ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

SUPUESTO Nº 6

Una empresa industrial en proceso de creación va a iniciar su actividad

productiva, con los siguientes datos de producción y ventas:
a) Ventas esperadas, todas a crédito: 60.000 unidades anuales a un
precio unitario medio de 165 euros.
b) Costes directos unitarios: Materias primas 40 euros y mano de
obra directa, 20 euros.
c) Otros costes indirectos de fabricación mensuales:
 Mano de obra indirecta: 30.000 euros.
 Alquileres: 15.000 euros.
 Otros costes indirectos: 25.000 euros.
d) Inversión en activos corrientes:
 Materias primas: se estima que la empresa ha de tener en el
almacén de materias primas la inversión suficiente para
atender las necesidades del proceso productivo durante dos
meses.
 Productos en curso: se estima que la empresa ha de tener una
inversión en productos en curso de fabricación equivalente a
medio mes de ventas.
 Productos terminados: se estima que la empresa ha de tener
en el almacén de productos terminados los productos
suficientes para atender los pedidos de clientes proceso
durante dos meses y medio.
 Crédito a clientes: las ventas se facturan a sesenta días de
media.
 Los suministradores de las materias primas conceden un plazo
medio de pago de mes y medio.
SE PIDE:

 Determinar el capital circulante mínimo o necesario.

1
 SOLUCIÓN DEL SUPUESTO Nº 6
DETERMINACIÓN DEL COSTE DE PRODUCCIÓN
Unidades a producir:
 Para vender 60.000,00
 Para almacenar (dos meses y medio)
12.500,00
(60.000/12) x 2,5
 En proceso de fabricación durante medio mes:
2.500,00
(60.000/12) x 0,5
TOTAL 75.000,00

Coste de producción anual:

 Materias primas (75.000 unidades x 40 €/unidad) 3.000.000,00
 Mano de obra directa (75.000 unidades x 20
1.500.000,00
€/unidad)
 Mano de obra indirecta (30.000 € x 12 meses) 360.000,00
 Alquileres (15.000 € x 12 meses) 180.000,00
 Otros costes indirectos (25.000 € 12 meses) 300.000,00
TOTAL 5.340.000,00

Coste de producción unitario:

Coste de producción anual estimado / número de
71,20
unidades a producir (5.340.000 / 75.000)
CÁLCULO DEL CAPITAL CIRCULANTE MÍNIMO NECESARIO
DE LA EXPLOTACIÓN

(+) Activo circulante necesario de la explotación

(-) Pasivo circulante permanente de la explotación
(=) Capital circulante necesario de la explotación

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 DETERMINACIÓN DE LA INVERSIÓN NECESARIA EN CADA FASE
DEL PROCESO PRODUCTIVO

Inversión necesaria en existencias de materias

primas
Coste del consumo de materias primas estimado
(75.000x40) 3.000.000,00
Coste del consumo medio mensual estimado de
materias primas (3.000.000/12) 250.000,00
Inversión necesaria en materias primas (250.000x21) 500.000,00
Inversión necesaria en productos en curso
Coste de la producción terminada del ejercicio estimado
(60.000+12.500)x71,20 5.162.000,00
Coste de la producción media mensual estimada
(5.162.000/12) 430.166,67
Inversión necesaria de productos en curso
(430.166,67x0,52) 215.083,33

Inversión necesaria en productos terminados

Coste de las ventas del ejercicio estimadas
(60.000x71,20) 4.272.000,00
Coste de las ventas medias mensuales estimadas
(4.272.000/12) 356.000,00
Inversión necesaria en productos terminados
(356.000x2,53) 890.000,00

Inversión necesaria en derechos de cobro

Importe de las ventas del ejercicio estimadas
(60.000x165) 9.900.000,00
Importe de las ventas medias mensuales estimadas
(9.900.000/12) 825.000,00
Inversión necesaria en derechos de cobro (825.000 x
24) 1.650.000,00

1
Plazo medio estimado de almacenamiento de materias primas o periodo medio necesario para el suministro
de materias primas (expresado en meses).
2
Plazo medio estimado de fabricación (expresado en meses)-
3
Periodo medio de venta estimado (expresado en meses)-
4
Periodo medio de cobro estimado (expresado en meses).

3
 Deuda permanente con proveedores
Compras del ejercicio:
Para consumir (75.000x40) 3.000.000,00
Para almacenar (2 meses) (3.000.000/12)x2 500.000,00
TOTAL 3.500.000,00
Coste de las compras medias mensuales de materias
primas (3.500.000/12) 291.666,67
Deuda permanente con proveedores
(291.666,67x1,55) 437.500,00

CÁLCULO DEL CAPITAL CIRCULANTE MÍNIMO NECESARIO

DE LA EXPLOTACIÓN

CAPITAL CIRCULANTE NECESARIO

Activo circulante necesario de la explotación
Inversión necesaria en materias primas 500.000,00
Inversión necesaria de productos en curso 215.083,33
Inversión necesaria de productos terminados 890.000,00
Inversión necesaria de derechos de cobro 1.650.000,00
Total activo circulante de la explotación 3.255.083,33
Pasivo circulante permanente de la explotación
Deuda permanente con proveedores 437.500,00
Total pasivo circulante permanente de la explotación 437.500,00
Capital circulante mínimo necesario de la explotación 2.817.583,33

5
Periodo medio de pago a proveedores estimado (expresado en meses).