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MORENO
FACULTAD INTEGRAL DE LOS VALLES
CRUCEÑOS
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
NESTLE S.A.
2. OBJETIVOS DE LA EMPRESA
Elaborar productos de calidad, saludable para el bienestar.
Es posesionarse como líder mundial en nutrición, salud y bienestar, además ser
una empresa confiable para todos sus grupos de interés y un referente de
desempeño financiero en su sector.
Es de analizar los estados financieros, mediante el uso de los ratios financieros
para conocer la situación financiera de la Empresa.
3. MISION Y VISION
MISION
Generar la preferencia, satisfacción y confianza del consumidor, proporcionando
productos alimenticios en todos los momentos de su vida, basados en un
crecimiento rentable y sostenido, en beneficios de accionistas, empleados y
relacionados.
VISION
Evolucionar de una respetada y confiable compañía de alimentos a una respetada
y confiable compañía de alimentos, nutrición, salud y bienestar.
FILOSOFIA
Calidad: satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores.
Mejora continua: Hacer las cosas hoy mejor que ayer y mañana, y mejor que
hoy.
Confianza y Respeto Mutuo: Fomentar un trato adecuado con nuestros
colaboradores, clientes y proveedores.
Comunicación: Procurar comunicación precisa, oportuna y con valor agregado.
Desarrollo Humano: Formación integral para mejorar como personas y como
profesionales.
Conservación Medio Ambiente: Dejar huella cuidando el medio ambiente
ACTIVO NO CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo
Propiedad bruta, planta y equipo 59288000 52794000
Depreciacion Acumulada -30526000,00 -26954000
Propiedad Planta y equipo 28762000 25840000
valor llave 28896000 27620000
Activos intangibles 17824000 20148000
92277000 124028000
TOTAL ACTIVO 127940000 124028000
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Patrimonio Neto y Accionistas
Obligaciones
Pasivos Corriente
Deuda corriente 14032000
Cuentas a Pagar 14017000 13802000
41615000 39722000
Obligaciones no Corriente
Deuda a largo plazo 23132000 2636000
Obligaciones de impuestos 2589000 37792000
41615000 77514000
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Patrimonio neto
Accion ordinaria 298000 288000
Primas 8306000 76812000
Resultados de ejercicios anteriores 52035000 86436470
1786500 45695000
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 45786780 124028000
4.4ESTADO DE RESULTADO
ESTADO DE RESULTADO
EXPRESADO EN BS
EMPRESA NESTLE S. A
PERIODO QUE ETERMINA 31/12/2019 31/12/2020
Ventas Netas Total 92865000 84681000
Ventas Netas 462100 4297100
Costo de Ventas 466447 417100
Utilidad bruta 46218000 1576000
Total gastos de Operación 300286000 1443400
Gastos de Operación
Venta y A dministracion General /Mantenimiento de equipo 1672000 25231000
Gastos de investigacion y desarrollo 4621800 1576000
Gastos extraordinarios 46647000 27276000
Otros gastos de Operación 1672000 14434000
Utilidad de Operación 2828600 98300
Gastos por interes neto + Participacion en los resultadosde las compañias asociadas
3002800 1392200
Utilidad en Venta de activos fijos, neto 1619000 336500
Resultado antes de impuestos a la utilidad 1214000 12232000
Total de impuestos a la utilidad 15062000 12232000
Resultado neto despues de impuestos a la utilidad 250560 2845000
Participacion no controladora 315900 2849000
Participacion en el resultado de subsidiarias y asociadas 1290400 279986
Resultado antes de perdidas extraordinarias 12609000 18370000
Ajuste de dilucion
Dilucion de utilidad Neta 4,3 4,3
Dilucion de Promedio 4,3 4,29
Ponderado de acciones 292900 284500
Dilucion de laS Ganancias por Accion 293400 284900
Utilidad 19989000 18370000
ANALISIS VERTICAL
5.ANALISIS VERTICALY HORIZONTAL( ANALISIS VERTICAL)
BALACE GENERAL
EXPRESADO EN BS
EMPRESA NESTLE S. A.
