eficiencia y eficacia para propiciar recursos financieros en las
organizaciones productoras de bienes y/o servicios. Utilizando el diseño de las fases
secuenciales y lógicas; llegaron a las siguientes conclusiones:

a) La gestión financiera es una herramienta muy fundamental que ayudara a la

toma de decisiones de los análisis en la organización.

b) Asimismo, la utilización del modelo va a ayudar a que mejore el control del

presupuesto y a la vez se va sistematizar la elaboración del presupuesto de gestión.

Según (Vasco, 2015), en su estudio “LA GESTIÓN FINANCIERA Y LA LIQUIDEZ DE LA

EMPRESA, AZULEJOS PELILEO‟ de la FACULTAD DE CONTABILIDAD Y
AUDITORÍA de la UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO cuyo objeto es de mejorar la
gestión financiera que al momento maneja la empresa con ciertos inconvenientes que inciden
directamente en la liquidez de la misma. Estos elementos que forman parte de la situación
financiera de la empresa cumplen aspectos de trascendencia invaluable en las operaciones
 tanto contables, financieras como administrativas de una organización. En la investigación se
tomó las siguientes conclusiones:
a) El proceso contable es la herramienta fundamental en la contabilidad, pero en la empresa
no existe un adecuado orden de los documentos contables, tanto que por medio de ella
conseguimos resultados veraces.
b) Se tomó en cuenta que la gestión financiera de la empresa Azulejos Pelileo, es aplicada y
manejada particularmente por la Gerente propietaria, lo cual no ayuda en un proceso
participativo con el personal que puede coadyuvar o aportar conocimientos efectivos en
beneficio de la situación financiera de la empresa, así como de sus procedimientos.
c) Se propone diseñar un manual de procesos financieros que ayuden a elevar la liquidez de
la empresa.
d) Al diagnosticar la gestión que se aplica para el manejo de los recursos financieros de la
empresa Azulejos Pelileo, se pudo definir que los informes y estados financieros son
realizados por el personal administrativo y contable de la empresa, sin embargo, se
suscitan inconvenientes, debido a la inadecuada organización en la presentación de dicha
información financiera, puesto que no existen períodos determinados de realización y
entrega, sino que se las realiza esporádicamente.

Según (Encalada, 2021) en su estudio “Perfeccionamiento de la Gestión Económico-Financiera

en el Sector Hotelero: Propuesta desde la Norma Financiera Internacional”, Rev.
P+L vol.16 no.2 Caldas July/Dec. 2021 Epub Mar 23, 2022, cuyo objetivo es diseñar una
metodología para el perfeccionamiento de la gestión económico-financiera en veintisiete
medianas empresas del sector hotelero a partir de la articulación de la norma internacional de
información financiera (NIIF) para pequeñas y medianas entidades (Pymes) a los procesos
empresariales. En la siguiente información se tomo en cuenta las siguientes conclusiones:

a) Los aspectos positivos y las contrariedades de los fenómenos encontrados durante la marcha de la
investigación.
b) También, se insta a futuros investigadores ampliar sobre la temática propuesta para contribuir al
debate científico, no solo desde la academia, sino también, desde el sector empresarial y social.

Según (Cordova, 2020) en su estudio “La concentración empresarial y estrategias de inclusión”

cuyo objetivo es determinar las características de las empresas con mayor concentración de
riqueza en Ecuador, así como identificar las variables que inciden en la inclusión
empresarial, y proponer alternativas para un crecimiento inclusivo con participación de
MIPyME. En la siguiente información se tomó en cuenta las siguientes conclusiones:

a) Un coeficiente de Gini cercano a uno muestra un sector empresarial altamente

 desigual, lo que se asocia a un país con poca solidez económica y con un
deficiente Estado de bienestar; en el que, la fuerza de las élites empresariales
domina el entorno económico.

b) Los resultados del estudio evidencian la falta de autorregulación del mercado, y

la necesidad de intervención del Estado, como agente externo, para establecer
políticas y normas que promuevan la distribución equitativa de
recursos.

