Universidad La República

Carrera Ing. Civil Industrial - Asig. Finanzas Corporativas

Ejercicio – prof. Juan Pablo Artal Riedel

.Nombre…………………………………………………………….Ptje……………….Nota…………
1.-La Organización “Cash Flow III” desea calcular algunos indicadores financieros para
mejor estudiar la empresa y explicar sus flujos de caja de los activos (de caja libre) y de
acreedores para los años 2016 y 2017. Siguiente son los informes financieros . Cifras en
miles de millones

BALANCE 2016 2017 2016 2017 EERR 2017

Activos Circulante Pasiivos Circulante Ventas $ 7.600
Caja $ 180 $ 230 Proveedores $ 500 $ 800 Costo de Venta -$ 4.940
CxC $ 680 $ 700 Ptmo Banco $ 300 $ 165 Margen Bruto $ 2.660
Inventario $ 650 $ 900 Deprec Ej -$ 100
Total $ 800 $ 965
Total AC $ 1.510 $ 1.830 Utilidad Operac $ 2.560
Deuda L. Plazo $ 900 $ 900 Gasto Finan -$ 63
Activos Fijos
Planta y Equipos $ 5.600 $ 5.700 Patrimonio U.A.I $ 2.497
Acciones Com $ 3.755 $ 4.100 Impto -$ 624
Total AF $ 5.600 $ 5.700 Uti Retenidas $ 1.655 $ 1.565 U. Neta $ 1.873

Total $ 5.410 $ 5.665

Total Activos $ 7.110 $ 7.530 Total Pasivos $ 7.110 $ 7.530

1.-Se le solicita calcular el Flujo de Caja Libre separando los flujos operacionales , de capital
y de capital de trabajo para el 2018

FLUJO DE CAJA LIBRE O DE ACTIVOS FLUJO ACREEDORES

Flujo de Caja Operativo Utilidad Op $ 2.560 Flujo Capital Acc $ 345

Utilidad Operac $ 2.560 Mas Deprec $ 100 Flujo Dividendo -$ 1.963
Deprec $ 100 Menos Impto -$ 624
Impuesto -$ 624 $ 2.036 Var de Capital -$ 200 Flujo Deuda LP -$ 135
Var KT -$ 20 Gasto Finan -$ 63
Flujo de Capital
AF (2) $ 5.700 FCL $ 1.816 Flujo Acreedor -$ 1.816
(AF (1) ) $ 5.600
.+ Deprec $ 100 -$ 200

Flujo KT Como Flujo

KT 2 $ 1.030 Var A Circ -$ 320
(KT 1) $ 1.010 -$ 20 Var P.Circ $ 165
-$ 155
FCL $ 1.816
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Carrera Ing. Civil Industrial - Asig. Finanzas Corporativas
Ejercicio – prof. Juan Pablo Artal Riedel

2.-Explique si la empresa requiere o genera recursos operacionales. ¿Cómo los obtiene? o

¿Qué hace con ellos?