Unidad 8.

Gestión de cobros y pagos aplazados

1. Aplazamiento de pagos a los proveedores

1.1. Normativa que regula el pago aplazado

Se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales:
Objeto de la ley. Combatir la morosidad en el pago de deudas dinerarias y el abuso, en perjuicio del acreedor,
al fijar los plazos de pago en operaciones comerciales que den lugar a entregas de bienes o a prestaciones de
servicios entre empresas o entre empresas y la Administración.
Aplicación de la ley. Es de aplicación a todos los pagos efectuados como contraprestación en las operaciones
comerciales entre empresas o entre empresas y la Administración.
Exentos de aplicación. Las operaciones en las que intervienen los consumidores y los pagos efectuados mediante
cheques y letras de cambio, ya que tienen su propia legislación.
Plazos de pago. El plazo de pago que debe cumplir el deudor será el que se haya pactado entre las partes y, en
su defecto:
Treinta días naturales después de la fecha de recepción de las mercancías o de la
prestación de servicios, incluso cuando hubiera recibido la factura con anterioridad.
Si en el contrato se ha dispuesto un procedimiento de comprobación de los bienes o los
servicios, su duración no podrá exceder de 30 días naturales a contar desde la fecha de
recepción de los mismos.
Estos plazos podrán ser ampliados por acuerdo entre las partes, sin que se pueda acordar
Plazos de pago un plazo superior a 60 días naturales.
Si hay un plazo fijado, la recepción de la factura electrónica servirá para iniciar el
cómputo. Dicha factura siempre debe garantizar la identidad del emisor, la integridad y
autenticidad de los datos y la recepción por parte del destinatario.
Podrán agruparse facturas a lo largo de un periodo determinado no superior a 15 días
mediante una factura comprensiva de todas las entregas realizadas en dicho periodo. El
plazo de pago no puede ser superior a 60 días.
Tabla 1. Plazos de pago aplazado

Efectos de la falta de pago en plazo. La ley contempla tres posibles consecuencias en caso de incumplimiento.

Deberá pagar el interés de demora pactado en el contrato o el fijado

por la ley, sin necesidad de aviso de vencimiento ni reclamación
alguna al deudor. Si se pactó un calendario de pagos y se dejó de
pagar alguno de ellos, los intereses se aplicarán sobre las cantidades
Efectos de la falta de pago en plazo vencidas y no pagadas.
Cuando el deudor incurra en mora por causa solo a él imputable, el
acreedor tendrá derecho a reclamar una indemnización de 40 €.
El vendedor puede conservar la propiedad de los bienes vendidos
hasta el pago total.
Tabla 2. Efectos de la falta de pago en plazo

Interés de demora. Es aquel que se debe pagar en caso de incumplimiento de pago en el plazo establecido. Puede
suceder que entre cliente y proveedor se acuerde el tanto de interés que se aplicará por incumplimiento de pago;
el tipo de interés legal de demora que el deudor está obligado a pagar será la suma del tipo de interés establecido
por el Banco Central Europeo para sus operaciones principales de financiación más ocho puntos porcentuales.

1
 1.2. Comercio minorista
Si no se ha fijado un plazo de manera expresa se formalizará el pago antes de 30 días a partir de la fecha de
entrega.
Los aplazamientos para:
Los productos frescos y perecederos no excederán de 30 días.
Los demás productos de alimentación y gran consumo no superarán los 60 días.
Se puede incrementar el plazo cuando se prevean compensaciones económicas equivalentes al mayor
aplazamiento y de las que el proveedor sea beneficiario sin que puedan exceder de 90 días.
Cuando se acuerden aplazamientos de pago superiores a 60 días desde la fecha de entrega y recepción de
mercancías se tiene que cumplir:
Debe quedar instrumentalizado en un documento que lleve aparejada acción cambiaria.
Si el aplazamiento es superior a 90 días, el documento cambiario será endosable y a la orden.
En pagos superiores a 120 días, el vendedor podrá exigir una garantía mediante aval bancario o seguro de crédito
o caución.
En caso de demora en el pago, los intereses se devengarán de forma automática a partir del día siguiente al
señalado para el pago. En caso de intereses pactados, estos no podrán ser inferiores al interés legal, incrementado
en un 50 %.
1.3. Pagos aplazados. Datos de la memoria normal y abreviada
Las empresas deberán incluir en la memoria de las cuentas anuales modelo normal una nota con la siguiente
información.
Si se presenta el modelo abreviado de memoria no se tendrá que recoger el plazo medio ponderado excedido de
pagos (PMPE).
Importe total de pagos aplazados a los proveedores en el ejercicio económico, especificando los que hayan
excedido los límites legales de aplazamiento.
∑ 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑑𝑜 𝑠𝑢𝑝𝑒𝑟𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑙𝑒𝑔𝑎𝑙∗𝑑í𝑎𝑠 𝑒𝑥𝑐𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠
PMPE de pagos. Es el importe resultante de:
𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠 𝑎𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑢𝑝𝑒𝑟𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