BALANCE DE SUMAS Y SALDOS 31/12/2018 Y 2019 A.V A.V
PERIODO QUE TERMINA 2019 % 2020 %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Banco
Efectivo y equivalentes de caja 7469000 20,94% 523500 12,87%
Otras Inversiones a Corto Plazo 2794000 7,83% 3347400 82,29%
Total de Caja 10263000 28,78% 86090 2,12%
Cuentas por Cobrar-Neto 9425000 26,43% 809800 19,91%
Inventarios 9366300 26,26% 1010100 24,83%
Otros activos 856080 2,40% 678540 16,68%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 35663000 100,00% 4068000 100,00%
ACTIVO NO CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo
Propiedad bruta, planta y equipo 5928800 16,62% 527940 12,98%
Depreciacion Acumulada -30526000,00 -85,60% -2695400 -66,26%
Propiedad Planta y equipo 28762000 80,65% 2584000 63,52%
valor llave 28896000 81,03% 2762000 67,90%
Activos intangibles 17824000 49,98% 2014800 49,53%
Inmovilizado material 9227700 25,87% 1240280 30,49%
TOTAL ACTIVO 12794000 35,87% 1240280 30,49%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Patrimonio Neto y Accionistas
Obligaciones
Pasivos Corriente
Deuda corriente 14032000 39,35% 1508600 37,08%
Cuentas a Pagar 14017000 39,30% 1380200 33,93%
Proveedores 4161500 11,67% 3972200 97,65%
Obligaciones no Corriente 0,00%
Deuda a largo plazo 23132000 64,86% 2636000 64,80%
Obligaciones de impuestos 2589000 7,26% 3779200 92,90%
4161500 11,67% 775140 19,05%
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Patrimonio neto
Accion ordinaria 298000 1% 288000 7,08%
Primas 8306000 23% 768120 18,88%
Resultados de ejercicios anteriores 5203500 15% 864364 21,25%
1786500 5% 456950 11,23%
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 4578678 13% 1240280 30,49%
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADO
EXPRESADO EN BS
EMPRESA NESTLE S. A
PERIODO QUE ETERMINA 31/12/2019 A.V. 31/12/2020 A.V.
Ventas Netas Total 9286500 497,60% 84681000 5,07%
Ventas Netas 462100 502,29% 4297100 0,49%
Costo de Ventas 466447 0,50% 417100 1,86%
Utilidad bruta 46218 49,77% 1576000 1,70%
Total gastos de Operación 3002860 32,34% 1443400 0,00%
Gastos de Operación
Venta y A dministracion General /Mantenimiento de equipo 1672000 49,77% 25231000 1,86%
Gastos de investigacion y desarrollo 4621800 49,77% 1576000 32,21%
Gastos extraordinarios 46647000 18,00% 27276000 17,05%
Otros gastos de Operación 1672000 30,46% 14434000 0,12%
Utilidad de Operación 2828600 32,34% 98300 1,64%
Gastos por interes neto + Participacion en los resultadosde
3002800
las compañias
17,43%
asociadas1392200 0,40%
Utilidad en Venta de activos fijos, neto 1619000 13,07% 336500 14,44%
Resultado antes de impuestos a la utilidad 1214000 162,19% 12232000 14,44%
Total de impuestos a la utilidad 15062000 2,70% 12232000 3,36%
Resultado neto despues de impuestos a la utilidad 250560 3,40% 2845000 3,36%
Participacion no controladora 315900 13,90% 2849000 0,33%
Participacion en el resultado de subsidiarias y asociadas 1290400 135,78% 279986 21,69%
Resultado antes de perdidas extraordinarias 12609000 0,00% 18370000 0,00%
Ajuste de dilucion
Dilucion de utilidad Neta 4,3 0,00% 4,3 0,00%
Dilucion de Promedio 4,3 31,54% 4,29 0,34%
Ponderado de acciones 2929000 31,59% 284500 0,34%
Dilucion de laS Ganancias por Accion 2934000 215,25% 284900 21,69%
Utilidad 19989000 0,00% 18370000 0,00%
ANALISIS HORIZONTAL
BALACE GENERAL
EXPRESADO EN BS
EMPRESA NESTLE S. A.
