Ejercicio 11

En el archivo de Excel se encuentran los datos del volumen mensual de acciones

negociadas en la Bolsa de Nueva York (NYSE, New York Stock Exchange) de
noviembre de 1947 a Diciembre de 1992. Se quiere hacer pronósticos puntuales y
predicción del intervalo de predicción para los tres primeros meses de 1993 con el
fin de pronosticar los niveles mínimos y máximos posibles de volumen negociado.
a) Creamos un campo de trabajo en Eviews y crea una variable con los
datos del volumen negociado: Vol.
b) Obtén la grafica de línea de los datos. View/graph/line e interpreta si es
lineal no lineal o estacional.
7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0
50 55 60 65 70 75 80 85 90

VOL

El volumen negociado aumenta con una rapidez cada vez mayor, por lo que se
puede afirmar que la tendencia es no lineal, o curva.
c) Obtén el correlograma de la serie con 24 rezagos e interpreta.
El correlogama nos muestra que hay una alta correlación con los primeros 10
rezagos por lo que la serie de tiempo es no estacionaria.
d) Genera una variable de tendencia e incluye los datos para el pronóstico.
a) Ampliar el rango a 1993.03
b) Generar la tendencia Genr t=trend(1947.10)
e) Efectuamos las siguiente regresión contra el tiempo para el VOL y
escribimos las ecuaciones:
Cambiamos ahora el tamaño de la muestra 1947.11 a 1992.12 y corremos la
siguientes regresiones:
a. Yt = β 0 + β 1t + ε t
Dependent Variable: VOL
Sample (adjusted): 1947M11 1992M12
Included observations: 542 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -853.055 63.319 -13.472 0.000
T 6.166 0.202 30.515 0.000
R-squared 0.633 Mean dependent var 820.998
Adjusted R-squared 0.632 S.D. dependent var 1,213.746
S.E. of regression 736.037 Akaike info criterion 16.044
Sum squared resid 293,000,000.000 Schwarz criterion 16.060
Log likelihood -4,345.957 F-statistic 931.140
Durbin-Watson stat 0.138 Prob(F-statistic) 0

b. Yt = β 0 + β1t + β 2 t 2 + ε t
Dependent Variable: VOL
Sample (adjusted): 1947M11 1992M12
Included observations: 542 after adjustments
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 545.659 50.695 10.764 0.000
T -9.261 0.431 -21.479 0.000
T^2 0.028 0.001 36.949 0.000
R-squared 0.896 Mean dependent var 820.998
Adjusted R-squared 0.896 S.D. dependent var 1,213.746
S.E. of regression 391.955 Akaike info criterion 14.786
Sum squared resid 82,805,727.000 Schwarz criterion 14.809
Log likelihood -4,003.922 F-statistic 2,324.389
Durbin-Watson stat 0.487 Prob(F-statistic) 0

f) Para cada de las regresiones,

a. Evalúa el nivel de significancia de sus coeficientes, el R 2 , la F de
Fisher y la D-W.

Estadístico ls vol c t ls vol c t t^2

R2 0.633 0.896
F 931.140 2,324.389
D-W 0.138 0.487

En los tres modelos los coeficientes de regresión son estadísticamente

significativos. El ajuste más alto lo muestra el modelo exponencial con un R2 de
96.9% y el más bajo el modelo de tendencia lineal con 63.3%. En todos los

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modelos el estadístico DW es muy bajo por lo que existe presencia de
autocorrelación positiva.

b. Obtén la grafica de los valores estimados, observados y los residuos

e interpreta.
a. Yt = β 0 + β 1t + ε t
8000

6000

4000

4000 2000

3000 0
2000 -2000
1000
0
-1000
-2000
50 55 60 65 70 75 80 85 90

Residual Actual Fitted

b. Yt = β 0 + β1t + β 2 t 2 + ε t
8000

6000

4000 4000

3000 2000

2000 0

1000 -2000

-1000
50 55 60 65 70 75 80 85 90

Residual Actual Fitted

La grafica representa los datos del volumen de la Bolsa de Nueva York con una
tendencia cuadrática superpuesta. Esta tendencia se ajusta mejor que la
tendencia lineal, pero todavía tiene algunas particularidades desfavorables. LA
tendencia cuadrática de mejor ajuste aún tiene más concavidad que los datos
reales, y da como resultado un comportamiento raro de las desviaciones de la
tendencia, que se ven en la serie de los residuales.

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 g) Aplica los criterios para evaluación y selección de modelos y define cual
de los modelos es el mejor para el pronóstico. (realiza las
transformaciones que creas conveniente para hacer la comparación
valida).
Los criterios de Akaike y de Schuwarz de los tres modelos son:
Criterio ls vol c t ls vol c t t^2
Akaike info criterion 19.56 18.67
Schwarz criterion 19.59 18.71

Los resultados muestran que es importante la no linealidad en la tendencia,

porque ambos le asignan el último lugar a la tendencia lineal, además ambos
favorecen el modelo de tendencia exponencial.
h) Del modelo que hayas definido que es el mejor realiza las siguientes
actividades:
a. Obtén el pronóstico para los tres primeros meses de 1993 y su
desviación estándar.

De la ecuación 2, forecast, Volf y volf_se 1947M11 1993M03

b. Obtén el coeficiente de desigualdad de Theil e interpreta.

8000
Forecast: VOLF
7000 Actual: VOL
Forecast sample: 1947M11 1993M03
6000 Included observations: 542
5000
Root Mean Squared Error 397.7707
4000 Mean Absolute Error 179.9756
Mean Abs. Percent Error 23.28429
3000 Theil Inequality Coefficient 0.148362
Bias Proportion 0.058730
2000 Variance Proportion 0.349837
Covariance Proportion 0.591432
1000

0
50 55 60 65 70 75 80 85 90

VOLF

El coeficiente de desigualdad de Theil es de 14.83% rebasa el límite del 10% por

lo que se puede afirmar que el desempeño del modelo para el pronóstico es
regular. La proporción de sesgo muestra un valor casi de 5.87% y la proporción de
varianza es de 34.96% muy alta. Por su parte la proporción de covarianza es de
59.14% alejado de la unidad.

c. Calcula el intervalo del pronóstico para cada modelo y obtén los

datos y la gráfica de los valores observados, pronosticados, y sus
límites superior e inferior e interpreta el pronóstico y su intervalo de
confianza.

Series volf_LI=volf-2*volf_SE

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 Series volf_Ls=volf+2*volf_SE

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000
90M01 90M07 91M01 91M07 92M01 92M07 93M01

VOL VOLF_LI
VOLF VOLF_LS

En la grafica anterior se observa la historia del promedio del volumen negociado

en la Bolsa de Nueva Cork, de 1990.01 en adelante, junto con los pronósticos de
extrapolación para punto y para el intervalo de confianza de 95% para los
siguientes 3 meses. Los pronósticos nos muestra la tendencia central del volumen
a negociarse. Los intervalos del pronóstico no son tan estrechos lo que refleja que
el modelo solo es responsable del 96.9% de las variaciones de lo que se quiere
pronosticar.

Mes Li Pronóstico LS
1993.01 1,714 4,092 6,469
1993.02 1,732 4,134 6,537
1993.03 1,750 4,177 6,605

Para el primer mes de 1993 se espera un volumen negociado de 4,092 acciones,

pudiendo observarse, con un 95% de confianza, hasta un valor máximo de 6,469
acciones o en su defecto registrarse un mínimo en el volumen negociado de 1,714
acciones.

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