2.1.2 A nivel nacional

El estudio realizado por (Gonzalez Mayanga & Llano Gordillo, 2019) titulado:
“Implementación de un sistema de control interno contable y su incidencia en la situación
económica y financiera de la empresa Inversiones Industriales del Amazonas S.A.C., distrito de
Trujillo, año 2019”conducente al grado académico de contador público, realizado en la
UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO, para la facultad de FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓMICAS , ESCUELA DE CONTABILIDAD, se planteó como objetivo determinar que la
implementación de un sistema de control interno contable incide positivamente en la situación
económica y financiera de la empresa Inversiones Industriales del Amazonas S.A.C.Las principales
conclusiones que llegaron son:
a. Se halló que la empresa Inversiones Industriales del Amazonas S.A.C. no realiza
capacitaciones al personal de contabilidad, así como también a las demás áreas y también
la empresa tiene deficiencias en la aplicación de cada actividad de control, que esto
ocasiono la incapacidad para completar tareas y asignaciones de forma adecuada de la
empresa.
b. Del análisis de la situación económica y financiera de la empresa Inversiones
Industriales del Amazonas S.A.C., se concluyó que los estados financieros se encontraban
desfasados, debido a que la empresa no llevaba un buen control en su almacén, tan solo se
realizaban anotaciones escritas y este no era registrado oportunamente generando retraso
en la elaboración de los estados financieros.
c. Producto de la colocación del sistema de control interno contable, hubo una mejora en
la situación económica de la empresa y eso contribuyó a la mejora organizacional,
reglamentos, políticas de la empresa Inversiones Industriales del Amazonas S.A.C
 El estudio realizado (Vela, 2017) titulado “GESTIÓN DE PROYECTOS PRODUCTIVOS Y
BIENESTAR GENERAL DE LAS FAMILIAS RURALES EN EL DISTRITO DE SANTA MARIA DEL
VALLE” conducente al grado académico de maestro en gestión y negocios con mención en gestión
de proyectos, realizado en la UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZAN, para la
ESCUELA DE POSGRADO , se planteó como objetivo de determinar la repercusión de la gestión de
proyectos productivos públicos y privados en el bienestar general de las familias del distrito de Santa
María del Valle, así como establecer las diferencias en las fases de la gestión de estos tipos proyectos.
Las principales conclusiones a la que llegaron son:

a) Los proyectos productivos implementados en el distrito de Santa María del Valle en las
diversas actividades han mejorado el bienestar general de las familias rurales, dentro de ellos
podemos ver el sistema social del distrito.

b) En la Fase de Planificación de la gestión de proyectos productivos, son las ONG las que
ponen mayor rigurosidad para el diseño del proyecto, definiendo los objetivos, estrategia para el
monitoreo y evaluación. Mientras tanto que, en el sector público, esta etapa se realiza como una
formalidad, se planifica de manera aislada y con información suelta.

El estudio realizado por (Apaza Zeballos, 2021) titulado “La Gestión Financiera y su influencia en la
Competitividad de los comerciantes de la Asociación Centro Comercial Mercadillo Bolognesi de la
ciudad de Tacna, 2019” conducente al grado académico de ingeniera comercial, realizado en la
UNIVERSIDAD PRIVADA DE TACNA, para la Facultad de Ciencias Empresariales, ESCUELA
PROFESIONAL DE INGENIERÍA COMERCIAL, se planteó como l objetivo de determinar la
influencia de la gestión financiera en la competitividad de los comerciantes de la Asociación Centro
Comercial Mercadillo Bolognesi de la ciudad de Tacna, 2019.Y llegaron a los siguientes Objetivos:

a) se ha determinado con un nivel de confianza del 95% que la Gestión Financiera influye con un R
cuadrado de 61.6% en la Competitividad de los comerciantes de la Asociación Centro Comercial
Mercadillo Bolognesi de la ciudad de Tacna periodo 2019.
b) Por último, de acuerdo a los resultados obtenidos en la investigación, se concluye que tanto la
Obtención de Recursos Financieras como el Manejo de los Recursos Financieros, son dos
procesos sumamente importantes que a través de las prácticas diarias se vuelvan costumbre para
la empresa, ya que de esta manera se puede obtener un incremento del nivel de Gestión
 Financiera la cual permita que entre otros aspectos, mejore la Competitividad actual de los
comerciantes de la Asociación Centro Comercial Mercadillo Bolognesi de la ciudad de Tacna.

El estudio realizado por (Barrios Apaza, 2019) titulado “Gestión Financiera para Mejorar la Toma
de Decisiones Gerenciales en el Sector Transporte de Carga del distrito de Paucarpata, Arequipa
2018” conducente al grado académico de contador público, realizado en la UNIVERSIDAD
TECNOLOGICA DEL PERU para la Facultad de Administración y Negocios , Carrera de
Contabilidad, se planteó como objetivos determinar y demostrar que la gestión financiera mejora la
toma de decisiones gerenciales en el sector transporte de carga del distrito de Paucarpata en Arequipa.
Las principales conclusiones que llegaron son:

a) Muchos de los gerentes de las empresas del sector transporte de carga no reciben la
información financiera debida, que les permita conocer y evaluar la situación financiera de sus
empresas para mejorar la toma de decisiones gerenciales.

b) Muchas empresas no realizan un correcto análisis financiero, entonces eso significa no contar
con indicadores, proyecciones y presupuestos de utilidad para la gerencia.

c) La gestión financiera permite suministrar a gerencia información relevante como una

evaluación de la liquidez, rentabilidad y gestión de recursos financieros, esto ayudara a tomar
mejores decisiones en la búsqueda de los resultados esperados.

2.1.3 A nivel regional y local

Según (Zarate, 2016) titulado “FACTORES DE COMPETITIVIDAD Y DESARROLLO LOCAL

SOSTENIDO DEL DISTRITO DE CCORCA - CUSCO 2016” conducente al grado de título de
economía y negocios internacionales, realizado por la UNIVERSIDAD PERUANA AUSTRAL DEL
CUSCO, para la ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS
INTERNACIONALES se planteó el siguiente objetivo es determinar la relación que existe entre los
factores de competitividad y el desarrollo local sostenido del distrito de Ccorca, mediante la
priorización de los ejes de desarrollo estratégicos a partir del conocimiento del potencial del distrito
en el cual se requiere el análisis de los recursos y potencialidades de la zona, así como de las
principales carencias u obstáculos que puedan existir en el desarrollo de las actividades económicas.
Las principales conclusiones que llegaron son:
En la relación entre la innovación como factor competitivo y el desarrollo institucional es directa
positiva, de acuerdo al resultado obtenido para el índice de correlación Tau-B de Kendall igual a
0.119; lo que representa que si hay innovación habrá desarrollo institucional en el distrito de Ccorca,
Provincia de Cusco, durante el año 2016.

se concluye que la relación entre la tecnología y el desarrollo ambiental, es directa positiva, de

acuerdo al resultado obtenido para el índice de correlación Tau-B de Kendall, se obtuvo el valor de
0.188, lo que indica que si hay tecnología habrá desarrollo ambiental en el distrito de Ccorca,
Provincia de Cusco, durante el año 2016.

La relación que existe entre los factores de competitividad y el desarrollo local sostenido, es directa
positiva, de acuerdo al resultado obtenido para el índice de correlación Tau-B de Kendall igual a
0.313, lo que representa que, si existe relación directa de los factores competitivos para el desarrollo
local sostenido del distrito de Ccorca, Provincia de Cusco, durante el año 2016.