Variacion Variacion
BALANCE DE SUMAS Y SALDOS 31/12/2018 Y 2019 Absoluta Relativa
PERIODO QUE TERMINA 2019 2020
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Banco
Efectivo y equivalentes de caja 7469000 5235000 2234000 7,07%
Otras Inversiones a Corto Plazo 2794000 33474000 -30680000 -97,10%
Total de Caja 10263000 8609000 1654000 5,24%
Cuentas por Cobrar-Neto 9425000 8098000 1327000 4,20%
Inventarios 93663000 10101000 83562000 264,48%
Otros activos 856080 6785400 -5929320 -18,77%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 35663000 4068000 31595000 100,00%
ACTIVO NO CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo
Propiedad bruta, planta y equipo 59288000 52794000 6494000 20,55%
Depreciacion Acumulada -30526000,00 -26954000 -3572000 -11,31%
Propiedad Planta y equipo 28762000 25840000 2922000 9,25%
valor llave 28896000 27620000 1276000 4,04%
Activos intangibles 17824000 20148000 -2324000 -7,36%
92277000 124028000 -31751000 -100,49%
TOTAL ACTIVO 127940000 124028000 3912000 12,38%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Patrimonio Neto y Accionistas
Obligaciones
Pasivos Corriente
Deuda corriente 14032000 124689 13907311 44,02%
Cuentas a Pagar 14017000 13802000 215000 0,68%
41615000 39722000 1893000 5,99%
Obligaciones no Corriente 0 0,00%
Deuda a largo plazo 23132000 2636000 20496000 64,87%
Obligaciones de impuestos 25890000 3779200 22110800 69,98%
41615000 7751400 33863600 107,18%
TOTAL PASIVO 0 0,00%
PATRIMONIO 0 0,00%
Patrimonio neto 0 0,00%
Accion ordinaria 298000 288000 10000 0,03%
Primas 8306000 7681200 624800 1,98%
Resultados de ejercicios anteriores 52035000 86436470 -34401470 -108,88%
1786500 45695000 -43908500 -138,97%
TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 45786780 124028000 -78241220 -247,64%
0,00%
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADO =
EXPRESADO EN BS
EMPRESA NESTLE S. A
PERIODO QUE ETERMINA 31/12/2019 31/12/2020
Ventas Netas Total 9286500 8468100 818400
Ventas Netas 46210 42971 3239 39,6%
Costo de Ventas 46644 41710 4934 60,3%
Utilidad bruta 46218 44776 1442 17,6%
Total gastos de Operación 3002860 3003240 -380 0,0%
Gastos de Operación
Venta y A dministracion General /Mantenimiento de equipo 1672000 1762000 -90000 0,6%
Gastos de investigacion y desarrollo 4621800 4676700 -54900 -0,1%
Gastos extraordinarios 4664700 4657600 7100 4,0%
Otros gastos de Operación 1772000 1743400 28600 10,8%
Utilidad de Operación 2828600 2520700 307900 -0,1%
Gastos por interes neto + Participacion en los resultadosde las compañias asociadas
3002800 3031200 -28400 51,6%
Utilidad en Venta de activos fijos, neto 161900 1626500 -1464600 -0,7%
Resultado antes de impuestos a la utilidad 1218000 121700 1096300 0,3%
Total de impuestos a la utilidad 1506200 1223200 283000 -2,8%
Resultado neto despues de impuestos a la utilidad 2050560 2845000 -794440 3,2%
Participacion no controladora 315900 2849000 -2533100 0,0%
Participacion en el resultado de subsidiarias y asociadas 1290400 1279986 10414 -73,1%
Resultado antes de perdidas extraordinarias 12609000 13370000 -761000 0,0%
Ajuste de dilucion
Dilucion de utilidad Neta 4,3 4,3 0
Dilucion de Promedio 4,3 4,29 0,01 0,0%
Ponderado de acciones 292900 284500 8400 51,9%
Dilucion de laS Ganancias por Accion 293400 284900 8500 100,0%
Utilidad 19989000 18370000 1619000
6. ANALISIS FINANCIEROS
ANALISIS DE LIQUIDEZ
Para evaluar la liquidez de la empresa se hace la comparación del activo corriente
que reúne a las partidas que se convertirán en dinero en un corto plazo es decir
menor a un año, contra el pasivo corriente reúne las cuentas o deudas que se
tienen que pagar en un corto plazo o con vencimiento inferior a un año. Ante esta
situación el importe del importe del primero debe ser siempre mayor al del
segundo, caso contrario se estaría presentando problemas de liquidez y las
consecuencias que ello acarrea.
