CASO PRACTICO 2

PAULA ANDREA ARREDONDO PARRA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

MERCADO DE CAPITALES

VÍCTOR HUGO JUÁREZ CHACÓN

22 DE NOV. DE 21
 Caso Practico 3

Solución del caso

1.Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 €

se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €.

suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:

a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio;

b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €;

c. El rendimiento de la operación;

d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio del

tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).

Flujo de caja= Precio de cotización precio de ejercicio

Flujo de caja = 25,50- 22 = 3,50

Respuesta: el flujo de caja de la opción en la fecha de operación es de 3,50

Beneficio de la operación = Flujo de caja prima anterior

Beneficio de la operación = 3,50-0,95 = 2,55

Rendimiento de la operación= Beneficio / prima anterior

Rendimiento de la operación = 3,50/0,95 = 3,69*100= 369%

Rendimiento de la operación = 369%

 Caso Practico 3

2. Patricia Pérez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de

mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de Bancolombia

caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de mercado de una opción de

venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento dentro de dos meses es de $ 0,32.

a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia

pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5?.

R/ La compradora tendría una perdida

Sea I la inversión efectuada por la compradora:

I = 200*7,5 = 1500 $ - Precio de Inversión

Pm= 200*5,5 = 1100 $ - Precio de Mercado de Acciones luego de 2 meses

G = Pm - I = -1100 - 1500 = - 400 $ G = -400 $ < 0 -> Pérdida

b. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?

La compradora no tendría aparentemente perdida, pues su inversión I fue:

I = 200*0,32 = 64 $ - Inversión

Pm = 5,5*200 = 1100 $ - Precio Mercado Acciones después de 2 meses

G = 1100 - 64 = 1036 $ - Ganancia después de 2 meses

G = 1036 $ > 0 -> Ganancia

 Caso Practico 3

Bibliografías

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/mercado_capitales/

unidad2_pdf4.pdf