Según (Cervantes, 2019) titulado en “GESTIÓN PRESUPUESTARIA Y LA EFICIENCIA DEL

GASTO PÚBLICO EN LA REGIÓN CUSCO: 2015-2017” para optar el grado académico de
maestro en economía mención publica y desarrollo regional, por la UNIVERSIDAD NACIONAL
DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO, ESCUELA DE POSGRADO se planteó el siguiente
objetivo que responde a la estructura de la investigación como analizar la gestión presupuestaria y su
incidencia en la eficacia del gasto público de la Región Cusco. Las principales conclusiones que
llegaron son:
a) Los recursos ordinarios, hasta por el monto de S/. 74’802,000.00 que comprenden la recaudación
de los ingresos corrientes e ingresos de capital, deducida la suma correspondiente a la comisión
por recaudación.
b) Sin embargo, solo aparece con 50.3% desarrollo regional, seguido de creación del valor agregado
de la producción con 30% y condiciones de vida con 18%. Quienes dirigen el Gobierno Local no
orientan ni promueven el sector turismo con nueva visión de desarrollo integral para el
departamento.
2.2 BASE TEORICAS

2.2.1 GESTION FINANCIERA (variable)

2.2.1.1 DEFINICION DE LA GESTIÓN FIANCIERA
(Córdoba Padilla, 2012)La gestión financiera debe hacer mayor énfasis:
En los aspectos estratégicos, en la medida en que procura crear valor en un entorno competitivo
con oponentes conscientes. Las exigencias opuestas de los participantes, un ambiente dinámico y
complejo, los efectos de la información y las señales financieras, la globalización de los
mercados, el desarrollo del comercio electrónico, las alianzas estratégicas y el surgimiento de
organizaciones virtuales, además de muchos otros aspectos, son el escenario donde al gerente
financiero le corresponde tomar decisiones financieras. (p.14).

2.2.1.2 IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FIANCIERA

La importancia de la gestión financiera radica en la identificación de los aspectos financieros,
tales como: la planificación estratégica con base a los análisis financieros, indicadores
financieros como el punto de equilibrio, el tiempo de recuperación, el VAN y la TIR, además los
pronósticos de ventas y la de gastos; y los aspectos económicos como la reducción del costo de
capital, aumento de los ingresos y, por último, la reducción de los costos de operación de la
empresa, los cuales demuestran las condiciones en que opera la empresa con base al nivel de
liquidez, solvencia, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad, facilitando la toma de decisiones
al gestor financiero (Córdoba P & Rosillón & Alejandra, 2012,2009).

Según (Cibrán P. C., 2013), la importancia de la gestión financiera, radica en el análisis de dos
corrientes de flujos esenciales de la empresa que son: ∙ Decisión más esencial de la empresa ya
que por la cual el director financiero, decide invertir en bines necesarios para la operatividad de
la empresa. Decisión de inversión ∙ Decisión por la cual el director financiero, de acuerdo a la
que más beneficios de endeudarse tenga con relación a las tasas y plazos de pago. ∙ Esta decisión,
es donde el director financiero administra los bienes para iniciar con las operaciones de la
empresa. Decisión financiera Decisión administrativa Fundamentos de la gestión financiera
• Los flujos de ingresos y gastos: o más conocido como flujo de caja, el cual es un
informe financiero que detalla todos los flujos de ingresos y gastos que tiene la empresa,
proporcionando al gestor financiero información sobre el déficit o excedente de efectivo
que tiene la organización.
• Los flujos de cobro y pagos: se lleva un control de los cobros a los clientes de la
empresa y el pago a los proveedores, ayudando al gestor financiero en controlar y
gestionar la entrada de efectivo por parte de los clientes y como contrapartida la salida de
efectivo para el pago de los proveedores de la empresa.
2.2.1.3 MODELO DE LA GESTIÓN FINANCIERA
2.2.1.3.1 fase de planificación
Según, (Terrazas Pastor, 2009) La fase a-priori de planificación, es una de las más importantes
del proceso, porque aquí se generan las políticas genéricas y estratégicas de la organización. No
podemos planificar ni presupuestar financieramente nada, si no tomamos en consideración los
objetivos estratégicos de la institución.
Esta fase la dividimos en dos:
2.2.1.3.1.1 la planificación de actividades
Orientada a definir las actividades de funcionamiento, en coordinación con el plan
estratégico de la organización. Esta fase debe apuntar primero a apoyar la elaboración de
un plan estratégico de acuerdo a los fines y propósitos de la institución, tomar en cuenta
todos estos planteamientos y en base a ello generar una propuesta operativa expresada en
planes que luego se trasunten en la expresión de operaciones económico-financieros y en
un presupuesto global y consolidado para la institución.