Ratio de Liquidez General o Razón corriente
Activo Corriente
Liquidez General=
Pasivo Corriente
l39731000
Liquidez General= =3,33
11912900
Análisis
L.G=3,33
Quiere decir que el activo corriente es 3,33 veces más grande que el pasivo
corriente; que por cada peso de deuda, la empresa cuenta con 3,33$ para pagar.
Cuanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de pagar sus
deudas.
ActivoCorriente−Inventario
PRUEBA ACIDA=
PasivoCorriente
39731000−103764000
Prueba Acida= =4,43
8133700
Análisis
P.A.=4,43
La razón es estable esto indica que está habiendo una adecuada rotación de los
activos a corto plazo. Se está presentando un buen manejo en cuanto al efectivo
cubriendo todos los gastos necesarios de la empresa.
Quiere decir que con él los datos del Activo Corriente en relación con el Pasivo
Corriente es de 4,43 veces mayor. Se tiene una liquidez rentable.
Prueba Defensiva
Cajas y Bancos
Prueba Defensiba= ∗100
Pasivo Corriente
18872000
Prueba Acida= =23,2022327
81337000
Análisis
Este ratio nos muestra que tanto el efectivo disponible (Caja) mantiene una utilidad
estable debido a la ganancias que tiene la empresa y se tiene obligaciones por
pagar a Corto Plazo(Caja y Banco /Pasivo Corriente) esta con un indicador ideal
del 23,20.
Quiere decir que la empresa cuenta con el 23,20% de liquidez para que la
empresa trabaje sin recurrir a las ventas.
Capital de trabajo
(10234800 )∗360
Rotacion de Cartera= =77.41 dias
47592000
Análisis
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por Cobrar en
77 días eso es un tiempo estable ni tan rápido ni lento para cobrar sus deudas.
Rotación Anual
360
Rotacion Anual=
Rotacion de Cartera
360
Rotacion Anual= =4,65
77,41
Análisis
Rotación de Inventarios
Costo de Ventas
Rotacion de Inventarios=
Inventario de Promedio
( 93663000+10101000 )∗360
Rotacion de Inventarios= =39 dias
2
883547
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 39 dias,
Su indicador es de 4,65 veces al año entonces a mas movilidad del capital
invertido en inventarios.
Rotación Anual
360
Rotacion Anual=
Rotacion de Inventarios
360
Rotacion Anual= =8,51
395,59
Analisis
La empresa tiene una rotación anual de 8,51 de la rotación de inventarios
en el periodo de un año.
Rotación de Inventarios
costode Ventas
Rotacion de Inventarios=
Inventario Promedio
88354700
Rotacion de Inventarios= =8,51
10376400
Análisis
La empresa NESTLE tiene una rotación de inventarios de 8,51 dias
27819000
Periodo de Pago a Proveedores =169 dias
1641480
Analisis
El periodo de pago a los proveedores seria dentro de 169 dias de las
cuentas por pagar de las compras realizadas a los proveedores.
