Facultad de Ciencias Económicas

MATEMÁTICA FINANCIERA Sede Comodoro Rivadavia

Prof. Liliana Ballochi
Casos de Integración y Revisión Sede Trelew
SISTEMAS DIRECTO Y ALEMÁN CP Susana Hernández
Año 2013

Reembolso de Préstamos
Sistemas Directo y Alemán. Comparación con el Sistema francés

SÍNTESIS TEÓRICA:
CARACTERÍSTICAS DE LOS SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

- SISTEMA DIRECTO: Los intereses se calculan sobre el total de la deuda y las cuotas son
constantes. Todas las cuotas tienen el mismo Interés. La amortización real es constante
y se calcula dividiendo la deuda por el número de cuotas. En general es el más utilizado
en el Comercio, aunque ha disminuido su aplicación con el transcurso del tiempo.

- SISTEMA ALEMÁN: Los intereses se calculan sobre el saldo de deuda y las cuotas son
decrecientes. Cada cuota tiene distinto interés, éste decrece a medida que transcurren
los pagos porque el saldo disminuye. La amortización real es constante y se calcula
dividiendo la deuda por el número de cuotas, por esta razón también se lo conoce como
sistema de AMORTIZACIÓN CONSTANTE.

Ejemplo 1: Para una Deuda de 1.000 $, a amortizarse con el Sistema Directo, se pacta una tasa
mensual de 0,02 y 4 cuotas mensuales. El siguiente cuadro muestra cómo la amortización real
y los intereses mensuales se mantienen constantes.

SISTEMA DIRECTO
mes Amortización Interés del Cuota Saldo: Rk
V período: I pura: α Fórmulas
Real: C = V Deuda
n
1 250 20 270 750 n = numero de cuotas
2 250 20 270 500 I V .0, 02 interes
3 250 20 270 250 V
4 250 20 270 0 V .0, 02 cuota
n
Total 1.000 80 1.080 -

En un diagrama de barras, realizado con los datos del Ejemplo 1 puede observarse las
características del Sistema:

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Año 2013

SISTEMA DIRECTO

Valor de las cuotas

$ 280,00
$ 270,00
Interés
$ 260,00
Capital
$ 250,00
$ 240,00
1 2 3 4
cuotas

Ejemplo 2: Para una Deuda de 1.000 $, a amortizarse con el Sistema Alemán, se pacta una tasa
mensual de 0,02 y 4 cuotas mensuales. El siguiente cuadro muestra cómo se cancela la deuda
y los intereses mensuales disminuyen con el tiempo.

SISTEMA ALEMÁN
mes Amortización Interés del Cuota Saldo: Rk
V período: Ik pura: αk Fórmulas
Real: C = Rk Saldo al mes k
n
1 250 20 270 750 Ik Rk 1 . 0, 02
2 250 15 265 500 V
3 250 10 260 250 k Rk 1 .0, 02
n
4 250 5 255 0
Total 1.000 50 1.050 -

Ahora, con los datos del Ejemplo 2 en el diagrama de barras, podemos apreciar cómo
disminuyen las cuotas por efecto del interés sobre saldo, mientras la amortización real se
mantiene constante.

SISTEMA ALEMÁN
Valor de las cuotas

$ 280,00
$ 270,00
Interés
$ 260,00
Capital
$ 250,00
$ 240,00
1 2 3 4
cuotas

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FÓRMULAS BÁSICAS
Sistema Alemán Sistema Directo
Cuota decreciente en progresión aritmética Cuota constante

V V V V
1 V i ; k Rk 1 i también: V i ; Ck ; Ik Vi k 1
n n n n
V
k 1 k 1 i k 1 Interés total: Vin
n
V
Interés del período k: I k Rk 1 i Total amortizado hasta el período k: Ek k
n
V
Saldo al finalizar el período k: Rk V k V
n Saldo al finalizar el período k: Rk V k
n
V i n
Interés total: I n 1
2 Total pagado: k V 1 in
n k 1
n
Total pagado: k 1 n
k 1 2