2.2.1.3.1.2 la planificación financiera

La fase de planificación financiera se traduce en una planificación presupuestaria que
consiste en la revisión de los gastos programados y la programación de dos partes
importantes que son: el presupuesto de ingresos realizado en base a las proyecciones para
la gestión y los tarifarios existentes; y el presupuesto de gastos que se programa en
función a los POAS revisados y a algunos criterios y supuestos que se definen para la
administración general. (p.62-63).

2.2.1.3.2 fase de control y decisión

Según (Terrazas Pastor, 2009):
Hasta el desarrollo de las anteriores fases se ha transitado desde lo general a lo particular,
nos hemos enfocado más hacia un proceso de análisis con el propósito de generar la
información y los mecanismos pertinentes para tener una visión estructural y sistemática
de las operaciones económico financieras de una organización; sin embargo, ahora
corresponde realizar un proceso sintético de evaluación y proyección de este proceso.
Esta perspectiva corresponde a la fase de control y decisión que se constituye en una
etapa ex – post del modelo; se trata de enfocarse en el monitoreo de las acciones
realizadas y apoyar de manera importante a la toma de decisiones. (p. 68)
2.2.1.4 EL PAPEL DE LA GESTIÓN FIANCIERA
2.2.1.4.1 el objetivo de la firma
2.2.1.4.2 la maximización de utilidades frente a la maximización de la inversión
2.2.1.4.3 la administración frente a los accionistas
2.2.1.4.4 una meta normativa
2.2.1.5 DIMESIONES
2.2.1.5.1 análisis financiero
2.2.1.5.2 planeación financiera
2.2.1.5.3 control financiera
2.2.1.6 SISTEMA FINANCIERO
2.2.1.6.1 fundamentos
2.2.1.6.2 mercado financiero
2.2.1.6.3 los activos financieros
2.2.1.7 FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO
2.2.1.7.1 asignación de fondos
Según (Córdoba Padilla, 2012) La asignación de fondos debe hacerse de acuerdo con el objetivo
subyacente de la firma, para maximizar la inversión de los accionistas. El nivel óptimo de un activo
corriente depende de la rentabilidad y flexibilidad asociada con ese nivel, en relación con el costo de
mantenerlo. La asignación de fondos, entre diferentes activos fijos, está considerada como inversiones
de capital. El presupuesto de capital incluye la asignación de capital a la propuesta de inversión de
beneficio que se percibirá en el futuro. (p. 10)

2.2.1.7.2 obtención de fondos

Según (Córdoba Padilla, 2012) Se deben considerar las variedades de fuentes de fondos con sus
características de costos, vencimientos, disponibilidad, gravámenes sobre los activos y otras condiciones
impuestas por los proveedores de capital.