Rotación Anual
360
Rotacion Anual=
Periodo de pago a Proveedores
360
Rotacion Anual= =2,13
169
Rotación de Caja y Bancos
cajas y Banco∗360
Rotacion de Caja y Banco
Ventas
1887200
Rotacion de Caja y Banco= =14,27 dias
4759200
Analisis
Podemos observar que en el año 2019 y 2020 que la rotación de Caja y
Banco es mayor que los otros años anteriores.
Rotacion de Activos Totales
Ventas
Rotacion de Activos Totales=
Activos Totales
251968000
Rotacion de Activos Totales =1.42
177546000
Analisis
La empresa está colocando entre sus clientes 1,42 veces el valor de la
inversión efectuada.
119129000
Estructura del capital= ∗100=85 %
50686780
Análisis
Por cada peso aportado por los socios hay una ganancias del 85% de las
ventas de la Empresa.
Razón de endeudamiento
pasivo
Razon de endeudamiento= ∗100
Activo
119129000
Razon de endeudamiento= =1 7,27 %
251968000
Es decir que el 17,27% de los activos totales es financiado por los
acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedaría
un saldo de 52,73% de su valor, después del pago de las obligaciones
vigentes.
Por lo tanto para nuestra Razon de endeudamiento tenemos de 17,27% de
la gestión 2019 y 2020.
27294000
Cobertura de gastos= =1,69
16106000
Analisis.
Tenemos una cobertura de pago de gastos de 1,69 de la gestión 2019 y
2020 de la utilidad antes de impuestos siendo mayor que los gastos
financieros.
38359000
Cobertura de Gastos fijos= =2,40
6106000
Analisis
Se observa una cobertura de Gastos Fijos de 2,40 de los gastos fijos siendo
mayor la cobertura de gastos fijos que los gastos fijos durante la gestión
2019 y 2020.
9. ANALISIS DE RENTABILIDAD
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa.
Tiene como objetivo ver el estado resultado obtenido a partir de ciertas
decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa.
Se evalua el resultado económico de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos
o capital.
Se tiene en cuenta los siguientes ratios:
Rendimiento sobre el patrimonio.
Rendimiento sobre la inversión.
Utilidad del Activo neto.
Utilidad de las ventas
Utilidad por acción
Ratio de Rendimiento.
Rendimiento sobre el Patrimonio
1775460
Rendimiento sobre el Patrimonio= ∗100=3,029 %
58600000
Analisis
Por cada peso que el dueño mantiene genera un rendimiento del 3,029%
de la utilidad Neta entre el Patrimonio neto.
177546000
Rendimiento sobre la inversion= ∗100=70,46 %
251968000
Analisis
La empresa tuvo un rendimiento del 70% sobre la inversión.de la utilidad
Neta sobre el Activo.
27294000
Utilidad del Activo Neto= ∗100=10,83 %
251968000
Analisis
La empresa genera una utilidad de 15,37% por cada peso invertido en sus
activos de la utilidad antes de impuestos y de las ventas.
Utilidad de Ventas
Por cada peso invertido la empresa obtuvo una utilidad del 15,37% de las
ventas de productos durante la gestión 2019 y 2020.
Margen de Utilidad
Ventas−Costos de Ventas
Margen de Utilidad= ∗100
Ventas
47592000−883547
Margen de Utilidad= ∗100=26,30 %
177546000
Analisis
38359000
Margen Neto de Utilidad= ∗100=21,60 %
177546000
Analisis
Por cada peso que vendió la empresa de sus productos, obtuvo una utilidad
de 21,60%.durante la gestión 2019 y 2020.
9.CONCLUSIONES
Con todos los estados financieros de la empresa se llega a analizar e
interpretar los estados financieros para discutirlo en una reunión
extraordinaria de socios y así la empresa pueda lanzar nuevos estrategias
comerciales de esta forma la empresa pueda prevenir posibles problemas
económicos, para mantener su margen de utilidad estable.
thanianalisisfinanciero.blogspot.com/2014/?m=1
https://www.scribd.com/presentation/290123266/Plan-Estrategico-
Empresa-Nestle
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