Importe del saldo pendiente de pago a proveedores que al cierre del ejercicio económico acumule un
aplazamiento superior al plazo legal de pago.
2. La letra de cambio y el pagaré
Ambos constituyen una forma habitual de pago aplazado en las operaciones comerciales y, a la vez, una fuente
de financiación a corto plazo tanto para los compradores como para los vendedores.
2.1. La letra de cambio
La letra de cambio es un título valor mediante el cual una persona, denominada librador, ordena a otra,
denominada librado, que pague cierta cantidad de dinero, al vencimiento del título, a una tercera persona,
llamada tomador o tenedor.

2
 - Elementos personales de una letra de cambio
Librador. Persona que libra o emite la letra de cambio (acreedor) con la que da la orden de pago a otra persona.
Librado. Es el que está llamado a pagar y se convierte en obligado a pagar, cuando acepta, el día del vencimiento.
Tomador. Es el primer acreedor de la letra, es la persona que tiene el derecho de cobro de la letra. El tomador
es el primer acreedor y a los siguientes se les llama tenedor.
Posteriormente, a su puesta en circulación, pueden incluirse:
Endosante. Es el tomador o tenedor de la letra y que transmite su derecho de cobro.
Endosatario. Es la persona a la que se ha transmitido el derecho de cobro y se convierte en tenedor de la misma.
Avalista. Es la persona que garantiza todo el pago o parte de este, y se obliga a pagar en defecto de la persona
que debe hacerlo. Figura en el reverso de la letra de cambio.
- Aceptación
La aceptación es la declaración del librado por la que asume la obligación de pagar cuando llegue su
vencimiento.
el librado se convierte en aceptante, es decir, en el obligado principal y directo. Si el librado no acepta la letra,
el tenedor de la letra podrá dirigirse contra el librador para reclamar su pago. Así, la aceptación:
Debe confirmarla el librado mediante la firma de la letra de cambio.
Puede ser total o parcial respecto a la cantidad consignada en la letra de cambio.
Será pura y simple, y no puede estar sujeta a ninguna condición.
- Vencimiento
A fecha fija El día del vencimiento será el que conste en la letra de cambio.
El vencimiento tendrá lugar transcurrido un determinado plazo contado
A un plazo desde la fecha desde la fecha que se indica en la letra, y en su cómputo no se excluyen los
días inhábiles.
A la vista La letra será pagadera en el momento de su presentación al cobro.
La letra será pagadera cuando transcurra el plazo establecido desde el
A un plazo desde la vista
momento en que se acepta o desde el levantamiento del protesto.
Tabla 3. Vencimiento de la letra de cambio

2.2. El pagaré
Un pagaré es un título o documento de crédito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra una
determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente.
- Elementos personales del pagaré
Librado. Es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la vista o en una fecha futura fija o determinable.
Beneficiario o tenedor. Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de dinero estipulada en el pagaré
si este ha sido transmitido o endosado por el librador.
Avalista. Es la persona que garantiza el abono del pagaré a favor del librado.

3
 3. Operaciones bancarias con letras de cambio
3.1. Gestión de cobro de efectos
La empresa cede el derecho de cobro de los efectos mediante el endoso a la entidad financiera que actúa como
intermediaria, ya que no anticipa el importe del efecto.
Cuando llegue el vencimiento el banco abonará, en la cuenta corriente del cliente, el importe del valor nominal
del efecto, descontando la comisión y otros gastos aplicados por la entidad financiera por los servicios prestados.
Si no llegara a efectuarse el cobro, solo cargaría las comisiones de devolución, y la empresa reflejaría a partir
de ahí el efecto como impagado.
Los gastos de gestión de cobro más habituales son:
Los gastos fijos de gestión establecidos por cada entidad.
Las comisiones, que se calculan aplicando un tanto por ciento sobre el valor nominal de los efectos, con un
mínimo establecido por la entidad, en función de las características de los efectos comerciales presentados, que
pueden ser:

Efectos domiciliados y aceptados: figuran el IBAN y la firma de aceptación

del librado.
Características de los efectos Efectos domiciliados sin aceptar: figura el IBAN o lugar de cobro, pero no
a cobrar está aceptado por el librado.
Efectos no domiciliados: no figura el IBAN del librado o lugar donde deberá
ser adeudado el importe del efecto.
Tabla 4. Características de los efectos a cobrar presentados a gestión de cobro para el cálculo de las comisiones