El gerente financiero debe definir la mejor mezcla de fondos considerando sus implicaciones sobre el
capital de los accionistas. Se tiene en cuenta, la estructura de capital más apropiada para la firma y se
explora el concepto de palanca financiera para entender mejor, los riesgos financieros y sus
interrelaciones con los riesgos operativos. (p.11)

2.2.1.8 FUNCION FIANCIERA Y OBJETIVO FINANCIERO

2.2.1.8.1 función financiera
Según, (Córdoba Padilla, 2012) La función financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con
eficiencia y eficacia. Es la actividad por la cual el administrador financiero prevé, planea, organiza,
integra, dirige y controla su accionar. Es posible que, en microempresas o famiempresas, la función
financiera recaiga en una sola persona. Sin embargo, en empresas medianas o grandes pueden
corresponder a una vicepresidencia o gerencia financiera. (p.12)

2.2.1.8.2 objetivo financiero

“Tradicionalmente se ha venido considerando como objetivo de la empresa la maximización del
beneficio. Sin embargo, este objetivo se ha criticado mucho; actualmente se defiende la existencia de un
conjunto de objetivos, consecuencia de un proceso de negociación entre los distintos participantes de la
empresa que de un modo u otro esperan algo de ella” (Córdoba Padilla, 2012)(p.13)

2.2.1.9 INDICADORES DE LA GESTION FIANCIERA

Los diferentes indicadores financieros proporcionan al analista financiero una herramienta
para obtener información de los Estados Financieros. Permite determinar la liquidez,
endeudamiento, rentabilidad y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación
económica y financiera de una empresa. El desarrollo de estos indicadores le permite al
administrador, gerente o analista financiero tomar decisiones estratégicas en áreas tales
como nuevo servicios o replanteamiento de servicios no utilizados. (Bane, 2014, &
pag.136)

2.2.1.9.1 indicadores de liquidez

A través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que tiene la
empresa para responder por las obligaciones contraídas a corto plazo; esto quiere
decir que puede establecer la facilidad o dificultad de la empresa, compañía
u organización, para cubrir sus pasivos de corto plazo, con la conversión en efectivo de
sus activos, de igual forma los corrientes o corto plazo. A modo de interpretación
relativa, mientas más alto sea el cociente (en este caso el Activo Corriente); mayores
serán las posibilidades de cancelar las deudas a corto plazo; permite establecer con
certeza el conocimiento de cómo se encuentra la liquidez de la empresa. Los indicadores
de Liquidez se clasifican en: Indicador de Razón Corriente, Prueba Acida y Capital de
Trabajo. (Baena & pag.138)

2.2.1.9.2 indicadores de rentabilidad

La rentabilidad es el rendimiento valorado en unidades monetarias, que la empresa
obtiene a partir de la inversión de sus recursos. Es decir, es la utilidad en un
determinado periodo, expresado como un porcentaje de las ventas o de los ingresos de
operación, o de los activos de su capital. Los indicadores de rentabilidad son
instrumentos que le permiten al inversionista analizar la forma como se generan los
retornos de los valores invertidos en la empresa. Miden la rentabilidad del patrimonio y
la rentabilidad el Activo, es decir, la productividad de los fondos compartidos en un
negocio. Estos indicadores miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas
 activos o capital. Es importante conocer estas cifras ya que la empresa necesita la
utilidad para poder existir. Proporcionan orientaciones importantes para dueños,
banqueros, asesores, ya que relacionan directamente la capacidad de generar fondos en
la operación de corto plazo de la empresa. (Baena, 2014, p.208) En resumen cuando
se realiza un análisis financiero, se busca dar respuesta a muchos interrogantes
definidos por dentro y fuera de la empresa. (Baena, 2014, & pag.208)

2.3 Marco conceptual (12 conceptos mínimo)

2.4 Hipótesis

2.4.1 Hipótesis general

2.4.2 Hipótesis especificas

2.5 Método

2.6 Tipo de investigación

2.7 Nivel o alcance de investigación

2.8 Diseño de investigación

2.9 Operacionalización de variables

2.10 Población, muestra y muestreo

2.11 Técnicas e instrumentos

2.12 Consideraciones éticas

2.13 Procedimiento Estadístico

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