3.2. Descuento bancario de efectos

Consiste en la presentación en el banco de unos títulos de crédito, ya sean letras de cambio o pagarés, para su
descuento. La entidad financiera anticipa al cliente el importe de los títulos que aún no han vencido, exigiendo
un interés por el anticipo de esos importes.
En el descuento bancario hay que destacar dos documentos de uso:
Remesa de efectos. Es el documento en el que se relacionan todos los efectos que se van a descontar y se detallan
los datos de cada efecto.
Factura de negociación. Es el documento a través del cual el banco liquida la operación de descuento.
Dado que la negociación de efectos es una operación de riesgo para las entidades financieras, es obligatoria la
firma de una póliza de riesgo entre el banco y la empresa en la que se detallan las condiciones de la línea de
descuento.

Importe máximo nominal acumulado de efectos comerciales

Límite máximo de descuento
Tiempo máximo de anticipo
Gastos financieros
Días mínimos de descuento
Tabla 5. Condiciones de la póliza de descuento
descontados pendientes de vencimiento que pueden estar en la
entidad en cada fecha.
Tiempo máximo autorizado para el descuento. Los días que median
entre la fecha de descuento y en vencimiento no pueden superar el
tiempo establecido.
Son los intereses y comisiones que aplica el banco. Su cálculo
depende del importe de los efectos, de los días de descuento y de la
aceptación y domiciliación de los efectos.
Normalmente el banco establece un número mínimo de días hasta el
vencimiento. Cobrará intereses por el mínimo establecido.

4
 4. El factoring y el confirming

4.1. El factoring
El factoring es un medio que utilizan las empresas para anticipar el cobro de facturas a crédito. Consiste en
ceder las facturas comerciales a una empresa especializada, la cual adelanta el importe descontando los gastos
de gestión. Posteriormente, la empresa factor cobrará al deudor el importe de dichas facturas, a su vencimiento.
Con el factoring, la empresa convierte las facturas emitidas a plazo a los clientes en dinero en efectivo de forma
inmediata, sin necesidad de esperar a la fecha de cobro. Los dos tipos de factoring y los gastos de gestión más
frecuentes son:

Lleva aparejada la garantía contra impagos, es decir, es el factor el

Factoring sin recurso
Factoring con recurso
que asume la insolvencia del deudor y no la empresa.
Es un sistema de financiación del circulante cada vez más usado por
las grandes empresas.
Los costes de gestión del servicio pueden suponer un ahorro a la
empresa al no tener que encargarse de esa labor de gestión.
La empresa es la que asume el riesgo de insolvencia.
Es el sistema más usado por las pymes.
Lleva aparejados costes de gestión que hay que valorar.
Tabla 6. Tipos de factoring

Tanto de interés aplicado al capital anticipado durante el plazo de

Intereses cesión. Tipo de interés habitual para una operación de préstamo a
corto plazo.
Comisión de cesión sobre el nominal de los créditos.
Comisiones Comisión sobre el límite máximo de financiación.
Comisión por solicitud de estudio.
Por la devolución de documentos o efectos. Tanto por ciento sobre el
Gastos de gestión
importe del documento devuelto.
Tabla 7. Gastos de gestión del servicio de factoring

4.2. El confirming
El confirming es un servicio que ofrecen las entidades financieras y que consiste en anticipar a los proveedores
el cobro de sus facturas emitidas descontando de estas los gastos establecidos. El servicio de confirming mejora
las relaciones comerciales porque genera confianza en el proveedor respecto al cliente.
El funcionamiento del confirming es el siguiente:
La empresa (cliente) pacta con el proveedor el pago de la factura en una fecha determinada, pero, por otro lado,
el proveedor necesita adelantar el cobro.
La empresa (cliente) solicita a la entidad financiera realizar sus pagos mediante confirming, por lo que cede al
banco las facturas para que gestione el pago a sus proveedores.
La entidad financiera ofrece a los proveedores el cobro anticipado de sus facturas a un tipo de interés establecido,
más comisiones y otros gastos.
La empresa emisora no soportará coste alguno por el pago a sus proveedores a través del confirming.

5
Las ventajas del confirming tanto para la empresa como para los proveedores son:

No tiene costes de apertura ni de gestión.

Ahorro de tiempo y trámites en la gestión de pagos.
Mejora la relación negociadora con los proveedores y se consiguen
Para la empresa
descuentos por pronto pago.
Mejora la imagen de la empresa y aumenta la confianza de los
proveedores.
Cobro inmediato de las facturas.
Mejora la planificación de tesorería.
Para el proveedor
Seguridad en el cobro, ya que se trata de financiación sin recurso.
Ahorro d costes y trámites en la gestión de cobro.
Tabla 8. Ventajas del confirming